Venho compartilhar uma análise que fiz da empresa Intelbras, INTB3. É a primeira análise que compartilho aqui, decidi fazer de uma empresa menos comum exatamente para evitar colar dos coleguinhas kkkk.
A empresa é recente na bolsa, com o IPO em 2019, o que pesou em algumas das perguntas. A análise não é uma recomendação, é um estudo, com o objetivo muito mais no estudo em sí do que na viabilidade da empresa. Aceito contribuições e outras opiniões sobre a empresa.
Segue:
Análise INTB3
“A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos?”
R- A empresa atua no mercado de produtos e serviços de segurança eletrônica, redes, comunicação e energia. No mercado a 45 anos, começou fabricando centrais telefônicas totalmente nacionais, e hoje conta com uma linha de produto variada em tecnologia, incluindo produtos para casa inteligente, fechaduras digitais, cameras wi-fi, roteadores interruptores inteligentes, paineis solares etc. A empresa tem mostrado uma ampla capacidade de se manter atualizada no mercado, acompanhando as tendências de modernização e automação das residências, porém tem que concorrer com forte concorrência internacional, principalmente chinesa. As novas taxações sobre importações podem benificiar a empresa. Nota 1.
“A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas, caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?”
R- A ampla linha de produtos da empresa nos diversos ramos de tecnologia, indo desde carregadores para veículos elétricos até tomadas e interruptores inteligentes mostra uma boa capacidade de inovação e acompanhamento das tendências do mercado. (Não sei se conta como investimento em Pesquisa e Desenvolvimento, mas nos resultados da empresa, o valor gasto em "investimento em bens intangíveis" subiu de R$2,771bi em 2019 para R$42,743bi em 2023). Nota 1.
“Quão efetivos são os esforços da empresa, em pesquisa e desenvolvimento, em relação ao seu porte”.
R- Se a premissa acima de Investimentos em bens intangíveis for igual a pesquisa em desenvolvimento, corresponde a em torno de 7,8% do lucro liquido no período. Nota 1.
“a empresa tem uma organização em vendas acima da média?”
R- A empresa possui reputação máxima no ReclameAqui, com nota 8,7/10. A empresa dá garantia de 12 meses aos seus produtos, sendo necessário apresentar apenas a NF. Além disso, a empresa mantém um fórum online onde os usuários podem compartilhar informações sobre os produtos e como utilizá-los. Nota 1.
“A empresa possui uma margem de lucro considerável?”.
R - Desde 2019, mantém a margem liquida entre 11 e 13%. Nota 1.
“O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro?”.
R- Não encontrei a resposta para esta pergunta, e a empresa está na bolsa apenas desde 2019, então não há um histórico para se avaliar. Nota -1.
“a empresa possui boas relações (trabalhistas) com seu quadro de pessoal?”
R- A empresa ganhou diversos prêmios de Melhores Empresas para Trabalhar, e possui nota 4,7 no Infojobs. Nota 1.
“a empresa tem boas relações com seus executivos?”.
R- De acordo com os dados disponíveis no Fundamentus, não houve mudanças significativas na administração. Porém os dados se iniciam em 2019. Nota 0.
“a empresa vai a fundo na sua administração?”
R- Sem resposta. Nota 0.
“a empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos?”
R- Não encontrei notícias sobre a empresa corrigindo relatórios financeiros, mas sou péssimo em analisar esse ponto. Se alguém tiver uma dica de como avaliar corretamente, agradeço.
Apesar disso, as despesas da empresa tem subido, porém com um ROE em média entre 16 e 18%, então imagino que há um controle de custo consistente. Nota 0.
“existem outros aspectos do negócio, peculiares ao seu segmento de atuação que irão fornecer, ao investidor, pistas importantes sobre como a empresa pode se sobressair com relação a seus concorrentes?”.
R- Sem resposta. Nota 0.
“a empresa possui uma estratégia de curto ou de longo prazo em relação aos lucros e resultados”
R- A empresa recentemente adquiriru um Contrato de Financiamento de R$200MM junto ao BNDES para financiar o "Plano de Inovação para o desenvolvimento de produtos para diversas aplicações, como automação e Casa Inteligente, softwares para gerenciamento de equipamentos de segurança eletrônica, sistemas de controle de acesso e soluções de energia". Espera-se então que a companhia cresça na sua linha de produtos nas áreas citadas. Não dá para avaliar a empresa por um período longo de tempo, porém nos últimos 4 anos, desde o IPO, a empresa teve um ganho consistente de receita e aumento do patrimônio, com ganho gradual no lucro liquido. Nota 1.
“no futuro, é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio, de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento?”
R - Sem expectativas nesse sentido. Nota 1.
“a empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante decepções?
Apesar da queda no valor das ações, os comunicados ao mercado continuam de forma consistente no portal da empresa. Nota 1.
“a empresa conta com uma administração de integridade inquestionável?”
R- Não encontrei nenhuma notícia sobre problemas jurídicos envolvendo os membros da administração da empresa. O Sr. Altair Angelo Silvestri, atual diretor presidente, ingressou na companhia em 1979, faz parte da diretoria a mais de 30 anos, tendo se tornado diretor presidente em 2005. Nota 1.
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Pergunta
Henrique M.A.
Prezados, boa tarde.
Venho compartilhar uma análise que fiz da empresa Intelbras, INTB3. É a primeira análise que compartilho aqui, decidi fazer de uma empresa menos comum exatamente para evitar colar dos coleguinhas kkkk.
A empresa é recente na bolsa, com o IPO em 2019, o que pesou em algumas das perguntas. A análise não é uma recomendação, é um estudo, com o objetivo muito mais no estudo em sí do que na viabilidade da empresa. Aceito contribuições e outras opiniões sobre a empresa.
Segue:
Análise INTB3
“A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos?”
R- A empresa atua no mercado de produtos e serviços de segurança eletrônica, redes, comunicação e energia. No mercado a 45 anos, começou fabricando centrais telefônicas totalmente nacionais, e hoje conta com uma linha de produto variada em tecnologia, incluindo produtos para casa inteligente, fechaduras digitais, cameras wi-fi, roteadores interruptores inteligentes, paineis solares etc. A empresa tem mostrado uma ampla capacidade de se manter atualizada no mercado, acompanhando as tendências de modernização e automação das residências, porém tem que concorrer com forte concorrência internacional, principalmente chinesa. As novas taxações sobre importações podem benificiar a empresa. Nota 1.
“A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas, caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?”
R- A ampla linha de produtos da empresa nos diversos ramos de tecnologia, indo desde carregadores para veículos elétricos até tomadas e interruptores inteligentes mostra uma boa capacidade de inovação e acompanhamento das tendências do mercado. (Não sei se conta como investimento em Pesquisa e Desenvolvimento, mas nos resultados da empresa, o valor gasto em "investimento em bens intangíveis" subiu de R$2,771bi em 2019 para R$42,743bi em 2023). Nota 1.
“Quão efetivos são os esforços da empresa, em pesquisa e desenvolvimento, em relação ao seu porte”.
R- Se a premissa acima de Investimentos em bens intangíveis for igual a pesquisa em desenvolvimento, corresponde a em torno de 7,8% do lucro liquido no período. Nota 1.
“a empresa tem uma organização em vendas acima da média?”
R- A empresa possui reputação máxima no ReclameAqui, com nota 8,7/10. A empresa dá garantia de 12 meses aos seus produtos, sendo necessário apresentar apenas a NF. Além disso, a empresa mantém um fórum online onde os usuários podem compartilhar informações sobre os produtos e como utilizá-los. Nota 1.
“A empresa possui uma margem de lucro considerável?”.
R - Desde 2019, mantém a margem liquida entre 11 e 13%. Nota 1.
“O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro?”.
R- Não encontrei a resposta para esta pergunta, e a empresa está na bolsa apenas desde 2019, então não há um histórico para se avaliar. Nota -1.
“a empresa possui boas relações (trabalhistas) com seu quadro de pessoal?”
R- A empresa ganhou diversos prêmios de Melhores Empresas para Trabalhar, e possui nota 4,7 no Infojobs. Nota 1.
“a empresa tem boas relações com seus executivos?”.
R- De acordo com os dados disponíveis no Fundamentus, não houve mudanças significativas na administração. Porém os dados se iniciam em 2019. Nota 0.
“a empresa vai a fundo na sua administração?”
R- Sem resposta. Nota 0.
“a empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos?”
R- Não encontrei notícias sobre a empresa corrigindo relatórios financeiros, mas sou péssimo em analisar esse ponto. Se alguém tiver uma dica de como avaliar corretamente, agradeço.
Apesar disso, as despesas da empresa tem subido, porém com um ROE em média entre 16 e 18%, então imagino que há um controle de custo consistente. Nota 0.
“existem outros aspectos do negócio, peculiares ao seu segmento de atuação que irão fornecer, ao investidor, pistas importantes sobre como a empresa pode se sobressair com relação a seus concorrentes?”.
R- Sem resposta. Nota 0.
“a empresa possui uma estratégia de curto ou de longo prazo em relação aos lucros e resultados”
R- A empresa recentemente adquiriru um Contrato de Financiamento de R$200MM junto ao BNDES para financiar o "Plano de Inovação para o desenvolvimento de produtos para diversas aplicações, como automação e Casa Inteligente, softwares para gerenciamento de equipamentos de segurança eletrônica, sistemas de controle de acesso e soluções de energia". Espera-se então que a companhia cresça na sua linha de produtos nas áreas citadas. Não dá para avaliar a empresa por um período longo de tempo, porém nos últimos 4 anos, desde o IPO, a empresa teve um ganho consistente de receita e aumento do patrimônio, com ganho gradual no lucro liquido. Nota 1.
“no futuro, é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio, de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento?”
R - Sem expectativas nesse sentido. Nota 1.
“a empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante decepções?
Apesar da queda no valor das ações, os comunicados ao mercado continuam de forma consistente no portal da empresa. Nota 1.
“a empresa conta com uma administração de integridade inquestionável?”
R- Não encontrei nenhuma notícia sobre problemas jurídicos envolvendo os membros da administração da empresa. O Sr. Altair Angelo Silvestri, atual diretor presidente, ingressou na companhia em 1979, faz parte da diretoria a mais de 30 anos, tendo se tornado diretor presidente em 2005. Nota 1.
Total: 9/15
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Adriano Umemura
Boa tarde @Henrique M.A.. Eu não estudei a empresa então vou fazer algumas colocações somente para tentar te ajudar a quais fatores seria interessante pesquisar Voce acredita que a empresa foca s
Henrique M.A.
Prezados, boa tarde. Venho compartilhar uma análise que fiz da empresa Intelbras, INTB3. É a primeira análise que compartilho aqui, decidi fazer de uma empresa menos comum exatamente para evitar
Henrique M.A.
Show Adriano, muito obrigado pelas indicações. Vou estudar os pontos indicados e complementar aqui. Eu preciso praticar as análises, para poder evoluir. Os pontos que tu levantou eu não levaria em con
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