Eddy Paulini

Muito legal!

Boa noite, @Igor Mendonça Melo ! Pode fazer o lançamento do que você já possui sim, tranquilo. Inclusive já serve como um pouco de prática neste primeiro momento o que vai ser legal para ao longo do curso quando você revisitar o diagrama em algumas outras aulas para dar continuidade em seu uso. O que não é recomendável você fazer neste momento é aportes. No máximo aportar no Tesouro Selic enquanto estuda. Demais ativos, ideal é você primeiro montar sua estratégia com base nos estudos e seus objetivos. Espero que ajude!

Boa noite, @Ednaldo Almeida Da Silva ! Na próxima abertura de mercado se isso ocorrer seguirão os valores anteriores ao fechamento. Digo se isso ocorrer pois existe uma mecânica de mercado chamada arbitragem que de forma bem resumida, objetiva nestes casos equalizar os preços do papel em lote inteiro e lote fracionado evitando que hajam diferença nos preços dado que estamos falando de uma mesmo empresa, um mesmo ativo (neste caso um mesmo papel ON). Ainda assim pode haver divergência de alguns centavos, mas sempre valores pequenos dado que a arbitragem neste caso é para fazer essa equalização como comentei não permitindo que os preços fiquem tão distantes. Espero que tenha ficado claro!

Boa tarde, @Bianca Behrens ! Sempre estará rendendo o equivalente. Por exemplo, hoje o título rende 19,17% (130% de 14,75). Mas suponhamos que daqui um mês a Selic caia para 13,5%. O título passará a render a partir dali 17,55%. Ou seja, o título sempre rende em cima da taxa vigente da Selic. Espero que tenha ficado claro!

Ah então foi eu quem havia entendido errado mesmo Hahha Me desculpe o equívoco! Como você lançou as empresas no diagrama como último passo, então está tudo certo. O que não pode ser feito e que alguns aqui aparecem fazendo é: "Ah, vou colocar a empresa SARD3 no diagrama e ver a nota" (aí a nota dá a máxima no diagrama e a pessoa) "que legal, vou investir nela!". Só que a empresa não tem tag along, positivou nas perguntas de preços que estão descontados e DY que está alto, mas a empresa em apresentando resultados ruins, nada consistentes ou sustentáveis. Percebe? Por isso sempre a análise mais criteriosa para tomada de decisão deve ser feita antes. Então, você está no caminho certo! E voltando então a questão inicial. A carteira ao meu ver está com muitos ativos. E tem muita correlação entre eles, especialmente no setor bancário. As notas me parecem OK considerando que não sei quais perguntas está utilizando no seu diagrama. ISAE, CMIG e CSAN realmente é justificável estarem com notas negativas para não receberem aportes dado que elas pecam nos critérios base (tag along, endividamento e lucros).

@Heylon Sales acredito que alguns conceitos devam ter passado batidos! Por isso que questionei sobre isso. O diagrama do cerrado não é uma ferramenta de escolha de ativos. Só vamos alocar uma ação nele depois de termos estudado o ativo previamente. E este estudo prévio é voltado a ver se a empresa tem fundamentos, se ela tem tag along, dívida controlada, lucros consistentes e entender quais seriam as melhores empresas dentro dos setores ou quais outras fazem sentido em nossa carteira e estratégia. Só depois dessa escolha de falarmos "sim, vou me tornar sócio deste negócio" é que iremos passar a empresa para o diagrama para medir o risco dela. Tem uma linha tênue nessas análises entre ver a viabilidade da empresa para entrar na carteira e o risco que ela pode representar

Por isso que é bom ouvir quem entende Huahuhauhha E valeu pelos feedbacks!

@Heylon Sales entendi errado ou você usou o diagrama do cerrado como ferramenta para avaliar se os ativos são bons ou não e se vale a pena investir neles?

Boa tarde, @Theo Mauricio Castro ! Perguntas de Graham? Será que você não confundiu com as perguntas do Fisher? Pois Graham tem o método de cálculo do preço justo apenas, não? Ao cerne da questão, o setor farmacêutico normalmente é voltado ao varejo. Então aqui na minha opinião vale um ponto de atenção pois normalmente as margens não são das melhores o que se eleva o risco dos ativos precisando acompanhar os mesmos mais de perto. Não significa que necessariamente sejam ruins, mas ter uma dosinha a mais de atenção é fundamental. Outro ponto é se atentar com basear uma análise em preços. Avaliar com este viés do valuation tem seus embasamentos, mas não podem ser limitadores ou motivos para se focar na empresa sem entender de fato o valor que ela tem agregado. Ir na linha do CAGR do lucro é mais indicado do que ir na linha do DY e do P/VP. Como costumamos dizer, os indicadores mostram números mas é sempre preciso entender que história estes números nos contam. E isso pode ser aplicável inclusive para o CARG de lucros. Imagine um CAGR hoje muito bom mas que ficou inflado por resultados não recorrentes? Percebe como poderia ser uma armadilha? Dessa forma, olhar e entender os resultados gerados que você viu nos últimos 5 anos pode ser uma métrica mais viável a ser adotada! Espero que ajude!

Boa tarde, @Renzo Benarrosh Da Cruz ! Um filtro para emissores cobertos pelo FGC acho que o BTG não tem. Ao menos não na parte de pesquisa de títulos para se investir. Dificilmente um emissor bancário não está coberto pelo FGC. Pra garantir, você pode pesquisar direto no site do FGC na aba dos associados e ver se o emissor está na lista. Se estiver, cobertura garantida! https://www.fgc.org.br/instituicoes-associadas-e-conglomerados Espero que ajude!

Sim, está no caminho! Sempre importante ir mais a fundo nessas análises. Saber quais histórias estes números estão contando!

Ganhar badges você pode até procurar em perfis de pessoas mais antigas e/ou bem ativas aqui que você tem uma pista. Mas tem badges "secretas" que ninguém sabe como se ganha 😅 Quanto mais for usando a comunidade naturalmente você pode ir ganhando badges, cumprindo desafios que eventualmente aparecem ou alguns antigos que ainda estão vigentes. E subir de ranking, é uso da comunidade com qualidade. Boas postagens, bons conteúdos e principalmente boas respostas ajudando os colegas para receber reações melhores que dão mais pontos!

Bom dia, @Junior Martins ! Até onde sei isso pode ser perigoso. Se alguma pessoa se sentir lesada de qualquer forma e querer te processar, sua dor de cabeça vai ser gigante principalmente por você não ser apto para isso, sem alguma certificação reconhecida.

Sim, certinho! Apenas atente-se também com alguma nuances de mercado. Por exemplo, hoje o contrafluxo nos aponta para os prefixados. Mas ainda assim, é possível ver algumas boas opções de IPCA+ que também podem se beneficiar no futuro com boas taxas. Mas sua linha de raciocínio está correta sim! Sim, é uma boa estratégia e não tem percentuais certos para dividir. Vai de cada pessoa colocando sempre uma avaliação de risco X retorno. Além disso, ver se prazos mais curtinhos realmente podem fazer sentido. Por exemplo, as vezes um título de 1 ano pode não dar tempo de o ciclo de mercado mudar e aquele título se beneficiar muito. Mas em contraponto você tem sim uma maior liquidez. É tudo questão de equilíbrio!

Buenas, sardelinhas! Todos bem? Um amigo que vive me mandando firula no Instagram, por vezes manda algumas coisas mais interessantes e produtivas Hahaha Recentemente ele me mandou essa relação sobre IAs e para quais fins elas eram recomendadas. A título de curiosidade, vocês conhecem, usam, recomendam, tem experiências, críticas, pareceres, enfim, sobre elas e fugindo um pouco das mais mais comuns como o famigerado GPT e Gemini? Andei vendo um pouquinho sobre algumas que mexiam com imagem e pareciam ser bem legais e poderiam ser úteis para muitos fins. Mas ainda não brinquei com nenhuma delas. Não estou procurando recomendações, nem necessariamente pesquisando ou precisando de usos específicos. Apenas fiquei curioso para saber como anda o uso dessa cacetada de opções e o que elas oferecem. Preciso tomar vergonha na cara e me inteirar um pouquinho mais nesse tema 😂

Bom dia, @Bruno Godoy De Carli ! Receio em dizer que de fato é trabalhoso mesmo fazer uma análise real de um ativo. Leva tempo mesmo, precisa de uma dedicação para ler relatórios, enfim. Mas aqui vão alguns detalhes. A aplicação do método de Scuttlebutt do Fisher (as 15 perguntas) não é explicitamente um passo obrigatório. Ele é legal sim de se fazer e é muito bom para quem é mais detalhista, gosta de ir mais a fundo nas análises das empresas e entender melhor como a empresa trabalha e gera seus valores. Claramente que isso exige mais dedicação, mas em contrapartida traz uma visão muito mais clara da empresa e consequentemente tranquilidade na hora de investir pois você sabe onde realmente está aportando seu dinheiro e se associando. Aquela primeira análise inicial que fazemos com 4 critérios base de ter tag along, lucros consistentes nos últimos 10 anos, setor perene e dívida controlada já ajudam também a tirar muita tranqueira de vista e te coloca a frente de muitas pessoas. Se você aprofundar isso nos indicadores fundamentalistas e ver quais as empresas maiores e mais eficientes daquele setor, também é outro passo a frente. Mas essa análise mais fundamentalista com base em indicadores apesar de ser mais fácil é muito superficial. Você está vendo alguns números e não está vendo a história que eles contam. Apenas para elucidar, peguemos uma empresa qualquer que tenha seu DY altíssimo, ponto este que costuma chamar a atenção das pessoas. Mas sabemos que o DY nada mais é do que uma mera divisão entre os valores pagos nos últimos 12 meses em proventos divididos pela cotação atual da empresa. Se a cotação da empresa cai, naturalmente o DY aumenta. E isso é uma "pegadinha" de certa forma. Aquele DY alto é recorrente? Se é recorrente ele é de fato sustentável? Pensemos agora no caso da Saraiva que pagava muitos proventos e onde ela terminou não se sustentando. Como disse, essa análise fundamentalista ajuda mas é ela relativamente rasa. Entender a empresa um pouco que estamos nos associando, é parte de do processo para se gerar mais segurança em nossas escolhas e entender melhor até mesmo os comportamentos de mercado perante essas empresas. Espero que ajude!

Massa, @Rafael Lopes Alves Dos Santos ! Está no caminho e vai conseguir acumular um valor legal para as crianças! Quaisquer dúvidas mais, manda aí pra gente!

Bom dia, @João Paulo Corrêa Da Rosa ! Serve como parte da reserva de emergência e para metas a curto e médio prazo quando precisamos de liquidez. Ele acaba não entrando dentro do diagrama como investimento por conta de não ser um título que possa se beneficiar no longo prazo usando a metodologia do contrafluxo assim como aplicamos para demais títulos e indexadores. Não tem uma resposta certa e você pode fazer essa medição de acordo com seu apetite ao risco e também com uma avaliação de risco X retorno. Há quem elenque notas de CDB, LCIs e LCAs que ainda estão dentro dos limites do FGC com nota 10 idem ao Tesouro. Mas aqui é importante lembrar que em caso de quebra do emissor, o FGC leva um tempo para fazer o ressarcimento do valor. E é normal mesmo este direcionamento mais comum aos títulos do Tesouro pois o diagrama é um gerenciador de risco e ele vai preferir sempre os ativos com risco mais equilibrado, mesmo que isso signifique uma rentabilidade ligeiramente menor. Sim, a princípio ele vai direcionar mais no Tesouro mesmo pois é o que ele vai entender como mais seguro devido a nota. Veja se a explicações fazem sentido e quaisquer dúvidas mais é só dizer!

Boa tarde, @Carlos José De Lima Filho ! Pelo que entendi estes dados todos que você verificou foram comparados entre o 1T24 e o 1T25, é isso? Se sim, você começou bem. O que eu deixaria como dica é você utilizar estes mesmos princípios comparando os relatórios anuais que seriam os relatórios do 4T de cada ano. Nestes relatório de 4º trimestre é onde as empresas divulgam seus balanços finais e todo o consolidado do ano, que é onde temo um veredito de fato de como foi o desempenho da empresa naquele exercício. Ler balanços trimestrais é legal, é uma prática interessante e que ajuda a ir pegando as manha de leituras de relatórios em si, mas para empresas, relatórios trimestrais podem não dizer muita coisa. Por exemplo, a empresa pode apresentar um resultado relativamente ruim em um trimestre, mas pode fechar o ano com lucro. E isso se deve a empresa ter tido, por exemplo, um trimestre atípico, algum novo investimento, alguma sazonalidade, enfim. São diversos fatores que podem impactar os resultados a curto prazo. Espero que agregue ao tema!

Você já fez então uma ótima análise! Os pontos que citei foram apenas para dar uma breve enriquecida. Você está um caminho muito legal dos estudos =)

@Ana Carolina Da Silva @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia Acredito que eles possam ajudar!

Boa tarde, @Carlos José De Lima Filho ! Cara, daqui a pouco você se irrita com minha pessoa, pois parece que sempre vejo seus post antes 😅😂😂 Vamos lá! Comece avaliando o tag along. Temos muitos casos onde, por exemplo, as ações PN não possui tag along e acaba tendo apenas nas ações ON. Isto leva a um segundo ponto que é verificar a liquidez dos papeis. No exemplo acima quando a PN não tem tag along e a ON tem, a ON normalmente tem baixíssima liquidez o que pode resultar em grandes oscilações de preço bem como dificultar a entrada e/ou saída do papel devido ao volume negociado. No caso da Sanepar, na minha opinião ambos os papeis que você mencionou tem uma liquidez boa. Por fim, você verificar também o preço de qual está mais em conta de acordo com seus aportes. Depois podemos pensar também nas units se for o caso. Para avaliar units além de observar o tag along e a liquidez é importante também avaliar o preço mas avaliamos da seguinte forma: Quando falamos das units de uma empresa elas representam um conjunto de ações tanto PN como ON a fins de a empresa aumentar a liquidez de alguns papéis que possuem poucas movimentações no mercado. O fator principal para se observar em ações unit é seu preço. Uma vez que uma unit eu uma composição de ações ON e PN (é necessário olhar no estatuto da empresa como é a composição da unit dela, ou seja, quantas ações PN e quantas ações ON cada unit tem). Assim você poderá comparar os preços e ver se sai mais barato uma ação unit ou comprar as ações separadamente. Um exemplo fictício abaixo para entender a conta: SARD3 R$10 SARD4 R$5 SARD11 (composta por 1 SARD3 e 3 SARD4) Se SARD11 estiver sendo negociada acima de R$ 25, você estaria pagando a mais do que comprar as ações separadamente ; Agora se SARD11 estiver abaixo dos R$25, você estaria comprando um pacote de ações "com desconto". Último conselho replicando palavras do Raul: se tem dúvidas, vai nas ON que são as mesmas ações do controlador Hahaha Espero que ajude!

Na minha carteira, nota 9 de 15 !

Boa tarde, @Rafael Lopes Alves Dos Santos ! Uma coisa importante para pensarmos quando falamos de renda fixa é que idealmente devemos focar em levar o título até o vencimento. Se pensarmos em resgates antecipados em títulos privados como CDBs, LCIs, LCAs, etc, que não possuem liquidez diária podemos ter perda de rentabilidade. Quanto ao Tesouro, ele é sim hoje o investimento mais seguro que temos pois temos a garantia do governo para não se ter risco de crédito sendo que o governo pode simplesmente imprimir mais dinheiro para nos pagar. Quanto a hiperinflação, não perdemos o pode de compra. O dinheiro vai se reajustar a ponto de não perdermos o pode compra de fato daquilo que colocamos. Pode ser que o ganho extra (aquele % na frente do + de quando adquirimos o título) pode ser um pouco menor, mais ainda assim seria a melhor opção mesmo no cenário de hiperinflação. E aqui, um resgate antecipado pode ser eventualmente válido pensando em uma marcação a mercado. Se for objetivar investir por um período menor, é válido levar em consideração estes pontos de levar o título até o vencimento. Pois resgates antecipados em alguns casos podem ser inapropriados como comentei acima. E se ficarmos mexendo no dinheiro muito antes da hora, talvez seja prejudicial pois vale a máxima: patrimônio é igual sabonete, quanto mais mexe, menor fica 😅 Pensando em um horizonte de 15 anos que é um tempo bacana, pense se não faria sentido uma estratégia igual a que você provavelmente faz pra você seguindo o contrafluxo: títulos com vencimentos menores, algo em torno de 4 ou 5 anos (ou outros períodos maiores ou menores que julgar pertinente) e faça este giro da carteira de forma mais natural com os vencimentos mesmo, pegando diferentes títulos de diferentes safras. Espero que ajude!

@José Roberto Ceciliano de toda forma ainda assim é interessante alocar seu patrimônio no Tesouro Selic. Isso lhe ajudará a ter um equilíbrio melhor de sua carteira que será montada por completo ao longo do curso. Investir muito agora pode gerar desequilíbrio e ainda não sabemos como será sua carteira no que diz respeito em percentuais de classes de ativos. Nada lhe impede claro de abrir a corretora, observar alguns títulos, aplicar os conhecimentos do módulo 3 pensando em renda fixa no caso, comparar taxas, usar a calculadora de comparação de renda fixa do investidor sardinha, matutar um pouco qual ativo seria legal para alguma situação como, por exemplo, objetivos a curto prazo com data carimbada para uso de capital, investimentos a longo prazo, quais títulos seriam bacanas seguindo o contrafluxo, etc. Dá pra ir reforçando os conhecimentos sem ainda precisar desprender dinheiro para tal até chegar ao final dos estudos e aportar de fato em uma estratégia bem montada e seguindo direitinho seus objetivos!