Dúvidas sobre investir LEVE3

[Alexandre Silvestre]

Gostaria de uma opinião mais detalhada sobre essa empresa. Olhando alguns fundamentos vejo como boa, mas tenho minhas dúvidas. Queria outras opiniões.

[Eddy Paulini]

9 horas atrás, Alexandre Silvestre disse:

Gostaria de uma opinião mais detalhada sobre essa empresa. Olhando alguns fundamentos vejo como boa, mas tenho minhas dúvidas. Queria outras opiniões.

Bom dia, Alexandre!

Nunca estudei a fundo a empresa mas realmente ela é interessante. Tem números consistentes que passam em uma análise inicial e já possui diversos fatores que ao meu ver diminuem um pouco o risco dela (não é recomendação de compra).

Quais pontos que ainda te deixam com dúvidas?

[Rafael Antunes Teixeira Silva]

Eu vejo como empresa boa. Inclusive tenho em carteira. Tem 26 anos de lucros consecutivos, é a melhor do setor, divida sob controle, 47 anos de bolsa. 

[Bruno Ferreira Dias]

Eu tenho essa empresa na carteira, baixo endividamento e lucros constantes a torna uma das melhores empresas no setor que ela está localizada na minha opinião, vale destacar que é uma empresa que investe em Pesquisa e Desenvolvimento e isso será muito importante daqui para frente, visto que a empresa tem especialidade em motor a combustão. Um dos riscos para o negocio que ela atua é justamente a troca de motores a combustão por veículos com matrizes elétricas, isso pode prejudicar a companhia futuramente é um dos pontos que precisamos ficar de olho.

[Alexandre Silvestre]

Obrigado a todos, minha preocupação era justamente em relação a nova geração de carros elétricos que poderia impactar negativamente para a empresa, mas vejo que ela já está se preparando para isso. No mais, muito obrigado pessoal.

[Francelio Bezerra Severino]

Acredito ter visto uma live do Raul  falando sobre esta troca de combustão para o elétrico. Pelo que entendi este processo demorará muito, e a aceitação não foi tão boa, principalmente em países continentais,  ou seja motor a combustão tem muita lenha para queimar, pelo menos aqui no Brasil.

[Deborah Gerasimovic]

On 07/06/2024 at 23:57, Alexandre Silvestre disse:

Gostaria de uma opinião mais detalhada sobre essa empresa. Olhando alguns fundamentos vejo como boa, mas tenho minhas dúvidas. Queria outras opiniões.

excelente empresa, mas setor é volátil. Tenho na carteira e gosto, atende a todos os critérios.

[Hugo Barone]

Teria que estudar mais a fundo pra entender esse payout alto (acima de 100%) em diversos anos e muitas vezes consecutivos. Se for pra satisfazer os investidores em busca de DY considero arriscado. Alguém sabe?

[Marcos Beletato]

Estive olhando a Mahle e também achei os indicadores muito bons. Meus únicos receios quanto a direcionar um aporte na empresa também seria o setor que ela faz parte como a @Deborah Gerasimovic citou, e o alto payout (acima de 100%) que o @Hugo Barone também comentou.

A princípio imaginei que seria uma forma de chamar novos investidores, porém olhando historicamente ela apresentou payouts altos nos últimos anos, demonstrando (aparentemente) alguns ciclos de payout acima de 100%, o que me deixa meio encucado.

Por outro lado, ela tem 93M em CAPEX nos últimos 12 meses, que representa ~14% do lucro no mesmo período. Alguém tem alguma ideia do que poderia justificar esse alto payout? É o meu calcanhar de Aquiles no momento pra decidir se vale ou não a pena, pois quanto ao setor, apesar de considerar arriscado, talvez ainda tenha uma gordura pra queimar e, como o CAPEX indica e que o @Bruno Ferreira Dias também mencionou, não da pra duvidar que eles não estejam investindo em pesquisa.

Irei me aprofundar mais na parte de projetos futuros da empresa, talvez isso dê embasamento para decidir de fato se vale ou não (quem sabe motores movidos à hidrogênio hahaha).

Editado 1 de Outubro de 2024 por Marcos Beletato

[Pierre Eitel Müller Reis]

On 30/09/2024 at 21:33, Marcos Beletato disse:

Estive olhando a Mahle e também achei os indicadores muito bons. Meus únicos receios quanto a direcionar um aporte na empresa também seria o setor que ela faz parte como a @Deborah Gerasimovic citou, e o alto payout (acima de 100%) que o @Hugo Barone também comentou.

A princípio imaginei que seria uma forma de chamar novos investidores, porém olhando historicamente ela apresentou payouts altos nos últimos anos, demonstrando (aparentemente) alguns ciclos de payout acima de 100%, o que me deixa meio encucado.

Por outro lado, ela tem 93M em CAPEX nos últimos 12 meses, que representa ~14% do lucro no mesmo período. Alguém tem alguma ideia do que poderia justificar esse alto payout? É o meu calcanhar de Aquiles no momento pra decidir se vale ou não a pena, pois quanto ao setor, apesar de considerar arriscado, talvez ainda tenha uma gordura pra queimar e, como o CAPEX indica e que o @Bruno Ferreira Dias também mencionou, não da pra duvidar que eles não estejam investindo em pesquisa.

Irei me aprofundar mais na parte de projetos futuros da empresa, talvez isso dê embasamento para decidir de fato se vale ou não (quem sabe motores movidos à hidrogênio hahaha).

Também estou estudando a empresa, e o alto payout se explica pelo fato de ela ser controlada pela Mahle alemã. Como a controladora detém mais de 60% das ações da MML, acaba recebendo a maior parte dos dividendos distribuídos.

Para a controladora, que é uma empresa privada e depende da geração de caixa das subsidiárias, o recebimento de dividendos é fundamental para repatriar resultados, financiar operações globais e apoiar novos investimentos.

Vale lembrar que, em momentos de dificuldade financeira, a Mahle Metal Leve pode reduzir o pagamento de proventos. Um exemplo foi em 2017, quando distribuiu apenas R$ 54 milhões em JCP, alegando a situação financeira da companhia.

Sobre os investimentos futuros, achei muito positivo o movimento da empresa em direção ao setor de Gerenciamento Térmico, já que, independentemente do carro ser elétrico ou a combustão, todos necessitam desse tipo de tecnologia.