Os indicadores de solvencia se apresentam saudaveis com Divida liquida / Ebitda em 2,04
A liquidez corrente se apresenta em 1,46 e a liquidez imediata em 0,86. O primeiro representa a proporção entre ativos e passivos de curto prazo e o segundo a proporção de quantos caixas suprem o passivo circulante.
Em relação aos multiplos a empresa apresenta hoje um P/L de 9,94 e um P/VP de 4,02
A empresa terminou o exercicio com uma geração de caixa de R$3BI e um capex de R$2,5BI.
A Engie reportou resultados do 4T23 com EBITDA e lucro líquido ficando levemente acima do consenso de mercado. Na avaliação anual, o recuo na linha de receitas líquidas, em -10% a/a, decorre especialmente das menores receitas no segmento de transmissão, mas sem efeitos relevantes na geração de caixa da companhia, na medida em que os projetos Gralha Azul e Novo Estado tiveram suas implementações concluídas ano passado, com 2022 possuindo montantes relevantes de receitas com construção.
Além da transmissão, a saída da térmica “Pampa Sul” do portfólio da companhia ano passado também ajuda a explicar o recuo de receita. Por outro lado, a companhia apresentou sólidas margens operacionais, decorrente de melhores preços de venda de energia aliado a um bom controle de custos.
A companhia encerrou 2023 com uma relação dívida líquida/EBITDA de 2,0x. Mesmo com a entrada de caixa oriunda da venda da TAG (R$ 3,1 bi) no 1T24, este indicador deve avançar para 2,8x ao final deste ano, em virtude do pagamento do M&A da Atlas energia.
A empresa anunciou distribuição de dividendos no valor total de R$ 994,5 mi, equivalente a R$ 1,21/ação, com o pagamento devendo ser anunciado após a aprovação em assembleia geral ordinária, com definição da data de pagamento ainda a definir.
Apesar de esperar um avanço na alavancagem da companhia neste ano, ainda assim, dada a robusta geração de caixa operacional da companhia, considero a Engie com um balanço sólido para participar ativamente do leilão de transmissão de março deste ano.
Pergunta
Adriano Umemura
Boa noite. Resumão do resultado anual de ENGIE focando nos demonstrativos financeiros.
- queda de receita de 10% totalizando R$10,7bi
- crescimento de lucro de 29% totalizando R$3,4bi
Em relação aos indicadores de rentabilidade o CAGR de receita dos ultimos 5 anos foi de 2,3% e do lucro 10,4%
A companhia apresentou as evoluções de margem de 2022 para 2023:
Margem bruta 47% - 55%
Margem EBITDA 57% - 68%
Margem liquida 22% - 32%
A empresa apresentou um ROE de 35%
Os indicadores de solvencia se apresentam saudaveis com Divida liquida / Ebitda em 2,04
A liquidez corrente se apresenta em 1,46 e a liquidez imediata em 0,86. O primeiro representa a proporção entre ativos e passivos de curto prazo e o segundo a proporção de quantos caixas suprem o passivo circulante.
Em relação aos multiplos a empresa apresenta hoje um P/L de 9,94 e um P/VP de 4,02
A empresa terminou o exercicio com uma geração de caixa de R$3BI e um capex de R$2,5BI.
A Engie reportou resultados do 4T23 com EBITDA e lucro líquido ficando levemente acima do consenso de mercado. Na avaliação anual, o recuo na linha de receitas líquidas, em -10% a/a, decorre especialmente das menores receitas no segmento de transmissão, mas sem efeitos relevantes na geração de caixa da companhia, na medida em que os projetos Gralha Azul e Novo Estado tiveram suas implementações concluídas ano passado, com 2022 possuindo montantes relevantes de receitas com construção.
Além da transmissão, a saída da térmica “Pampa Sul” do portfólio da companhia ano passado também ajuda a explicar o recuo de receita. Por outro lado, a companhia apresentou sólidas margens operacionais, decorrente de melhores preços de venda de energia aliado a um bom controle de custos.
A companhia encerrou 2023 com uma relação dívida líquida/EBITDA de 2,0x. Mesmo com a entrada de caixa oriunda da venda da TAG (R$ 3,1 bi) no 1T24, este indicador deve avançar para 2,8x ao final deste ano, em virtude do pagamento do M&A da Atlas energia.
A empresa anunciou distribuição de dividendos no valor total de R$ 994,5 mi, equivalente a R$ 1,21/ação, com o pagamento devendo ser anunciado após a aprovação em assembleia geral ordinária, com definição da data de pagamento ainda a definir.
Apesar de esperar um avanço na alavancagem da companhia neste ano, ainda assim, dada a robusta geração de caixa operacional da companhia, considero a Engie com um balanço sólido para participar ativamente do leilão de transmissão de março deste ano.
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Adriano Umemura
Boa noite. Resumão do resultado anual de ENGIE focando nos demonstrativos financeiros. - queda de receita de 10% totalizando R$10,7bi - crescimento de lucro de 29% totalizando R$3,4bi Em r
William Redig
Oi @Adriano Umemura, Só você mesmo para facilitar a nossa vida com suas análises fantásticas de resultados de boas empresas. Obrigado!!
Henrique Magalhães
@Adriano Umemura lindo demais ver um post assim! Ainda mais de uma empresa que tenho em carteira ! top demais ! Estes posts estão ficando sensacionais !!
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