Tesouro Pre Fixado

[Licacia Carvalho]

Bom Dia!!

Qual seria mais viável : Tesouro 2027 10,25% ou Tesouro 2031 11,07? Para uma possível marcação de mercado no futuro o Tesouro 2031 seria mais viável por está com o preço bem abaixo? 

Obrigado!!

 

[Flavio Prado]

2 minutes ago, Licacia Carvalho disse:

Bom Dia!!

Qual seria mais viável : Tesouro 2027 10,25% ou Tesouro 2031 11,07? Para uma possível marcação de mercado no futuro o Tesouro 2031 seria mais viável por está com o preço bem abaixo? 

Obrigado!!

 

@Licacia Carvalho entre estes dois títulos o de vencimento mais longo acaba tendo uma variação maior nos preços, tanto para cima quanto para baixo, então com o intuito de fazer marcação a mercado seria o com vencimento em 2031. 

[Gustavo De Carvalho Dantas]

11 minutes ago, Licacia Carvalho disse:

Bom Dia!!

Qual seria mais viável : Tesouro 2027 10,25% ou Tesouro 2031 11,07? Para uma possível marcação de mercado no futuro o Tesouro 2031 seria mais viável por está com o preço bem abaixo? 

Obrigado!!

 

Oi Licacia, bom dia! 

O mais viável tem que ser segundo a sua estratégia. Sugiro que você entre no título pensando se tem a possibilidade de resgatar no vencimento, caso sua tentativa de marcação a mercado seja frustrada, você tem condições de esperar para resgatar em 2027 ou 31? 

Ocorre que no vencimento os títulos pré-fixados chegam ao valor de R$ 1000,00. Portanto se você compra hoje um título do tesouro 2027 por 762,57, com a taxa atual de 10,25%, e o prazo até 2027, você receberá R$ 1000 reais no vencimento. 

A mesma coisa para o tesouro 2031. Se compra hoje por R$ 492,49 , a uma taxa de 11,07%, receberá R$ 1000,00 em 2031.

O único motivo do valor do 2031 estar menor, é que ele tem um prazo maior para render até chegar aos mil reais. 

Se o objetivo for unicamente tentar obter algo via marcação a mercado, os títulos mais longos sofrem maior ajuste de preço. No entanto é bom salientar que grande parte desse valor de marcação a mercado já foi precificado lá atrás pelos investidores.

Editado 19 de Março por Gustavo De Carvalho Dantas

[Licacia Carvalho]

Com apenas o intuito de ter rendimento qual dos dois seria mais viável? 

[Licacia Carvalho]

Na hora de comprar um titulo para fazer uma carteira de longo prazo com intuito de ter bom rendimento, qual seria correto, comprar titulos com prazos maiores ou menores?

[Licacia Carvalho]

é bom salientar que grande parte desse valor de marcação a mercado já foi precificado lá atrás pelos investidores.

Por favor me explique Já foi precificado"?

[Gustavo De Carvalho Dantas]

57 minutes ago, Licacia Carvalho disse:

Na hora de comprar um titulo para fazer uma carteira de longo prazo com intuito de ter bom rendimento, qual seria correto, comprar titulos com prazos maiores ou menores?

Licacia, para essa pergunta em específico eu iria de títulos com maiores prazos. Até pq quando um título de renda fixa vence você precisa pagar o imposto e realocar o capital, quanto menor o prazo, maior o imposto, depois veja abaixo a tabela regressiva do imposto.

Assim, se você não tem necessidade de resgatar o valor a qualquer momento e tb considera que a taxa de juros está boa para comprar o título de maior prazo, é vantagem pegar o de maior duração.

Mas sempre é bom avaliar o risco/retorno. Por conta desse risco que os títulos longos pagam maiores juros. Por ex: o título de 2031, a taxa de juros no Brasil vai ser maior ou menor do que 11,07%? Não dá pra prever, né?  Pra estudar mais isso, recomendo assistir a aula/live de contrafluxo. 

 

[Gustavo De Carvalho Dantas]

1 hour ago, Licacia Carvalho disse:

é bom salientar que grande parte desse valor de marcação a mercado já foi precificado lá atrás pelos investidores.

Por favor me explique Já foi precificado"?

o que eu quis dizer foi o seguinte, a taxa de juros no brasil (selic) até pouco tempo atrás estava fixada em 13,75%. Essa taxa teve a sua primeira redução em 03/08/2023, que foi para 13,25%. No entanto, meses antes de efetivamente ocorrer a redução, os relatórios focus do bacen e a expectativa do mercado sinalizavam corte na taxa.

Os investidores sabendo disso, "correram" para comprar os títulos. Fazendo com que o preço deles subisse no mercado secundário, mesmo antes do corte na taxa de juros.

Veja esse gráfico abaixo do tesouro pré 2029.

Do mês 03/2023 pra frente, dá pra ver que ocorreu uma boa alta dos preços dos títulos, chegando a bater R$ 576,00 em julho e R$ 617 em dezembro.

A expectativa agora continua sendo de corte na taxa de juros, mas como já ocorreu esse boom do preço, a tendência é que as correções agora sejam menores e se tudo continuar como está, o preço não tenha grandes variações, veja que de 01/24 até agora o preço praticamente não mudou.

 

 

Editado 19 de Março por Gustavo De Carvalho Dantas