Alguém já ouviu falar de BTAL11 e possui opiniões?

[Luigi Gottardello Fonseca]

Estou no momento construindo minha primeira carteira de investimentos pós AUVP. Atualmente eu só possuo renda fixa e 2 FIIs de Logística, sendo eles o HGLG11 e BTLG11, comprei ambos mais pela "moda" do que por critérios na época e avaliando ambos acredito que vou manter na carteira e continuar aportando com cuidado com o P/VP de ambos. Quero adicionar agora também 2 FIIs de shoppings e esse BTAL11 de logística me interessou pela proposta diferente de ser especificamente para agro. Nos critérios que usei pra analisar foram:

• DY constante? - Sim
• Taxa de Adm - 1,1%
• P/VP - 0,72
• Q. Ativos - 9
• DY ao ano - 10,38%
• Liquidez - R$ 715.750,93
• Localização - MG como sua maior parte

Dessas informações todas estão muito boas (boas até demais) e queria saber se alguém visualizou uma pegadinha nisso... Especialmente pelo P/VP baixo

Editado 31 de Maio por Luigi Gottardello Fonseca

[Adriano Umemura]

20 minutes ago, Luigi Gottardello Fonseca disse:

Estou no momento construindo minha primeira carteira de investimentos pós AUVP. Atualmente eu só possuo renda fixa e 2 FIIs de Logística, sendo eles o HGLG11 e BTLG11, comprei ambos mais pela "moda" do que por critérios na época e avaliando ambos acredito que vou manter na carteira e continuar aportando com cuidado com o P/VP de ambos. Quero adicionar agora também 2 FIIs de shoppings e esse BTAL11 de logística me interessou pela proposta diferente de ser especificamente para agro. Nos critérios que usei pra analisar foram:

• DY constante? - Sim
• Taxa de Adm - 1,1%
• P/VP - 0,72
• Q. Ativos - 9
• DY ao ano - 10,38%
• Liquidez - R$ 715.750,93
• Localização - MG como sua maior parte

Dessas informações todas estão muito boas (boas até demais) e queria saber se alguém visualizou uma pegadinha nisso... Especialmente pelo P/VP baixo

Bom dia @Luigi Gottardello Fonseca. Sempre quando avaliamos um ativo descontado, temos que analisar de forma um pouco mais criteriosa para saber se realmente é uma oportunidade que o mercado esta deixando passar ou se existe um motivo de precificação com desconto.

Trata-se de um fundo novo, a qual temos um percentual de 66% de imoveis fisicos propriamente ditos. O restante esta basicamente em CRIs. Tanto é que no ultimo pagamento de rendimentos houve um aumento de 29% devido ao pagamento do CRI Andali, sendo que pode não ser mantido a recorrencia nestes valores. Devido a isso de DY atual se apresentou elevado. Tirando este evento pontual o rendimento do CRI vem caindo nos ultimos 12 meses saindo de 0,76 em maio de 2023 para 0,65 em março deste ano.

O fundo apesar do pouco tempo ja teve um evento relacionado ao CRI Serpasa a qual foi obrigado a acionar suas garantias.

Eu particularmente daria um pouco mais de tempo para o fundo apresentar resultados que possam ser avaliados e considerados na analise

[Edison Paulini]

6 minutes ago, Luigi Gottardello Fonseca disse:

Estou no momento construindo minha primeira carteira de investimentos pós AUVP. Atualmente eu só possuo renda fixa e 2 FIIs de Logística, sendo eles o HGLG11 e BTLG11, comprei ambos mais pela "moda" do que por critérios na época e avaliando ambos acredito que vou manter na carteira e continuar aportando com cuidado com o P/VP de ambos. Quero adicionar agora também 2 FIIs de shoppings e esse BTAL11 de logística me interessou pela proposta diferente de ser especificamente para agro. Nos critérios que usei pra analisar foram:

• DY constante? - Sim
• Taxa de Adm - 1,1%
• P/VP - 0,72
• Q. Ativos - 9
• DY ao ano - 10,38%
• Liquidez - R$ 715.750,93
• Localização - MG como sua maior parte

Dessas informações todas estão muito boas (boas até demais) e queria saber se alguém visualizou uma pegadinha nisso... Especialmente pelo V/P baixo

Bom dia, Luigi!

Este FII ne deixa receoso em dois pontos: patrimônio abaixo de 1bi e tempo de mercado o qual vi que foi lançado em 2021.

O DY é alto para um fundo de tijolo. Está bem acima da média dos demais.

Todavia acho importante interpretar este indicador. DY não passa de uma métrica de divisão entre cotação e valor distribuído nos últimos 12 meses. Olhando por cima, a cotação do ativo caiu cerca de 12% nos últimos 12 meses. Com uma queda da cotação, o percentual de DY consequentemente aumenta.

 

Espero que ajude a refletir!

 

[Luigi Gottardello Fonseca]

Desculpem a demora pessoal! Muito obrigado pelos pontos!