Adriano Umemura

Boa noite @Edison Paulini. Sim, o processo de desdobramento de ações é chamado de stock split e seria basicamente igual ao que acontece em ações brasileiras. A Amazon em 2022 realizou um split de 20:1, ou seja cada acão foi dividida em 20. O processo contrario de inplit ou grupamento tambem acontece e é conhecido como Reverse Stock Split. Em ETFs pode tambem acontecer o processo. No inicio deste ano a Vanguard uma das maiores gestoras de etfs do mundo realizou um processo de split em 6 etfs na proporção de 2:1.

Boa noite @VivaldoCC. Sim, nos relatorios trimestrais as empresas do setor financeiro descrevem quais são as iniciativas voltadas a pesquisa e desenvolvimento Não existe um valor correto. O que consideramos seria a interpretação do indicador e o que voce considera como risco ou não. O P/L seria o quanto o mercado esta disposto a pagar baseado no lucro da empresa. Voce teria que ajustar baseado nos seus criterios em uma tentativa de mensurar se o valor esta esticado ou não. Eu particularmente uso 15 Como agora voce esta realizando a sua analise inicial, o ideal seria pegar o lucro liquido dos ultimos 12 meses. Depois que voce analisou a empresa e decidiu coloca-la em carteira, voce pode fazer a analise do diagrama 1x ao ano, no fechamento do resultado anual. No site fundamentus é mostrado o lucro acumulado dos ultimos 12 meses. Se voce quiser conferir se o valor esta correto pode buscar os dados nos relatorios trimestrais da empresa. Segue abaixo alguns prints dos dados da Unipar

Boa noite @Washington Campos Albuquerque Cancado. A taxa dos prefixados ja vem caindo desde março porque o mercado precifica os movimentos economicos. A expectativa é que ainda continuem os cortes da selic, então pode ser que ainda ocorra uma diminuição das taxas oferecidas nos prefixados. Contudo, dependera do quanto ainda sera cortado e a velocidade que isso ira ocorrer.

Boa tarde @paula.martines e parabens pelo estudo. Somente para adicionar uma informação. O KNRI11 é um fii hibrido de edificio comerciais e galpões logisticos. Ao todo ele possui 20 imoveis sendo 12 edificios comerciais 8SP, 1 MG, 3RJ e 8 galpões logisticos 6SP, 1RJ, 1MG. Apesar de um pouco desatualizado tem estudos sobre alguns dos fiis que voce postou a qual vou deixar o link abaixo. Espero que ajude na analise

Bom dia @Rafael Fontes. Os titulos de renda fixa possuem riscos como qualquer outro investimento. Risco de credito, de mercado e de liquidez. Sendo assim, o ideal é entender estes conceitos e usar 2 ferramentas para direcionar os seus aportes, o diagrama do cerrado e o contrafluxo. Os 2 são explicados nas aulas, se ja assistiu e tiver alguma duvida sobre elas pode postar aqui para podermos ajudar. Em relação a sua segunda duvida, cada aporte que voce realiza sera em um titulo diferente, podendo ter taxas e vencimentos diferentes. Provavelmente de um mes para outro voce não conseguira a mesma taxa oferecida

Bom dia @Marcelo Martorano Niero. Lembro de ter analisado este fii no inicio do ano e uma das coisas que me chamou a atenção é o fato do fii ter 5 imoveis e 3 locatarios, sendo que 57% da receita provem de um deles a BRF e 41% da Air liquide. Eu particularmente prefiro fiis de galpoes logisticos com um maior numero de imoveis e uma não dependencia tão grande concentrada em poucos locatarios

Bom dia @Auri Ramos Vilela. Cada aporte que voce faz em um tipo de tesouro, mesmo sendo no mesmo vencimento sera em titulos diferentes. Por exemplo, voce pode fazer este mes um aporte no tesouro prefixado com vencimento em 2026 com taxa de 10,32%. No proximo mes, ao aportar novamente no prefixado 2026 voce pode contratar um titulo com taxa de 9%. Respondendo então sua pergunta, sim, todos os titulos permite que voce faça aportes mensais, mas em titulos diferentes. Não. Todos os titulos adquiridos via tesouro direto possuem liquidez diaria, ja que o tesouro garante a recompra. Contudo, titulos prefixados e indexados ao IPCA sofrem marcação a mercado podendo em um resgate antecipado ter perda da rentabilidade ou mesmo do capital investido. Ate entender como ira funcionar a dinamica da sua carteira de investimentos o ideal seria deixar tudo no tesouro selic. Após assistir as aulas e entender como funciona cada tipo de titulo, seus riscos e particularidades, a escolha para sua carteira sera baseado no contrafluxo aula 17 do modulo 3. Caso ainda não tenha assistido, procure entender o conceito que ficara mais claro aonde aportar. A reserva de emergencia voce pode deixar uma parte em uma conta corrente de um banco consolidado como Itau, BRadesco ou BB e a outra parte no tesouro selic.

Sim. Por exemplo, empresas que estão em crescimento podem optar por reinvestir o lucro ao invés de distribuir. E isso pode ser extremamente benéfico para o acionista. Lembre sempre que o dividendo pago saiu do caixa da empresa, então ele só se mostra mais interessante no período de usufruto e não tanto no período de acumulação.

Sim, toda a construção sera feita em conjunto. Por isso a aula da familia é uma aula de extrema importancia. Estar com a familia alinhada em objetivos facilita muito este processo. No meu caso por exemplo, toda a parte de investimentos sou eu que realizo o processo. Mas pelo menos 1x ao mes eu compartilho com minha esposa a situação da nossa carteira, avaliamos os nossos objetivos em comum e objetivos individuais e como esta a nossa organizaçnao financeira.

Bom dia @Rodrigo Reginaldo de Andrade. Segundo o artigo 202 da Lei 6.404/76 (Lei das S/As), que regula esse tema, o estatuto social determinará a porção mínima dos lucros que devem ser distribuídos. Quando o estatuto for omisso o dividendo obrigatório não poderá ser inferior a 25%.

Bom dia @Aliesky Perez Lopez. Neste caso, juntando a sua renda com a da sua esposa, todos os gastos serão tambem lançados em conjunto. Veja que o objetivo da ferramenta de orçamento domestico é saber para onde esta indo o seu dinheiro, determinar os percentuais que serão gastos para cada categoria possibilitando voce poder fazer alocações. Por exemplo, este mes tive um aumento de gastos na parte de conforto, então posso diminuir um pouco na parte de prazeres. Ou quero ter uma meta de curto prazo, então de qual categoria posso alocar recursos. Na planilha de ativos e passivos voces lançam dos 2 em conjunto tambem, para ter uma visão de como esta o patrimonio total.

Bom dia @Ricardo Alexandre Miguel. Voce tem direito a 8 lives consecutivas e durante 1 ano acesso ao curso, ferramentas e taxa private. Ao assinar a AUVP sempre voce mantem o seu acesso as lives e após 1 ano voce mantem acesso as ferramentas, taxa private, ao curso e suas futuras atualizações.

Boa tarde @Ana Claudia Derio. Existe uma regra no tesouro chamada de pepsi (primeiro a entrar, primeiro a sair). Esta regra é para beneficiar o investidor resgatando o titulo com a aliquota menor de IR. Contudo ela ira acontecer no mesmo tipo de titulo com o mesmo vencimento. Por exemplo, voce efetua as seguintes compras: janeiro - tesouro prefixado 2026 fevereiro - tesouro ipca 2029 março - tesouro selic 2026 abril - tesouro prefixado 2026 maio - tesouro ipca 2029 junho tesouro selic 2026 Caso voce queira resgatar do tesouro selic 2026 ele ira dar preferencia para o que voce comprou em março O fator que sofre a marcação a mercado é a taxa prefixada. Sendo assim: - um titulo prefixado tera influencia total da variação da taxa oferecida, ja que trata-se somente de uma taxa unica - um titulo indexado ao IPCA possui uma variavel pós fixada que é o IPCA + uma taxa prefixada. A taxa pós fixada que é o IPCA não sofrera influencia da marcação ja que o valor final do titulo sera reajustado pela inflação tambem. Ja a taxa prefixada adicional sofre influencia da mesma forma que os titulos prefixados - um titulo indexado a selic pode ser negociado com desagio na compra. Veja que no tesouro selic existe uma pequena taxa adicional junto ao indexador. Por exemplo, o tesouro selic 2026 esta oferecendo a taxa de SELIC + 0,0424%. Da mesma forma que os titulos indexados ao ipca, uma variação na taxa selic não ira ter influencia na marcação, ja que o valor final sera reajustado pela selic tambem. O que sofrera dos efeitos da marcação seria a pequena taxa adicional. Contudo, como o valor é muito pequeno a variação no valor do titulo é praticamente insignificante.

Boa tarde @Murillo Bertolini. A parte de analise voce ja pode iniciar com os proprios ativos que voce ja tem em carteira, avaliando quais voce ira manter e quais voce ira parar de aportar. Quando voce for retomar os aportes voce tera que avaliar o quanto o valor acumulado representa frente aos seus aportes mensais. Por exemplo, se o valor acumulado representar cerca de 12 vezes o seu aporte mensal, voce pode dividi-lo em torno de 4 a 6 vezes. Se o valor representar cerca de 3x o seu aporte mensal voce poderia aportar de uma vez ou dividir em 2. A divisão ira diminuir uma possivel volatilidade caso voce aportasse tudo de uma vez.

Boa tarde @Mauricio Demonti Amorim. Para se vender um titulo antecipadamente via mercado secundario, a corretora precisa avaliar se existe liquidez para isso e intermediar o processo. Dependendo do titulo e da corretora, algumas podem disponibilizar esta ação via online mesmo, mas grande parte delas necessita que voce entre em contato para verificar a viabilidade do processo e os valores envolvidos.

Boa tarde @Emilly Serrano. Primeiro vamos entender algumas considerações. Titulos que são marcados a mercado refletem diariamente o que o proprio nome diz, ou seja, refletem o preço que o mercado esta pagando por determinado titulo em determinado dia antes do vencimento. Aqueles titulos que não são marcados a mercado, mostram para o investidor a marcação na curva, ou seja, a rentabilidade ganha diariamente a partir da taxa contratada. Os CDBs por enquanto ainda se enquadram nesta categoria. COntudo, para se vender um CDB antecipadamente o mesmo precisa ser feito no mercado secundario e precisa ter liquidez para isso. O emissor não efetua a recompra, voce precisaria vender para uma contraparte que pode ser outro investidor ou a corretora. Esta venda tera um spread de compra e venda. A corretora ira comprar o seu titulo por um preço menor para vender para um outro investidor por um preço maior e ganhar nessa transação. Alem disso podem incidir taxas devido a esta intermediação. ESte spread e as taxas podem consumir a sua rentabilidade. Devido a isso, CDBs sem ser os de liquidez diaria, devem ser avaliados segundo o risco de liquidez tambem, alem do risco de mercado e de credito. O risco de liquidez consiste no fato de que, caso voce queira resgatar o valor antecipadamente, podera ter perdas neste processo. Para voce receber a rentabilidade contratada teria que levar o seu titulo ate o vencimento.

Boa tarde @Glaucia Caputo. Para efeitos de comparação entre os títulos, aqueles que são isentos de imposto de renda têm suas rentabilidades ajustadas como se fossem títulos que sofrem incidência de imposto de renda, considerando os respectivos prazos de vencimento. Ou seja, no seu print a LCA com rentabilidade de 10,39% seria equivalente a um CDB com rentabilidade de 11,95%

Bom dia @Ighor Siqueira. Cada aporte que voce fez no CDB foi a compra de um titulo diferente, com data de vencimento diferente. Em algumas corretoras existe a possibilidade de voce escolher de qual titulo voce gostaria de efetuar o resgate. Em CDBs adquiridos em bancos, geralmente aparece como um valor unico. Neste caso eles realizam o resgate do seu aporte mais antigo para ser cobrada a menor aliquota de IR.

Bom dia @Alexandre Soares Dos Santoa. O objetivo ao diminuir a taxa selic é deixar o dinheiro mais barato e acessivel, atraves da diminuição das taxas de juros de financiamentos, compras parceladas entre outros fatores. O contrario, ou seja, o aumento da taxa de juros, tem o objetivo oposto de deixar o dinheiro mais caro. Este é um mecanismo dentre as denominadas politicas monetarias. Alem da alteração da taxa selic o banco central atua em mais 3 politicas monetarias: - aumento ou diminuição da taxa de redesconto - aumento ou diminuição do deposito compulsorio - compra ou venda de TPF Todas estas politicas monetarias vão ter influencia na quantidade de dinheiro em circulação, deixando ele mais caro ou mais barato atraves do aumento ou diminuição do consumo. Contudo, não se trata de um efeito imediato, ja que ira depender do consumo da população e do reajuste de preços frente a oferta e procura.

Bom dia @Alexandre Soares Dos Santoa. Quando voce diz que o melhor seria aplicar no tesouro pós fixado, voce quer dizer no tesouro selic ou no tesouro IPCA? Na aula 17 do modulo 3 voce tera a aula de contrafluxo. Pelo contrafluxo, o objetivo não seria adquirir titulos que se beneficiam no momento atual, mas sim o que poderão se beneficiar levando em consideração as expectativas do mercado. Sendo assim, com a selic ainda alta, mas com expectativa de queda, os titulos indexados a selic não seriam a indicação do contrafluxo, mas sim os titulos prefixados, ja que, ao adquiri-los voce ira travar a sua rentabilidade em patamares maiores do que os oferecidos futuramente. Em relação ao IPCA, a indicação de compra pelo contrafluxo, seria em momentos com inflação baixa e expectativa futura de alta. Podemos dizer que agora seria um bom cenario para poder adquiri-los. A marcação a mercado ira te favorecer em momentos de queda da taxa de juros oferecida nos titulos. Contudo, o mercado precifica antecipadamente muitos destes movimentos. Veja no grafico abaixo que a taxa oferecida nos titulos prefixados ja vem caindo desde março deste ano. Sendo assim, na minha opinião, ainda se pode ter ganhos com a marcação a mercado, mas não tão significativas como quem antecipou o movimento.

O ideal seria voce avaliar as margens das empresas que compoem a holding. Nos relatorios trimestrais estas informações são apresentadas.

Bom dia. Mesmo nas debentures existem garantias diferentes a qual irão constar em contrato. Os tipos de garantia são: 1 - REal - existe um bem real que esta vinculado como garantia a divida 2 - Flutuante - existe um bem real que esta vinculado como garantia da divida, mas o mesmo pode ser substituido 3 - Quirografico ou sem preferencia - não tem garantia real, sendo que caso necessario o recebimento seguira a fila de prioridades 4 - Subordinada - sera o ultimo a receber, dando prioridade para os demais credores Ou seja, antes de adquirir a debenture o ideal seria avaliar o contrato. Debentures não possuem uma padronização, sendo que cada uma possuira caracteristicas especificas Em CRIs e CRAs as dividas irão ter tambem uma garantia vinculada. EXiste um indicador que é o LTV (Loan to Value) que mostra a relação das garantias frente as dividas. Um ltv de 50% indica que para cada 1 real de divida existe 2 reais de garantia. VOce pode verificar no contrato do CRI quais as garantias que estão vinculadas a divida Veja que para os 2 casos, não é necessario obrigatoriamente uma falencia da empresa, mas uma situação em que ela não conseguira realizar o pagamento da divida.

Bom dia @Jeferson Gouveia Da Costa. A melhor forma para voce poder visualizar essa desvalorização é comparar o seu poder de compra em 1995 e em 2020. Basicamente, o mesmo produto que voce podia comprar em 1995 com o valor de R$1milhão voce precisaria de cerca de R$4,5milhões em 2020. Por isso que quando fazemos os calculos dos nossos investimentos na calculadora de juros compostos nós tomamos como base uma taxa de 8% acima da inflação. Feito dessa forma, o resultado da calculadora ja sera ajustado para o tempo que voce colocou no calculo. Ou seja, se o resultado para 20 anos na calculadora der o valor de R$1 milhão, este valor tera o mesmo poder de compra daqui a 20 anos.

Bom dia @Julio Afonso Martins Da Silva. Por ser uma holding a Itausa possui um ganho pela participação societaria que reflete na receita da empresa, sem custos significativos, fazendo com que a margem liquida fique acima dos 100%. Segue abaixo o DRE da empresa:

Com o fechamento do capital, se voce manter as ações voce sera socio de uma empresa de capital fechado. Esta empresa não responde mais a CVM, e ela pode instituir as normas que serão vigentes a partir dali. O que temos que ter em conta é que, se chegamos a este ponto é bem provavel que voce não tera beneficios. A empresa deixa claro que ela não te quer como socio. E sendo assim, para quem voce vendera esta participação societaria? Quem iria querer comprar? Como o Raul comenta, uma acão sem tag along basicamente voce não tem nada.