O mais importante é...

[Matheus Malheiros Pinto]

Boa noite, Sardinhas!

Gostaria de compartilhar com vocês as importantes lições do livro: "O mais importante para o investidor", de Howard Marks. A obra é um best-seller e referência de vários grandes investidores que já estamos cansados de ouvir falar, como Warren Buffet, Ray Dalio, Joel Greenblatt, dentre outros. O autor aborda tomada de decisão, gestão de risco e faz uma análise precisa sobre os ciclos de mercado, abordando o mais importante para o investidor. Antes de começar, não há uma coisa mais importante, mas várias, por isso pretendo falar de uma por tópico.

E o mais importante é... o pesamento de segundo nível

Nem as abordagens válidas de investimentos funcionam sempre - até mesmo os melhores investidores erram (me lembrou um brasileiro que investiu em IRB e Paranapanema). O motivo disso é simples: o ambiente é mutável, não há regras que funcionem em todos os casos, pois uma abordagem popular eventualmente mudará o cenário. Dessa forma, podemos dizer que investir é mais arte do que ciência, e a economia não é uma ciência exata. Pode até nem ser uma ciência, no sentido de que não conseguimos realizar experiementos controlados e replicar resultados.

Porém, tudo depende do nosso objetivo. Podemos nos contentar com o desempenho de mercado, investindo em um fundo de índice (ETF), mas o investidor bem sucedido não quer apenas isso, ele quer vencer o mercado. Para isso, é preciso de muita sorte ou uma percepção fora da curva, mas contar com a primeira opção não é uma boa ideia, então vamos focar na percepção. Como todos querem ganhar dinheiro, é difícil ter uma performance acima da média, afinal, ninguém quer ganhar menos, então os vencedores devem estar um passo a frente dos demais. Em várias atividades isso é facil: nos esportes basta treinar mais e ter uma dieta rigorosa e em muitas profissões você precisa estudar mais, mas para investir, precisamos de um pensamento mais perceptivo, conhecido como pensamento de segundo nível, que Benjamin Graham trata de forma profunda em sua obra "O investidor inteligente".

Os demais investidores podem ser inteligentes e informados, então precisamos encontrar uma vantagem que eles não tenham, se comportando de forma diferente, precisamos estar mais certos que os outros. Enquanto o pensamento de segundo nível é raso, o de segundo nível é profundo, complexo e não convencional. Frases como: "Eu acho que os lucros dessa empresa vão cair; venda!" e "Esta é uma boa empresa, vamos comprar ações!" definem o primeiro, ao passo que "Eu acho que os lucros da empresa vão diminuir menos do que as pessoas esperam, e essa boa surpresa fará as ações subirem, vamos comprar!" e "Esta é uma boa empresa, no entanto, todos a consideram uma grande empresa, e ela não é. Por isso, suas ações estão superestimadas e sobrevalorizadas. Vamos vender!" definenem o segundo. 

Em suma, o desempenho extraordinário nasce de ações não convencionais - não é possível fazer a mesma coisa que os outros e esperar superá-los. Em um mercado de soma zero, precisamos ter uma boa razão pra fazer parte da metade superior, por isso precisamos do pensamento de segundo nível para vencer o investidor médio. Precisamos ser mais certos do que o consenso - diferente e melhor. Felizmente, apesar da alta complexidade envolvida, a prevalência dos investidores de primeiro nível aumenta os retornos prospectivos para os do segundo grupo, então para que nossos retornos sejam superiores de forma consistente, precisamos ser um desses.

[Enio Junior]

Cara sou pessimo com livros kkk 
Mas acho que vai ser dahora ver esse livro , um que estou tentando ler é o Pai rico Pai pobre

[Henrique Magalhães]

@Matheus Malheiros Pinto garoto tu é fera demais , obrigado por compartilhar! Estou na saga de ler 20 páginas todos os dias e quero em breve por este livro na lista ! Parabéns pela iniciativa!

[Renzo Nogueira Margotto]

Livro excelente! O outro de ciclos econômicos também é muito bom, mas tem algum conteúdo já abordado nesse livro. 

[Evelyn Santos]

48 minutes ago, Enio Junior disse:

Cara sou pessimo com livros kkk 
Mas acho que vai ser dahora ver esse livro , um que estou tentando ler é o Pai rico Pai pobre

Já tentou audiobook?

[Matheus Malheiros Pinto]

27 minutes ago, Renzo Nogueira Margotto disse:

Livro excelente! O outro de ciclos econômicos também é muito bom, mas tem algum conteúdo já abordado nesse livro. 

Se não for o meu favorito, com certeza está entre os primeiros! Seu título é merecido, os ensinamentos desse livro deveriam ser colocados em prática por todos os investidores.

[Matheus Malheiros Pinto]

36 minutes ago, Henrique Magalhães disse:

@Matheus Malheiros Pinto garoto tu é fera demais , obrigado por compartilhar! Estou na saga de ler 20 páginas todos os dias e quero em breve por este livro na lista ! Parabéns pela iniciativa!

Valeu @Henrique Magalhães!

Mas aguarde pelos próximos capítulos, meu objetivo é falar sobre o livro inteiro aqui na comundiade hahaha, agora foi 1/20 hahaha

[Renzo Nogueira Margotto]

1 hora atrás, Matheus Malheiros Pinto disse:

Valeu @Henrique Magalhães!

Mas aguarde pelos próximos capítulos, meu objetivo é falar sobre o livro inteiro aqui na comundiade hahaha, agora foi 1/20 hahaha

Então @Matheus Malheiros Pinto... Eu fiz fichamento do livro todo (sou old style, com papel e caneta, mas é sossegado de digitar). Ainda no fórum antigo eu pensei em postar os fichamentos de cada capítulo num tópico único, mas acabei não fazendo por receio do tópico "desaparecer" com o tempo na medida em que os novos fossem sendo criados. Se quiser alguma colaboração nas postagens é só falar. 

Seria interessante se o @Flavio Pradopudesse criar uma sessão para resumos de livro ou fixar seu tópico na sessão onde foi postado para ficar sempre visível no topo.

[Henrique Magalhães]

7 horas atrás, Renzo Nogueira Margotto disse:

Então @Matheus Malheiros Pinto... Eu fiz fichamento do livro todo (sou old style, com papel e caneta, mas é sossegado de digitar). Ainda no fórum antigo eu pensei em postar os fichamentos de cada capítulo num tópico único, mas acabei não fazendo por receio do tópico "desaparecer" com o tempo na medida em que os novos fossem sendo criados. Se quiser alguma colaboração nas postagens é só falar. 

Seria interessante se o @Flavio Pradopudesse criar uma sessão para resumos de livro ou fixar seu tópico na sessão onde foi postado para ficar sempre visível no topo.

@Renzo Nogueira Margotto ótima ideia , aliás eu vejo que esta ideia de típicos mais relevantes serem fixos (principalmente os de foco no conteúdo do próprio curso) seria legais , já que os assuntos mais baguncinhas acabam tomando muitas vezes mais espaço e relevância dependendo do humor da galera!

outro dia iniciam um post super top sobre análise de ações e ele se perder no limbo hehe

[Matheus Malheiros Pinto]

7 horas atrás, Renzo Nogueira Margotto disse:

Então @Matheus Malheiros Pinto... Eu fiz fichamento do livro todo (sou old style, com papel e caneta, mas é sossegado de digitar). Ainda no fórum antigo eu pensei em postar os fichamentos de cada capítulo num tópico único, mas acabei não fazendo por receio do tópico "desaparecer" com o tempo na medida em que os novos fossem sendo criados. Se quiser alguma colaboração nas postagens é só falar. 

Seria interessante se o @Flavio Pradopudesse criar uma sessão para resumos de livro ou fixar seu tópico na sessão onde foi postado para ficar sempre visível no topo.

Opa, toda ajuda é bem-vinda, resumir um capítulo inteiro do livro em poucos parágrafos não é muito fácil hahaha

[Enio Junior]

10 horas atrás, Evelyn Santos disse:

Já tentou audiobook?

Não, é bom ? 

[Alfio Gulotta Junior]

Caro @Matheus Malheiros Pinto eu parei e fiquei analisando sua dissertação e concordando com os amigos acima, quando nos dispomos a colaborar para evolução do bem comum, entramos em um "pensamento de segundo nível". Quando você se dispõe a resumir um capítulo de um livro e dividir conosco, alcançou este nível. Parabéns pelo trabalho amigo.

E sem querer ensinar o peão a cavalgar (visto que ainda sou apenas o cocheiro neste mundo de finanças, rsrs), indo a outro ponto de sua dissertação, para dar um a mais do que se pensar, analisemos a frase: 

 "é preciso de muita sorte ou uma percepção fora da curva"

As duas coisas acontecem quando trabalhamos para isso. A percepção fora da curva vem quando nos preparamos, estudamos e ficamos  focados no que desejamos.

Já a sorte, esta acompanha quem trabalha. 

[Renzo Nogueira Margotto]

2 horas atrás, Matheus Malheiros Pinto disse:

Opa, toda ajuda é bem-vinda, resumir um capítulo inteiro do livro em poucos parágrafos não é muito fácil hahaha

Eu vou começar a passar os fichamentos do papel para o Word esse fim de semana e te mando. E aí você fica a vontade para mudar o que quiser. Está em tópicos, mas eu vou montar em formato texto como você bem. É bom que dou uma revisada no livro. 

Quando houver abordagem de ciclos econômicos, eu dou uma olhada no fichamento do outro livro para acrescentar alguma informação relevante.

[Matheus Malheiros Pinto]

3 horas atrás, Renzo Nogueira Margotto disse:

Eu vou começar a passar os fichamentos do papel para o Word esse fim de semana e te mando. E aí você fica a vontade para mudar o que quiser. Está em tópicos, mas eu vou montar em formato texto como você bem. É bom que dou uma revisada no livro. 

Quando houver abordagem de ciclos econômicos, eu dou uma olhada no fichamento do outro livro para acrescentar alguma informação relevante.

E eu já tô planejando em fazer o dos ciclos de mercado também hahaha, pensou junto comigo, e hoje pretendo fazer o resumo do próximo capítulo do livro

[Matheus Malheiros Pinto]

3 horas atrás, Alf Junior disse:

Caro @Matheus Malheiros Pinto eu parei e fiquei analisando sua dissertação e concordando com os amigos acima, quando nos dispomos a colaborar para evolução do bem comum, entramos em um "pensamento de segundo nível". Quando você se dispõe a resumir um capítulo de um livro e dividir conosco, alcançou este nível. Parabéns pelo trabalho amigo.

E sem querer ensinar o peão a cavalgar (visto que ainda sou apenas o cocheiro neste mundo de finanças, rsrs), indo a outro ponto de sua dissertação, para dar um a mais do que se pensar, analisemos a frase: 

 "é preciso de muita sorte ou uma percepção fora da curva"

As duas coisas acontecem quando trabalhamos para isso. A percepção fora da curva vem quando nos preparamos, estudamos e ficamos  focados no que desejamos.

Já a sorte, esta acompanha quem trabalha. 

Valeu @Alf Junior!

Apesar de contar com a sorte não ser uma boa ideia, acredito que muitos de nós temos boas oportunidades, mas precisamos estar preparados também, caso contrário, não iremos aproveitar a sorte