Edison Paulini

Não sei se você gosta de ler. Mas caso curta e tenha interesse, recomendo a leitura do livro "ações comuns, lucros extraordinários". É um livro do próprio Fisher voltado para o método Scuttlebutt onde ele destrincha mais cada pergunta. Apesar de ter sido escrito há muitos anos, ainda pode-se adaptar para o nosso mercado atual fora que tem conceitos que praticamente não mudam.

Boa tarde, Amilton! Primeiro de tudo o mais importante a frisar é a questão das taxas. É comum confundirmos a taxa de juros (Selic) com as taxas de mercado que no seu caso são estes percentuais a frente do IPCA+. As taxas de mercado sofrem variação diariamente de acordo com diversos fatores econômicos. A própria taxa de juros, a inflação, expectativas de mercado, oferta e demanda são alguns exemplos do que fazem a taxa de mercado variar. Entendido isso, vamos rever o conceito dos títulos do tesouro, no seu caso o título IPCA+. Este título deverá valer por regra R$1000 no seu vencimento corrigidos pela inflação. Isso significa que seu título nominalmente irá valer no vencimento um valor superior que hoje está na casa dos R$4250 mas com o poder de compra dos nossos 1000 de hoje. Para facilitar, vamos imaginar um cenário abaixo com um título do tesouro prefixado que valerá exatamente os 1000 no vencimento. Você comprou um título a R$615 a uma taxa de 10,22% e com um vencimento para 5 anos. Dentro destas características teríamos o seguinte abaixo que são os valores que teoricamente valerão: Ano 1: R$677,85 Ano 2: R$747,13 Ano 3: R$823,49 Ano 4: R$907,65 Ano 5: R$1.000,41 (da uns centavos de diferença mas vale para entender). Porém, a marcação a mercado faz com que esses valores tenham uma diferença e gerem valores que chamaremos de valores reais que serão os que o título vai estar realmente valendo conforme o passar do período até seu vencimento. Os valores se geram de acordo com a taxa. O primeiro exemplo abaixo, vamos observar que o mesmo título comprado a R$615 esteja agora com uma nova taxa de 9,2%. Logo, seus valores teóricos seriam os seguintes: Ano 1: R$671,58 Ano 2: R$733,37 Ano 3: R$800,83 Ano 4: R$874,51 Ano 5: R$954,97 Aqui a regra de o título valer R$1000 foi quebrada. Para corrigir isso, o preço do título será ajustado para R$644 com essa nova taxa para que o mesmo a valer os 1000 em seu vencimento vide exemplo: Ano 1: R$703,25 Ano 2: R$767,95 Ano 3: R$838,60 Ano 4: R$915,75 Ano 5: R$1.000,00 O contrário também poderá acontecer. Quando a taxa subir, o preço irá cair para que o título valha 1000 no vencimento. Então, note que quando se tem a variação da taxa, você poderá ter um valor superior ao que ele deveria estar valendo. Também vamos lembrar da regra da gangorra. De um lado temos o preço e do outro a taxa. Quando a taxa cai, o preço sobe. Quando a taxa sobe o preço cai. Isso acontece para que o título sempre valha os 1000 nos vencimento. O mesmo conceito se aplica aos títulos IPCA+. No seu caso, as taxas de mercado deles estão superiores fazendo com que o valor do vencimento esteja acima dos 1000 corrigidos. Apenas recapitulando que como se trata de um IPCA+ o valor no vencimento será em torno de R$4250. Vamos supor que seja este o valor exato no vencimento. Quando a taxa sobe, seu título vai ter um valor superior a esse. Então o preço do título cai para que com a nova taxa ele volte a ter o valor de R$4250 no vencimento. Por fim, você pode acessar o site do tesouro direto para avaliar com exatidão seus títulos. O próprio site do tesouro oferece dados e até um gráfico mostrando quanto deveria estar valendo seu título teoricamente e o quanto ele está valendo realmente no momento. Espero que ajude a entender e em caso de mais duvidas, manda aqui pra gente!

Boa tarde, Sandro! Eu também fazia meus investimentos pela XP antes. Ainda mantive uns ativos lá pro conta do cartão de crédito. Mas sempre achei um absurdo cobrarem corretagem e ainda mais no valor de praticamente 5 reais por ordem. Pessoas que fazem aportes menores ou tem um pouquinho mais de ativos paga uma quantidade elevada ao de taxa fácil fácil por lá. Talvez com o decorrer dos estudos você perceba que nem mesmo olhar um broker seja necessário e migre 100% para AUVP investimentos. Além de aproveitar a taxa private para alunos também vem a ser um facilitador até mesmo para o IR centralizar os investimentos em uma única corretora.

Bom dia, Israel! Títulos com vencimentos mais longo abrem mais espaço para a marcação ocorrer. Mas é também importante frisar que a queda da Selic não é o único fator que faz com que as taxas de mercado sofram variação para se realizar a marcação a mercado. Outros fatores como inflação, expectativas de mercado, oferta e demanda, macroeconomia, também podem influenciar na flutuação das taxas.

Que legal! Nunca tinha ouvido falar sobre. Vou dar uma pesquisada.

Já fiz alguns e ainda tenho outros na lista a fazer. Mas queria saber sobre o que eles oferecem além disso mesmo.

HAHAHAHAHAHHAHAHA Eu ia falar que essa conversa estava indo pro buraco mas a quinta série não ia passar batida 😂😂😂

Cara, realmente neste seu caso com família já formada eu também pensaria mais neste fator psicológico de trazer tranquilidade para vocês todos. Se tiver dúvidas mais coloca aqui para tentarmos ajudar!

Boa noite, Sérgio! Dê uma olhadinha e faça umas simulações na calculadora Alugar X Financiar do investidor sardinha. Pode ter ajudar na decisão: https://investidorsardinha.r7.com/calculadoras/calculadora-alugar-x-financiar/

Boa noite, Caroline! A venda antes do vencimento pode ser sim concretizada mas o processo é um pouco burocrático. Primeiro você precisa informar sua corretora que pretende vender o título. A corretora por sua vez vai avaliar o título e verificar se o mesmo possui liquidez, ou seja, se o mercado tem espaço e investidores que possam estar interessados no seu título. Se isso acontecer, a corretora vai cobrar um spread para colocar seu título a venda. Essa parte é bom ficar atento pois esse spread pode comer muito a rentabilidade já obtida do título. Espero que ajude!

Você tem quantos anos, Vinicius? Pergunto pois você me aparenta ser jovem e isso dá uma margem de tempo legal para construir patrimônio. Então, aporte seus valores que você tem a cada mês no tesouro Selic. Lá tem rentabilidade, praticamente não sofre da marcação a mercado, é seguro e tem liquidez. De volta a idade, você consegue então levar um tempo a mais sim para estudar e analisar. Fora o fato que na minha opinião esse tempo de estudo tende a diminuir. A primeira empresa que for estudar vai levar 4 meses. A próxima talvez leve 3 pois você já sabe um pouquinho mais o que olhar e entender o que estará escrito. Assim você vai minar muito seus riscos em fazer um mau investimento e estuda para investir legal. Além disso, enquanto estuda empresas você com certeza já terá terminado o cvrso. Terá como investir também em outros ativos de renda fixa. Mas até a conclusão do cvrso pelo menos, aporte apenas no tesouro Selic!

Poxa cara, sinto muito pela sua mãe. É, realmente temos uma história e situação parecida. Olha, se tem algo que tento colocar na cabeça e agradecer é na linha do que você disse. Eu já tive momentos de trabalho e stress por isso (em um lugar que fiquei por anos e que me destruiu) e ficava meio distante dela mesmo ainda morando na mesma casa. Negligenciei muito ela na minha visão e isso só me dava arrependimentos. Hoje apesar dos pesares eu estou do lado dela e até considera que foi uma puta chance que ganhei de compensar um pouco o tempo perdido. Eu sempre quis o melhor pra ela como queria para meu pai que hoje é falecido. Mas até então eu só imaginava que poderia ajudar com uma grana, uns prazeres, ajudar ela a passear e curtir a vida, mas agora temos a presença um do outro e isso vale mais do que qualquer coisa. Tem várias vezes que isso tudo que falei parece que some da cabeça, que eu esqueço. Mas falar isso aqui é mais um dos reforços que venho trabalhando desde que me abri aqui um pouquinho com a comunidade. Obrigado pelas palavras, Luciano!

Ícaro, eu não vou esconder que por muito tempo eu negligenciei a meditação. E olha que minha psicóloga sempre buzinava na minha orelha sobre isso. Mas realmente os benefícios são bons e fazem diferença. E obrigado por me reforçar isso pois faz uns bons dias que acabei deixando isso de lado 🙈 Obrigado pelas palavras, Ícaro!

Boa noite, Vinicius! Cara, esse é um trampinho difícil, realmente. Não se abale por isso e não desanime 😅 Eu acredito que pegar as manha e o costume de abrir RI's e garimpar eles vem com a prática. Ao menos comigo foi assim comigo. Então é prática mesmo e ir aos poucos absorvendo as informações que ali estão contidas que podem ir lhe dando pistas sobre a empresa e as respostas para as perguntas. Alguns exemplos para tentar ajudar: Na 2° pergunta: ao ler relatórios você poderá ver no que as empresas estão direcionando suas pesquisas e esforços. Um cenário hipotético e até esdruxulo mas para captar a ideia. Vamos imaginar que a padaria PADA3 venda majoritariamente pães e doces há 15 anos. Em dado momento, eles resolvem querer começar a fabricar pneus para vender. Perceba que o ramo principal da padaria não está nada envolvido no tronco principal da padaria que é fabricar e vender pão. Agora se ela começa a se dedicar a fazer mais produtos além de do pão que sejam bolos, doces, é também um produto novo mas que está mais relacionado ao ramo que ela já atua. Percebe como as chances de dar certo e não "jogar dinheiro fora" em algo que talvez ela não tenha habilidade/capacidade? Na 8° pergunta: existe um documento que as empresas possuem que se chama formulário de referência. É um documento absurdo de grande. Dá até preguiça só de pensar 😅 Brincadeiras a parte, ele é um documento rico e normalmente com um bom índice para você pesquisar sobre a empresa. Nessa pergunta, muitos formulários de referência mostram sobre salários e mais informes sobre a parte executiva da empresa. Perceba que as informações estão meio espalhadas por aí e é necessário garimpar, infelizmente. Mas aos poucos você vai pegando a prática e indo um pouco mais direto ao pontoe captando o que cada relatório oferece. Por fim, adiciono que é até comum não consegui responder todas as perguntas do método Scuttlebut do Fisher. Aqui você pode elencar algumas perguntas que julgue mais importantes para você de acordo com sua visão e princípios. Mesmo não tendo todas as respostas, você já estaria a frente de muitos investidores pois teria uma análise mais rica do que simplesmente uma análise fundamentalista (a qual claro também tem suas qualidades). Ou seja, fazer o método não é obrigado mas ele te traz muita segurança mais. Espero que contribua!

HAHAHAHAHAHAHA

Boa noite, Adelcio! Antes de mais nada, é importante frisar que mesmo no tesouro direto não seriam necessariamente todos os meses que se receberia os juros. A priori temos: Para títulos pré-fixados - pagam juros em janeiro e julho; Para títulos pós fixados com vencimento em ano par - pagam em fevereiro e agosto; Para títulos pós fixados com vencimento em ano ímpar - pagam em maio e novembro. Indo a sua dúvida, na minha opinião vale a pena estes juros para se viver de renda sim. Como se tem datas já afirmadas para os pagamentos isso vem facilitar os provisionamentos anuais que fazemos nessa fase. Mas lembre-se de utilizar outras opções também! Espero que ajude a pensar!

Boa noite, sardinhas! Alguém por aqui já utilizou serviços do SEBRAE além dos cvrsos gratuitos que eles oferecem? Alguma reunião, mentoria, acompanhamento, algo neste sentiddo? Quem teve eu gostaria de ver mais sobre este tipo de experiência que tiveram e como foi, se quiserem compartilhar, claro. Valeu!

Nem mesmo aqueles títulos com 13% ou mais no prefixado não lhe interessaram?

Boa tarde, Alessandra! Na minha opinião este é um título que não vale muito a pena por dois motivos: - salvo engano, ela não é uma empresa que está listada na bolsa. Logo, não conseguimos ter acesso a saúde financeira da empresa para ter uma avaliação um pouco melhor da relação risco X retorno; - o prazo do título é legal na minha visão mas a taxa oferecida não vejo como das melhores. Pensando no contrafluxo que no momento estamos ainda em tendência de queda da Selic, as melhores opções seriam os prefixados. Ainda um pouco mais adiante se seguirmos nessa tendência de queda, provavelmente não irá demorar muito para vermos títulos indexados ao DI oferecendo taxas melhores como 130, 140%. Vejo que ou temos opções melhores no quesito rentabilidade no momento bem como poderemos ter a possibilidade de taxas melhores oferecidas indexados ao CDI. Espero que ajude a pensar!

Hauhahahaua tá doida. Me aposentei da área há tempos. E mesmo lá eu só usava caderno pra ir ajeitando minhas rotinas e estudos 🥲 Talvez isso explique bastante porque eu são da área xD

Caraca, essa parte achei legal! Não dá pra negar que é bem prático. Mas ainda me mantenho old school e faço o gráfico na mão no caderno. Acho que o fato de eu sempre ter desenhado desde pequenininho me ajuda nessa parte 😅

Carinha, dica simples e totalmente funcional! Acho que era isso que eu estava precisando! Valeuzasso!!!

Nossa, não consigo imaginar essa modernidade 😅😂

Logo eu? Ué 😂😂

Belo exemplos culturais 😂😂