Matheus Malheiros Pinto

Boa noite, Sardinhas! Vim aqui comentar sobre uma empresa que pode ser uma baita oportunidade! Não vou focar muito nos pormenores da empresa, como saúde financeira e negócio dela (isso é dever de casa hahaha), mas na oportunidade em si. A empresa atualmente possui um valor de mercado de R$4,7 bilhões. Porém possui 96,5% do Grupo Êxito, da Colômbia - uma participação equiavalente a R$5,3 bilhões, além de 34% da Cnova (varejista europeia), que vale R$5,9 bilhões, ou seja, a particação do GPA equivale a R$2 bilhões. Nessa conta, a operação brasileira basicamente teria um valor negativo (o que também não faz sentido, empresa é lucrativa e tem dívida controlada), pois apenas essas duas participações somadas valem R$7,3 bilhões, e para entregar esse valor ao acionista, é planejada a cisão do Grupo Êxito com distribuição de BDRs. Claro, isso não é nenhuma recomendação e deve ser feita uma análise mais profunda, e essa operação também pode ser barrada por órgãos regulatórios, mas achei interessante compartilhar!

Dentro das vias de crescimento, vamos separar em duas e como ela pode crescer em cada: Crescimento orgânico: ganhar market share Crescimento inorgânico: aquisições, dentre as quais há a vertical (empresas acima ou abaixo da cadeia produtiva) e horizontal (concorrentes) Acredito que isso já deve dar um bom norte, mas vou deixar um complemento maior da resposta hehe Empresas de commodities precisam crescer principalmente de forma orgânica, pois atuam na base da cadeia produtiva e não possuem poder de precificação, devem simplesmente vender mais barato que seus concorrentes, por isso, a eficiência exerce um papel fundamental! Pode notar que empresas como a Ferbasa e Unipar estão tentando melhorar nesse quesito. Para crescer de forma inorgânica, a empresa deve fazer boas aquisições, devem ser estratégicas e por um preço bom. A Fleury é um ótimo exemplo de empresa que segue essa estratégia. E claro, ambas as vias podem (e devem) ser combinadas.

Boa tarde, Diego! Você possui um número considerável de FIIs, então veja se realmente consegue acompanhar todos! Sobre os seus ativos, teve um que me chamou muita atenção, de forma negativa: BBPO11 - Fundo monoinquilino de agências bancárias. Depende exclusivamente do BB, além disso, há uma tendência de digitalização em bancos, nunca teria em carteira. Também achei sua carteira concentrada demais em fundos de papel, poderia dar mais atenção aos fundos de tijolo, que são uma ótima fonte de renda, pois os alugueis são corrigidos pela inflação. Além disso, notei que vários de seus fundos são High Yield, então você poderia colocar alguns High Grade para diminuir o risco. Na minha opinião, não vale a pena ter FIIs High Yield - o risco não compensa, melhor investir em ações.

Boa tarde, Henrique! O primeiro passo para achar empresas que podem crescer, é não investir em uma empresa grande hahaha, parece meio óbivo, mas comece filtrando pelo Market Cap (abaixo de R$10 bilhões). Depois disso, é a análise de sempre: qual o negócio, vias de crescimento, estratégias e saúde financeira!

Aí eu dei valor hehehe, agora falta fazer o churras e chamar o time da AUVP 👀

Boa tarde Enio! Então está bem demais hahaha, se os bancos estão indo atrás é porque evoluiu demais nas finanças!

Boa noite, Marcelo! Acho uma boa ideia, no geral. Só precisamos ficar atentos com os dividendos forward e sustentabilidade deles. Um caso que posso citar é a Taesa, que apesar do alto DY, a empresa será obrigada a reduzir nos próximos anos por conta de investimentos que se fazem necessários (se quiser explico melhor). Além disso, toda empresa pagará dividendos quando chegar na maturidade, então uma estratégia válida é investir em pequenas empresas, para daqui alguns anos receber um ótimo Yield on Cost.

Boa tarde Denyon! As rentabilidades no títulos são ao ano. Em um título IPCA+8%, por exemplo, ele renderá 8% a.a. + o IPCA de cada ano. Imagine os seguintes 3 anos nesse título: Ano 1: IPCA = 4% -> Rentabilidade = 12% Ano 2: IPCA = 0% -> Rentabilidade = 8% Ano 3: IPCA = -2% -> Rentabilidade = 6% (sim, se o IPCA for negativo o valor é subtraído) Rentabilidade total: 28,2% (1,12x1,08x1,06), o mesmo que 8% a.a. corrigidos pela inflação.

Boa noite, João! Tem vários FIIs de tijolo interesantes, mas na minha opinião, os de Shoppings (como HSML11, XPML11 e MALL11) e Galpões Logísitcos (HGLG11, BCRO11, ALZR11, dentre outros) merecem destaque, além do HGRU11, bem diversificado na renda urbana. Lembrando que nenhum desses é uma recomendação, são apenas sugestões para você estudar.

Boa noite Juliano! Ainda não temos um aplicativo, mas é só questão de tempo hehe. Mas enquanto isso, pode usar tranquilamente pelo navegador.

Boa tarde, Marcelo! Tenha ambas em sua carteira, conforme ensinamos nas aulas. Com o decorrer das fases de um negócio, toda empresa tornar-se-á uma pagadora de dividendos, assim que atingir a maturidade. Dessa forma, você pode presenciar uma valorização mais expressiva (com um incremento do risco) e um Yield on Cost extremamente elevado, em relação às empresas que já estão nessa fase.

Bom dia, Felipe! Por que não reinvestir nos EUA? Claro que é uma opção, inclusive, você até de pagar spread e IOF com isso, ou seja, menos imposto. Eu mesmo faço isso, os dividendos BR reinvisto aqui, e os do exterior ficam lá.

Boa noite Jerfesson! É impossível fazer uma análise por meio de uma IA, justamente por conta da economia ser formada por humanos, que são extremamente emocionais... tudo no mercado é movido por emoções: medo, ganância, e por aí vai. Uma IA jamais será capais de processar isso, e quando participamos do mercado, nós alteramos ele, e a mesma coisa valeria com a IA. Se todos começassem a usar, ela iria ser simplesmente inútil.

Só uma pergunta: por que não investir em fabricantes de armamentos? Seria uma questão moral? Mas sobre meus critérios não técnicos, só tenho um: não invisto em CIAs aéreas, de resto, tudo depende de preço. Se estiver barato invisto até no varejo, inclusive, na minha opinião, PCAR3 vale o estudo. O Pão da Açucar possui uma controlada na Colômbia, que pretendem separar do GPA por meio de distribuição de BDRs. Acontece que só a participação na empresa colombiana, é praticamente o valor de mercado da empresa inteira, por isso pode ser uma baita oportunidade.

E só manda todo mês, o dólar sempre está em baixa mesmo hahaha. As moedas fiduciárias são lastreadas na economia de um país, ou seja, quando uma economia é mais forte em relação a outra, essa moeda sobe. Esse é exatamente o caso R$/U$, como os EUA são uma economia muito mais sólida e com maiores perspectivas de crescimento, o dólar provavelmente sempre vai continuar subindo. Só por curiosidade, é interessante comparar o par Yuan/Dólar - nas crises, a moeda chinesa sempre se valoriza, com a China emergindo como economia concorrente, enquanto os EUA são fragilizados.

Bom dia Marcelo! Envia por PIX mesmo, paga um IOF minúsculo, cai praticamente na hora e evita muita dor de cabeça.

Com certeza hahaha, só chutei um valor comum de imóveis, aqui da minha cidade.

Boa noite, Eduardo! Com certeza vale mais a pena investir. Como no seu caso você já teria o dinheiro, é muito melhor investir esse dinheiro e alugar/financiar. Por exemplo: 500 mil em um carteira de FIIs (com papel e tijolo) podem render, em média, 0,8% ao mês, o que daria 4 mil reais, livres de imposto. Além disso, vocês tem a possibilidade de mudar de casa mais facilmente, conforme forem crescendo financeiramente.

Bom dia, Mariana! Com certeza poderia fazer parte da sua carteira, mas acredito que investimentos em ações, FIIs e demais investimentos que ensinamos por aqui, podem entregar um melhor resultado, pois esse título não oferece uma renda vitalícia, diferente de ações, por exemplo.

Bom dia, Mateus! Na realidade, o que deve valer exatos R$1.000 é o prefixado, o IPCA+ deve valer R$1.000 corrigidos pela inflação. Por exemplo, um título IPCA+ que passou por uma inflação de 100%, chegou ao vencimento valendo R$2.000.

Bom dia, Sardinhas! A velha conhecida OIBR3, que recentemente saiu de uma recuperação judicial de 6 anos, solicitou na justiça uma liminar contra cobranças de credores, no valor total de R$600 milhões. Se a cautela não for concedida, os demais credores poderão solicitar quitação antecipada da maior parte da sua dívida de R$29 bilhões, o que pode preceder uma nova recuperação judicial. E aí, o que acham?

Boa noite Marcelo! Para declarar as ações no seu IRPF, não importa o quanto elas valem hoje, só importa o quanto você pagou. Para isso, você vai simplesmente multiplicar o número de ações pelo seu preço médio, de acordo com a posição de 31/12. Para calcular o preço médio você pode somar o valor investido e dividir pelo número de ações compradas, ou pode usar uma ferramenta que faz esse cálculo automaticamente, como o Gorila, que indicamos nas aulas. Por exemplo, você possui 100 ações da empresa AUVP3, com um preço médio de R$20, mas atualmente elas estão cotadas a R$30 -> esquece a cotação, só declara 100x20 = R$2.000.

Não seja assim, dinheiro é só uma ferramenta, mas não um fim. Você está fazendo exatamente o contrário, ao invés de usar dinheiro para ter o poder de dizer não, você diz não para tudo e junta dinheiro... Não adianta nada ser o homem mais rico do cemitério. Lembre-se de investir 25% da sua renda, e o resto pode gastar sem receio!

Boa tarde Petrus! Depende do que você possui atualmente em carteira e se conseguirá acompanhar todas essas empresas. Caso tenha mais de 20 na carteira, e só duas elétricas, sem problemas, mas se você tem 5 ações (2 elétricas) aí já seria demais. Falando sobre a Taesa, é uma ótima empresa que atua no subsetor mais seguro, pois não sofre com risco do inadimplência (até sofre, mas não tanto quanto na distribuição) ou risco hidrológico, presente na geração.

A carteira de ações já começou bem demais, só ficou concentrada em alguns ativos, mas de resto, empresas boas (apenas fico com um pé atrás em POMO3). Nos FIIs, eu diversificaria mais e investiria em Shoppings e Galpões Logísticos, além disso, pessoalmente eu não gosto de fundos High Yield como o HCTR, na minha opinião o risco não compensa.