Adriano Umemura

Bom dia @Anderson Costa. Como voce pagou pouco, na minha opinião eu interromperia o consorcio. Contudo, procure verificar as condições em contrato para determinar qual seria o melhor caminho para se realizar este processo e se existe a possibilidade de recuperar parte do valor pago. Tentar passar o concóricio para outra pessoa tambem seria uma opção.

Boa tarde @Jardel Back Kuhnen. O titulo IPCA teria mais relação com a lei da oferta e da procura. Em um cenario em que a inflação esta controlada a procura por este tipo de titulo acaba reduzida. Desta forma os emissores passam a oferecer taxas mais atrativas para tentar aumentar a captação. É necessario então acompanhar o cenario macroeconomico e as taxas que estão sendo oferecidas. Em relação a marcação a mercado o componente IPCA não altera o preço do titulo, ja que o valor no recebimento é ajustado tambem pelo indice. O componente que ira influenciar a marcação é a taxa prefixada que vem junto com o IPCA. O processo é o mesmo que nos prefixados, quando a taxa oferecida cai o valor do titulo sobe e vice e versa Em um cenario de selic baixa irão começar a aparecer titulos indexados ao CDI ou a selic pagando percentuais altos chegando em determinados casos a 150% do CDI. Ao adquirir estes titulos com a selic baixa, ao ocorrer a inversão do ciclo e a mesma começar a subir, o investidor tera uma rentabilidade excepcional.

Bom dia @Murillo Bertolini. Eu párticularmente utilizo a divida liquida / ebitda tomando como base de que, o lucro operacional sera direcionado para pagar o capital de terceiros e o capital proprio, enquanto que o lucro liquido vai somente para o sócio (capital proprio) Como eu ja procuro escolher empresas que possuem a divida liquida / ebitda menor do que 3 eu adaptei a pergunta do diagrama avaliando se a mesma aumentou ou diminuiu no ultimo exercicio Voce pode tambem utilizar uma avaliação para divida liquida / patrimonio liquido que para credores acaba sendo um indicador importante em caso de garantia para a divida Alem disso tenho uma pergunta relacionado a geração de caixa no exercicio, ja que, na minha opinião os problemas relacionados a dividas não são diretamente relacionados a solvencia, mas sim a capacidade de geração de caixa da mesma. Voce pode avaliar a geração de caixa juntamente com o cronograma de amortização da divida e verificar como o mesmo impacta no caixa da empresa.

Eu iria de prefixado 13,4% do Masterzão das massas 😅

Exatamente. Se voce pegou IPCA+7% e esta sendo oferecido IPCA+2% voce esta com uma taxa excelente

Vai ter periodos em que não há opção. Voce ira escolher a melhor taxa oferecida no momento do aporte. Se o titulo for indicado pelo contrafluxo voce tera futuramente uma taxa superior ao mercado Por exemplo. Uma taxa de 6% sera uma taxa alta se a selic estiver em 2% Um titulo pagando 150% do CDI com CDI a 2% estara recebendo 3% mas se a taxa subir para 10% estara recebendo 15%

Boa tarde @Edison Luis Paulini. Tudo depende do cenario. Na minha opinião, se a selic ainda tem chance de cair considerando uma inflação controlada, ela ainda esta alta. Por exemplo, selic a 8%, COPOM sinalizando mais cortes e inflação controlada. Tendo expectativa de queda ela ainda esta alta A afirmação que fiz acima é para visar o contrafluxo. Porque não avaliamos a rentabilidade entregue hoje, mas sim os ganhos que teremos no futuro. No exemplo acima, selic em 8% e sinais de que vai continuar a ter cortes, ainda pode ser indicado travar a rentabilidade nos 8% porque mais para frente as taxas oferecidas serão mais baixas Não são em todos os ciclos que conseguiremos este resultado. Um dos motivos da diversificação entre renda fixa e renda variavel é que via de regra em um cenario com taxa de juros baixas o credito fica mais barato, o consumo aumenta as empresas investem mais e o lado da balança da renda variavel tende a subir. Então mesmo que não consigamos taxas reais de 8% na renda fixa temos a chance de conseguir uma rentabilidade maior na variavel. O mercado, apesar de não totalmente, tem um grau de eficiencia na sua precificação. Vão existir 3 variaveis que irão influenciar em um ativo de renda fixa: o risco de credito, o risco de liquidez e o risco de mercado. Para uma comparação podemos pegar os titulos do tesouro. Como são considerados ativos livres de risco de credito fica mais facil realizar uma comparação. Podemos equilibrar a liquidez comparando um titulo prefixado com um indexado ao IPCA, os 2 com vencimento em 2035. O prefixado esta pagando hoje 10,78% e o IPCA IPCA+5,65%. Transformando a taxa do prefixado em taxa real descontando um IPCA de 4,50% (hoje) teremos uma taxa real de 6% bem proxima dos 5,65% oferecidos no IPCA Isto quer dizer que, se um ativo apresentar uma rentabiliade maior do que outro sera devido ao risco de credito ou a sua liquidez (ativos com vencimento mais longo pagarão mais do que os com vencimento mais curto) Baseado neste raciocinio, o importante sera aportar no tipo de titulo pelo contrafluxo e não procurando uma taxa especifica. A melhor taxa sera aquela oferecida para o titulo do contrafluxo levando em consideração os riscos do ativo.

Somente nos titulos com pagamento de cupons. No restante dos titulos os juros compostos acontecem automaticamente

Boa tarde @Suellen Cristhine Matozo Becker. Quando contratamos um titulo de renda fixa o mesmo é apresentado com rentabilidade anual. Contudo esta base anual pode ser convertida para uma taxa mensal ou mesmo diaria, obedecendo os principios dos juros compostos. Sendo assim, um CDB de liquidez diaria ira rentabilizar diariamente, tomando como base os dias uteis, a qual consideramos em media 252 dias no ano.

Boa tarde @Jony Fernando. Existe um prazo de liquidação, tanto para titulos do tesouro como para renda variavel. Na renda variavel o prazo é de D+2 ou seja, 2 dias uteis após a ordem ser concretizada. Trata-se de uma norma da B3 Ja os titulos do tesouro se a: - Aplicação for realizada em dias úteis (de 0h00 às 18h00)a liquidação acontece a partir das 18h do 1º dia útil após a solicitação de aplicação; - Aplicação for realizada em dias úteis (de 18h00 às 0h00) finais de semana ou feriados a liquidação acontece a partir das 18h do 2º dia útil

Bom dia @Murillo Bertolini. Considera como data inicial a data da compra no secundario, ou seja, em 2023. Alem disso, a pessoa que resgatou antecipadamente ja pagou o IR referente ao periodo de aplicação.

Bom dia @Licacia Carvalho. Sim, baseado no contrafluxo (aula 17 modulo 3) os titulos indicados ainda seriam os prefixados. O objetivo principal não seria a marcação a mercado, mas sim travar a nossa rentabilidade em valores atuais, ja que a tendencia seria que, com os cortes da taxa de juros, as oferecidas futuramente sejam menores. A marcação a mercado sera um plus que podera gerar um retorno maior Somente um adendo. A marcação a mercado é possivel de ser feita nos titulos do tesouro. Em titulos bancarios sera necessario uma contraparte para voce realizar uma venda antecipada, sendo que as vezes isto não sera possivel devido a falta de liquidez ou taxas que a corretora pode cobrar para intermediar o processo. Sendo assim, se adquirir um titulo que não seja do tesouro, tenha como objetivo principal levar até o vencimento.

Bom dia @Lucas Brazil. O indicado seria seguir o diagrama Veja que o objetivo do diagrama seria exatamente tirar a subjetividade da nossa decisão, que na grande maioria das vezes estara equivocada. Sendo assim, para uma carteira equilibrada estaremos sempre aportando em ativos de renda fixa e de renda variavel, mas com variações nos percentuais de alocação devido ao ciclo de mercado.

Bom dia @Helder Vilard Dias. Os titulos que são indicados para voce realizar a venda antecipada e ganhar com a marcação a mercado são os titulos do tesouro. Os titulos bancarios podem não ter liquidez ou ser cobrado altas taxas para realizar o resgate antecipadamente Sendo assim, nos titulos do tesouro é possivel o processo ja que todos os titulos possuem liquidez diaria devido a garantia de recompra do tesouro nacional. Neste caso então, quem recompra o seu titulo é o proprio tesouro

Boa noite @Analu Alves Da Costa. Pode enviar o montante para o tesouro, mas aporte no tesouro selic, ja que o mesmo basicamente nao sofre de marcação a mercado, podendo ser resgatado a qualquer momento sem perda da rentabilidade.

Boa noite. Sua resposta esta no outro post

Boa noite @Renan De Souza Melo. Empresas com menos de 10 anos de bolsa ja são consideradas arriscadas. Com menos de 5 anos podem até ser consideradas dentro dos critérios de exclusão. Um dos motivos seria exatamente o que voce citou. Falta de dados para se realizar uma analise detalhada. Alem disso, todo IPO possui um custo. Em um IPO vai existir um banco de investimentos que estrutura todo o processo de subscrição da ação, verificando se a empresa atende os requisitos obrigatórios que a CVM exige, realizando o valuation para determinar o valor da empresa que os acionistas aceitariam pagar e que está alinhada com o que a empresa almeja, realiza o processo de reserva ou underwriting assim como o marketing para ser apresentado aos investidores. Além dos custos de todo este processo existe a comissão paga ao banco de investimentos. Nenhuma empresa juntamente com o banco de investimentos irá vender a empresa por um valor menor do que eles acreditam que ela vale, já que, além do valor da empresa existem todos estes custos envolvidos. Entrar em um IPO significa então que você já está pagando mais caro por uma ação do que realmente ela vale.

Sim, elas abrangem os critérios de forma generalizada. Aos poucos, a medida que voce for consolidando os seus objetivos como investidor irá personalizando e deixando do seu jeito

Boa tarde @Rodrigo Aguiar Queiroz. A AUVP investimentos ainda usa o sistema da Órama mas a base de cadastro é diferente. Desta forma beneficios como a taxa private não serão disponiveis nos titulos, ja que se trata de um diferencial oferecido para os alunos. Além disso como os dados não se cruzam, as ordens de compra e venda podem se perder no processo Sendo assim o ideal seria voce acessar os seus investimentos pelo aplicativo da AUVP ou pelo site abaixo https://plataforma.auvp.com.br/

90% do valor do CDI hoje (11,15%) = 10,03%aa 10,03% de R$1mil = R$100,30 bruto ao ano Pode ser que não seja a mesma rentabilidade até o vencimento 9,25% de R$1mil = R$92,50 liquido ao ano 9,59% de R$1mil = R$95,90 liquido ao ano Pode ser que não seja a mesma rentabilidade até o vencimento IPCA (4,51%) + 5,05% = 9,56%aa 9,56% de R$1mil = R$95,60 liquido ao ano Pode ser que não seja a mesma rentabilidade até o vencimento

Bom dia @Licacia Carvalho. Existe uma regra estabelecida pelo Banco Central de que uma instituição financeira não pode finalizar o dia tendo emprestado mais dinheiro do que tenha captado. Devido a isso as instituições realizam emprestimos de 1 dia entre si. Estes emprestimos são chamados de CDI, Certificados de Depósitos Interfinanceiros. Suas características são idênticas às de um CDB (título privado de Renda Fixa para a captação de recursos de investidores Pessoas Físicas ou Jurídicas, por parte dos bancos), mas sua negociação é restrita ao mercado interbancário. A média ponderada das operações de CDI registrados na B3 representa o custo do dinheiro no mercado interbancário e, por isso, representa a taxa de juros do mercado, conhecida como DI. A taxa DI é o principal indexador do mercado de Renda Fixa. A maior parte dos títulos de Renda Fixa pós-fixados negociados no mercado está indexado ao DI. O valor do DI hoje é de 11,15%. Esta taxa é variavel, geralmente tendo reajustes quando é reajustada a taxa basica de juros do nosso país, que é a selic. Sendo assim, um titulo que esta oferecendo uma rentabilidade de 90% do CDI estaria oferecendo uma taxa bruta hoje de 10,03%aa. Contudo, como é uma taxa variavel, a medida que ele sofre alteração, é alterado tambem a rentabilidade do seu titulo. Devido a isso chamamos os titulos a qual a taxa de juros é indexada ao CDI ou a selic de titulos pós fixados, ja que não sabemos ao certo o quanto os titulos irão rentabilizar até o vencimento Um titulo pré fixado, ao contrario do que expliquei acima em relação aos pós fixados, são os titulos que voce ja sabe exatamente o quanto ira rentabilizar até o vencimento. Neste caso o titulo tera uma rentabilidade de 9,25%aa. Como se trata de uma LCI esta taxa ja é liquida devido ao fato de que são titulos isentos de IR O mesmo raciocinio do titulo qua paga 90% do CDI. Como estamos com um CDI hoje de 11,15%, incialmente o titulo rentabilizaria 9,59%aa. Contudo, por se tratar de uma LCI a mesma é isenta de IR Quando encontramos um titulo a qual a rentabilidade é determinada como IPCA + x% trata-se de um titulo hibrido, ou seja, possui na composição da sua taxa uma variavel pós fixada que seria o IPCA e uma prefixada, que no seu exemplo em questão seriam os 5,05% O IPCA é o índice oficial de inflação do Brasil, calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), e serve de parâmetro ao CMN para definir a meta de inflação. Todos os meses o valor do IPCA é calculado, sendo então, da mesma forma que o CDI uma taxa que sofre variação. Hoje o IPCA esta no valor de 4,51%aa. Fazendo um calculo bem simplificado, este titulo hoje teria uma rentabilidade de 4,51% + 5,05% = 9,56% isento de IR Veja se com estas explicações ocorre uma melhora no entendimento. Se possivel volte a assistir novamente as aulas, ja que todos estes conceitos são explicados, podendo reforçar o que foi colocado aqui. Qualquer duvida poste aqui para podemos ajudar

Bom dia @Felipe Gabriel Ferraz Corrêa. Somente complementando a resposta do @Edison Luis Paulini. O valor de uma empresa é a sua capacidade de gerar caixa no futuro. Empresas em fase de crescimento podem ter um crescimento de receita mas não de lucro liquido, pelo fato de estar ocorrendo um processo de investimento na operação que teria como objetivo gerar mais lucro no futuro. Contudo, na minha opinião é necessario que a empresa cresça para que seu valor aumente. Um CAGR de receita de 5% significa que anualmente ela recebe em vendas ou prestação de serviços 5% a mais do que recebeu no exercicio anterior. Em um país como o nosso em que a inflação esta na faixa hoje dos 4%, seria um valor minimo aceitavel para que uma empresa não perdesse valor. Veja então que se trata de uma métrica na minha visão bem conservadora, cabendo a cada investidor determinar aquilo que ele acha mais compativel com sua estrategia de investimento.

Bom dia @Jean Carlos Panizzon. O valor de mercado é uma medida que se altera a medida que ocorrem variações no preço do ativo. Uma empresa que sofreu uma valorização ou desvalorização muito grande no preço de suas ações tem o seu valor de mercado alterado tambem. Por isso que comentei acima que trata-se de uma métrica que não ira possuir valores pré-determinados. O entendimento destas classificações seria mensurar o porte das empresas. No caso de Suzano Por exemplo, o valor de mercado dela hoje ja está em R$77bi mas somente nos ultimos 12 meses ela teve uma valorização de 32%. Como a pagina não é atualizada diariamente caso voce encontre alguma informação que considera diferente da sua analise, procure acrescentar com mais dados que possam lhe ajudar a entender o motivo da diferença.

Vão existir inumeras classificações referentes ao porte das empresas, não havendo um consenso tomado como regra. Eu particularmente sigo a classificação que vem determinado no site Investidor Sardinha, ja que seria a mais alinhada com o que é ensinado no curso https://investidorsardinha.r7.com/ O valor de mercado (marketcap) é uma medida que reflete o valor total das ações de uma empresa negociadas publicamente. É calculado multiplicando-se o preço atual da ação pelo número total de ações em circulação. Por exemplo, se uma empresa tem 1 milhão de ações em circulação e o preço de cada ação é de R$10, o valor de mercado dessa empresa seria de R$10 milhões. O valor de firma (EV - Enterprise Value) é uma medida mais abrangente que leva em consideração não apenas o valor de mercado das ações, mas também o endividamento líquido da empresa (dívidas totais menos caixa e equivalentes de caixa). A fórmula básica para calcular o valor de firma é: Valor de Firma=Valor de Mercado+Dıvidas Totais−Caixa e Equivalentes de Caixa De modo geral reflete o valor total da empresa considerando o capital próprio e o capital de terceiros

Boa noite @Jean Carlos Panizzon. Esta pergunta não teria relação com valores absolutos mas sim com a regularidade de pagamento. Contudo caso queira inserir uma pergunta quantificando o valor do DY, seria um criterio pessoal seu, não existindo um valor generalizado definido.