Estou protegido em um cenário de hiperinflação?

[Vitor Ferreira Vila Nova]

Sei que títulos atrelados ao IPCA+, por incidirem imposto de renda não estarei protegido em um cenário de hiperinflação.

Porém se o mesmo título estiver isento de imposto de renda, estarei protegido do cenário de hiperinflação?

[Adriano Umemura]

12 horas atrás, Vitor Ferreira Vila Nova disse:

Sei que títulos atrelados ao IPCA+, por incidirem imposto de renda não estarei protegido em um cenário de hiperinflação.

Porém se o mesmo título estiver isento de imposto de renda, estarei protegido do cenário de hiperinflação?

Bom dia @Vitor Ferreira Vila Nova. Mesmo com o IR voce tera proteção com titulos indexados ao IPCA, ja que recebemos o IPCA+ uma taxa adicional. Hoje por exemplo conseguimos achar facilmente titulos bancarios pagando IPCA+7%, ou seja, voce recebe a variação da inflação +7%. Se fizermos uma conta de padeiro, com a inflação hoje em 4,5%, IR de 15%, utilizando a formula de fischer teremos uma rentabilidade bruta de 11,81% e liquida de 10,03% com uma inflação em 4,5%

[Vitor Ferreira Vila Nova]

Mas em um cenário por exemplo onde a inflação esteja altíssima, uns 40% ou 50%? 

Nesse caso se pegarmos para fazer a conta considerando as taxas atuais, por conta do imposto de renda, não estaríamos protegidos, pois o imposto de renda comeria a rentabilidade real que obtivemos.

O que desejo de fato saber é se em um cenário desses o de hiperinflação, estaríamos protegidos caso o título seja isento de imposto de renda.

As empresas e os bancos teriam escopo para poder nos pagar com os devidos juros em cenário de hiperinflação? Ou também estaremos desprotegidos em um cenário de hiperinflação mesmo o título sendo isento de imposto de renda?

[Adriano Umemura]

3 horas atrás, Vitor Ferreira Vila Nova disse:

Mas em um cenário por exemplo onde a inflação esteja altíssima, uns 40% ou 50%? 

Nesse caso se pegarmos para fazer a conta considerando as taxas atuais, por conta do imposto de renda, não estaríamos protegidos, pois o imposto de renda comeria a rentabilidade real que obtivemos.

Sim, em um cenario de hiperinflação, com as taxas atuais teriamos uma rentabilidade que podera ser menor do que a inflação. Contudo temos que ter em mente que as taxas vão se adequando ao cenario economico, e como iremos aportar mensalmente e teremos titulos vencendo e outros sendo adquiridos iremos sempre nos adaptando aos ciclos de mercado

3 horas atrás, Vitor Ferreira Vila Nova disse:

O que desejo de fato saber é se em um cenário desses o de hiperinflação, estaríamos protegidos caso o título seja isento de imposto de renda.

Não é porque o titulo é isento de IR que voce tera mais proteção, ja que as taxas são adequadas ao fato do titulo ser isento de IR

3 horas atrás, Vitor Ferreira Vila Nova disse:

As empresas e os bancos teriam escopo para poder nos pagar com os devidos juros em cenário de hiperinflação? Ou também estaremos desprotegidos em um cenário de hiperinflação mesmo o título sendo isento de imposto de renda?

Em relação aos bancos eles trabalham com spreads. Se ele esta te pagando uma taxa X é porque estão pagando para eles uma taxa 2x, 3x, ou até mais

Ja as empresas possuem uma proteção natural em relação a inflação, ja que o preço dos seus produtos se adequam ao cenario economico. Eu particularmente ja vivi em um periodo que voce tinha que basicamente receber o salario hoje e correr para  supermercado para fazer as compras, porque amanhã não seria possivel de comprar a mesma quantidade de produtos, mas ninguem deixava de consumir, ou seja, as empresas mantinham suas vendas mesmo em um cenario de hiperinflação.

Veja então que o conceito de diversificação se aplica aqui entre classes de ativos. Em um cenario de hiperinflação os ativos que tendem a manter o seu valor são as empresas e os imoveis fisicos, ou seja, ações e fiis de tijolos

[Vitor Ferreira Vila Nova]

Entendi, muito obrigado pela ajuda e pelo seu tempo

[Alexandro De Souza Costa]

On 07/09/2024 at 21:43, Vitor Ferreira Vila Nova disse:

Sei que títulos atrelados ao IPCA+, por incidirem imposto de renda não estarei protegido em um cenário de hiperinflação.

Porém se o mesmo título estiver isento de imposto de renda, estarei protegido do cenário de hiperinflação?

Sim, se você contratar um título com a rentabilidade indexada a inflação + uma rentabilidade fixa + isento de imposto de renda
Ex.: rentabilidade contratada IPCA + 6%AA (ISENTO DE IR)
Nesse cenário você estaria protegido de qualquer inflação, mesmo que fosse de 1000% e você sempre teria uma valorização real de 6%AA.

O grande problema é que não existe nenhum título que pague isso tudo, porque não seria vantajoso para instituição que está emitindo o título. Se existir, pode ter certeza que a data de vencimento será extremamente curta ou será um investimento de risco estratosférico e a chance de inadimplência é quase de 100%