Adriano Umemura

Boa noite @Nelson Campos. FIIs não garantem uma renda fixa, muito pelo contrario, eles são ativos de renda variavel. Na minha opinião, o que é necessario para sua mãe no momento é ter algo que lhe traga tranquilidade, sem possiveis percalços que poderiam acontecer. Sendo assim, eu optaria por adquirir um imovel de menor valor que atenda suas necessidades.

Boa noite @Marcos Fardo. Primeiramente, vamos reforçar alguns conceitos. O IGP-M é semelhante ao IPCA, mas calculado por uma instituição privada (a FGV). O IGP-M foi criado para abranger outros setores da economia que não o do consumidor, mas sim o de atacado e da construção civil Este indicador é composto por outros 3 indicadores, conforme abaixo: ⯀ 60% do Índice de Preços por Atacado (IPA); ⯀ 30% do Índice de Preços ao Consumidor (IPC); ⯀ 10% do Índice Nacional de Custo de Construção (INCC). Por sua composição, esse indicador engloba diferentes etapas do processo produtivo, sendo bastante utilizado como indexador de contratos (por exemplo, de aluguel de imóveis) e muito influenciado pelo aumento nos preços dos produtos no atacado. Apesar de ser um indicador muito importante, o IGP-M não é considerado o indicador oficial de inflação do Brasil, mas amplamente aceito pelo mercado como um indicador fidedigno. Historicamente o IGP-M superou o IPCA em varios momentos, mas atualmente se encontra em um cenario de deflação. Contudo, fui dar uma olhada no regulamento da Multiplano Geração 2 do Bradesco, e salvo engano, não se trata de uma previdencia convencional, mas sim um seguro de vida resgatavel. Um seguro de vida resgatavel é aquele que possui uma cobertura nos mesmos moldes de um seguro tradicional e a partir de determinada data possibilita o resgate de parte do valor aportado. Contudo, estes tipos de seguro acabam tendo valores superiores de pagamento mensais comparados aos outros tipos de seguro, e a rentabilidade oferecida do montante resgatavel não é dos melhores. Na minha opinião compensaria mais contratar um seguro de vida nos moldes tradicionais e investir a diferença na sua propria carteira de investimentos. Caso queira realmente uma previdencia procure um PGBL se realiza declaração completa de IR para obter os beneficios fiscais. Caso não realize a declaração completa não faz muito sentido contratar uma previdencia. Vou deixar um post abaixo a qual indicamos algumas previdencias com bons resultados e explicamos as caracteristicas relacionados ao PGBL

Boa noite @Leandro Tito. Quando realizamos uma comparação entre o lucro liquido e o ebit, estamos tentando verificar se o lucro da empresa provem da sua operação ou se vem de aplicações financeiras. NO esquema abaixo vou postar um esquema de como se chega ao ebit e lucro liquido de uma empresa: + Receita Bruta - Impostos = Receita Líquida - CPV (Custo dos produtos vendidos) = Lucro Bruto - SG&A (Despesas com vendas e administrativas, como marketing e funcionários) = EBITDA - Depreciação e Amortização = EBIT +- Resultado Financeiro (receitas financeiras - despesas financeiras) = LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda) - IR = Lucro Líquido Entende- se por resultado financeiro o resultado dado da receita financeira - despesas financeiras. As receitas financeiras podem ser provenientes dos investimentos monetários como aplicações financeiras de curto, médio e longo prazo. Empresas que geram muito caixa podem oferecer um valor relevante proveniente dessas aplicações. Já as despesas financeiras são geradas principalmente pelos passivos onerosos. Isto é, os gastos que possuem algum compromisso de pagamento de juros com credores como empréstimos, financiamentos ou debêntures.Também podem estar presentes as variações cambiais no período, decorrentes do descasamento de moeda entre ativos e passivos. Além disso, a empresa pode realizar algumas operações no mercado futuro, como o hedge cambial, caso ela realize exportação ou importação. Sendo assim, se o lucro liquido for muito superior ao EBIT, pode significar que um percentual grande provem do resultado financeiro e a operaçnao pode não estar sendo tão lucrativa. Todas estas informações voce obtem no DRE da empresa que fica disponivel no RI da mesma

Boa noite @Leandro Tito. Para o balanceamento da carteira e gestão de risco, utilizamos o diagrama do cerrado. Tomando como base somente a cotação do ativo sem levar em conta outras variaveis, em um cenario de queda o diagrama ira aumentar o seu aporte no ativo em questão para rebalancear a sua carteira. Desta forma tiramos a subjetividade em tentar determinar o quanto e em qual momento aportar.

Nos relatorios trimestrais a empresa deve mostrar os resultados referentes a aquisição e como este resultado influenciou o lucro.

Boa tarde @Emerson Lima Da Silva. Empresas com menos de 10 anos de bolsa ja são consideradas arriscadas. Com menos de 5 anos eu ja considero como criterio de exclusão, ainda mais tendo prejuizo. Como o tempo em relação ao IPO é muito pequeno, fica dificil analisar a empresa, ja que temos poucos dados para realizar a analise.

Como compramos os ativos a preços diferentes, o objetivo no longo prazo é que o YOC esteja muito acima do DY

Boa tarde @Erick Freitas. Eu acredito que tenha mais a ver com a lei da oferta e da procura do que com a liquidez propriamente dita. Ações a qual existe uma procura maior para serem alugadas podem cobrar taxas maiores de aluguel. Mas é um somente um palpite 😅

Bom dia @Maila Silva.Voce pode usar o preço medio para realizar o calculo O myprofit tambem mostra os valores do YOC

Bom dia @Ricardo Alexandre Miguel. Sim, voce pode considerar desta forma. Contudo, como as ações sofrem valorização e desvalorização constantemente, existe um outro indicador que é o YOC. O yield on cost é o dividendo em relação ao preço médio de aquisição. Diferentemente do dividend yield, ele não considera o preço de mercado. Então por exemplo, se o investidor recebe R$ 1 de dividendo e a ação custou R$ 10, o yield on cost será de 10%. Ou seja, voce tera um valor de rentabilidade baseado no quanto voce aportou no ativo ou na sua carteira, sem levar em consideração a flutuação no preço dos ativos.

Bom dia @Ricardo Tuller Mendes. Os direitos de subscrição não entram na isenção dos R$20mil para a venda de ações. Vou transcrever abaixo trecho da Solução de Consulta nº166 - COSIT da Receita Federal bem como o documento em questão Lei nº 11.033, de 2004 Art. 3º Ficam isentos do imposto de renda:(Produção de efeito) I - os ganhos líquidos auferidos por pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro cujo valor das alienações, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ 20.000,00 (vinte mil reais), para o conjunto de ações e para o ouro ativo financeiro respectivamente; Como se pode observar, a isenção destina-se exclusivamente às ações e a operações com ouro financeiro, o que significa dizer, segundo princípio da legalidade, que não alcança outras operações, ainda que realizadas em bolsa e com títulos análogos às ações, como com os direitos de preferência das próprias ações ou as quotas de fundos de investimentos e respectivos direitos de preferência. Aqui, vale o princípio segundo o qual a legislação que dispõe sobre isenção deve ser interpretada literalmente, conforme preconiza o art. 111 do CTN. Art. 111. Interpreta-se literalmente a legislação tributária que disponha sobre: Considerando-se todo o exposto, as operações de alienação de direitos de preferência de cotas de fundos de investimento imobiliário e de ações, realizadas no ambiente de bolsa de valores, não estão abrangidas pelas isenções previstas no art. 22 da Lei nº 9.250, de 1995, e no art. 3º da Lei nº 11.033, de 2004, sujeitando-se à tributação à alíquota de 15% sobre o ganho líquido em renda variável, apurado de acordo com o arts. 56 a 59 da IN RFB nº 1.585, de 2015. SC_Cosit_n_166-2021.pdf

Para escolher em qual titulo aportar no momento devemos seguir o contrafluxo que é explicado na aula 17 do modulo 3. Basicamente, com o contrafluxo iremos escolher titulos que se beneficiarão no futuro, e não somente no presente. A grosso modo: - cenario de taxa de juros alta com expectativa de baixa, iremos escolher os titulos prefixados que irão travar nossa rentabilidade em patamares possivelmente maiores do que os oferecidos futuramente - cenario de taxa de juros baixa com expectativa de alta, iremos escolher os titulos indexados a selic ou ao DI - cenario de inflação baixa com expectativa de alta, iremos escolher os titulos indexados ao IPCA Veja que vender um titulo antecipadamente para colher uma rentabilidade maior com a marcação a mercado é uma estrategia que pode ser feita em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de queda, ou seja, voce escolhe o titulo pelo contrafluxo e pode ser beneficiado neste processo com a marcação a mercado.

Boa noite @Lucas Dosso Brunelli. Não, quando a inflação sobe o valor do seu titulo não se altera, por que o valor de R$1000,00 na data de vencimento é reajustado com a inflação tambem. O que ira alterar o valor do titulo é a taxa prefixada que vem junto ao IPCA, no caso do seu exemplo, os 5,49%. Se esta taxa aumenta o valor do seu titulo diminui, e vice versa. Por exemplo, se voce compra este titulo com taxa de IPCA + 5,49% e a começam a oferecer uma taxa de IPCA + 4%, em uma venda antecipada o seu titulo sera marcado com valor superior ao que voce adquiriu.

O valor de face é também conhecido como valor de resgate ou valor nominal. É o termo usado para designar o valor a ser resgatado ao final de um investimento Por exemplo, em titulo do tesouro prefixado, o valor de face seriam os R$1000 que ele teria que valer no vencimento. Quando voce investe nos CRIs terá direito a receber uma remuneração (geralmente juros) do emissor e, periodicamente, ou quando do vencimento do título, receberá de volta o valor investido (principal). Sendo assim, o valor de face de um CRI é basicamente o valor que voce investiu Seria sobre o valor aportado, ou como expliquei acima, o valor de face.

Boa noite @Emerson Lima Da Silva. Sim, o direito de subscrição pode ser vendido. A aliquota de IR é de 15% e paga via darf ate o ultimo dia util do mes subsequente a venda

Boa tarde @Leandro Aparecido Jacomete. Se comprou este título em 23.12.22 você ainda está na alíquota de 20% do IR, o que poderá consumir boa parte do ágio que se encontra o título. CRA não possui garantia do FGC. Teria que avaliar o empreendimento e as garantias para ver se a taxa adicional oferecida compensa o risco.

O valor é colocado como negativo por que é descontado no DRE

Bom dia @Rodrigo Amorim Ruiz. Esta isenção é somente para ações nacionais. Para investimentos internacionais havia uma isenção de ate R$35mil mas que provavelmente ira cair com as novas regras de tributação.

Eu utilizo mais como criterio comparativo entre empresas do mesmo setor do que como valor absoluto. Sim, voce pode utilizar os 2, lembrando que empresas de crescimento voce pode dar um enfoque maior para a receita do que para o lucro. EXiste um indicador que é o CAGR que mede a taxa de crescimento anual composto. Nos sites de coletas de dados geralmente ele é mostrado para cada empresa. Voce pode tomar como base para avaliar o crescimento por um periodo de tempo.

Todos aqueles investimentos que pagam juros antecipados, os mesmos são chamados de cupons. No tesouro direto mesmo existem os titulos prefixados e IPCA com juros semestrais. Só cuidado com os titulos que não tem isenção de IR, porque alem do risco de reinvestimento, é cobrado aliquota maior nos primeiros pagamentos de juros, diminuindo a rentabilidade frente a um investimento que paga todo juros no final. Na minha opinião, se não for isento de IR não compensa no periodo de acumulação de patrimonio.

Bom dia @Simone Brito Dos Santos. No periodo de acumulação de patrimonio, a desvantagem dos titulos que pagam cupons é o risco de ireinvestimento, ou seja, para voce gerar o efeito de juros compostos voce terir que reinvestir os cupons, tendo a possibilidade de não encontrar ativos com a mesma rentabilidade oferecida no titulo. Os cupons irão pagar o valor dos cupons baseado no valor de face, ou seja, o valor que sera entregue no final. No regulamento do CRI esta descrito o valor do cupom frente a este valor de face.

Bom dia @Pedro Antônio Gurgel Gonçalves. O caminho é por ai mesmo. Gostei das observações de conhecer a empresa pelo formulario de referencia, e os itens que voce citou para avaliar no mesmo, na minha opinião são os de mais relevancia. Dei uma passada rapida de olho nos indicadores e aparentemente parece tudo ok. É necessario agora se aprofundar nos resultados e na operação para verificar se realmente esta tudo correto. Poder comparar entre as empresas do mesmo setor alguns indicadores de eficiencia como o ROE, margens, e crescimento, tambem é interessante, alem de avaliar se existem diferenciais na operação. Parabens e bons estudos.

Bom dia @Washington Campos Albuquerque Cancado. Estes são os custos da operação, por isso o sinal negativo. Veja que o valor destes custos descontado da receita resulta no lucro bruto O mesmo em relação aos impostos na linha abaixo

Veja no print abaixo que cada compra que voce efetua no mesmo vencimento, o titulo registra individualmente. Nesta area logada do tesouro é mostrada diversas informações, como a taxa contratada, a taxa real, anualizada e tambem em qual aliquota cada compra se encontra