Porque investir em IPCA+?

[Tainah Carvalho]

Bom dia! Revendo a aula 16 do módulo 3 sobre 'montando uma carteira de renda fixa,' notei que o Raul prioriza investimentos em IPCA, destacando como um bom patamar o IPCA+6,5%. Atualmente, estamos em IPCA+7,61%, que parece interessante, mas simulei no comparador de renda fixa e o melhor CDB pré-fixado que encontrei hoje (19,92%) teve uma performance superior ao IPCA (imagem anexada).

A prioridade no IPCA é mais pela diversificação da carteira ou há outro motivo estratégico, mesmo quando o rendimento dele não é o melhor no momento? Estou entendendo certo?

[Leandro Henrique Soares]

Cara, o problema é que não se sabe até onde vai a taxa SELIC. É aquela velha frase: "No Brasil até o passado é incerto". Nesse momento pode ser que o titulo pré-fixado tenha uma rentabilidade maior que o titulo atrelado ao IPCA, mas se a inflação aumentar, essa lógica pode se inverter. 

O melhor é pegar titulos pré-fixados no contrafluxo, quando a previsão for de queda da taxa selic. 

 

[Flavio Prado]

50 minutes ago, Tainah Carvalho disse:

Bom dia! Revendo a aula 16 do módulo 3 sobre 'montando uma carteira de renda fixa,' notei que o Raul prioriza investimentos em IPCA, destacando como um bom patamar o IPCA+6,5%. Atualmente, estamos em IPCA+7,61%, que parece interessante, mas simulei no comparador de renda fixa e o melhor CDB pré-fixado que encontrei hoje (19,92%) teve uma performance superior ao IPCA (imagem anexada).

@Tainah Carvalho como falado na aula, o título de 19,92%aa é um título do mercado secundário e eles estão sendo oferecidos com uma rentabilidade bastante boa, então quando vamos comparar com um título do Tesouro Direto, que não tem mercado secundário, acaba que temos esta diferença. Porém os títulos do mercado secundário acabam muito rapidamente. 

 

53 minutes ago, Tainah Carvalho disse:

A prioridade no IPCA é mais pela diversificação da carteira ou há outro motivo estratégico, mesmo quando o rendimento dele não é o melhor no momento? Estou entendendo certo?

O título prefixado é bem mais arriscados que um título de IPCA, pois no prefixado de médio e longo prazo você travou uma taxa e se os juros subirem muito eles podem ficar acima da taxa prefixada que você contratou, então quando olhamos para o título prefixado precisamos analisar bem o momento, o prazo do título etc. O título de IPCA acaba sendo mais conservador quando analisamos que se a inflação aumentar estamos protegidos dela, já no prefixado não temos esta garantia, mas o prefixado pode render mais, ou seja, é a relação riscoXprêmio.

Espero ter ajudado.

[Daniele Vilela]

Apenas

3 horas atrás, Tainah Carvalho disse:

Bom dia! Revendo a aula 16 do módulo 3 sobre 'montando uma carteira de renda fixa,' notei que o Raul prioriza investimentos em IPCA, destacando como um bom patamar o IPCA+6,5%. Atualmente, estamos em IPCA+7,61%, que parece interessante, mas simulei no comparador de renda fixa e o melhor CDB pré-fixado que encontrei hoje (19,92%) teve uma performance superior ao IPCA (imagem anexada).

A prioridade no IPCA é mais pela diversificação da carteira ou há outro motivo estratégico, mesmo quando o rendimento dele não é o melhor no momento? Estou entendendo certo?

Apenas complementando,a priorização de investimentos atrelados ao IPCA, como o IPCA+6,5%, tem muito a ver com estratégia e diversificação, já que esses ativos protegem o poder de compra ao longo do tempo, pois a rentabilidade acompanha a inflação, garantindo um rendimento real (acima da inflação). Isso é ótimo pra objetivos de longo prazo. Por outro lado, o CDB pré-fixado que você mencionou, com 19,92%, pode estar entregando uma rentabilidade maior no cenário atual, mas ele não protege contra a inflação. Se a inflação subir muito nos próximos anos, a rentabilidade real (o que você realmente ganha descontando a inflação) pode ser menor. Já o IPCA+ mantém essa segurança contra variações inflacionárias.

A ideia é diversificar: ter um equilíbrio entre ativos pré-fixados, pós-fixados e atrelados à inflação. Assim, você se protege em diferentes cenários econômicos. O IPCA+ é um "pilar" da carteira justamente por oferecer essa segurança no longo prazo, enquanto os pré-fixados podem ser usados estrategicamente pra aproveitar momentos de juros altos, como o que estamos vivendo. Então sim, a prioridade no IPCA+ tem um motivo estratégico além da diversificação, mas isso não significa que você não possa aproveitar oportunidades pré-fixadas se fizerem sentido no seu planejamento.

[Gustavo Bervian Brand]

Complementando as explicaçoes anteriores com dados historicos da selic, pegue esses dois recortes de 2013 a 2016 e depois 2020 a 2023... tivemos uma grande diferença na selic ao longo de alguns anos.

Por um lado o IPCA serve de proteção: se a taxa explode até vc chegar no vencimento vc tem o capital protegido da inflacao + o percentual fixo, já o prefixado pode ficar pra tras. Por outro lado ele pode tb ser uma otima oportunidade se os juros baixarem. Se pegarmos 2016 a 14,25% a.a., nesse cenario titulos IPCA pagando um bom valor fixo qdo a selic chegou a 2% a.a. a inflação aumentou muito, e esses titulos estavam pagando muito bem.

Já o oposto é verdadeiro tb, na época de selic a 2% ninguem queria saber dos titulos atralados ao CDI, e então esses precisavam pagar mais, 150% ou mais do CDI, que ficaram ótimos quando a selic voltou pra 13,75%.

 

[Joel Attilio Frcasso]

Dando mais uns centavinhos de contribuição, concordo com todos comentário e tenho uma análise que títulos IPCA+ em períodos curtos geralmente rendem menos mesmo (exceto se explodir uma inflação). No exemplo, você pegou títulos de 25 meses. É um prazo curto para o IPCA, podemos dizer que a inflação é um juro de longo prazo. Até porque se analisarmos 4,5% a.a (contando que fique dentro da meta) é pouca coisa, mas ao passar dos anos isso vira uma bola de neve jamais vista. E sabemos muito bem que dobrar a meta quando atingir a meta é fácil para nosso Brasilzão se tratando de inflação🤣. Inclusive, IPCA+ 6% ao longo prazo é uma referência para rentabilidade, é tendência a bater IBOVESPA

Outra questão, o Flavio até já comentou um pouco, é sobre comparar Tesouro com CDB, o risco do Tesouro é menor e o CDB acaba rapidamente. Acredito que o Mais Correto seria avaliar CDB com CDB e Tesouro com Tesouro. E como a @Daniele Vilela citou a diversificação. Não é sobre ter um ou outro, mas os dois

Espero ter agregado 

[Daniele Vilela]

6 horas atrás, Joel Attilio Frcasso disse:

Dando mais uns centavinhos de contribuição, concordo com todos comentário e tenho uma análise que títulos IPCA+ em períodos curtos geralmente rendem menos mesmo (exceto se explodir uma inflação). No exemplo, você pegou títulos de 25 meses. É um prazo curto para o IPCA, podemos dizer que a inflação é um juro de longo prazo. Até porque se analisarmos 4,5% a.a (contando que fique dentro da meta) é pouca coisa, mas ao passar dos anos isso vira uma bola de neve jamais vista. E sabemos muito bem que dobrar a meta quando atingir a meta é fácil para nosso Brasilzão se tratando de inflação🤣. Inclusive, IPCA+ 6% ao longo prazo é uma referência para rentabilidade, é tendência a bater IBOVESPA

Outra questão, o Flavio até já comentou um pouco, é sobre comparar Tesouro com CDB, o risco do Tesouro é menor e o CDB acaba rapidamente. Acredito que o Mais Correto seria avaliar CDB com CDB e Tesouro com Tesouro. E como a @Daniele Vilela citou a diversificação. Não é sobre ter um ou outro, mas os dois

Espero ter agregado 

Falando nisso, o Tesouro só pagando cada vez mais rs.... janeiro vai ser uma loucura!

Obs: sua contribuição nunca é centavinhos, é sempre muitos reais hehehe

[Joel Attilio Frcasso]

45 minutes ago, Daniele Vilela disse:

Obs: sua contribuição nunca é centavinhos, é sempre muitos reais hehehe

Que seja muitos reais na nossa conta hahaha

 

[Eddy Paulini]

1 hour ago, Daniele Vilela disse:

Falando nisso, o Tesouro só pagando cada vez mais rs.... janeiro vai ser uma loucura!

Obs: sua contribuição nunca é centavinhos, é sempre muitos reais hehehe

Essa seliczinha alta também faz a festa de quem tem uns %CDI. Bom demais!

[Daniele Vilela]

1 hour ago, Eddy Paulini disse:

Essa seliczinha alta também faz a festa de quem tem uns %CDI. Bom demais!

Opa, com certeza!

[Tainah Carvalho]

21 horas atrás, Leandro Henrique Soares disse:

Nesse momento pode ser que o titulo pré-fixado tenha uma rentabilidade maior que o titulo atrelado ao IPCA, mas se a inflação aumentar, essa lógica pode se inverter. 

 

Entendiii. Percebi que desde quando comecei a investir essa sempre foi a lógica, mas não estava considerando que a situaçã opode se inverter. Obrigada!

[Tainah Carvalho]

21 horas atrás, Flavio Prado disse:

O título de IPCA acaba sendo mais conservador quando analisamos que se a inflação aumentar estamos protegidos dela, já no prefixado não temos esta garantia, mas o prefixado pode render mais, ou seja, é a relação riscoXprêmio.

Faz todo sentido, obrigada! 

[Tainah Carvalho]

19 horas atrás, Daniele Vilela disse:

A ideia é diversificar: ter um equilíbrio entre ativos pré-fixados, pós-fixados e atrelados à inflação. Assim, você se protege em diferentes cenários econômicos.  

Entendi. Estava sem perspectiva de longo prazo. Obrigada!

[Tainah Carvalho]

18 horas atrás, Gustavo Bervian Brand disse:

 

 

Nada como uma pesquisa bem feita. Obrigada!

[Tainah Carvalho]

18 horas atrás, Joel Attilio Frcasso disse:

 

Espero ter agregado 

Obrigada!