Tesouro Direto

[Alexandre Soares Dos Santoa]

Gostaria de saber se meu raciocínio esta correto:

1. Levando em consideração a taxa selic atual e o IPCA acumulado , atualmente faz mais sentindo aplicar no tesouro pós fixado. Aplicações no tesouro pre-fixado faria sentido somente para realizar marcação de mercado, apostando em uma baixa significativa na taxa de juros.

2. Em relação a marcação de mercado

13/11/2023: taxa de juros 10,56%  -  preço do titulo: R$ 806,76 ( levando em consideração que o objetivo da compra seria realizar marcação de mercado, não seria um bom momento para adquirir títulos pre-fixados)

 

 

 

[Edison Paulini]

9 horas atrás, Alexandre Soares Dos Santoa disse:

Gostaria de saber se meu raciocínio esta correto:

1. Levando em consideração a taxa selic atual e o IPCA acumulado , atualmente faz mais sentindo aplicar no tesouro pós fixado. Aplicações no tesouro pre-fixado faria sentido somente para realizar marcação de mercado, apostando em uma baixa significativa na taxa de juros.

2. Em relação a marcação de mercado

13/11/2023: taxa de juros 10,56%  -  preço do titulo: R$ 806,76 ( levando em consideração que o objetivo da compra seria realizar marcação de mercado, não seria um bom momento para adquirir títulos pre-fixados)

 

 

 

Bom dia, Alexandre!

 

1- na minha opinião títulos indexados ao IPCA+ poderiam ser uma boa opção também. Há poucos meses por exemplo tínhamos títulos IPCA+ 8, 9 e até 10%

De acordo com as expectativas do mercado, o IPCA não está gerando "preocupações" então não tem muitas pessoas querendo títulos com esse indexador. Logo, pode-se encontrar títulos com bons rendimentos pois seguindo o contrafluxo: axa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente (que é o que você argumentou e está correto) e inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

 

2- falando de um título do tesouro pré fixado é necessário fazer algumas avaliações sendo em primeiro lugar observar se o título está com seu preço real acima do teórico (podendo ser visto no próprio site do tesouro). Em seguida, deduzir o valor do IR e IOF (se houver) para ver a rentabilidade liquida no resgate do título marcando a mercado. Por fim, observar se o valor resgatado ao ser aplicado em outro título geraria uma rentabilidade maior do que se teria levando o título até o final sem fazer a marcação a mercado.

 

Espero que tenha ajudado!

[Adriano Umemura]

9 horas atrás, Alexandre Soares Dos Santoa disse:

1. Levando em consideração a taxa selic atual e o IPCA acumulado , atualmente faz mais sentindo aplicar no tesouro pós fixado. Aplicações no tesouro pre-fixado faria sentido somente para realizar marcação de mercado, apostando em uma baixa significativa na taxa de juros.

Bom dia @Alexandre Soares Dos Santoa. Quando voce diz que o melhor seria aplicar no tesouro pós fixado, voce quer dizer no tesouro selic ou no tesouro IPCA?

Na aula 17 do modulo 3 voce tera a aula de contrafluxo. Pelo contrafluxo, o objetivo não seria adquirir titulos que se beneficiam no momento atual, mas sim o que poderão se beneficiar levando em consideração as expectativas do mercado.

Sendo assim, com a selic ainda alta, mas com expectativa de queda, os titulos indexados a selic não seriam a indicação do contrafluxo, mas sim os titulos prefixados, ja que, ao adquiri-los voce ira travar a sua rentabilidade em patamares maiores do que os oferecidos futuramente.

Em relação ao IPCA, a indicação de compra pelo contrafluxo, seria em momentos com inflação baixa e expectativa futura de alta. Podemos dizer que agora seria um bom cenario para poder adquiri-los.

9 horas atrás, Alexandre Soares Dos Santoa disse:

2. Em relação a marcação de mercado

13/11/2023: taxa de juros 10,56%  -  preço do titulo: R$ 806,76 ( levando em consideração que o objetivo da compra seria realizar marcação de mercado, não seria um bom momento para adquirir títulos pre-fixados)

 

A marcação a mercado ira te favorecer em momentos de queda da taxa de juros oferecida nos titulos. Contudo, o mercado precifica antecipadamente muitos destes movimentos. Veja no grafico abaixo que a taxa oferecida nos titulos prefixados ja vem caindo desde março deste ano. Sendo assim, na minha opinião, ainda se pode ter ganhos com a marcação a mercado, mas não tão significativas como quem antecipou o movimento.