PSSA3 e BBSE3 mercado de seguros com liderança em diferentes segmentos

[Alan Barbosa Da Silva]

Boa noite galera,

Estudando as ações da Porto Seguro e BB Seguridade, e analisando o mercado em que atuam e os produtos que oferecem, chamou minha atenção a supremacia da Porto Seguro no mercado de seguros de automóveis e da BB Seguridade no mercado de seguros rurais, entre outros segmentos em que estão na liderança ou nas primeiras posições de destaque. A Porto Seguro é uma empresa excelente; tenho contato com funcionários e eles sempre falam muito bem da empresa. Concluindo, investir nas duas empresas seria adequado, tendo em vista que possuem lideranças em diferentes segmentos do mercado de seguros.

[Adriano Umemura]

2 minutes ago, Alan Barbosa disse:

@Adriano Umemura nesse caso específico não há o dado para os semelhantes para a caixa seguridade e bb seguridade, qual caminho sigo na análise? Procurei nas aulas mais não encontrei nada sobre isso exatamente.

BB seguridade e Caixa seguridade são holdings. Então se voce for calcular a margem liquida da BB seguridade baseado no resultado consolidado ela vai ser altissima. Teria que calcular a margem de cada empresa que compoem a holding, ver o seu percentual de participação para poder determinar a margem da empresa. Eu não tenho este calculo da BB seguridade, só tenho a sua receita por empresa e o crescimento de receita dos ultimos 5 anos, mas voce pode obter os dados nos demonstrativos financeiros

E somente um adendo, caixa seguridade é uma empresa com IPO recente em 2021. Ainda são poucos os dados para poder se avaliar a empresa. Se quer uma segurança maior procure empresas com pelo menos 10 anos de bolsa. 5 anos ja seria um criterio de risco e menos do que isso poderia ser um criterio de exclusão.

 

[Eddy Paulini]

10 minutes ago, Alan Barbosa disse:

Boa noite galera,

Estudando as ações da Porto Seguro e BB Seguridade, e analisando o mercado em que atuam e os produtos que oferecem, chamou minha atenção a supremacia da Porto Seguro no mercado de seguros de automóveis e da BB Seguridade no mercado de seguros rurais, entre outros segmentos em que estão na liderança ou nas primeiras posições de destaque. A Porto Seguro é uma empresa excelente; tenho contato com funcionários e eles sempre falam muito bem da empresa. Concluindo, investir nas duas empresas seria adequado, tendo em vista que possuem lideranças em diferentes segmentos do mercado de seguros.

Boa noite, Alan!

Apenas colocando um ponto a este tema.

Apesar das duas terem um segmento diferente de atuação elas ainda possuem correlação no quesito de serviço prestado que é o seguro.

Isso expõe as empresa no que chamamos de riscos sistemáticos que em resumo seriam riscos do setor. Em algum cenário econômico que afete o setor, ambas sofreriam oscilações mesmo elas oferecendo serviços em segmentos diferentes.

[Adriano Umemura]

9 horas atrás, Alan Barbosa disse:

Boa noite galera,

Estudando as ações da Porto Seguro e BB Seguridade, e analisando o mercado em que atuam e os produtos que oferecem, chamou minha atenção a supremacia da Porto Seguro no mercado de seguros de automóveis e da BB Seguridade no mercado de seguros rurais, entre outros segmentos em que estão na liderança ou nas primeiras posições de destaque. A Porto Seguro é uma empresa excelente; tenho contato com funcionários e eles sempre falam muito bem da empresa. Concluindo, investir nas duas empresas seria adequado, tendo em vista que possuem lideranças em diferentes segmentos do mercado de seguros.

Bom dia @Alan Barbosa. Somente complementando o @Edison Paulini. Uma outra analise que voce tambem pode extender em relação a correlação, seria avaliar a sua carteira como um todo e não somente setorial. Por exemplo, se voce ja possui BB na sua carteira diminuiria a correlação ao optar por PSSA3 do que BBSE3, ja que o modelo da BB seguridade é distribuir os seus produtos via a rede bancaria do BB, ou seja, algum evento que afete o BB pode tambem afetar a BB seguridade.

[Alan Barbosa Da Silva]

6 horas atrás, Adriano Umemura disse:

Bom dia @Alan Barbosa. Somente complementando o @Edison Paulini. Uma outra analise que voce tambem pode extender em relação a correlação, seria avaliar a sua carteira como um todo e não somente setorial. Por exemplo, se voce ja possui BB na sua carteira diminuiria a correlação ao optar por PSSA3 do que BBSE3, ja que o modelo da BB seguridade é distribuir os seus produtos via a rede bancaria do BB, ou seja, algum evento que afete o BB pode tambem afetar a BB seguridade.

@Adriano Umemura atualmente, tenho ações do Banco do Brasil (BB) na minha carteira, mas na reestruturação que estou planejando, não pretendo mantê-las. Em vez disso, estou focando em um banco privado voltado para investimentos. Ao comparar os dois ativos, BBSE3 se destaca pelo seu segmento de seguros, que é mais estável e previsível. Em contrapartida, a PSSA3 busca diversificar seus produtos para aumentar sua margem de lucro e crescer, demonstrando essa estratégia ao longo dos anos por meio de aquisições e reestruturação de serviços.

Concluindo, considero BBSE3 uma opção conservadora, excelente para a base de uma carteira. Já a PSSA3, com sua capacidade de crescimento e diversificação de serviços, seria ideal para uma posição tática no meio da carteira.

[Alan Barbosa Da Silva]

8 horas atrás, Adriano Umemura disse:

Bom dia @Alan Barbosa. Somente complementando o @Edison Paulini. Uma outra analise que voce tambem pode extender em relação a correlação, seria avaliar a sua carteira como um todo e não somente setorial. Por exemplo, se voce ja possui BB na sua carteira diminuiria a correlação ao optar por PSSA3 do que BBSE3, ja que o modelo da BB seguridade é distribuir os seus produtos via a rede bancaria do BB, ou seja, algum evento que afete o BB pode tambem afetar a BB seguridade.

@Edison Paulini e @Adriano Umemura, estou com um dúvida ao comparar essas ações. Justamente sobre a Margem Líquida da PSSA3 de 7,70%, sendo do segmento de serviços, o satisfatório não seria algo próximo de 20%. O estou deixando passar na análise?

[Adriano Umemura]

1 hour ago, Alan Barbosa disse:

@Edison Paulini e @Adriano Umemura, estou com um dúvida ao comparar essas ações. Justamente sobre a Margem Líquida da PSSA3 de 7,70%, sendo do segmento de serviços, o satisfatório não seria algo próximo de 20%. O estou deixando passar na análise?

Na minha opinião a melhor forma de se avaliar as margens são comparando com empresas do mesmo setor, e não somente como valores absolutos. Por exemplo, existem alguns setores que mantem uma margem liquida baixa exatamente como barreira de entrada para novos concorrentes. 

[Alan Barbosa Da Silva]

13 minutes ago, Adriano Umemura disse:

Na minha opinião a melhor forma de se avaliar as margens são comparando com empresas do mesmo setor, e não somente como valores absolutos. Por exemplo, existem alguns setores que mantem uma margem liquida baixa exatamente como barreira de entrada para novos concorrentes. 

@Adriano Umemura nesse caso específico não há o dado para os semelhantes para a caixa seguridade e bb seguridade, qual caminho sigo na análise? Procurei nas aulas mais não encontrei nada sobre isso exatamente.

Editado 19 de Julho por Alan Barbosa

[Alan Barbosa Da Silva]

20 minutes ago, Adriano Umemura disse:

BB seguridade e Caixa seguridade são holdings. Então se voce for calcular a margem liquida da BB seguridade baseado no resultado consolidado ela vai ser altissima. Teria que calcular a margem de cada empresa que compoem a holding, ver o seu percentual de participação para poder determinar a margem da empresa. Eu não tenho este calculo da BB seguridade, só tenho a sua receita por empresa e o crescimento de receita dos ultimos 5 anos, mas voce pode obter os dados nos demonstrativos financeiros

E somente um adendo, caixa seguridade é uma empresa com IPO recente em 2021. Ainda são poucos os dados para poder se avaliar a empresa. Se quer uma segurança maior procure empresas com pelo menos 10 anos de bolsa. 5 anos ja seria um criterio de risco e menos do que isso poderia ser um criterio de exclusão.

 

@Adriano Umemura muito obrigado pelo esclarecimento, ajudou muito.

[Eddy Paulini]

3 horas atrás, Alan Barbosa disse:

@Adriano Umemura nesse caso específico não há o dado para os semelhantes para a caixa seguridade e bb seguridade, qual caminho sigo na análise? Procurei nas aulas mais não encontrei nada sobre isso exatamente.

Mesmo não possuindo o indicador é possível fazer o cálculo manualmente bastando dividir o lucro líquido pela receita líquida e multiplicar por 100. Dá um pouquinho mais de trabalho por ter que abrir os relatórios nos RIs mas se chega no percentual para avaliação.

[Adriano Umemura]

11 horas atrás, Edison Paulini disse:

Mesmo não possuindo o indicador é possível fazer o cálculo manualmente bastando dividir o lucro líquido pela receita líquida e multiplicar por 100. Dá um pouquinho mais de trabalho por ter que abrir os relatórios nos RIs mas se chega no percentual para avaliação.

Bom dia @Edison Paulini. No caso de holdings o valor fica distorcido, ja que os custos operacionais e o resultado financeiro da holding em si é muito pequeno. O mesmo acontece com Itausa. Neste caso tem que analisar as empresas da holding individualmente. Vou deixar abaixo um print com as margens da BB seguridade calculado diretamente com o resultado consolidado da holding

 

[Eddy Paulini]

1 hour ago, Adriano Umemura disse:

Bom dia @Edison Paulini. No caso de holdings o valor fica distorcido, ja que os custos operacionais e o resultado financeiro da holding em si é muito pequeno. O mesmo acontece com Itausa. Neste caso tem que analisar as empresas da holding individualmente. Vou deixar abaixo um print com as margens da BB seguridade calculado diretamente com o resultado consolidado da holding

 

Verdade, como se trata de holdings não dá certo.

Obrigado pela correção, Adriano!