Enquanto não termino o curso: Tesouro Selic ou LCs?

[Lucas Fernandes]

Olá pessoal, meu primeiro post aqui :)

Ainda estou com o curso em progresso, mas já terminei o módulo 3, e uma ação que eu já tomei foi resgatar alguns FIAs e FIMs que eu tinha, os quais começaram a liquidar e estão me gerando um caixa para redistribuir corretamente quando terminar o curso.

Dado que ainda devo levar pelo menos um mês para concluir o curso, e não pretendo usar todo o caixa de uma vez quando terminar (farei aportes graduais), pensei em colocar parte desse caixa em LCIs/LCAs de liquidez mais curta (1-2-3 meses) ao invés do tesouro selic (respeitando o FGC, claro). Faria isso pois, considerando a isenção de imposto, LCIs/LCAs com taxa maior que 79% já são mais atrativos que a selic nesse curto prazo.

Meu raciocínio está correto? Sei que devo evitar prazos menores que 30 dias devido ao IOF, mas acima disso estaria ok. Devo me atentar a mais algum ponto? Vi algo sobre existir um prazo mínimo de 90 dias para esse tipo de investimento, mas estou vendo prazos menores na plataforma em que invisto atualmente.

Agradeço desde já!

[Flavio Prado]

3 minutes ago, Lucas Fernandes disse:

Olá pessoal, meu primeiro post aqui :)

Ainda estou com o curso em progresso, mas já terminei o módulo 3, e uma ação que eu já tomei foi resgatar alguns FIAs e FIMs que eu tinha, os quais começaram a liquidar e estão me gerando um caixa para redistribuir corretamente quando terminar o curso.

Dado que ainda devo levar pelo menos um mês para concluir o curso, e não pretendo usar todo o caixa de uma vez quando terminar (farei aportes graduais), pensei em colocar parte desse caixa em LCIs/LCAs de liquidez mais curta (1-2-3 meses) ao invés do tesouro selic (respeitando o FGC, claro). Faria isso pois, considerando a isenção de imposto, LCIs/LCAs com taxa maior que 79% já são mais atrativos que a selic nesse curto prazo.

Meu raciocínio está correto? Sei que devo evitar prazos menores que 30 dias devido ao IOF, mas acima disso estaria ok. Devo me atentar a mais algum ponto? Vi algo sobre existir um prazo mínimo de 90 dias para esse tipo de investimento, mas estou vendo prazos menores na plataforma em que invisto atualmente.

Agradeço desde já!

@Lucas Fernandes não sei o valor que você está falando, mas creio que a diferença que você terá serão poucos reais a mais, se não forem centavos a mais. Creio que não há necessidade de investir o valor fora do Tesouro Selic com um risco maior em troca de um prêmio tão pequeno.

[Lucas Fernandes]

37 minutes ago, Flavio Prado disse:

@Lucas Fernandes não sei o valor que você está falando, mas creio que a diferença que você terá serão poucos reais a mais, se não forem centavos a mais. Creio que não há necessidade de investir o valor fora do Tesouro Selic com um risco maior em troca de um prêmio tão pequeno.

Valeu pela resposta Flavio, fiz umas continhas. A taxa que vi hoje para os LCs nesses prazos é de 84%. Comparando os resultados (me corrija caso tenha feito algo errado rs)...

Rentabilidade de 100% do CDI com imposto: 

13,25*100%*77,5% = 10,26875% AA

Rentabilidade de 84% do CDI sem imposto: 

13,25*84% = 11,13% AA

A diferença seria de 0,86125% AA. Supondo um valor de R$200k investidos em 3 meses, daria uma diferença de R$429,24 de acordo com o simulador de juros compostos.

A diferença realmente é baixa, mas só pra eu entender a contrapartida: o risco envolvido seria a instituição quebrar e eu consumir limite do FGC?

[Eddy Paulini]

1 hora atrás, Lucas Fernandes disse:

Valeu pela resposta Flavio, fiz umas continhas. A taxa que vi hoje para os LCs nesses prazos é de 84%. Comparando os resultados (me corrija caso tenha feito algo errado rs)...

Rentabilidade de 100% do CDI com imposto: 

13,25*100%*77,5% = 10,26875% AA

Rentabilidade de 84% do CDI sem imposto: 

13,25*84% = 11,13% AA

A diferença seria de 0,86125% AA. Supondo um valor de R$200k investidos em 3 meses, daria uma diferença de R$429,24 de acordo com o simulador de juros compostos.

A diferença realmente é baixa, mas só pra eu entender a contrapartida: o risco envolvido seria a instituição quebrar e eu consumir limite do FGC?

Boa tarde, @Lucas Fernandes !

Apenas complementando nosso amigo @Flavio Prado.

Sim, na minha opinião a principal questão seria o risco envolvido se compararmos um título de emissão bancária com o tesouro, além também da questão da liquidez. Pelo que você comentou, essas LCIs e LCAs que viu não são de liquidez diária. Sendo assim é necessário esperar o vencimento para reaver o valor com juros. Até seria possível vender via mercado secundário mas existe o risco da não venda e serão cobrados valores que irão consumir rentabilidade até mesmo capital. O Tesouro Selic por sua vez tem a liquidez antecipada garantida e sem perda de capital.

Acho válido frisar também que em caso de um problema com o emissor e a necessidade de solicitar o valor via FGC, o dinheiro também não e ressarcido de imediato.

Estes pontos de liquidez creio que devam ser levados em consideração pois caso você precise do dinheiro antes do vencimento, tem estes detalhes para se atentar.

 

Espero que agregue ao tema!

[Lucas Fernandes]

51 minutes ago, Eddy Paulini disse:

Boa tarde, @Lucas Fernandes !

Apenas complementando nosso amigo @Flavio Prado.

Sim, na minha opinião a principal questão seria o risco envolvido se compararmos um título de emissão bancária com o tesouro, além também da questão da liquidez. Pelo que você comentou, essas LCIs e LCAs que viu não são de liquidez diária. Sendo assim é necessário esperar o vencimento para reaver o valor com juros. Até seria possível vender via mercado secundário mas existe o risco da não venda e serão cobrados valores que irão consumir rentabilidade até mesmo capital. O Tesouro Selic por sua vez tem a liquidez antecipada garantida e sem perda de capital.

Acho válido frisar também que em caso de um problema com o emissor e a necessidade de solicitar o valor via FGC, o dinheiro também não e ressarcido de imediato.

Estes pontos de liquidez creio que devam ser levados em consideração pois caso você precise do dinheiro antes do vencimento, tem estes detalhes para se atentar.

 

Espero que agregue ao tema!

Oi @Eddy Paulini, valeu pela resposta!

A liquidez não seria um problema pois a minha reserva de emergência continua intacta para essa finalidade.

Para os valores desse post, a idéia é justamente usar para fazer aportes intervalados conforme os títulos forem vencendo. Eu ainda não cheguei na parte do curso onde se explica sobre o quanto/como devemos distribuir esses valor em caixa para pegar um bom preço médio na hora de montar a carteira (não sei se seria ao longo de semanas, poucos meses, muitos meses, etc), mas acredito que, por pelo menos alguns meses, eu precise deixar parte desse dinheiro "aguardando" a hora de ser usado. Por isso, sabendo que não vou precisar usá-lo de uma hora pra outra, tentei dar essa pequena otimizada na rentabilidade utilizando os LCs.

Poderia fazer algo assim (apenas um exemplo):
20% vencendo em D+30  (termino o curso, 1o aporte - caso ainda não terminar o curso, apenas reinvisto)
20% vencendo em D+60  (2o aporte)
20% vencendo em D+90  (3o aporte)
20% vencendo em D+120 (4o aporte)
20% vencendo em D+150 (5o aporte)

Mas como existe o risco do emissor, acho que não vale a pena mesmo (pelo menos com a rentabilidade de 84% do CDI).

Caso tenham mais alguma consideração, fiquem à vontade para comentar. Obrigado novamente :)