entendendo a marcação a mercado

[Anderson Lucena]

galera  gostaria da ajuda de vcs. 

 não sei se e bom fazer este movimento  de  venda e compra.

 

entendendo que os títulos  vão vencer 1000 no final  e  e hoje tem título pagando mais.

estava pensando em vender uns 20k e recomprar para um titulo   para fazer a marcação a mercado no futuro este seria um bom momento. 

porem  para fazer marcação a mercado e melhor o pre-fixado ?

outra duvida quanto maior a taxa  menor o valor do titulo ?   

sendo assim  a ideia seria pegar uma taxa  maior e esperar o ipca cair e vender no caso do prefixado. ( da pra fazer no ipca tbm ?)

 

 

 

 

 

no ipca teria que ver cada investimento e calcular?

 

 

fiz a simulação  do Primeiro  titulo. ( Referente a primeira Imagem )

pelo que entendi tive a rentabilidade  de 10,54.

como saber se e uma hora boa de  vender antecipadamente.

[Flavio Prado]

  On 25/04/2024 at 16:02, Anderson Oliveira De Lucena disse:

estava pensando em vender uns 20k e recomprar para um titulo   para fazer a marcação a mercado no futuro este seria um bom momento. 

Expand  

@Anderson Oliveira De Lucena pelo print que você mandou, basicamente todos os títulos estão com a rentabilidade real menor que a rentabilidade teórica, portanto se você resgatar agora, vai receber menos do que se ficar com o título até o vencimento.

 

  On 25/04/2024 at 16:02, Anderson Oliveira De Lucena disse:

porem  para fazer marcação a mercado e melhor o pre-fixado ?

Expand  

Não tem melhor ou pior. Tanto Prefixado, quanto IPCA+ são iguais na marcação a mercado. 

 

  On 25/04/2024 at 16:02, Anderson Oliveira De Lucena disse:

outra duvida quanto maior a taxa  menor o valor do titulo ?   

Expand  

Sim, a taxa e o valor do título se movimentam como uma gangorra. Se um sobe o outro desce, e vice versa.

 

  On 25/04/2024 at 16:02, Anderson Oliveira De Lucena disse:

sendo assim  a ideia seria pegar uma taxa  maior e esperar o ipca cair e vender no caso do prefixado. ( da pra fazer no ipca tbm ?)

Expand  

No caso do Tesouro IPCA+ o percentual do IPCA em si não faz com que o título valoriza ou desvalorize. O que vale no caso dele é a parte fixa que ele está pagando, este sim, se subir o valor do título cai, e se ele cair o valor do título sobe.

 

Espero ter ajudado.

[Eddy Paulini]

Boa tarde, @Anderson Oliveira De Lucena!

Complementando com alguns pontos a resposta do @Flavio Prado.

 

Um jeito legal de se observar a curva da marcação a mercado no seus títulos é olhando o gráfico que o próprio site do tesouro disponibiliza mostrando os preços real e teórico.

Para isso, observe no seu primeiro print onde se tem a listagem de títulos um pequeno ícone verde no início de cada linha a esquerda. Ao clicar nele você terá o gráfico do título e terá uma ajuda visual melhor para saber se está ou não em um momento favorável da marcação.

 

Uma coisa que comumente confundimos quando falamos sobre a marcação é referente a taxa de mercado e o indexador.

O tesouro IPCA+ é um bom exemplo disso para podermos entender o tema.

A taxa de mercado nada mais é do que o percentual que estará descrito na frente desse + do IPCA. Ou seja, o seu título estará lhe pagando a taxa do IPCA (neste momento que posto essa mensagem o mesmo está em 4,14% no acumulado dos últimos 12 meses). Já a taxa de mercado que como dito antes é o percentual que aparecerá a frente do + seria a taxa que o mercado está pagando pelo título. Essa taxa por sua vez é sensível a diversos fatores econômicos: taxa de juros, a própria inflação, expectativas de mercado, PIB, cenários da macroeconomia, etc.

E essa sensibilidade que faz ela mudar tentando consequentemente o valor do título para que ele valha R$1000 no vencimento.

  On 25/04/2024 at 16:02, Anderson Oliveira De Lucena disse:

outra duvida quanto maior a taxa  menor o valor do titulo ?   

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O que comentei acima vem a complementar sua dúvida. E a resposta é sim, quanto maior a taxa maior o título.

Um exemplo hipotético.

Suponha um título de valor R$880 a uma taxa de 13,64% com vencimento para 1 ano. O valor no vencimento será de R$1000,03 (pode dar uns centavinhos de 

Se a taxa sobe para 14,5% por exemplo em cima do valor inicial do título, no final o mesmo valeria R$ 1007,60 ja mais acima do valor de R$1000. Então para ainda valer os 1000 o preço do título deve cair para aproximadamente R$873,36.

O contrário também ocorrerá. Mesmo cenário inicial de um título de valor R$880 a uma taxa de 13,64% com vencimento para 1 ano. Mas agora a taxa caiu para 11%.

O preço do título terá que subir para aproximadamente R$900,90 para valer os 1000 no final.

 

Espero que contribua com o tema!

[Anderson Lucena]

obrigado pela ajuda de vcs.

  On 25/04/2024 at 19:57, Edison Luis Paulini disse:

Para isso, observe no seu primeiro print onde se tem a listagem de títulos um pequeno ícone verde no início de cada linha a esquerda. Ao clicar nele você terá o gráfico do título e terá uma ajuda visual melhor para saber se está ou não em um momento favorável da marcação.

Expand  

este ponto me deu uma opção visual  que se torna mais fácil.

observando o  a imagem o momento de sair teria sido em 2019 isso para o primeiro investimento . seria assim?

 

na aula o Raul fala que o Tesouro direto e um bom mecanismos para fazer marcação a mercado.

 como posso identificar  o bom momento de entrada e saída ?

ate pouco tempo tínhamos títulos pagando 14% a no período da pandemia  tinha títulos a 4% prefixado.

caso eu peque uns 30k   com a intenção de fazer marcação  a mercado.

pensamento hipotético

 EX: pego  prefixado 11% hj com vencimento 2030  

 2 anos após a taxa  de mercado ta em 8% em media.

neste momento eu realize a venda acabaria tendo um lucro maior em um tempo menor.

este pensamento seria o correto para usar a marcação a mercado ?

 

@Edison Luis Paulini @Flavio Prado vcs 2 sao brabos D+.

pensamento so de compra e comprar  e mais simple do que  pensamento de venda.

 

 

 

[Eddy Paulini]

  On 25/04/2024 at 23:53, Anderson Oliveira De Lucena disse:

este ponto me deu uma opção visual  que se torna mais fácil.

Expand  

Esse gráfico é legal demais, né?! Ajuda muito.

 

  On 25/04/2024 at 23:53, Anderson Oliveira De Lucena disse:

observando o  a imagem o momento de sair teria sido em 2019 isso para o primeiro investimento . seria assim?

Expand  

Em teoria sim pois foi período em que o seu título estava com o valor real dele acima do teórico. Então este é o primeiro passo para se realizar a marcação.

O que você precisa ver além de o preço real estar acima do teórico é o seguinte:

- fazer o cálculo da dedução IR. Ao se fazer essa dedução é ideal você ainda ter o valor líquido após o desconto do IR ainda acima do seu valor teórico, caso contrário não valeria a pena realizar a marcação;

- o último passo seria avaliar se quando você sacar o valor do tesouro realizando a marcação você tenha oportunidade de investir em um outro título (seja no tesouro, seja em um CDB, etc) que esteja pagando uma rentabilidade superior a rentabilidade que você teria levando o tesouro em questão até seu vencimento. A marcação a mercado é uma forma de anteciparmos a rentabilidade contratada por assim dizer. Quanto antecipamos isso, o ideal é alocar o valor em um outro título que pague uma rentabilidade superior pois em tese fazendo a marcação a mercado podemos dizer que você já colheu a rentabilidade antes do período contratado.

 

  On 25/04/2024 at 23:53, Anderson Oliveira De Lucena disse:

caso eu peque uns 30k   com a intenção de fazer marcação  a mercado.

pensamento hipotético

 EX: pego  prefixado 11% hj com vencimento 2030  

 2 anos após a taxa  de mercado ta em 8% em media.

neste momento eu realize a venda acabaria tendo um lucro maior em um tempo menor.

este pensamento seria o correto para usar a marcação a mercado ?

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Seu raciocínio está correto. Valeria aplicar os outros dois pontos de verificação que comentei anteriormente sobre o IR e se tem algum outro título para se reaplicar o valor.

Aqui eu faria uma última ponderação ao que você mencionou que é o seguinte. O ideal de comprarmos renda fixa dentro de nossa estratégia de longo prazo é objetivar o contrafluxo para conseguirmos as melhores taxas possíveis que nos beneficiarão no futuro. Isso é muito mais benéfico e podemos dizer certeiro do que visar um título para a marcação.

Costumamos dizer que a marcação é um brinde que podemos ganhar em algum momento em que levamos nosso título mas não é o foco principal ganhar este brinde.

Talvez isso lhe ajude a pensar um pouquinho mais e espero que novamente tenhamos respondido suas dúvidas.

 

Se tiver mais, bora trocar ideia!