Duvida sobre Real Retorno dos Fii

[Jetson Savi Brito]

Minha duvida consiste no fato de que por exemplo se tenho 100 cotas de um  FII que vale 1 real a cota , logo tenho 100 reais em cotas ok. Ai  ele distribui dividendos de 0,10 centavos por cota , entao agora eu tenho 10 reais na mao, e como o fundo reajusta a cota para 0,90 eu passo a ter 90 reais em cotas, ou seja,  continuo tendo 100,00 reais so que agora 90 em cotas e 10 em dinheiro. SE eu usar os dez reais para comprar cotas passarei a ter 111 cotas, ok, so que ainda continuo com 100 reais de patrimonio, nao compreendo a vantagem , pois apesar de ter aumentado meu numero de cotas, continuo com mesmo patrimonio.  

[Marcelo R]

13 minutes ago, Jetson Savi Brito disse:

Minha duvida consiste no fato de que por exemplo se tenho 100 cotas de um  FII que vale 1 real a cota , logo tenho 100 reais em cotas ok. Ai  ele distribui dividendos de 0,10 centavos por cota , entao agora eu tenho 10 reais na mao, e como o fundo reajusta a cota para 0,90 eu passo a ter 90 reais em cotas, ou seja,  continuo tendo 100,00 reais so que agora 90 em cotas e 10 em dinheiro. SE eu usar os dez reais para comprar cotas passarei a ter 111 cotas, ok, so que ainda continuo com 100 reais de patrimonio, nao compreendo a vantagem , pois apesar de ter aumentado meu numero de cotas, continuo com mesmo patrimonio.  

Acho que seu engano está nessa questão de quando distribui os dividendos a cota diminui…

No caso de FII quando ele distribui o provento o VP não é alterado.

Faca uma analogia com um imóvel real de tijolo… vamos supor que você tenha uma casa de 100k e recebe 1k de aluguel do inquilino

No fim do mês quando ele te paga 1k a casa continua valendo 100k

[Jetson Savi Brito]

Marcelo agradeço sua resposta, entao minha duvida é exatamente essa quando o dividendo é distribuido o meu valor patrimonial continua inalterado, por isso nao entendo qual a vantagem do dividendo, seguindo seu exemplo no caso do imovel de tijolo que vale 100 K , no final do mes o imovel continua valendo 100k e eu recebo 1k, entao meu patrimonio passa a ser 101k, é exatamente isso que nao vejo no FII

Editado 25 de Dezembro de 2024 por Jetson Savi Brito

[Sergio Tanaka]

A vantagem eh o aluguel isento de ir pingando mensalmente.

Vc pode usar essa grana pra reinvestir e aí sim aumentar teu patrimônio no fundo ou fazer o q quiser com ele.

[Sergio Tanaka]

Lembrando q o valor do imóvel eh uma coisa e a sua participação no fundo eh outra, q eh o teu patrimônio nele

[Jetson Savi Brito]

28 minutes ago, Sergio Tanaka disse:

A vantagem eh o aluguel isento de ir pingando mensalmente.

Vc pode usar essa grana pra reinvestir e aí sim aumentar teu patrimônio no fundo ou fazer o q quiser com ele.

Sergio agradeço sua resposta, no entanto esta é a duvida, pois ao reinvestir voce não aumenta seu patrimonio , uma vez que o valor que voce recebeu foi descontado da cota, entao ao reinvestir voce continua com o mesmo patrimonio, se voce tem 100k de patrimonio, ele distribui 10% , e desconta 10% da cota, entao voce tem agora 90k de patrimonio em cotas e 10k naos maos, se reinvestir continua com 100k (tera mais cotas, mas nao aumento de patrimonio_

[Flavio Prado]

1 hora atrás, Jetson Savi Brito disse:

Minha duvida consiste no fato de que por exemplo se tenho 100 cotas de um  FII que vale 1 real a cota , logo tenho 100 reais em cotas ok. Ai  ele distribui dividendos de 0,10 centavos por cota , entao agora eu tenho 10 reais na mao, e como o fundo reajusta a cota para 0,90 eu passo a ter 90 reais em cotas, ou seja,  continuo tendo 100,00 reais so que agora 90 em cotas e 10 em dinheiro. SE eu usar os dez reais para comprar cotas passarei a ter 111 cotas, ok, so que ainda continuo com 100 reais de patrimonio, nao compreendo a vantagem , pois apesar de ter aumentado meu numero de cotas, continuo com mesmo patrimonio.  

@Jetson Savi Brito o ponto aqui é que são duas questões que acabam andando de uma certa maneira descorelacionadas. Vou tentar exemplificar.

O FII SARD11 tem R$1Bi de patrimônio, tem 10.000.000 cotas na Bolsa ao preço de R$100,00 cada. O P/VP é 1,00. O valor da cota vai subindo e descendo ao longo do tempo, e todo mês o FII paga R$1,00 de rendimento, ou seja, a cada mês o FII recebe de aluguel um valor que os 95% dele representam os  rendimentos de R$1,00. Neste momento o FII tem o patrimônio em imóveis e tem a receita de aluguéis no caixa, isto não significa que a cotação dela aumentou na Bolsa. Veja que a coisa é dinâmica e um ciclo continuo. Entra dinheiro dos aluguéis, sai dinheiro dos rendimentos. O patrimônio dos Fundos de tijolo são avaliados, normalmente, a cada ano. Os fundos de papel acabam sendo um pouco diferentes, pois o patrimônio do Fundo é atualizado diariamente, pois são títulos de tenda fixa.

A dinâmica dos Fundos acaba sendo um pouco diferente das Empresas. A receita é previsível, o Fundo tem X imóveis alugados, jaas empresas dependem das vendas para gerar receita, ela pode pegar o faturamento e gerar mais negócios, os Fundos naopodem pegar a receita de aluguel e comprar outro imóvel, eles precidam fazer uma Emissão para captar dinheiro e aumentar o patrimônio. 

Espero ter ajudado.

[Jetson Savi Brito]

7 minutes ago, Flavio Prado disse:

@Jetson Savi Brito o ponto aqui é que são duas questões que acabam andando de uma certa maneira descorelacionadas. Vou tentar exemplificar.

O FII SARD11 tem R$1Bi de patrimônio, tem 10.000.000 cotas na Bolsa ao preço de R$100,00 cada. O P/VP é 1,00. O valor da cota vai subindo e descendo ao longo do tempo, e todo mês o FII paga R$1,00 de rendimento, ou seja, a cada mês o FII recebe de aluguel um valor que os 95% dele representam os  rendimentos de R$1,00. Neste momento o FII tem o patrimônio em imóveis e tem a receita de aluguéis no caixa, isto não significa que a cotação dela aumentou na Bolsa. Veja que a coisa é dinâmica e um ciclo continuo. Entra dinheiro dos aluguéis, sai dinheiro dos rendimentos. O patrimônio dos Fundos de tijolo são avaliados, normalmente, a cada ano. Os fundos de papel acabam sendo um pouco diferentes, pois o patrimônio do Fundo é atualizado diariamente, pois são títulos de tenda fixa.

A dinâmica dos Fundos acaba sendo um pouco diferente das Empresas. A receita é previsível, o Fundo tem X imóveis alugados, jaas empresas dependem das vendas para gerar receita, ela pode pegar o faturamento e gerar mais negócios, os Fundos naopodem pegar a receita de aluguel e comprar outro imóvel, eles precidam fazer uma Emissão para captar dinheiro e aumentar o patrimônio. 

Espero ter ajudado.

Flavio agradeço muito sua exemplar explicação, mas vamos la, apenas confirme para mim se estou ceto, tenho 100 reais de patrimonio em um fundo, hoje, amanha ele distribui 10 reais de dividendo, e a cota cai amanha entao devido ao reajuste para 90,00  , não é correto afirmar que meu patrimonio amanha continua sendo 100 reais?  90 em cota e 10 em dinheiro que foi distribuido?

[Sergio Tanaka]

O q vc n entendeu ainda eh que o q vc recebe por mês eh a sua parcela do lucro

Não eh parte do patrimônio 

[Sergio Tanaka]

Só pra complementar. Se o fundo não receber aluguel algum e não vender nenhum imóvel. Ele vai continuar tendo patrimônio porém 0 de lucro

 

E aí vc não vai receber nada pq o q vc recebe eh apenas o lucro

[Jaimson Bispo]

3 horas atrás, Jetson Savi Brito disse:

Flavio agradeço muito sua exemplar explicação, mas vamos la, apenas confirme para mim se estou ceto, tenho 100 reais de patrimonio em um fundo, hoje, amanha ele distribui 10 reais de dividendo, e a cota cai amanha entao devido ao reajuste para 90,00  , não é correto afirmar que meu patrimonio amanha continua sendo 100 reais?  90 em cota e 10 em dinheiro que foi distribuido?

Boa noite!

Acredito que a resposta para a sua pergunta é "Sim", ocorre o ajuste no valor da cota na data ex, porém, se você analisar bem, isso não importa muito, porque quem realmente determina o valor da cota é o mercado, e o mercado é soberano, pode fazer a cota cair ainda mais ou pode fazer o ajuste do valor e cota voltar ao que tava antes, que é o que geralmente ocorre, já que passa a ser uma compra com "desconto". Pq se fosse assim, como no exemplo, e o mercado não fizesse o valor da cota voltar, após o pagamento de dez dividendos, a cota iria a zero.

Por isso, estou dizendo que não importa, o mercado acaba jogando o preço do ativo para onde quer, claro que se ocorrer alguma notícia bombástica seja boa ou ruim, a variação será muito maior, mas em condições normais, a tendência é o valor voltar para o que estava.

Ah! E o ajuste no valor da cota ocorre na data ex e não no dia do pagamento.

Acredito que seja isso, caso eu esteja errado, alguém me corrija, por favor!