Adriano Umemura

Sim. E a darf deve ser emitida e paga ate o ultimo dia ultil do mes subsequente, lançando o valor do imposto pago na mesma categoria

Boa tarde @Enzo Erbert. O ibovespa é um indice de retorno total, ou seja, considera dividendos, JCP e demais proventos. https://www.b3.com.br/data/files/9C/15/76/F6/3F6947102255C247AC094EA8/IBOV-Metodologia-pt-br__Novo_.pdf

Boa tarde @Rafael Evangelista Matos. Voce pode avaliar se o indexador dos CRIs segue o contrafluxo, se ha eventos de inadimplencia de CRIs ou se aumentaram ou diminuiram, se o LTV é menor do que 50% PErguntas que servem para ambos, tanto os de tijolo quanto de papel, tambem podem ser usados como se o yeld é maior do que a media, se os rendimentos aumentaram, diminuiram ou se mantiveram, regularidade no pagamento dos rendimentos.

Boa tarde @Silvana Da Silva Cipriano. Qual o seu momento hoje? Idade? Tem familia, filhos? Existe perspectiva de mudança de emprego ou mesmo de cidade? Algumas decisões são financeiras mas outras envolvem o seu contexto atual. Uma pessoa mais nova, sem familia ou filhos, e com perspectivas de mudanças profissionais, pode adquirir um imovel que não atenda mais futuramente. Em relação ao aspecto financeiro. Se voce colocar na calculadora alugarxfinaciar um financiamento com cet de 8%aa, 360 meses, dando R$20mil de entrada, valorização media do imovel de 5% e igmp medio de 9,27%, sem levar em conta os custos com documentação, resultaria que a melhor opção seria financiar e investir. Voce começaria no sistema SAC com uma parcela em torno de R$1.197,54 e por volta do mes 40 voce ja conseguiria investir a diferença entre o aluguel e o financiamento.

Oi @Martinhaboa noite. O problema acontece naqueles ativos em que a liquidação fisica e financeira não acontecem no mesmo dia. Por exemplo, em ações e fiis o prazo é de D+2. Uma compra em determinado dia, somado a algum feriado, alguma instabilidade no sistema, pode fazer com que sua sua ordem aconteça neste ano mas a liquidação somente em 2024. Isso que gera o rolo no IR

https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/historicotaxasjuros

GEralmente o valor da SElic Meta e do CDI são muito proximos, mas pode ter situações em que eles não são coincidentes. Uma coisa é praticamente certa, o CDI não ira ultrapassar a selic. Se isso acontecer os bancos não irão mais emprestar dinheiro para o governo e só iriam negociar entre si. Entre os 2 titulos que voce citou, olhando somente para a rentabilidade eu preferiria aportar em um selic + 5%

Boa noite @Sandry Seibert. As debentures, assim como os titulos do tesouro, possuem um valor de face no vencimento. Algumas debentures condicionam o pagamento dos cupons calculado em cima de um percentual fixo sobre o valor de face que é corrigido pela inflação. Vou explicar por exemplo como funciona com o tesouro prefixado com juros semestrais que talvez fique mais facil de entender. O tesouro prefixado com juros semestrais e vencimento em 2033, esta valendo hoje R$1011,94 e sua taxa é de 10,63%aa. NO tesouro prefixado com juros semestrais foi determinado que o valor do cupom seria de 10%aa sobre o valor de face, ou seja, sobre os R$1000 que sera entregue no vencimento. Mas como é pago semestralmente seria de 4,88% por semestre ou R$48,80 A soma dos pagamentos dos cupons somados ao valor de face de R$1000 entregue no vencimento ira gerar este rendimento de 10,63%aa No caso das debentures o raciocinio é o mesmo, mas como a sua rentabilidade é de IPCA + taxa prefixada, o valor de face é corrigido pela inflação. No regulamento da debenture voce tera que encontrar qual seria o valor de face e qual o valor percentual pago nos cupons semestrais. Como no seu caso citado, foi pago o mesmo valor no cupom, o raciocinio é o mesmo. O valor de face das 2 compras que voce efetuou é o mesmo, assim como a taxa dos cupons. O que provavelmente mudou é o valor que voce pagou no titulo no momento da aquisição. O com taxa menor voce provavelmente pagou mais caro do que com a taxa maior, levando em consideração é claro a diferença do tempo entre os aportes. Vou deixar abaixo um pdf do tesouro que explica o funcionamento do pagamento dos cupons. Talvez fique mais facil de entender https://www.tesourodireto.com.br/data/files/18/A1/2B/35/855FB610FAC28EB6018E28A8/Modulo 3_TesouroDireto _2017_.pdf

Tera a diferença do IR a ser pago, ja que na data do vencimento o montante é automaticamente resgatado e descontado o IR na fonte.

Boa tarde @Victor Leonardo Barreto. O objetivo principal seria travar uma rentabilidade posivelmente superior as oferecidas futuramente. Como objetivo secundario voce podera ter uma rentabilidade anualizada superior a contratada. Os ganhos com a marcação a mercado só irão acontecer em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de baixa. A aula 17 do modulo 3 de contrafluxo irá te explicar como funciona o processo.

Sim, o RI fornece trimestralmente o DRE, Balanço patrimonial e o Fluxo de caixa, alem das informações a respeito do que se trata cada item. Desta forma conseguimos ter uma visão mais clara da operaçnao da empresa.

Mas neste caso voce considerou que realizamos aportes por setor, o que não acontece. Por exemplo, em uma carteira de 9 ativos de setores diferentes, sem levar em conta o diagrama do cerrado, cada ativo tera aproximadamente uma exposição de 11,1%. Ao adicionar mais 1 ação de um mesmo setor , voce tera uma diminuição de risco por ativo em torno de 1% e um aumento do risco no setor de 10%. Com o diagrama do cerrado este percentual pode ser maior ou menor, mas de qualquer forma a diminuição de risco por ativo sera bem menor do que o aumento de exposição no setor.

Boa tarde @Alessandro. Na minha opinião, isoladamente não é possivel chegar a nenhuma conclusão. Um payout alto pode ser uma empresa que nõa esta reinvestindo nela mesma, pode ser uma distribuição de lucro provisionado, uma empresa que gera muito caixa e vai começar a distribuir uma parte mais relevante ou ate mesmo uma empresa que esta se endividando para realizar esta distribuição Da mesma forma que um payout baixo pode ser uma empresa que esta realizando aquisições, investimentos, retendo caixa ou simplesmente pagando um percentual reduzido do lucro para os acionistas. É necessario avaliar trimestralmente o ITR e anualmente o DFP para entender o que esta acontecendo com a empresa e sua operação.

Todos os clientes da corretora serão contatados pelo agente liquidante. É um processo intermediado pelo Banco Central, alem do fato de que na B3 os ativos estarão todos vinculados ao seu CPF. Minha primeira corretora foi por volta de 2006, a Wintrade da Alpes. A corretora foi absorvida pela BRasil Plural se não me engano. Na época eu fui contatado para ver se transferiria minha custodia para a BRasil Plural ou para outra corretora. Decidi transferir para outra e o processo ocorreu normalmente.

Boa noite @Rodrigo Amorim Ruiz. O COPOM vai definir em sua reunião a taxa Selic Meta. A Selic Meta é utilizada como Política Monetária para controle da liquidez de mercado. Em outras palavras, a Selic Meta é utilizada para controlar a quantidade de dinheiro disponível em nossa economia e, com isso, controlar a inflação. Ja a taxa utilizada pelo Mercado Financeiro como taxa principal de juros é a taxa Selic Over. A Selic Over é a taxa média das operações de financiamento de um dia (compromissadas), lastreadas em Títulos Públicos Federais, realizadas no Selic (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia), ponderadas pelo volume das operações. É divulgada todos os dias, aproximadamente às 9 horas da manhã, sempre no dia seguinte ao dia de referência Resumindo: a Selic Meta não pode ser confundida com a taxa de juros de mercado. A taxa de juros de mercado é a Selic Over. A Selic Meta pode ser representada pela taxa máxima que o governo estaria disposto a pagar. A Selic Over Na prática, Selic Over e CDI podem até ser similares, mas algumas diferenças básicas devem ser observadas. Enquanto a Over é uma responsabilidade pública, o CDI tem a ver unicamente com instituições privadas. O valor pode ser coincidente ou muito proximo Se rende o mesmo valor eu preferiria investir diretamente no tesouro selic, ja que fundos de renda fixa possuem o come cotas. O come cotas é uma antecipação do IR que acontece nos meses de maio e novembro. Este tipo de antecipação acaba por quebrar o efeito dos juros compostos comparado com aplicações a qual voce tem o IR somente no final. Sim, o tesouro direto oferece a mesma taxa para todas as corretoras, ja que são determinadas diretamente pelo tesouro.

Boa tarde @Erick Freitas. Come cotas é cobrado para fundos de renda fixa, multimercado e cambiais. Não é cobrado para fundos de ações

Boa tarde @Douglas Henrique Leme Gomes. O diagrama não ira servir para voce escolher as empresas que irão compor a sua carteira. Ele servira para voce gerenciar o risco daquelas empresas a qual voce ja realizou uma analise previa e decidiu adiciona-la ao seu portfolio de investimentos. Em relação a empresa, os sites de coleta de dados provavelmente estão colhendo as informações do ITR/DFP da controladora, mas na minha opinião o ideal seria observar o consolidado Eu não invisto na empresa e nem fiz uma analise mais profunda, mas no consolidado a empresa possui prejuizo no resultado operacional e lucro liquido positivo tanto no trimestre como no acumulado do ano.

Boa tarde @Luigi Garcia Marchetti. Quando optamos por ter mais empresas do mesmo setor, o problema não seria relacionado a pulverização. Alias, este termo é erroneamente usado nos dias atuais. Ele na verdade advem da epoca em que ainda era cobrada taxa de corretagem, e caso voce tivesse um montante de aporte menor para aportar em varias empresas, parte do seu aporte seria consumido com as taxas. Nos dias de hoje, como não temos mais a cobrança destas taxas o termo perdeu o sentido. O problema em ter mais de uma empresa do mesmo setor esta relacionado com a correlação. A correlação de ativos é uma medida estatística usada para demonstrar a ligação entre duas variáveis. Em outras palavras, a correlação de ativos reflete como a movimentação de um ativo se relaciona com os demais ativos. Quando a correlação é positiva os ativos se movem na mesma direção, quando negativa se movem em direção oposta. Ao montar uma carteira de investimentos tentamos bucar uma correlação negativa entre os ativos ou ao menos a menor possivel, com o objetivo de diminuir o risco atraves da diversificação. Empresas do mesmo setor terão geralmente uma correlação postiva. Sendo assim, quando voce insere mais de uma empresa do mesmo setor na sua carteira voce aumenta a sua exposição a aquele setor especifico. Esta é uma decisão do investidor, que pode considerar que o aumento do risco faz jus a um possivel aumento de rentabilidade que aquele setor pode vir a proporcionar.

Sim, os CRIs e CRAS são isentos de IR. Na atualização esta parte sera corrigida

O valor do CAGR ja é baseado em uma metrica de 5 anos. Contudo, eu estou preferindo colher os dados com o resultado do fechamento anual da empresa. Cada site de analise colhe os dados de forma diferentes quando o resultado anual não se encontra fechado. Sendo assim surgem divergencias entre um site e outro, vide print abaixo do status invest. Sendo assim eu analiso pelo resultado mostrado em 2022 e espero o relatorio anual para avaliar o novo CAGR, que geralmente é coincidente nos inumeros sites de coleta de dados.

Sim, ja que o caixa faz parte do patrimonio do fundo. Lembrando que, tanto para ações como para as cotas dos fiis, este reajuste dos preços é um reajuste contabil realizado pela B3, mas no dia seguinte é o mercado que ira decidir o preço de negociação.

Esse é um equivoco recorrente, confundir o contrafluxo com marcação a mercado. O objetivo do contrafluxo é se posicionar em titulos que irão se beneficiar com os ciclos de mercado, tentando antever estes movimentos. Ja os ganhos com a marcação a mercado irão acontecer somente em um cenario de queda nas taxas oferecidas. Ou seja, voce não realiza o contrafluxo para se beneficiar com a marcação a mercado, mas sim, realizando o contrafluxo voce pode ser beneficiado com ganhos na marcação. Em relação a sua segunda duvida, voce só tera a rentabilidade de um titulo marcado a mercado se voce vender antecipadamente. Caso leve ate o vencimento tera a taxa contratada. Neste ponto temos que nos lembrar que o valor do titulo no momento da compra é calculado baseado no seu valor nominal de vencimento. Sendo assim, se voce levar ate o vencimento ira ter a rentabilidade do IPCA + a taxa contratada. Resumindo, acontece no tesouro o mesmo que voce descreveu no CDB.

Boa tarde. Não, se a securitizadora falir, o fluxo de pagamentos para os investidores se mantém, pois os recebíveis ficam separados do patrimônio da securitizadora em questão.

Bom dia @Mariana Brazuna Cabral. Uma corretora que decreta falencia sofre liquidação pelo Banco Central, sendo nomeado um liquidante para fazer parte deste processo. 1 - Provavelmente você não conseguirá estabelecer imediatamente um contato com a sua corretora, pois ao sofrer uma liquidação a corretora deixa de operar imediatamente. Aguarde o liquidante divulgar a forma de contato. Você deverá falar com o LIQUIDANTE e não com a BM&FBovespa, pois somente o liquidante terá poderes para movimentar sua conta na corretora liquidada. 2. Sua custódia de Tesouro Direto e ativos negociados em bolsa de valores (ações, opções, futuros, fundos imobiliários, ETFs, etc) está segura e custodiada na CBLC (Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia) . Para transferi-la você deverá esperar a nomeação e as orientações do interventor liquidante e pedir a transferência para outra corretora de valores. Para isso, você deverá abrir uma conta em outra corretora de valores de sua preferencia, preencher o formulário de transferência fornecido pelo liquidante e aguardar a transferência de seus ativos. 3. Sua custódia de ativos de renda fixa na CETIP também está segura. Assim como os ativos custodiados na CBLC, os ativos custodiados na CETIP também devem ser transferidos para outra corretora. Você deverá entrar em contato com o liquidante para verificar o procedimento. 4. Para o dinheiro que você eventualmente tinha parado em conta, existem 2 situações: 4.1. Dinheiro proveniente de uma venda de valores mobiliários Neste caso, se for comprovado pela auditoria que o dinheiro é proveniente de uma operação em Bolsa de Valores, como ações, opções, futuros, fundos imobiliários, units, BTC, proventos e ETFs, o MRP (Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos) da BM&FBovespa garante este saldo em conta até o limite de R$ 120.000. Importante mencionar que o saldo proveniente de venda de Tesouro Direto NÃO é garantido pelo MRP. 4.2. Dinheiro parado em conta de que não é proveniente de uma venda de valores mobiliários Este saldo não é garantido pelo MRP. Neste caso, você deverá aguardar a organização do quadro de credores que será feita pelo liquidante. Esse saldo devedor que a corretora tem com você entrará para a massa falida da corretora e você deve aguardar a assembleia de credores para habilitar o crédito. Este processo é operacionalizado pelo liquidante.Os ativos não garantidos pelo MRP são: Tesouro Direto, recibos e direitos de subscrição, mercado de balcão, qualquer ativo de renda fixa, incluindo Debêntures negociadas em Bolsa. 5. Como fazer para reclamar um prejuízo ao MRP? As reclamações só podem ser apresentadas até 18 meses após o fato gerador do prejuízo, deve ser feito por escrito, com assinatura e firma reconhecida. A reclamação deve conter o nome da instituição causadora do prejuízo, bem como das pessoas que tenham sido causadoras do prejuízo reclamado. Deve conter também uma detalhada descrição do ocorrido, incluindo datas, horários, ativos e valores. Vale destacar que o MRP analisará a demanda e caso procedente o prejuízo será restituído até o limite de R$ 120.000. Você também deverá indicar uma única forma em que quer receber a restituição do prejuízo: dinheiro ou ativos. Junto à reclamação, devem ser anexadas cópias autenticadas de seu documento de identidade, seu CPF e seu comprovante de endereço.

Bom dia @Edison Paulini. Por exemplo: Suponhamos que voce tenha uma cota no valor de R$100 que paga um rendimento anual de R$8, ou seja, um dy de 8%. No ano seguinte tivemos um IPCA de 4%, as cotas se valorizaram para R$104 (valorização esperada mas não certa, ja que é renda variavel) e o fundo manteve o pagamento de R$8. Voce tem um YOC de 8% + a valorização da cota pelo IPCA Veja que se trata de um cenario perfeito, esperado mas não certo. Podem acontecer inumeras variaveis neste processo. A cota pode valorizar mais ou menos, o rendimento pode aumentar ou diminuir... Veja que este calculo ja não funciona com os fundos de papel, ja que a cota sofre uma variação muito pequena devido ao fato de que voce recebe um valor maior nos rendimentos. Em fundos de papel eu basicamente avalio o rendimento por si só.