Adriano Umemura

Voce tem algum titulo que sofre marcação a mercado? CRIs, CRAs ou debentures para podermos comparar tambem? Porque a partir deste ano as corretoras são obrigadas a disponibilizar o valor da marcação a mercado de CRIs, CRAs e debentures. Como o @Thiago Da Silva Souza comentou que o valor esta diferente de quando ele realizou a compra, uma das explicações seria a marcação a mercado. Veja que os valores que ele postou hoje ja estão diferentes dos valores que ele colocou no primeiro post

Oi @Waleska Barros, boa tarde. Aonde?

LCIs e LCAs são isentas de IR. Sendo assim uma LCA que esta pagando 93% do CDI é o equivalente a um CDB que paga 109% do CDI para um prazo de vencimento acima de 2 anos. Contudo as LCIs e LCAs não possuem liquidez diaria, mas existem varias com prazos curtos de vencimento. Dependendo dos seus objetivos são investimentos que podem te trazer uma boa rentabilidade

Boa tarde @Simone Christina Moreira Soares. Na AUVP investimentos tem um filtro. Se vc clicar em liquidez diaria, irão aparecer somente os titulos com estas caracteristicas. Qual a finalidade deste investimento? Esta aguardando para escolher em quais ativos investir? OU é a sua reserva de emergencia?

Bom dia @Thiago Da Silva Souza. Se possivel, mande um print das informações que aparecem quando clica naquele "i" Mas aparentemente, acredito ser o valor atualizado da marcação a mercado Voce pode tambem perguntar no suporte da AUVP investimentos que eles confirmam para voce AUVP INVESTIMENTOS https://sard.ink/auvp-investimentos

Boa noite @Leandro De Lima Silva. Voce assistiu a live de hoje? O Raul comentou que como os fii infras são algo novo, eles não fazem parte do portfolio do diagrama do cerrado. Caso queira adicionar na sua carteira teria que ser a parte, com voce determinando as avaliações de risco.

Aproveitando o topico, acho interessante esclarecer alguns pontos. Acredito que em todas as areas existirão bons e maus profissionais. Contudo, o grande problema dos assessores vinculados a corretoras é o conflito de interesses devido a forma em que eles são remunerados. Assessores vinculados a corretoras são remunerados por comissões recebidas pela venda de produtos financeiros, como cotas de fundos de investimentos, COEs... Contudo os piores produtos são os que pagam as melhores comissões, ja que precisam de mais incentivos para as vendas. E ai o assessor fica no dilema entre oferecer produtos de qualidade para os clientes da corretora ou ter um rendimento melhor. Este tipo de sistema ja não é usado mais em paises como a Inglaterra, e nos EUA vem diminuindo com o passar dos anos. O sistema que beneficia o investidor são os sistemas de consultoria, como o que é oferecida pela AUVP, a qual o pagamento da consultoria é uma taxa fixa ou um percentual sobre o patrimonio. Desta forma o objetivo do consultor é escolher os melhores ativos para alavancar o patrimonio do investidor. Como nao ha vinculo com corretora ou produtos, o consultor pode escolher entre varias corretoras aqueles produtos que melhor se adequem ao investidor e lhe tragam a melhor rentabilidade.

Boa noite @REGINALDO DE JESUS SILVA. Os ETFs voce ira determinar uma nota baseado no que voce considera em relação aos riscos. Por exemplo, se em investimentos internacionais voce vai investir somente em etfs, aqueles que acompanham o SP500 levaria nota maxima, ja que seria o apice da diversificação. A partir desta premissa voce pode variar as notas dos outros ETFs tomando este como base.

Se voce usa o P com o valor de mercado (total) voce divide pelo patrimonio total. Se voce usa o P com o valor do preço da ação voce divide pelo VPA que seria o valor do patrimonio dividido pelo numero de ações. O mesmo com o P/L. São 2 formas de calcular mas com o mesmo resultado.

Boa tarde @Marcelo De Jesus Costa. Tanto o valor patrimonial como o lucro, é referente a ação. Ou seja: VPA = Patrimonio/numero de ações LPA = Lucro/numero de ações A formula de Graham seria: VI = √ (22,5 x LPA x VPA) Ja a constante de 22,5 é obtida pela multiplicação dos valores que voce citou: P/L de 15 e P/VP de 1,5 15x1,5 = 22,5

Boa tarde @Fabio Agostinho Boris. Voce entrou em contato com a sua corretora? Se possivel poste aqui a resolução.

Bom dia @Adriana Zakzuk. O primeiro criterio que eu costumo verficar é o P/VP. Por se tratar de um patrimonio atrelado a dividas, e as mesmas são atualizadas diariamente, comprar um fii de papel com P/VP acima de 1 voce estaria pagando um valor maior do que o real. Avaliar os indexadores dos CRIs eu tambem considero importante. Vão ter fiis que concentram os seus indexadores para ter maior rentabilidade no momento, enquanto outros ja equilibram visando os horizontes futuros mesmo em detrimento dos ganhos atuais. Como são dividas, sempre é bom avaliar tambem se o fundo possui algum caso de inadimplencia e como esta sendo trabalhado Por ultimo, existe um indicador que é o LTV (Loan to value) que indica a relação de garantias dos CRIs em relação a divida. Quanto menor o LTV maior a relação de garantias. Um CRI com LTV de 50% significa que a cada R$1 de divida foram atreladas R$2 de garantia. Nos relatorios mensais geralmente são apresentados os LTVs dos CRIs individualmente e da media do fii como um todo. Em relação ao fii, não seria o SPXS11? Não cheguei a analisar o fii, mas dando uma olhada rapida alguns fatores a serem citados. É um fii novo, inaugurado em agosto 22, ou seja esta completando somente 1 ano agora. Na minha opinião possui poucos dados para serem avaliados. Por ser um fii novo, veja que os dividendos possuem uma variação grande, ainda faltando dados para realmente determinarmos qual o seu DY. Possui a maior parte dos CRIs voltados para empreendimentos residenciais, sendo os indexadores divididos entre IPCA e CDI.

Bom dia @Gianne Pavani. Tão importante quanto verficar os resultados em numeros absolutos, seria avaliar os motivos por tras deles. A divida da Klabin aumentou significativamente em 2020 devido as dividas com o projeto PUMA II, sendo grande parte em dolar. Neste ano o dolar deu um salto de 25% saindo dos patamares de R$4 para R$5 e fazendo a divida se elevar. Inclusive foi o ano que a Klabin teve prejuizos devido a este fato. A partir de 2021 a divida basicamente não mudou, vide dados dos ultimos trimestres do ultimo relatorio trimestral. Em relação a diminuição do Capex, tambem é resultado da PUMA II que ja se encontra na segunda fase de operações, diminuindo a cada trimestre os valores investidos.

Boa tarde @Felipe Braz Sant'anna O controle estatal bem como seu percentual é disponibilizado no site INvestidor sardinha por empresa. Tamanho da empresa tambem. https://investidorsardinha.r7.com/ No restante encontro as informações nos mesmos locais que voce citou. Algumas vezes quando vejo alguma discrepancia nos valores indicados nestes sites, confiro no RI das empresas. Em alguns casos depois dos resultados trimestrais, os valores tem um delay ate serem atualizados nas paginas de indicadores.

Boa tarde @Alexandre Nakagawa. Entende- se por resultado financeiro o resultado dado da receita financeira - despesas financeiras. As receitas financeiras podem ser provenientes dos investimentos monetários como aplicações financeiras de curto, médio e longo prazo. Empresas que geram muito caixa podem oferecer um valor relevante proveniente dessas aplicações. Já as despesas financeiras são geradas principalmente pelos passivos onerosos. Isto é, os gastos que possuem algum compromisso de pagamento de juros com credores como empréstimos, financiamentos ou debêntures.Também podem estar presentes as variações cambiais no período, decorrentes do descasamento de moeda entre ativos e passivos. Além disso, a empresa pode realizar algumas operações no mercado futuro, como o hedge cambial, caso ela realize exportação ou importação. O Resultado Financeiro Líquido da Controladora foi negativo em R$ 44,4 milhões no 1T23, 16,0% inferior ao 4T22 e 41,0% inferior ao 1T22, decorrente, principalmente, de redução nas variações cambiais. O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi positivo em R$ 24,5 milhões no 1T23, inferior em 6,3% em relação ao 4T22 decorrente, principalmente, dos efeitos da aplicação do IAS 29 para economias hiperinflacionárias (Argentina) na controlada Unipar Indupa SAIC e dos ganhos e perdas cambiais com ativos e passivos financeiros, principalmente na controlada indireta Unipar Indupa do Brasil. A Companhia entende que suas operações são lastreadas em moeda estrangeira, preponderantemente no dólar norte americano, em função de aproximadamente 85% de sua receita operacional estar referenciada à cotação dos preços no mercado internacional, assim como 34% do CPV no 1T23. Eventuais oscilações rápidas e significativas da taxa de câmbio sobre o passivo em moeda estrangeira tendem a ser compensadas, com o resultado das operações.

Boa tarde @Dennis Diehl Da Silva. O periodo do exercicio do direito de preferencia é do dia 25.08 ao dia 05.09. A data de corte foi no dia 23.08. O percentual de subscrição é de 22,50%, ou seja, se tiver 100 cotas tera direito a 22. O preço de subscrição é de R$227,01. Na AUVP investimentos voce recebe o aviso de subscrição na pagina inicial. Ao entrar em Seus investimentos - Ofertas publicas ira aparecer o direito de subscrição caso voce se enquadre nos criterios exigidos.

Geralmente por causa da divida

Sim. Neste periodo, com taxa de juros baixas (a 3 anos atras estava em 2%) irão surgir titulos indexados a selic ou ao CDI pagando 150%. Se posicionando antecipadamente ao movimento voce aumenta a sua rentabilidade a medida que o movimento se concretiza. Na aula 17 do modulo 3 voce tera todas estas informações Se voce comprou neste periodo titulos prefixados a marcação sera negativa, ou seja, resgatando antecipadamente voce perderia parte do rendimento ou mesmo do capital investido. Em periodo de aumento da taxa de juros voce não realiza operações de marcação a mercado

Oi @Waleska Barros. Sim, se o montante representar um valor muito significativo em relação ao seu patrimonio ou aos seus aportes, se voce aloca tudo de uma vez (pensando na carteira como um todo) a volatilidade pode ser muito grande. Ao deixar no tesouro selic e ir aportando aos poucos voce dilui essa volatilidade tambem. Por isso que estes estudos que mostram a evolução de uma ação por um periodo de 10 anos não reflete o mesmo resultado de um buy and hold que aporta regularmente todos os meses. Em relação a rentabilidade, o IR sera cobrado somente em relação ao resgate proporcionalmente, ja que voce não sacara o montante total. Mas mesmo sacando o total, ainda compensaria mais do que deixar o dinheiro parado na conta, ja que todo IR é sobre o rendimento.

O meu pontuou nota 5

Sim, concordo. Hoje as 2 estrategias se confundem porque o cenario direciona para isso. Em uma situação de queda da taxa de juros os titulos que são indicados pelo contrafluxo se favorecem pela marcação. Se o cenario fosse o oposto, de aumento da taxa de juros iria ficar mais claro a separação entre contrafluxo e marcação a mercado.

Bom dia @Alessandro Daniel Ferreira. Voce ja terminou todos os modulos do curso? Ao terminar o curso voce tera uma visão geral dos ativos que poderão compor a sua carteira e determinar uma estrategia baseada na sua idade e tempo para "aposentadoria". NO modulo 8 voce tambem tera acesso ao PIAR (Plataforma INtegrada de Avaliação de Riscos) a qual ira lhe sugerir um percentual a ser alocada em cada classe de ativos. Via de regra um dos pilares da nossa carteira sera a diversificação com o intuito de controle de risco. Fazendo dessa forma evitamos de colocar todos os ovos em uma unica cesta.

Boa noite @Lucas Barreto Costa. Somente completando as informações dos colegas. Em relação a previdencia privada, existirão 3 situações a qual compensaria te-las: - nos casos em que o empregador aporta uma contraparte - nos casos de quem realiza a declaração de IRPF completa com o objetivo de dedução de ate 12% do rendimento bruto tributavel - em casos de manter um valor livre de inventario e de cobrança de ITCMD Sendo assim não se considera a previdencia fazendo parte da sua carteira de investimentos. Em relação ao tesouro renda mais, ele foi criado para gerar algumas facilidades no momento de usufruir dos rendimentos na aposentadoria. Contudo voce tera um resultado mais significativo montando uma carteira diversificada e com ativos de qualidade.

Boa noite @Brendo Barcelos. Como o @Danilo Alves Silva Spinola Barbosa comentou o mercado precifica a queda da taxa de juros nas taxas dos titulos do tesouro direto. Vide o grafico abaixo que as taxas ja vinham caindo desde março, mesmo antes da queda da selic propriamente dita. Ainda existe a possibilidade de ganhos com a marcação, mas não tão expressivos caso tivesse adquirido o titulo a 5 meses atras. Em relação ao ponto de saida voce teria que calcular o valor que voce teria em um resgate antecipado e simular caso aplicasse em um outro ativo se teria mais ganho do que se levasse o titulo ate o vencimento. Voce pode tambem acessar a area logada do tesouro direto e ter diversas informações dos titulos comprados, como a taxa anualizada, taxa acumulada e um grafico que compara a taxa real com a taxa contratada.

Boa tarde @Matheus Ramos. Segue os estudos de alguns destes fiis. Acho que só não tem do CPTS11 e HGLG11