Tesouro Direto vs. Fundo Multimercado

[Fabio H Russo]

Olá pessoal, boa tarde.

Fiz uma comparação dos ganhos de um Fundo de Investimento que tenho aplicação e gostaria de saber se minha comparação está correta.

Fundo de Aplicação: ITAÚ ACTIVE FIX DUAL MULTIMERCADO CP FIC FI. As taxas deste fundo no Itaú são:

• Taxa de administração: 0,8% a.a.
• Taxa de performance: 20% do que exceder 100% de CDI

O rendimento desta aplicação ao longo do período de 12 meses foi de 14,24% (imagem abaixo):

No mesmo período o CDI foi de 11,59%.

Se descontarmos a taxa de administração  (0,8%) e de performance (20%) o rendimento do fundo seria:

Rendimento sem taxas: 14,24% - 0,8% - [(14,24-11,59)*0,2] = 14,24% - 0,8% -0,53% =  12,91%

Este rendimento de 12,91% seria o equivalente a um CDI+ 11,4%? (O valor de 11,4% vem da divisão entre o rendimento do fundo pelo valor do CDI, ou seja, 12,91%/11,59%=11,4%).

Este raciocínio está correto???

Abraços e obrigado pelo suporte!

 

 

[Adriano Umemura]

1 hora atrás, Fábio Russo disse:

Olá pessoal, boa tarde.

Fiz uma comparação dos ganhos de um Fundo de Investimento que tenho aplicação e gostaria de saber se minha comparação está correta.

Fundo de Aplicação: ITAÚ ACTIVE FIX DUAL MULTIMERCADO CP FIC FI. As taxas deste fundo no Itaú são:

• Taxa de administração: 0,8% a.a.
• Taxa de performance: 20% do que exceder 100% de CDI

O rendimento desta aplicação ao longo do período de 12 meses foi de 14,24% (imagem abaixo):

No mesmo período o CDI foi de 11,59%.

Se descontarmos a taxa de administração  (0,8%) e de performance (20%) o rendimento do fundo seria:

Rendimento sem taxas: 14,24% - 0,8% - [(14,24-11,59)*0,2] = 14,24% - 0,8% -0,53% =  12,91%

Este rendimento de 12,91% seria o equivalente a um CDI+ 11,4%? (O valor de 11,4% vem da divisão entre o rendimento do fundo pelo valor do CDI, ou seja, 12,91%/11,59%=11,4%).

Este raciocínio está correto???

Abraços e obrigado pelo suporte!

 

 

Boa noite @Fábio Russo. Vou fazer algumas considerações que talvez agreguem para sua analise do fundo. O resultado apresentado pelo fundo geralmente ja é descontado a taxa de administração e de performance, então o fundo esta performando acima do CDI ja com as taxas descontadas. Fiz uma pesquisa rapida e trata-se de um fundo que iniciou suas operações em dezembro de 2019. Neste periodo enquanto CDI performou um acumulado de 44,34% o fundo acumulou 53,55%. Contudo fundos multimercados não investem somente em renda fixa, então ele pode apresentar uma volatilidade com o passar dos anos. Alem disso os fundos multimercados possuem o come cotas que seria uma antecipação do IR cobrada nos meses de maio e novembro mesmo sem voce resgatar o montante. Esta antecipação influencia no efeito dos juros compostos ja que diminui o seu numero de cotas. Eu particularmente ainda acredito que o investidor consegue melhores resultados gerenciando ele mesmo a sua carteira do que investindo via este tipo de fundo.

[Fabio H Russo]

58 minutes ago, Adriano Umemura disse:

Boa noite @Fábio Russo. Vou fazer algumas considerações que talvez agreguem para sua analise do fundo. O resultado apresentado pelo fundo geralmente ja é descontado a taxa de administração e de performance, então o fundo esta performando acima do CDI ja com as taxas descontadas. Fiz uma pesquisa rapida e trata-se de um fundo que iniciou suas operações em dezembro de 2019. Neste periodo enquanto CDI performou um acumulado de 44,34% o fundo acumulou 53,55%. Contudo fundos multimercados não investem somente em renda fixa, então ele pode apresentar uma volatilidade com o passar dos anos. Alem disso os fundos multimercados possuem o come cotas que seria uma antecipação do IR cobrada nos meses de maio e novembro mesmo sem voce resgatar o montante. Esta antecipação influencia no efeito dos juros compostos ja que diminui o seu numero de cotas. Eu particularmente ainda acredito que o investidor consegue melhores resultados gerenciando ele mesmo a sua carteira do que investindo via este tipo de fundo.

Perfeito @Adriano Umemura! Muito obrigado pelo seu retorno.