entendendo a marcação a mercado

[Anderson Lucena]

galera  gostaria da ajuda de vcs. 

 não sei se e bom fazer este movimento  de  venda e compra.

 

entendendo que os títulos  vão vencer 1000 no final  e  e hoje tem título pagando mais.

estava pensando em vender uns 20k e recomprar para um titulo   para fazer a marcação a mercado no futuro este seria um bom momento. 

porem  para fazer marcação a mercado e melhor o pre-fixado ?

outra duvida quanto maior a taxa  menor o valor do titulo ?   

sendo assim  a ideia seria pegar uma taxa  maior e esperar o ipca cair e vender no caso do prefixado. ( da pra fazer no ipca tbm ?)

 

 

 

 

 

no ipca teria que ver cada investimento e calcular?

 

 

fiz a simulação  do Primeiro  titulo. ( Referente a primeira Imagem )

pelo que entendi tive a rentabilidade  de 10,54.

como saber se e uma hora boa de  vender antecipadamente.

[Flavio Prado]

47 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

estava pensando em vender uns 20k e recomprar para um titulo   para fazer a marcação a mercado no futuro este seria um bom momento. 

@Anderson Oliveira De Lucena pelo print que você mandou, basicamente todos os títulos estão com a rentabilidade real menor que a rentabilidade teórica, portanto se você resgatar agora, vai receber menos do que se ficar com o título até o vencimento.

 

49 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

porem  para fazer marcação a mercado e melhor o pre-fixado ?

Não tem melhor ou pior. Tanto Prefixado, quanto IPCA+ são iguais na marcação a mercado. 

 

50 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

outra duvida quanto maior a taxa  menor o valor do titulo ?   

Sim, a taxa e o valor do título se movimentam como uma gangorra. Se um sobe o outro desce, e vice versa.

 

52 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

sendo assim  a ideia seria pegar uma taxa  maior e esperar o ipca cair e vender no caso do prefixado. ( da pra fazer no ipca tbm ?)

No caso do Tesouro IPCA+ o percentual do IPCA em si não faz com que o título valoriza ou desvalorize. O que vale no caso dele é a parte fixa que ele está pagando, este sim, se subir o valor do título cai, e se ele cair o valor do título sobe.

 

Espero ter ajudado.

[Edison Paulini]

Boa tarde, @Anderson Oliveira De Lucena!

Complementando com alguns pontos a resposta do @Flavio Prado.

 

Um jeito legal de se observar a curva da marcação a mercado no seus títulos é olhando o gráfico que o próprio site do tesouro disponibiliza mostrando os preços real e teórico.

Para isso, observe no seu primeiro print onde se tem a listagem de títulos um pequeno ícone verde no início de cada linha a esquerda. Ao clicar nele você terá o gráfico do título e terá uma ajuda visual melhor para saber se está ou não em um momento favorável da marcação.

 

Uma coisa que comumente confundimos quando falamos sobre a marcação é referente a taxa de mercado e o indexador.

O tesouro IPCA+ é um bom exemplo disso para podermos entender o tema.

A taxa de mercado nada mais é do que o percentual que estará descrito na frente desse + do IPCA. Ou seja, o seu título estará lhe pagando a taxa do IPCA (neste momento que posto essa mensagem o mesmo está em 4,14% no acumulado dos últimos 12 meses). Já a taxa de mercado que como dito antes é o percentual que aparecerá a frente do + seria a taxa que o mercado está pagando pelo título. Essa taxa por sua vez é sensível a diversos fatores econômicos: taxa de juros, a própria inflação, expectativas de mercado, PIB, cenários da macroeconomia, etc.

E essa sensibilidade que faz ela mudar tentando consequentemente o valor do título para que ele valha R$1000 no vencimento.

5 horas atrás, Anderson Oliveira De Lucena disse:

outra duvida quanto maior a taxa  menor o valor do titulo ?   

O que comentei acima vem a complementar sua dúvida. E a resposta é sim, quanto maior a taxa maior o título.

Um exemplo hipotético.

Suponha um título de valor R$880 a uma taxa de 13,64% com vencimento para 1 ano. O valor no vencimento será de R$1000,03 (pode dar uns centavinhos de 

Se a taxa sobe para 14,5% por exemplo em cima do valor inicial do título, no final o mesmo valeria R$ 1007,60 ja mais acima do valor de R$1000. Então para ainda valer os 1000 o preço do título deve cair para aproximadamente R$873,36.

O contrário também ocorrerá. Mesmo cenário inicial de um título de valor R$880 a uma taxa de 13,64% com vencimento para 1 ano. Mas agora a taxa caiu para 11%.

O preço do título terá que subir para aproximadamente R$900,90 para valer os 1000 no final.

 

Espero que contribua com o tema!

[Anderson Lucena]

obrigado pela ajuda de vcs.

3 horas atrás, Edison Luis Paulini disse:

Para isso, observe no seu primeiro print onde se tem a listagem de títulos um pequeno ícone verde no início de cada linha a esquerda. Ao clicar nele você terá o gráfico do título e terá uma ajuda visual melhor para saber se está ou não em um momento favorável da marcação.

este ponto me deu uma opção visual  que se torna mais fácil.

observando o  a imagem o momento de sair teria sido em 2019 isso para o primeiro investimento . seria assim?

 

na aula o Raul fala que o Tesouro direto e um bom mecanismos para fazer marcação a mercado.

 como posso identificar  o bom momento de entrada e saída ?

ate pouco tempo tínhamos títulos pagando 14% a no período da pandemia  tinha títulos a 4% prefixado.

caso eu peque uns 30k   com a intenção de fazer marcação  a mercado.

pensamento hipotético

 EX: pego  prefixado 11% hj com vencimento 2030  

 2 anos após a taxa  de mercado ta em 8% em media.

neste momento eu realize a venda acabaria tendo um lucro maior em um tempo menor.

este pensamento seria o correto para usar a marcação a mercado ?

 

@Edison Luis Paulini @Flavio Prado vcs 2 sao brabos D+.

pensamento so de compra e comprar  e mais simple do que  pensamento de venda.

 

 

 

[Edison Paulini]

52 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

este ponto me deu uma opção visual  que se torna mais fácil.

Esse gráfico é legal demais, né?! Ajuda muito.

 

52 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

observando o  a imagem o momento de sair teria sido em 2019 isso para o primeiro investimento . seria assim?

Em teoria sim pois foi período em que o seu título estava com o valor real dele acima do teórico. Então este é o primeiro passo para se realizar a marcação.

O que você precisa ver além de o preço real estar acima do teórico é o seguinte:

- fazer o cálculo da dedução IR. Ao se fazer essa dedução é ideal você ainda ter o valor líquido após o desconto do IR ainda acima do seu valor teórico, caso contrário não valeria a pena realizar a marcação;

- o último passo seria avaliar se quando você sacar o valor do tesouro realizando a marcação você tenha oportunidade de investir em um outro título (seja no tesouro, seja em um CDB, etc) que esteja pagando uma rentabilidade superior a rentabilidade que você teria levando o tesouro em questão até seu vencimento. A marcação a mercado é uma forma de anteciparmos a rentabilidade contratada por assim dizer. Quanto antecipamos isso, o ideal é alocar o valor em um outro título que pague uma rentabilidade superior pois em tese fazendo a marcação a mercado podemos dizer que você já colheu a rentabilidade antes do período contratado.

 

59 minutes ago, Anderson Oliveira De Lucena disse:

caso eu peque uns 30k   com a intenção de fazer marcação  a mercado.

pensamento hipotético

 EX: pego  prefixado 11% hj com vencimento 2030  

 2 anos após a taxa  de mercado ta em 8% em media.

neste momento eu realize a venda acabaria tendo um lucro maior em um tempo menor.

este pensamento seria o correto para usar a marcação a mercado ?

Seu raciocínio está correto. Valeria aplicar os outros dois pontos de verificação que comentei anteriormente sobre o IR e se tem algum outro título para se reaplicar o valor.

Aqui eu faria uma última ponderação ao que você mencionou que é o seguinte. O ideal de comprarmos renda fixa dentro de nossa estratégia de longo prazo é objetivar o contrafluxo para conseguirmos as melhores taxas possíveis que nos beneficiarão no futuro. Isso é muito mais benéfico e podemos dizer certeiro do que visar um título para a marcação.

Costumamos dizer que a marcação é um brinde que podemos ganhar em algum momento em que levamos nosso título mas não é o foco principal ganhar este brinde.

Talvez isso lhe ajude a pensar um pouquinho mais e espero que novamente tenhamos respondido suas dúvidas.

 

Se tiver mais, bora trocar ideia!