Adriano Umemura

Sim. Dependendo do valor do seu aporte para entrar na empresa, se aliquidez for baixa provavelmente o spread sera alto. Qualquer compra aumenta o preço do papel.

Bom dia @Rafael Fontes. UM papel com pouca liquidez, ate mesmo na entrada, dependendo do valor do seu aporte voce pode aumentar o preço do papel. O mesmo ira acontecer com qualquer outra movimentação de compra e venda que for realizada, não somente por voce mas por outros investidores, ou seja, a volatilidade do ativo é muito maior.

Boa noite @Lucca Tonetto De Carvalho. Os titulos do tesouro IPCA são titulos hibridos. Veja que eles oferecem uma taxa prefixada + a variação do IPCA. O tesouro IPCA 2029 por exemplo, esta oferecendo hoje a taxa de IPCA + 5,46%, ou seja, se voce levar este titulo ate o vencimento voce tera de rentabilidade a variaçnao da inflação no periodo + a taxa de 5,46%. Por isso que dizemos que os titulos IPCA protegem o investimento da inflação, ja que, independente da variação do IPCA seu capital ira acompahar a variação somada a taxa prefixada. Com um titulo prefixado isso não acontece. Se voce contratar um prefixado com taxa de 10%aa e a inflação for acima de 10% voce na verdade tera uma perda de rentabilidade frente ao poder de compra.

Boa tarde Anonimo. Cada mes voce consegue aportar no titulo com o mesmo vencimento, mas com taxas que podem ser a mesma ou não. O tesouro direto possui um sistema de agendamento de aportes. Vou deixar abaixo o video explicativo do processo. https://www.tesourodireto.com.br/videos/aporte-mensal-tesouro-direto.htm Contudo, uma das estrategias em relação aos aportes de renda fixa é o contrafluxo. Sendo assim, um tipo de titulo que voce escolhe este mes, pode não ser o titulo indicado para aportar no mes seguinte. Alem do que o valor a ser aportado pode variar, ja que voce equilibrara sua carteira com os percentuais do diagrama do cerrado.

O valor do título hoje é diferente, já que o mesmo é marcado a mercado após a sua emissao

Boa noite @Regina Cristina Valladares Camina. Quando se analisa um CRI não se começa pela rentabilidade, mas sim pelos recebiveis imobiliarios e pelas garantias. O Itau é somente a securitizadora, mas o dinheiro investido vai para um empreendimento imobiliario que é o que deve ser avaliado. Um exemplo de como funciona um CRI: Digamos que o sr João é dono de um shopping center que tem renda mensal de aluguéis. Ele quer fazer uma ampliação no shopping que irá custar R$ 5 milhões, mas não quer contratar um empréstimo direto no banco, ou mesmo colocar recursos próprios. Ele pode “antecipar” os recebimentos dos aluguéis fazendo a securitização deste fluxo futuro. De início, é feita uma análise de crédito da qualidade da operação deste shopping, e digamos que se chegue a um acordo em que a taxa adequada a ser paga seja, por exemplo, de INFLAÇÃO + 7,50% (ou CDI + 2%), com prazo máximo de 10 anos. O Sr. João irá então receber os R$ 5 milhões para começar as obras de ampliação. Para os lojistas, nada muda. Porém, os investidores receberão o fluxo dos contratos destes aluguéis em função da cessão dos direitos durante os próximos 10 anos, através do pagamento dos juros combinados até a quitação completa da dívida. Some isso ao fato de que o shopping em si (alienação fiduciária) pode também ser dado em garantia, “fisicamente” falando. Além disso, o dono do shopping, o Sr. João, é fiador da operação com “outros patrimônios” relacionados. Ao se investir nesse CRI é necessario avaliar então o sr João, a estabilidade no pagamento dos alugueis do shopping, as garantias, para então verificar se a rentabilidade faz jus ao risco da operação. E estamos falando do primeiro dos riscos, que seria o risco de credito. Mas temos outros 2 riscos, o risco de liquidez e o risco de mercado. Em um prazo de 10 anos, qual o risco de voce ter que vender este CRI antecipadamente e perder a rentabilidade ou ate mesmo o capital investido? E nestes 10 anos o que acontecera com a economia que pode fazer com que a taxa recebida seja consumida pela inflação, ou diminua devido a redução de uma taxa selic? Realizando esta avaliação voce tera as informações para decidir se o investimento vale a pena ou não

Boa noite @Washington Campos Albuquerque Cancado. Seria uma outra forma de avaliar a relação P/L de uma empresa, mas levando em consideração alem do valor do mercado, a divida e o caixa. Alem disso, ao inves de considerar o lucro liquido, o indicador é feito sobre o ebitda ou o ebit, eliminando o resultado financeiro ou ate a amortização e depreciação. Quanto maior o resultado mais tempo seria necessário para que o lucro operacional da empresa quitasse todo o valor necessário para comprá-la.

Boa tarde @Alexandre Silvestre. Caso a empresa tenha historico de corrupção voce pontua negativamente.

Boa tarde @Haroldo Botelho Ferrante. Não entendi sua duvida. Debentures incentivadas são titulos de renda fixa. No vencimento voce tera o principal + a taxa contratada livre de IR.

Sim, é isso mesmo. A taxa de IPCA + 7,3913% 'e a taxa da emissão que foi feita em 01.02.22

Tem um post muito bom que explica todo o funcionamento em relação as empresas de resseguros, e o que hove com a IRB

Boa tarde @Fabrício Fredo Naciuk. Sua premissa estaria correta se não fosse o fato de que o diagrama não serve para empresas ruins. Por isso que ressaltamos que o diagrama não é utilizado para analisar a empresa, mas sim para gerenciar o risco daquelas a qual voce ja analisou e chegou a conclusão que são boas empresas. Levando em consideração este fato, o preço seria somente um dos fatores que o diagrama considerara. Se o preço do ativo cair, mas voce negativar varias perguntas que podem ser a causa da queda, o aporte podera ser menor. Se o preço cair mas os criterios de risco continuam ok, pode significar uma oportunidade de compra que o diagrama ira apontar. Veja que são inumeras variaveis, mas sempre tendo como base que investir em empresas ruins não existe metodologia que trara sucesso.

Boa tarde @Samuel Henrique da Silva. Eu acredito que o valor que voce esta vendo na Anbima seja referente a taxa oferecida na emissão. Após a emissão os titulos são negociados baseado no preço e taxa de mercado nas corretoras.. Se puder postar um print do titulo visto na Anbima, podemos confirmar se é isso mesmo.

FATO RELEVANTE O XP LOG FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII, fundo de investimento imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado, de acordo com a Lei nº 8.668, de 25 de junho de 1993, conforme alterada (“Lei nº 8.668”) e a Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 472, de 31 de outubro de 2008, conforme alterada (“Instrução CVM 472”), inscrito no CNPJ/MF sob o nº 26.502.794/0001-85 (“Fundo”), neste ato representado por sua administradora VÓRTX DISTRIBUÍDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., sociedade com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, CEP 05425-020, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 22.610.500/0001-88 (“Administradora”) e XP VISTA ASSET MANAGEMENT LTDA., com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Av. Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1909, Torre Sul, 30º andar (parte), inscrita no CNPJ/ME sob o nº 16.789.525/0001-98 ("Gestora”), na qualidade de Administradora e Gestora, respectivamente, neste ato comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral que foi celebrado o Contrato de Locação de Imóvel Urbano Para Fins Não Residenciais Sob Condição Suspensiva (“Contrato”) para locação integral pelo Atacadão S.A, empresa do Grupo Carrefour Brasil, em substituição ao contrato de locação celebrado com o Dia Brasil Sociedade Limitada no imóvel localizado na Via José Luiz Galvão, 1.905, Ribeirão Preto/SP (“Imóvel”), sendo certo que determinadas condições precedentes à vigência do contrato foram devidamente superadas, iniciando-se, por conseguinte, a vigência do Contrato. O prazo de vigência do Contrato é de 40 (quarenta) anos (“Prazo”). A Gestora não estima variações no resultado por cota a ser auferido pelo Fundo em virtude da celebração do Contrato em substituição ao contrato anterior. Cabe ressaltar que os valores de locação do Contrato e a expectativa de distribuição de rendimentos projetada pela Gestora não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento ou sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura ou de isenção de riscos aos cotistas e o Fundo poderá realizar uma retenção de até 5,0% (cinco por cento) dos lucros auferidos no semestre e apurados em base caixa, conforme previsto na regulamentação em vigor

A que vendeu recebe o rebate. E voce recebe a taxa contratada na compra, mesmo transferindo o titulo.

Boa noite @Leonardo Junior Bernieri. O processo não é complicado, mas depende da boa vontade da corretora a qual estão os ativos. Contudo alguns titulos de renda fixa podem não ser transferidos, caso sejam exclusivos da corretora em questão. Na AUVP investimentos os alunos possuem taxa private que seria o equivalente a taxa ofertada para investidores que possuem mais de R$10 milhoes investidos. Sendo assim, acredito ser dificil encontrar titulos do mesmo emissor com taxas melhores As CTVMs ou DTVMs são somente as distribuidoras dos titulos. Quem efetuara o pagamento sera o emissor, ou seja, a instituição financeira a qual voce emprestou o dinheiro.

Boa noite @Jéssica Mendonça Dias. Na minha opinião indicadores como ROE e ROIC são melhor utilizados no aspecto comparativo entre empresas do mesmo setor do que em valores absolutos. A grosso modo, enquanto o ROE mede o quanto de rentabilidade o acionista do empreendimento pode esperar, o ROIC mede o quanto os acionistas mais os credores do empreendimento podem esperar. Um outro aspecto seria que, pelo fato do ROIC se utilizar do lucro operacional, ele desconsidera o resultado financeiro da empresa. Se olhar a Sadia antes dos derivativos vai ver que nos ultimos anos ela manteve o mesmo ROE porém o ROIC foi caindo ano a ano ou seja o lucro não vinha da operação e sim do financeiro. O ideal é avaliar o motivo da diferença na tentativa de interpretar o que esta acontecendo com a empresa. Uma ultima observação. Empresas que possuem ROE ou ROIC negativos refletem empresas que estão tendo prejuizo.

Foi como disse, voce teria que avaliar o contrafluxo e decidir qual titulo esta sendo indicado para compra no momento do aporte. Voce ja assistiu a aula de contrafluxo, aula 17 do modulo 3? Caso não tenha assistido, procure dar uma olhada que voce entendera. O OBjetivo não é comprar todos os tipos de titulos, mas sim, comprar aquele que ira se favorecer com o ciclo de mercado. Uma parte pode ser aportado no tesouro selic. Contudo, reserva de emergencia não é investimento. Sendo assim não fara parte do seu percentual destinado para sua carteira.

Podem existir basicamente 2 situações: Uma fusão das empresas. A fusão acontece quando duas ou mais empresas se unem, formando um novo negócio. Aqui, o grande diferencial é que todas as companhias que se fundiram deixam de existir para formar uma nova empresa. Por esse motivo, esse é um processo voluntário, que costuma ser realizado para expandir e fortalecer os envolvidos. Nesta situação caso voce não venda as ações elas irão se transformar em ações da nova empresa. Contudo geralmente no processo de fusão as 2 empresas estarão consolidadas no mercado, o que não parece ser o caso que voce exemplificou. Uma aquisição da empresa. A aquisição acontece quando uma companhia compra outra, fazendo com que o negócio adquirido passe a compor suas operações. Nesse caso, a compradora se mantém em funcionamento e ativa no mercado, enquanto a empresa comprada pode ou não continuar existindo. Entretanto, o mais comum é que o processo envolva o encerramento legal da empresa adquirida, enquanto a outra absorve todos os seus processos. O seu exemplo se encaixaria mais nessa situação. Veja que neste caso não serviria de nada voce não vender as ações na OPA. Voce acabaria sendo socio de uma empresa que provavelmente sera desmontada e acabara com nada. Nesta situação de aquisição, pode acontecer tambem de uma empresa comprar a participação de uma outra empresa para se tornar socio controlador da mesma. Ela pode manter a empresa em bolsa com suas operações e ter o controle da mesma. Neste caso voce continuaria a ser socio da empresa, com as mesmas ações.

Boa tarde @Marcos Antonio Durães Dourado. VOce pode obter os dados da receita no RI da empresa. Não realizei analise aprofundada da CXSE3, mas em relação a BBSE3 voce vera que a margem liquida supera os 100% devido ao fato dela ser uma holding e a maior parte da sua receita vir das participações societarias.

Boa tarde @Carlos Dos Santos Latge. Somente complementando a resposta do @Flavio Prado. Voce ira escolher os titulos pelo contrafluxo, ou seja, pode ser que dependendo do momento a indicação seja de alocar 100% em um tipo de titulo somente. Daqui a 6 meses o ciclo de mercado pode ter se alterado, e ai a alocação sera em outro tipo. Veja que mensalmente voce não precisa realizar aportes em todos os tipos de titulos, mas sim naquele que o contrafluxo esta indicando aportar.

Respondido no topico de ações. O raciocinio é o mesmo

Boa tarde @Frederico Hajas. Se a empresa fechar o capital e voce não aceitar a OPA (Oferta Publica de Aquisição) voce sera socio de uma empresa de capital fechado. Se ela não fechar o capital, voce continuara a ser socio da empresa de capital aberto mas que pode tomar rumos diferentes daqueles presentes no momento que voce decidiu se tornar socio da mesma. Ou seja, em momentos de aquisição com mudança do socio controlador temos que avaliar se continuamos a ser socios de uma empresa que pode não manter os fundamentos.

Este valor representa quantas vezes o seu aporte mensal? Caso tenha uma representatividade grande o ideal seria dividir de modo a diminuir a volatilidade. Por exemplo, se voce aporta R$2mil por mes o ideal seria dividir em uns 10 aportes pelo menos, de modo que a cada mes voce aporte cerca de R$7mil. Se o seu aporte mensal for de R$25mil por mes, não ha problema de aportar tudo de uma vez ou em 2x.

Boa tarde @Carlos Dos Santos Latge. Quando falamos em investimentos basicamente temos 2 tipos de riscos. O risco sistematico que seria aquele gerado por eventos generalizados como crises econômicas, crises políticas, pandemias e o risco não sistematico que seriam aqueles riscos que tentamos mitigar atraves da diversificação de ativos com a menor correlação possivel. Existem alguns estudos que mostram que a partir de 15 ativos o fator de diminuição do risco não sistematico tende a não ser representativo. Contudo mais importante do que essa informação, é avaliar o quanto voce estaria disposto a se expor em cada ativo e em cada setor. Por exemplo, se voce decide ter 30% em ações e uma carteira com 10 ativos, aproximadamente voce tera cerca de 3% de exposição em cada ativo. Se destas 10 empresas voce possuir 2 do setor financeiro, tera uma exposição aproximada de 6% em relação ao setor. Digo aproximado porque a função do diagrama do cerrado seria corrigir este percentual baseado nos seus criterios de risco. Outro fator a ser avaliado seria a sua disponibilidade para acompanhar as empresas. Não adianta querer ter 10 empresas na carteira e não conseguir acompanhar os resultados das mesmas.