Adriano Umemura

Boa tarde @Marlon De Sena. Qual o vencimento do prefixado e do IPCA? Na AUVP investimentos dei uma olhada agora e tem, prefixado 12,4% e IPCA+ 7,25% para 2,5 anos Entre estes 2 da AUVP investimentos eu acho que pegaria o IPCA+7,25

Boa tarde @Kevinfernandes Alves. Eu invisto no VISC11 e no MALL11. Em relação as taxas, na minha opinião, mais importante do que o percentual cobrado, seria o resultado apresentado. O que seria melhor, um fundo que cobra 1% de taxa de admistração e paga rendimentos de 1% ou um fundo que cobra 0,7% de taxa de adminstração e paga 0,7% de rendimentos?

Boa tarde @Patricia Ancarani. Enquanto ela for de menor os responsaveis tem total acesso a movimentação dos ativos. Contudo, ao completar 18 anos ela tera acesso total e irrestrito ao montante, não cabendo mais aos pais realizar qualquer tipo de movimentação. É nesta fase que podem acontecer problemas. Procure imaginar a nós mesmos adolescentes com alguns milhares de reais a disposição. Se na fase adulta ja tomamos decisões equivocadas imagine na fase em que os hormonios podem falar mais alto 😅 Caso mesmo assim queira informações a respeito de abertura de conta para menores, entre em contato com o suporte que eles te orientam de como proceder AUVP INVESTIMENTOS https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

De onde vem o 1% do Brasil?

Boa tarde @Fábio Carvalho De Azeredo. Pode ser feito tanto na corretora que voce realizou a compra como no site do tesouro.

Boa tarde @Marcus Portela. Voce só tera prejuizo se realizar a venda antecipada tendo o valor teorico acima do valor real. Não há motivo para ter pressa agora em realizar o resgate ja que, alem do valor estar sendo marcado para baixo, se voce realizou recentemente esta compra a aliquota de IR estara na tributação maxima de 22,5%. O ideal seria ir acompanhando e caso os graficos se invertam voce pode resgatar sem perdas. Contudo, qual o titulo que voce iria aportar quando aportou nesse com vencimento em 2060? E qual foi a taxa contratada neste titulo?

Bom dia @Adelcio Nonato Lopes. Primeiramente vamos entender a estrutura de um DRE (Demonstrativo de Resultado do Exercicio). A estrutura base é composta: + Receita Bruta - Impostos = Receita Líquida - CPV (Custo dos produtos vendidos) = Lucro Bruto - SG&A (Despesas com vendas e administrativas, como marketing e funcionários) = EBIT +- Resultado Financeiro (receitas financeiras - despesas financeiras) = LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda) - IR = Lucro Líquido Na linha antes do LAIR é lançado o resultado financeiro. Entende- se por resultado financeiro o resultado dado da receita financeira - despesas financeiras. As receitas financeiras podem ser provenientes dos investimentos monetários como aplicações financeiras de curto, médio e longo prazo. Empresas que geram muito caixa podem oferecer um valor relevante proveniente dessas aplicações. Já as despesas financeiras são geradas principalmente pelos passivos onerosos. Isto é, os gastos que possuem algum compromisso de pagamento de juros com credores como empréstimos, financiamentos ou debêntures.Também podem estar presentes as variações cambiais no período, decorrentes do descasamento de moeda entre ativos e passivos. Além disso, a empresa pode realizar algumas operações no mercado futuro, como o hedge cambial, caso ela realize exportação ou importação. Sendo assim, quando uma empresa apresenta um resultado financeiro negativo significa que as depesas financeiras foram maiores do que a receita financeira, diminuindo o EBIT. O oposto tambem pode acontecer Devido a isso é interessante avaliarmos alem do lucro liquido, o lucro operacional. A empresa pode estar tendo um lucro liquido mais robusto devido a operações financeiras e não devido a sua operação. Um caso muito famoso foi o da Sadia, a qual por varios anos apresentava um resultado financeiro robusto devido a varias operações com derivativos não com objetivos de hedge, mas visando aumentar o lucro liquido. Quando a operação desandou a empresa quase quebrou e foi comprada pela Perdigão. Desta forma o resultado financeiro não tem relação com a empresa ter lucro ou prejuizo, mas pode influenciar no resultado apresentado.

Bom dia @Ronaldo De Carvalho. Sua turma é a 16. Qualquer duvida vá postando aqui na comunidade para podermos ajudar

Bom dia @Alessandra Cristina De Carvalho Silva. Existe uma regra no tesouro que chamamos de peps (primeiro a entrar, primeiro a sair). Esta regra foi instituida devido a aliquota de IR que cobra valores maiores para os titulos com menor tempo de aplicação. Em relação a marcação a mercado, como realizamos aportes mensais baseado no contrafluxo, é bem provavel que tenhamos um conjunto de titulos com caracteristicas semelhantes, tanto relacionadas a indexadores como mesmo em relação as taxas. Desta forma, neste conjunto de titulos irão ter alguns com ganhos maiores e outros menores, mas no total é bem provavel que voce possa realizar a venda do conjunto e ter ganhos com a marcação.

Na minha opinião, manter reserva de oportunidade e ficar fora de posição traz mais prejuizo do que ganhos que as possiveis oportunidades podem gerar. Hoje estamos com uma selic ainda alta, mas a 3 anos atras ela estava em 2%. Sendo assim, para o investidor buy and hold, aportar mensalmente em bons ativos e se manter sempre posicionado no longo prazo é mais rentavel e seguro. Um outro ponto é que, quando decidimos aportar um montante todo de uma vez, estamos mais sujeitos a volatilidades do que quando aportamos mensalmente. Uma das vantagens dos aportes mensais é exatamente o fato de que não precisamos tentar cravar um fundo Perguntei qual a sua metodologia para realizar um aporte, porque como voce comentou que aporta um valor maior escolhendo os momentos de oportunidade imaginei que voce realizasse uma analise de valor intrinseco com fluxo de caixa descontado. Para estas situações pode ser valido usar esta metodologia desde que voce tenha um conhecimento consideravel do setor para gerar premissas confiaveis. Como para a maior parte dos investidores o tempo é melhor empregado gerando renda do que realizando este tipo de analise, eu ainda considero a nossa metodologia de aportar mensalmente em boas empresas balizando os aportes com o diagrama do cerrado a alternativa que mais gera resultados e uma rentabilidade maior no longo prazo.

Boa tarde @João Victor Parreiras. O que voce avalia de diferencial na estrategia competitiva das 3 empresas que vale mais a pena investir nas 3 do que investir na que seria a melhor do setor baseado nos seus objetivos?

Boa tarde @Marcelo F C Pinto. Todo questionamento a respeito de IR o ideal seria consultar um profissional especializado na area. Podemos tentar auxiliar em relação a alguns quesitosm, mas caso algum detalhe especifico se mantenha procure consultar um contador de confiança Voce pode lançar os seus custos juntamente com o preço medio. Porem, se o valor for muito insignificante pode ser que não valha o trabalho Os rendimentos são lançados mes a mes no carne leão que posteriormente sera importado para sua declaração de IR Se puder citar a fonte das informações sobre as mudanças na tributação, ajudaria para podermos avaliar. A principio os ETFs irlandeses incidirão uma aliquota sobre os rendimentos de 27,75% enquanto que diretamente nos EUA pagaremos 30%. Vou deixar abaixo o link do artigo disponibilizado na area de conhecimento que explica em detalhes sobrea a tributação Não depende da quantidade. Encare como uma remuneração a mais que voce tera enquanto estiver de posse de suas ações. Em relação a declaração basta voce indicar os valores recebidos em “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”. O valor que voce recebeu ja é liquido de IR que é descontado na fonte Clubes de Investimento são mini fundos de investimento em Ações. Assim como os fundos de investimento os clubes de investimento são constituídos por pequenos condomínios de no mínimo 3 e no máximo 50 investidores, possuindo um CNPJ próprio. Uma das possiveis vantagens de um clube de investimentos em relação aos fundos, seria uma proximidade maior da gestão e sua estratégia, o que não acontece nos fundos. Um dos cotistas pode ser o proprio gestor ou pode ser contratado um gestor profissional. A administração é feita por uma instituição financeira, sendo necessario um patrimonio minimo de R$100 mil, sendo que nenhum cotista pode ser detentor de mais de 40% das cotas. Desta forma é cobrado uma taxa de administração podendo ou não haver uma taxa de performance. Uma vez que o Clube de Investimentos é um mini fundo de ações, é obrigatório ter no mínimo 67% do patrimônio alocado em ações, e a tributação é de 15% sobre o lucro auferido. Podemos considerar como desvantagens as mesmas relacionadas aos fundos: taxas e possivel politica de investimentos não alinhadas com os objetivos do invetsidor. Seria o ouro fisico. Com um patrimonio pequeno não compensaria por 2 motivos. O primeiro os custos de custodia e o segundo relacionado ao crescimento do patrimonio. Ativos como ouro não tem como objetivo a valorização, mas sim a proteção do patrimonio para evitar perdas. Sendo assim, em patrimonios em fase de crescimento não seriam os ativos mais indicados. Na minha opinião, mesmo um patrimonio de R$1MM dependendo dos objetivos do investidor ainda não compesaria ter ouro fisico. Os fundos de investimento não são lançados no diagrama do cerrado, devido ao fato de que voce não realiza a gestão diretamente dos ativos. Voce ira considerar como parte do seu patrimonio, mas não serão adicionados no sistema Na minha opinião previdencias que investem em fundos de renda fixa pagando um premio acima do CDI seriam os mais indicados, ja que garantem uma menor volatilidade do montante aportado. Como voce determina as melhores oportunidades? 10 anos não é um prazo de tempo muito longo. O ideal seria equilibrar os percentuais alinhando para a fase de colher os rendimentos, mas se possivel sem realizar vendas, somente com dinheiro novo. Contudo, qual o valor do seu patrimonio liquido total e dos seus aportes mensais?

Sim, ele é um FIC (Fundo de Investimento em Cotas), basicamente a totalidade dos seus ativos são cotas de outros fundos Seria necessario tentar descobrir em quais fundos ele investe para avaliar os seus ativos

Bom dia @Daniel Araujo Rodrigues Venancio. Sim, a valorização imobiliaria depende de cada região, ainda mais levando em conta empreendimentos residenciais em areas que podem estar sofrendo um processo de crescimento ou expansão. Contudo um fator a se atentar é a diferença de liquidez destes empreendimentos. Imagine o que seria mais facil de realizar uma venda, uma kitinete ou um shopping de milhões de reais. A vantagem de um fundo imobiliario é que ele lhe entrega uma liquidez maior para estes tipos de ativos. Geralmente em fundos imobiliarios o valor da cota seguira, via de regra uma valorização anual do IPCA, que seria uma media da valorização dos imoveis. Ja os rendimentos entregues são superiores aos alugueis, por se tratar de empreendimentos comerciais e por serem isentos de IR Podem haver distorções no mercado, assim como em ações, mas em niveis bem mais brandos. A maior parte dos investidores tem o entendimento da relação destes tipo de ativos com o valor patrimonial, diferente de ações que o valor operacional tem que ser quantificado através dos resultados futuros. Teria que ser analisado qual a relação preço/valor patrimonial, tanto no inicio destes 12 meses como no final. Pode ser que quando o grafico foi iniciado o mercado se encontrava em um momento de euforia com investidores pagando mais caro pela cota, tendo uma correção com o passar do ano. Pode ser tambem que o fundo começou a passar por algum problema de inadimplencia ou de vacancia comprometendo os seus rendimentos. Desta forma o mercado penaliza o fundo em relação ao preço da sua cota. Acredito que em determinadas regiões a valorização imobiliaria é enorme. Contudo, somente um ponto a se pensar. O ganho com a valorização somente acontece com a efetiva venda e recebimento do valor. Trazendo essa linha de pensamento para o mercado de ações por exemplo. Uma pessoa só teve ganhos ou prejuizo com a ação de uma determinada empresa a partir do momento em que ela vendeu a ação. Enquanto ela esta de posse dela o preço pode ser somente um delirio do mercado, ou a situação da empresa pode mudar com o passar dos anos Em imoveis, ja tive contato a 20 anos atras com imoveis que eram extremamente valorizados e procurados, mas devido a mudanças do perfil dos consumidores (tamanho do imovel, estrutura oferecida, região) hoje são verdadeiros elefantes brancos, ou seja, o proprietario não sabe o que fazer com eles, trazendo somente custos e um valor de venda reduzido.

Bom dia @Allan Vinicius Duques Resende. A maior parte dos indicadores fundamentalistas serão utilizados para realizar uma comparação entre pares do mesmo setor. Por exemplo, no setor de energia eletrica, qual empresa possue uma eficiencia de rentabilidade maior que seus pares, considerando ROE, margens, lucro operacional... Em relação a solvencia, quais estão com a divida mais controlada. Tomando como base o preço quais estão mais descontadas pelos multiplos P/L ou P/VP. Eu particularmente gosto de planilhar estes dados para realizar esta comparação. Posteriormente, após inserir a empresa em sua carteira, estes mesmos dados poderão ser utilizados para avaliar a evolução dos indicadores a cada exercicio, no objetivo de avaliar se os fundamentos que te levaram a investir na empresa se mantem. Ter um entendimento de como é a operação de cada empresa tambem é interessante. Toda a empresa em seu RI fornece um documento intitulado "formulario de referencia". Neste documento são citados todas as caracteristicas da empresa, a qual eu destacaria para estudo: - historico - sua atividade principal - fatores de risco - projeções

Bom dia @Marlon De Sena. Na minha opinião se o fundo bate o CDI pagando um premio adicional ja seria excelente. Em relação a taxa de administração, se conseguir entre 0,5% a 1% com um resultado superior ao CDI seria o ideal. Voce pode tomar como base o fato de que, se o investidor ao investir diretamente no tesouro selic tera o custo da taxa do tesouro de 0,20%

Bom dia @Thiago Caetano Dos Santos. Parece contraintuitivo, mas o risco de capital de terceiros é menor do que o risco de capital proprio, ou seja, quando somos credores temos um risco menor do que quando somos acionistas. Uma divida tem um prazo para ser pago e uma taxa determinada. Ja no capital aportado como sócio, a natureza de captação é permanente, a empresa não precisa recomprar uma ação ou devolver o seu dinheiro em um prazo definido. Você compra então uma ação de uma empresa porque você tem a expectativa de que ela cresça e dê os retornos que você espera como acionista. Alem disso, se voce for avaliar nas linhas do DRE as dividas são pagas no resultado financeiro que vem antes do lucro liquido. O acionista só recebe depois dos credores serem pagos. Alem disso em caso de falencia da empresa os acionistas são tambem os ultimos a receber. Desta forma, via de regra, entre ações e debentures de uma mesma empresa, as debentures possuem um risco menor e consequentemente um retorno menor tambem. E para finalizar, em relação a sua pergunta. O motivo de um investidor investir ou em debentures ou em ações esta relacionado ao seu perfil de risco bem como a sua estratégia de diversificação. Seria o mesmo raciocinio do porque investimos em renda fixa e renda variavel.

A montagem da piramide baseada no risco esta correta Vou dar somente a minha contribuição para tentar desenvolver ou ajudar no seu criterio de analise Na pandemia todos os shoppings fecharam. Devido a isso muitos fundos de shopping interromperam o pagamento dos rendimentos. As vendas online continuaram, sendo que em alguns casos até alavancaram como é o caso do mercado livre. Todos estes sistemas de vendas online se utilizam de galpões logisticos para armazenar as suas mercadorias. Ao avaliar o historico de pagamento dos rendimentos os fundos de galpões logisticos tiveram um impacto menor do que os de shopping Não quero mudar a sua linha de analise. A montagem da piramide baseada no risco esta correta. Somente estou contribuindo com mais informações para ajudar a voce ter mais criterios a adicionar em sua analise.

Bom dia @Robson Martins Bezerra. Continua da mesma forma. Veja que a base de calculo para o valor dos dividendos é o percentual do lucro liquido que sera distribuido (payout) pelo numero total de ações. Por exemplo, supondo que uma empresa tivesse 1000 ações e voce tenha 10 ações desta empresa. A empresa distribuira R$1mil como dividendos, pagando R$1 por ação. Voce então recebera R$10 Caso a empresa realize um desdobramento de 1:1, ou seja cada ação ira virar 2. Supondo que o lucro a ser distibuido continue a ser de R$1mil, como agora o total de ações é de 2000,sera pago o valor de R$0,50 por ação. Voce tem então 20 ações e continuara a receber os R$10

Bom dia @Kevinfernandes Alves. Qual o seu criterio para compor a piramide desta forma?

Acredito que acontece com todo mundo e sinceramente eu não sei o motivo. Talvez seja porque o sistema não atualiza os valores aportados marcados na curva. Ele mostra a quantidade de titulos mas não o valor atualizado.

Fique tranquilo que é assim mesmo. Todo processo de assimilação de conteudo novo pode gerar um pouco de confusão no começo. Revise as aulas e não deixe de postar as duvidas aqui na comunidade para podermos auxiliar.

Bom dia @Lucas Consoli Pereira. A maior parte destes titulos aparecem no site da B3. Alguns titulos que não possuem o selo certifica podem não aparecer, mas podem ser consultados na sua plataforma de investimentos onde realizou a compra

Bom dia @Mihael Costa. Se realmente os 2 CDBs forem de liquidez diaria com a mesma rentabilidade, voce tera o mesmo valor caso o resgate acontecesse na mesma data Caso os CDBs não sejam de liquidez diaria, voce somente podera resgatar no vencimento. Desta forma na minha opinião o melhor seria alocar no de vencimento mais curto, ja que com um prazo maior a taxa oferecida deveria ser maior tambem devido ao risco de mercado e de liquidez.

@Adelcio Nonato Lopes somente para adicionar mais informações sobre o tema. O JCP ou Juros sobre Capital Próprio é uma opção de remunerar o acionista , como o próprio nome diz, através de uma remuneração a qual a empresa paga um determinado valor pelo capital do acionista, como se o mesmo fosse um credor. A empresa realiza a remuneração desta forma porque este procedimento gera benefícios fiscais para a mesma. Nos dividendos o acionista não paga IR já que a empresa realizou o desconto dos tributos. Mas quando a empresa paga o JCP ela lança este pagamento na linha das despesas financeiras, abatendo a base de cálculo do IR e aumentando o lucro liquido. Contudo, como a empresa não pagou o IR quem paga é o acionista na alíquota de 15%