Adriano Umemura

Boa tarde @Felipe Seiji Namiyama Nishina. Sim correto Então... no tesouro selic o efeito da marcação não acontece por que o valor final de R$1000 é reajustado pela selic tambem Por exemplo, suponhamos que eu tenha um titulo prefixado custando R$909,09 oferecendo taxa de 10%aa com vencimento para 1 ano. Se eu reduzir a taxa para 9% o titulo tera que valer 917,43 para entregar o mesmo valor no final de R$1.000,00. Mas e se eu reduzisse tambem o valor a ser entregue quando a taxa oferecida for reduzida? Ao inves de entregar R$1000,00 eu entregasse R$990,91 o valor do meu titulo não se alteraria. É basicamente isso que acontece no tesouro selic O mesmo raciocinio acima. A alteração no IPCA não altera o valor dos titulos indexados ao IPCA porque o valor final é corrigido pela inflação tambem. Contudo, o tesouro IPCA oferece o IPCA + uma taxa prefixada. Esta taxa prefixada se ocorrer uma diminuição, alterara o valor do titulo para cima. Todo investimento, quanto maior a taxa que voce conseguir melhor. Sempre lembrando de avaliar o risco x retorno. Geralmente quanto maior o risco maior o retorno.

@William Redigsomente complementando. Fiscalmente é dessa forma que voce descreveu. Na pratica voce ira ganhar 5% de ações a custo 0 mas o preço atual das ações sera rejustado baseado neste aumento no numero de ações

Eu "acho" que agora entendi qual a sua duvida 😅 Então vamos la. Quando eu digo que na verdade o seu patrimonio não mudou seria no mesmo sentido quando voce recebe o dividendo. Quando voce recebe o dividendo, o valor pago sai do caixa da empresa e o valor da ação é reajustado na data EX, ou seja, o dinheiro só mudou de bolso Nas bonificações ocorre da mesma forma. O patrimonio liquido da empresa é constituido de forma simplificada pelo: - Capital social; - Reservas de Lucros e de Capital; - Ações em tesouraria; - Ajustes de avaliação patrimonial; - Patrimônio Líquido Negativo. Um aumento no capital social atraves da reserva de lucro é somente transferir valores da reserva de lucro para o capital social. O patrimonio continua o mesmo e como teve aumento de ações o seu valor sera corrigido na data EX. A imagem abaixo é do ultimo relatorio da Itausa que mostra os valores atuais do capital social e da reserva de lucro. Serão R$8bi transferidos de uma categoria para outra. Em relação as suas perguntas: Sim, o valor do seu preço medio ira se alterar. Mas veja que o valor de 17,91 por ação é o valor retirado da reserva de lucro e passado para o capital social de R$ 8.812.000.000,00 dividido pelo numero de ações que sera adicionado de 10.328.149.431. Esse aumento do preço medio para voce tera somente um beneficio fiscal, pq na pratica nada mudou. Sim, pode ser considerado um provento. E como tal não altera em nada, só troca de bolso.

Bom dia @Ricardo Alexandre Jorge. Eu colocaria: - lucro recorrente nos ultimos 10 anos. - tempo de bolsa minimo 10 anos

Bom dia @William Redig. As bonificações são um aumento da base acionaria pelo aumento de capital através da incorporação de reservas e lucro e é um evento contábil, portanto não muda o patrimônio do investidor. O dinheiro já estava na empresa, só foi transformado em ações, ou seja não houve captação. Por exemplo: Um investidor tinha 100 ações a 10,00 e foi bonificado com 5%, ou seja ficou com 105 ações 1.000 \ 105 = 9,52 A partir da bonificação o acionista ficaria com 105 ações a 9,52 não alterando o seu patrimônio. O valor da ação é ajustado na data EX

Boa tarde @Julio Afonso Martins Da Silva. Pelo fato da Selic ser uma taxa variavel, nas simulações é levado em conta uma expectativa do que pode acontecer com ela nos proximos 6 anos em que seu investimento estara aplicado. Como a tendencia é de cortes na taxa de juros, o calculo foi feito levando essa variavel em consideração.

Boa tarde @Cleirton Monte De Sousa. Somente complementando a resposta do @Flavio Prado. Lembrando que as perguntas do diagrama não irão servir para voce escolher as empresas que irão compor a sua carteira, mas sim realizar a gestão de risco das empresas a qual voce ja realizou a analise e decidiu que as mesmas irão fazer parte do seu patrimonio. Sendo assim, quando voce mantem uma pergunta como a que o Flavio citou, sobre a empresa ser ou não uma estatal, voce define que: não ha problemas em ter uma estatal na minha carteira mas eu considero ela uma empresa mais arriscada do que uma outra que não tenha o controle do estado. Para aqueles que não investem em estatais não faz sentido ter essa pergunta no diagrama. Voce pode considerar essa mesma premissa nas demais perguntas para decidir se as mesmas fazem sentido para voce e se seu diagrama necessita de outros criterios de risco ou não.

Significa que a empresa possui um alto valor em amortização e depreciação. É o caso da Localiza que o Raul mostra em aula Lembrando que amortização e depreciação são lançamentos contabeis. Sendo assim, quando voce não considera estes valores voce indica a real capacidade de geraçnao de caixa da empresa. Sim. Significa que o resultado financeiro não possui influencia significativa em relação ao lucro liquido da empresa Entende- se por resultado financeiro o resultado dado da receita financeira - despesas financeiras. As receitas financeiras podem ser provenientes dos investimentos monetários como aplicações financeiras de curto, médio e longo prazo. Empresas que geram muito caixa podem oferecer um valor relevante proveniente dessas aplicações. Já as despesas financeiras são geradas principalmente pelos passivos onerosos. Isto é, os gastos que possuem algum compromisso de pagamento de juros com credores como empréstimos, financiamentos ou debêntures.Também podem estar presentes as variações cambiais no período, decorrentes do descasamento de moeda entre ativos e passivos. Além disso, a empresa pode realizar algumas operações no mercado futuro, como o hedge cambial, caso ela realize exportação ou importação. Significa que a empresa teve um resultado financeiro negativo significante.

Bom dia @Washington Campos Albuquerque Cancado. Liquidez muito baixa. A ação tem liquidez media diaria de R$ 6.726,75 A CEEB só tem tag along de 80% nas ordinarias. Preferenciais não tem tag along

AQUISIÇÃO ADICIONAL DE 10,00% DO PLAZA SUL SHOPPING A XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., sociedade anônima, com sede na cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Ataulfo de Paiva, nº 153, sala 201, Leblon, CEP 22440-032, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 02.332.886/0001-04 (“Administradora”), na qualidade de administradora e a XP VISTA ASSET MANAGEMENT LTDA., com sede na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909, 30º andar, Torre Sul, na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, inscrita no CNPJ sob o nº 16.789.525/0001-98 (“Gestora”), na qualidade de gestora do XP MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, inscrito no CNPJ sob o nº 28.757.546/0001-00 (“XP Malls” ou “Fundo”), comunicam aos seus cotistas e ao mercado em geral que concluiu em 21 de novembro de 2023 a aquisição da fração ideal de 10,00% (dez por cento) do Plaza Sul Shopping (“Transação” ou “Aquisição”), conforme divulgado inicialmente no Fato Relevante publicado em 22 de setembro de 2023. Diante da superação das condições precedentes pendentes da Aquisição, o Fundo realizou na presente data o pagamento da parcela à vista no valor de R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais). Adicionalmente, o XP Malls realizará ainda o pagamento de R$ 30.000.000,00 (trinta milhões de reais) após 12 meses da presente data com a correção de 100% (cem por cento) do CDI do respectivo período. Após a conclusão da Transação o Fundo passou a deter 20,00% (vinte por cento) do Plaza Sul Shopping.

O grafico acima mostra a valorizaçnao do Ibovespa frente ao CDI. Contudo, o Ibovespa é um indice de ações, e no seu calculo de valorização ja esta incluso os proventos pagos. Lembre que os proventos nada mais são do que parte do capital da empresa. A diferença entre comparar o Ibovespa com a nossa estrategia são 2. Primeiro porque não escolhemos nossas empresas somente levando em conta a liquidez (que é o criterio escolhido pelo indice), então nossa carteira por si só teria uma performance melhor que o indice. Alem disso, fora o reinvestimento dos proventos realizamos aportes mensais que nos possibilitam adquirir ações a preços diferentes. Por exemplo: Imagine que voce adquire 8 ações ao valor de 100 e não adquire mais nada. No periodo que voce ficou com ela, a ação caiu para 80, depois 60, 40, voltou a subir para 50, subiu para 70, 90 e voltou a 100. Neste periodo voce teve uma rentabilidade de 0% levando em conta somente a valorizaçnao do ativo e ficou com R$800 no final Mas para uma pessoa que compra regularmente e pega toda essa variação de preços, supondo que ele tenha comprado 1 ação em cada patamar de preço, teria gasto R$590,00 mas suas ações valeriam R$800 ou seja, uma valorização de 35%

Sim, o ibovespa considera a valorização de um ponto x para um ponto y, mas ele tambem leva em consideração no seu calculo o pagamento de proventos.

Boa noite @Ricardo Alexandre Jorge. O ideal seria colher estas informações atraves do DRE da empresa. Nas demonstrações trimestrais vem tudo detalhado. Basicamente voce pode interpretar o DRE pelo esquema abaixo: + Receita Bruta - Impostos = Receita Líquida - CPV (Custo dos produtos vendidos) = Lucro Bruto - SG&A (Despesas com vendas e administrativas, como marketing e funcionários) = EBITDA - Depreciação e Amortização = EBIT +- Resultado Financeiro (receitas financeiras - despesas financeiras) = LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda) - IR = Lucro Líquido Abaixo segue tambem um print do DRE da UNipar para voce poder visualizar como os dados são apresentados. No DRE em questão o EBIT é o Lucro antes do resultado financeiro, ir e contrib. social no valor de R$214.837 milhoes. O LAIR ou lucro antes do IR é de R$248.916 milhoes, ou seja, o resultado financeiro foi de R$34.079 milhoes Quando se compara o EBIT com o dinheiro em caixa, voce esta comparando o EBIT com o EBITDA e avaliando se o aspecto de amortização e depreciação da empresa é significativo Quando voce compara o EBIT com o lucro liquido, ou melhor ainda, com o LAIR, voce verifica o quanto o resultado financeiro tem influencia no lucro final da empresa

Boa tarde @Otávio Mota. CDBs ainda são marcados na curva e para um resgate antecipado voce tera que realizar via mercado secundario caso haja liquidez. Os CDBs que possuem liquidez diaria são categorizados como tal, mas trata-se de um tipo de CDB, o que não extende esta caracteristica a todos. Acho que voce esta misturando conceitos. Todos os titulos do tesouro direto possuem liquidez diaria, ja que o tesouro garante a recompra. Contudo, alguns titulos sofrem de marcação a mercado, podendo em um resgate antecipado ter perdas na rentabilidade ou ate mesmo no capital investido. O tesouro selic é o unico titulo do tesouro que basicamente não sofre de marcação a mercado, podendo realizar o resgate sem perdas. Procure assistir novamente o modulo 3 de renda fixa que explica todos estes detalhes a respeito das suas duvidas.

Boa tarde @Rodrigo Emanuel Feliciano Ramos. Algumas considerações que voce deve levar em conta quando realiza estas comparações. Os criterios para uma ação fazer parte do Ibovespa são: - participar de 95% dos pregões - minimo de 0,10% do volume financeiro no mercado a vista - não seja uma penny stock Sendo assim fazem parte do indice hoje empresas como Gol e Azul, que baseado em nossa metodologia não entrariam em nossa carteira devido ao setor. Outro fator a se considerar é que estes graficos que mostra a rentabilidade dos ativos de renda variavel, avaliam o ativo de um ponto x para um ponto y. Contudo, o investidor buy and hold faz aportes mensais adquirindo as ações a preços diferentes e mudando completamente o resultado no mesmo periodo. Cada investidor tera que avaliar quais os seus objetivos e criterios de risco, mas alguem que aloque 100% em RF dificilmente conseguira a meta de 8% acima da inflação no longo prazo.

Como o tesouro selic possui rentabilidade e liquidez diaria, e basicamente não sofre de marcação a mercado, voce pode aportar naquele que lhe oferece um desagio maior. O tesouro selic 2029 esta oferecendo SELIC + 0,1688%

Bom dia @Evandro. Qual o objetivo desta aplicação?

Boa noite @Márcia Freitas. Tomando como base a rentabilidade de 8% acima da inflação que seria uma meta conservadora para uma carteira diversificada, voce teria que acrescentar um aporte mensal de cerca de R$5000,00 para junto com os R$150mil possa te gerar uma renda em torno de R$10mil sem consumir o seu patrimonio. Sendo assim, sua carteira teria que ter ações, fiis e renda fixa escolhidos atraves das analises ensinadas no curso, com o objetivo de ter ativos de qualidade que aumentem a chance de atingir o seu objetivo.

Sim, pode aumentar a receita mas não aumentar o lucro. Empresas de crescimento podem ter um aumeto significativo na receita mas devido a reinvestimentos não refletem isso no lucro. Teria que avaliar em qual momento a empresa se encontra e qual o motivo dela ter um aumento de receita e não do lucro O indicador que reflete o aumento da receita ou lucro é o CAGR.

Analise grafica tem todas as posições do kama sutra 🤣

Nos eua é mais comum. Basicamente voce não tem um controlador, o capital é disperso e nenhum acionista, no caso da copel, tem direito a mais de 10% dos votos mesmo tendo mais ações. Trata-se de um modelo de empresa, que pode ocorrer ou não em um processo de privatização. Se eu não me engano o da Eletrobras foi nos mesmos moldes.

Boa tarde @Gleisson Luiz Almeida Pardinho. Caso voce esteja se referindo a CDBs adquiridos no mercado secundario, eles seguirão a mesma dinamica daqueles adquiridos do emissor, ou seja, voce tera a rentabilidade contratada caso leve ate o vencimento. Contudo, caso queira resgatar antecipadamente devera ser feito tambem no mercado secundario, ou seja, precisara de uma contaparte para que seja realizada esta negociação, podendo haver liquidez ou não. O que acontece é que nesta negociação a corretora intermedia o processo de compra e venda, cobrando um spread e possiveis taxas, consumindo parte da sua rentabilidade ou ate mesmo do capital investido. Seria mais ou menos o mesmo que acontece na marcação a mercado, mas com valores que não ficam tão transparentes para o investidor, tendo conhecimento somente ao consultar a corretora no momento da venda. Na nossa plataforma de investimento estes spreads provavelmente serão menores do que nas demais corretoras ja que temos a taxa private, a qual diminui o rebate para a plataforma, mas é um valor a ser considerado caso pretenda resgatar antecipadamente.

@Edison Paulini na minha opinião o que trata estas noticias é AGU alegando não concordar com a diminuição do poder das instituições estatais ja que as mesmas possuem mais de 10% das ações mas possuem voto limitado a 10%. Contudo todo o processo de transformação em corporação com poder descentralizado e capital disperso ocorreu sobre aprovação legislativa e dos acionistas, e no meu limitado entendimento juridico, de forma correta e transparente. Na minha visão é um movimento politico de oposição. Na votação na Assembleia legistativa do PR a qual ocorreu a aprovação do projeto de lei que autorizava o Governo do Estado a se desfazer de parte de suas ações da Companhia Paranaense de Energia (Copel) para transformar a empresa em uma corporação sem acionista controlador em novembro de 2022, ja era claro um movimento contrario da oposição.

Boa tarde @Marcelo R. Provavelmente é parte do valor levantado via oferta publica que ainda não foi investido

Bom dia @Edison Paulini. Neste sistema, chamado de true corporation, não existe a figura do controlador, pois o poder de voto será distribuído entre todos os acionistas e, caso um mesmo grupo ou pessoa adquira mais de 10% das ações, apesar de manter uma participação proporcional nos dividendos, terá o poder de voto limitado a esta parcela. Se puder postar algumas das noticias seria interessante para poder avaliar de qual ponto de vista estão tecendo as considerações.