Taxa final de CDB

[Karoly Hunkar]

Queria entender uma situação, tenho a sensação em alguns momentos, quando vou alocar em X% do CDI, tem horas que parece que uma taxa menor, por exemplo 110% do CDI rende mais que uma 115% do CDI, isso é pelo prazo do título ? 
Essas observações falo pela rentabilidade que aparece na plataforma. Outra é o CDI + 0,25% por exemplo rende mais que um 110% do CDI. 
São exemplos fictícios. Sei q tem títulos sem IR, mas falo dos que descontam. Ou essa observação é errada. Pergunto isso pq nas aulas falam que nem sempre uma suposta taxa que parece maior, vai ter uma rentabilidade maior. Ou entendi errado tb ? 

Editado 13 de Maio por Károly Hunkár

[Flavio Prado]

48 minutes ago, Károly Hunkár disse:

Queria entender uma situação, tenho a sensação em alguns momentos, quando vou alocar em X% do CDI, tem horas que parece que uma taxa menor, por exemplo 110% do CDI rende mais que uma 115% do CDI, isso é pelo prazo do título ? 
Essas observações falo pela rentabilidade que aparece na plataforma. Outra é o CDI + 0,25% por exemplo rende mais que um 110% do CDI. 
São exemplos fictícios. Sei q tem títulos sem IR, mas falo dos que descontam. Ou essa observação é errada. Pergunto isso pq nas aulas falam que nem sempre uma suposta taxa que parece maior, vai ter uma rentabilidade maior. Ou entendi errado tb ? 

@Károly Hunkár este efeito acontece nos títulos pós fixados, pois eles são atrelados a um índice e conforme o vencimento dos títulos as Corretoras consideram as expectativas futura destes índices.

Por exemplo (percentuais fictícios), um título indexado ao IPCA que vence em 2026 e outro que vence em 2030. A expectativa até 2026 é de IPCA de 8%aa e a expectativa de IPCA até 2030 é de 5%aa. 

Espero ter ajudado.

[Karoly Hunkar]

1 hour ago, Flavio Prado disse:

@Károly Hunkár este efeito acontece nos títulos pós fixados, pois eles são atrelados a um índice e conforme o vencimento dos títulos as Corretoras consideram as expectativas futura destes índices.

Por exemplo (percentuais fictícios), um título indexado ao IPCA que vence em 2026 e outro que vence em 2030. A expectativa até 2026 é de IPCA de 8%aa e a expectativa de IPCA até 2030 é de 5%aa. 

Espero ter ajudado.

Hummmmm. Agora vc abriu a minha cabeça . Obrigado 

[Karoly Hunkar]

1 hour ago, Flavio Prado disse:

@Károly Hunkár este efeito acontece nos títulos pós fixados, pois eles são atrelados a um índice e conforme o vencimento dos títulos as Corretoras consideram as expectativas futura destes índices.

Por exemplo (percentuais fictícios), um título indexado ao IPCA que vence em 2026 e outro que vence em 2030. A expectativa até 2026 é de IPCA de 8%aa e a expectativa de IPCA até 2030 é de 5%aa. 

Espero ter ajudado.

Então os pós fixados curtos e médio prazo tem melhor rentabilidade geralmente, olhando o maior X% do CDI, correto ? 

[Flavio Prado]

13 minutes ago, Károly Hunkár disse:

Então os pós fixados curtos e médio prazo tem melhor rentabilidade geralmente, olhando o maior X% do CDI, correto ? 

@Károly Hunkár depende rsrsrs se o título estiver com menos de 720 dias estará em uma faixa de IR maior que aqueles com mais de 720 dias. E talvez valha a pena pegar um acima dos 720 dias para pagar os 15% de IR no lugar dos 17,50%. 

Também precisamos levar em conta que talvez um título mais longo, tipo vencendo em 2032, apesar de pagar menos que um que vença em 2026, pode ser mais interessante, pois você estará garantindo uma rentabilidade por mais tempo, pois talvez em 2026 quando você receber o valor do título não tenhamos boas opções com vencimento para 2032, então talvez fosse melhor ter aportado no 2032 ao invés do 2026.

 

22 minutes ago, Károly Hunkár disse:

Hummmmm. Agora vc abriu a minha cabeça . Obrigado 

Nestas horas a cabeça vai a mil com as "variações e possibilidades de cenários" rsrsrs

[Rafael Antunes Teixeira Silva]

2 horas atrás, Károly Hunkár disse:

Queria entender uma situação, tenho a sensação em alguns momentos, quando vou alocar em X% do CDI, tem horas que parece que uma taxa menor, por exemplo 110% do CDI rende mais que uma 115% do CDI, isso é pelo prazo do título ? 
Essas observações falo pela rentabilidade que aparece na plataforma. Outra é o CDI + 0,25% por exemplo rende mais que um 110% do CDI. 
São exemplos fictícios. Sei q tem títulos sem IR, mas falo dos que descontam. Ou essa observação é errada. Pergunto isso pq nas aulas falam que nem sempre uma suposta taxa que parece maior, vai ter uma rentabilidade maior. Ou entendi errado tb ? 

Você tem que levar em questão alguns fatores:

- Tempo: os CDBs tem uma tabela regressiva de imposto de renda partindo de 22,5% em até 180 dias até chegar ao menor imposto de 15% em 721 dias. Isso pode fazer um título de uma porcentagem maior do CDI render menos que um de uma porcentagem menor.

Exemplo:  CDB 120% com duração de 180 dias e CDB 110% com duração de 721 dias. 

Cálculo: (taxa×CDI)× (1-IR)

CDB 120%: (1,2 × 10,4) × 1(1-0,225)

12,48 × 0,775 = 9,62% de taxa anualizada descontando os impostos. 

CDB 110%: (1,1× 10,4) × (1-0,15) 

11,44 × 0,85= 9,724% de taxa anualizada descontando os impostos. 

Se quiser comparar CDI+uma taxa(ex: CDI+0,25) aí a fórmula muda para: (taxa+CDI)× (1-IR)

Observação : você dividirá as porcentagens por 100 tanto da taxa quanto do imposto de renda para fazer o cálculo. Só o CDI que você deixa o número percentual sem dividir por 100 e quando a taxa for uma soma também não divide por 100.

- Isenção do imposto de renda da aplicação 

Essas porcentagens finais encontradas correspondem ao rendimento líquido da aplicação sem imposto de renda. Esse valor você já pode comparar com uma LCA ou LCI por exemplo de forma direta. Ou seja, o CDB do primeiro exemplo corresponde a uma taxa de 9,62% ao ano pré-fixada. 

Ficou claro agora? 

[Karoly Hunkar]

41 minutes ago, Flavio Prado disse:

@Károly Hunkár depende rsrsrs se o título estiver com menos de 720 dias estará em uma faixa de IR maior que aqueles com mais de 720 dias. E talvez valha a pena pegar um acima dos 720 dias para pagar os 15% de IR no lugar dos 17,50%. 

Também precisamos levar em conta que talvez um título mais longo, tipo vencendo em 2032, apesar de pagar menos que um que vença em 2026, pode ser mais interessante, pois você estará garantindo uma rentabilidade por mais tempo, pois talvez em 2026 quando você receber o valor do título não tenhamos boas opções com vencimento para 2032, então talvez fosse melhor ter aportado no 2032 ao invés do 2026.

 

Nestas horas a cabeça vai a mil com as "variações e possibilidades de cenários" rsrsrs

Excelente 😎 

[Karoly Hunkar]

22 minutes ago, Rafael Antunes Teixeira Silva disse:

Você tem que levar em questão alguns fatores:

- Tempo: os CDBs tem uma tabela regressiva de imposto de renda partindo de 22,5% em até 180 dias até chegar ao menor imposto de 15% em 721 dias. Isso pode fazer um título de uma porcentagem maior do CDI render menos que um de uma porcentagem menor.

Exemplo:  CDB 120% com duração de 180 dias e CDB 110% com duração de 721 dias. 

Cálculo: (taxa×CDI)× (1-IR)

CDB 120%: (1,2 × 10,4) × 1(1-0,225)

12,48 × 0,775 = 9,62% de taxa anualizada descontando os impostos. 

CDB 110%: (1,1× 10,4) × (1-0,15) 

11,44 × 0,85= 9,724% de taxa anualizada descontando os impostos. 

Se quiser comparar CDI+uma taxa(ex: CDI+0,25) aí a fórmula muda para: (taxa+CDI)× (1-IR)

Observação : você dividirá as porcentagens por 100 tanto da taxa quanto do imposto de renda para fazer o cálculo. Só o CDI que você deixa o número percentual sem dividir por 100 e quando a taxa for uma soma também não divide por 100.

- Isenção do imposto de renda da aplicação 

Essas porcentagens finais encontradas correspondem ao rendimento líquido da aplicação sem imposto de renda. Esse valor você já pode comparar com uma LCA ou LCI por exemplo de forma direta. Ou seja, o CDB do primeiro exemplo corresponde a uma taxa de 9,62% ao ano pré-fixada. 

Ficou claro agora? 

Entendi. Valeu 🙏🏼