TITULOS DE RENDA FIXA - SEUS INDEXADORES E RESPCTIVOS BENEFÍCIOS - SOLICITA GENTILEZA DISTINGUIR.

[Dácio Rogério Gomes De Souza]

Caros Senhores;

Partindo-se do pressuposto de que os títulos de renda fixa podem ser categorizados, segundo o respectivo indexador, como: 1 prefixados, 2 indexados e  3 pós fixados. Solicito, aos qualificados, a gentileza de compartilhar seus valiosos conhecimentos no sentido de distinguir quais os benefícios específicos que se usufrui de cada uma destas três categorias. Antecipadamente grato.

[Edison Paulini]

3 minutes ago, Dácio Rogério Gomes De Souza disse:

Caros Senhores;

Partindo-se do pressuposto de que os títulos de renda fixa podem ser categorizados, segundo o respectivo indexador, como: 1 prefixados, 2 indexados e  3 pós fixados. Solicito, aos qualificados, a gentileza de compartilhar seus valiosos conhecimentos no sentido de distinguir quais os benefícios específicos que se usufrui de cada uma destas três categorias. Antecipadamente grato.

Boa noite, @Dácio Rogério Gomes De Souza !

Você já assistiu a aula 18n do módulo 3 ?

Pergunto pois a resposta para essa sua dúvida está nessa aula.

Mas dando um contexto geral. Sabemos que o mercado é feito de ciclos: ciclos de juros em alta, inflação em alta, inflação com expectativa de queda, etc, etc. Tem alguns cenários aí e a ideia para nós investidores de longo prazo é nos aproveitarmos de determinados ciclos antecipadamente para quando um ciclo em específico voltar a acontecer, tenhamos boas rentabilidades.

Eu tenho uma colinha aqui que ajuda neste entendimento mas ela não faria sentido sem antes você absorver legal o conteúdo dessa aula.

Se me permite a sugestão, é legal fazermos aqui um debate sobre essa aula que comentei e ver como foi seu entendimento sobre para podermos sim agregando mais conhecimento ao tema.

O que acha?

[Dácio Rogério Gomes De Souza]

Ola, bom dia! Inicialmemte, agradeço a atenção dispensada. Sim, ja conclui o estágio mensionado, provável caso de revisão. Quanto a sugestão acerca dos debates envolvendo o assunto, creio que produtiva. Obrigado mais jma vez

[Dácio Rogério Gomes De Souza]

Mencionado, desculpe

[Edison Paulini]

3 horas atrás, Dácio Rogério Gomes De Souza disse:

Ola, bom dia! Inicialmemte, agradeço a atenção dispensada. Sim, ja conclui o estágio mensionado, provável caso de revisão. Quanto a sugestão acerca dos debates envolvendo o assunto, creio que produtiva. Obrigado mais jma vez

Então vamos lá.

O contralfuxo é uma forma de nos anteciparmos a determinados ciclos de mercado. Vamos a um exemplo:

Em suma, é a ideia de comprar títulos que não são bons no momento da compra mas que beneficiarão no futuro nos trazendo altos ganhos.

Vamos imaginar um cenário de quase 4 anos atrás onde a Selic estava a 2%. É uma taxa nada atrativa pois é muito baixa. Logo, os investidores não a compram devido aos rendimentos serem baixos e provavelmente se teria melhores opções em outros indexadores na renda fixa ou até mesmo mais aportes em bolsa de valores a depender do cenário macroeconomico. Então os emissores para tentarem vender esses títulos começam a oferecer taxas altas para tentar melhorar um pouco a oferta. Títulos de CDB pagando 140% do CDI. Isso em cima da Selic de 2% traria uma rentabilidade de pouco menos de 2,8%. Ainda é baixo mas a tentativa as vezes é até atrair pelo percentual de 140%.

Porém, apesar deste título não ser nada rentável no momento da compra, é aí que nós como entendedores de contrafluxo entramos. Quanto menos pessoas comprando esses títulos nessa fase, melhores são as taxas e as compramos para ter o percentual de rentabilidade elevado pois existe de certa forma uma lei de oferta e demanda.

Novamente, sabemos que o mercado é feito de ciclos. A Selic a 2% em dado momento vai subir (lembrando que podem levar meses ou anos para isso). Vamos agora imaginar um cenário onde a Selic se elevou aos 13% e ainda temos aquele CDB pagando 140% do CDI que foi trava para um prazo de 4 anos (vencimento hipotético). Nossa rentabilidade seria em torno de 18,2%. Ou seja, um ganho excelente e no momento onde mal se teria títulos pagando 100% do CDI. O ganho foi que travamos uma rentabilidade já nos precavendo deste ciclo de alta.

Este é o conceito e o mesmo pode ser aplicado para diferente ciclos de mercado onde os títulos prefixados e IPCA+ irão se beneficiar de forma semelhante.

[Adriano Umemura]

On 09/10/2024 at 21:34, Dácio Rogério Gomes De Souza disse:

Caros Senhores;

Partindo-se do pressuposto de que os títulos de renda fixa podem ser categorizados, segundo o respectivo indexador, como: 1 prefixados, 2 indexados e  3 pós fixados. Solicito, aos qualificados, a gentileza de compartilhar seus valiosos conhecimentos no sentido de distinguir quais os benefícios específicos que se usufrui de cada uma destas três categorias. Antecipadamente grato.

Bom dia @Dácio Rogério Gomes De Souza. Quando avaliamos individualmente cada tipo de titulo visualizamos da seguinte forma. Um titulo prefixado garante uma taxa constante até a data de vencimento. Isto gera uma previsibilidade maior para o investidor mas tambem um risco maior. Se variaveis como a inflação ou mesmo a taxa basica de juros do nosso pais tiverem um aumento muito significativo, podem diminuir a rentabilidade real deste tipo de titulo. Este seria um titulo indicado em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de queda, ja que travaria nossa rentabilidade em valores possivelmente maiores do que os oferecidos futuramente. Uma outra situação seria nos casos de metas de medio prazo a qual queremos ter como objetivo um valor determinado a ser recebido

Ja os titulos indexados ao CDI são titulos que irão acompanhar a rentabilidade da taxa basica de juros do nosso pais. Seriam titulos que possuem um risco de mercado menor do que os prefixados, mas dependendo do cenario podem apresentar tambem uma rentabilidade menor. Quando falamos de contrafluxo seriam titulos indicados para um cenario de taxas de juros baixas com expectativa de alta, ja que a medida que a selic aumenta a rentabilidade destes titulos aumenta tambem. A maioria dos titulos que disponibiliza liquidez diaria tera sua taxa indexada ao CDI, mas para nossa carteira de longo prazo encontraremos titulos com prazos de vencimentos maiores e que consequentemente oferecerão percentuais maiores de taxas.

E por fim os titulos hibridos que oferecem IPCA + uma taxa prefixada nos garantem uma taxa real e nos protege da inflação. Eles podem ser utilizados para metas de medio prazo a qual queremos ter um valor final que acompanhe a variação de algum bem que queremos adquirir, ou para nossa carteira de longo prazo garantindo que parte do nosso portfolio de renda fixa esteja sempre preservando o seu poder de compra. Geralmente conseguiremos taxas mais atrativas nos titulos indexados ao IPCA quando o cenario macroeconomico apresentar caracteristicas de uma inflação controlada

Para nossa carteira de longo prazo a cada mes avaliamos o cenario macroeconomico e construimos um fluxo de aplicação escolhendo os percentuais que destinaremos para cada um destes titulos. Ao longo da construção da nossa carteira teremos diversos tipos de titulos que adquirimos em momentos diferentes da nossa economia, mas que serão beneficiados em diversas situações de ciclos de mercado.

Veja se as explicações fazem sentido para voce. Caso tenha mais alguma duvida poste aqui para podermos ajudar