CDB x Debênture

[José Eduardo Munhoz Gomes]

 
Estou querendo comprar uma Debênture. Para isso, seu rendimento deve ser mais atrativo que um CDB, pois as Debêntures não tem garantia do FGC.
Então vou comparar a Debenture abaixo  com o CDB abaixo. (Peguei títulos com prazos semelhantes para facilitar o cálculo)

Debenture:


CBD:


Considerações:

-Valor do titulo 1.000
-Data de vencimento 1ano (para facilitar os cálculos)
-Desconsiderar o CDI nos juros, pois será igual para ambos os títulos (para facilitar os cálculos)
-I.R do CDB de 20%

Rendimentos:

Debênture: 4% x 1.000 = 40,00

CDB: 10,5% x 1.000 = 105 - IR (20%) = 84,00


Resumindo: Não compensa comprar esta debênture, pois além de render menos o risco é maior, pois não tem proteção FGC.
Gostaria de saber se minha análise está correta, ou estou errando em alguma coisa 
 

[Heber Sérgio Coutinho Martins]

Boa tarde,

No caso da debênture o rendimento dela será CDI + 4%. Pelo o que entendi, você deveria usar o valor da CDI, no caso ver qual a rentabilidade da CDI nos últimos 12 meses, por exemplo, + os 4%, já que pela descrição parece ser uma debênture indexada ao CDI.

Editado 3 de Abril de 2023 por Heber Sérgio Coutinho Martins

[Matheus Malheiros Pinto]

2 horas atrás, José Eduardo Munhoz Gomes disse:

 
Estou querendo comprar uma Debênture. Para isso, seu rendimento deve ser mais atrativo que um CDB, pois as Debêntures não tem garantia do FGC.
Então vou comparar a Debenture abaixo  com o CDB abaixo. (Peguei títulos com prazos semelhantes para facilitar o cálculo)

Debenture:


CBD:


Considerações:

-Valor do titulo 1.000
-Data de vencimento 1ano (para facilitar os cálculos)
-Desconsiderar o CDI nos juros, pois será igual para ambos os títulos (para facilitar os cálculos)
-I.R do CDB de 20%

Rendimentos:

Debênture: 4% x 1.000 = 40,00

CDB: 10,5% x 1.000 = 105 - IR (20%) = 84,00


Resumindo: Não compensa comprar esta debênture, pois além de render menos o risco é maior, pois não tem proteção FGC.
Gostaria de saber se minha análise está correta, ou estou errando em alguma coisa 
 

Boa tarde José, tudo bem?

Não precisa se preocupar com as contas, já foi tudo ajustado conforme expectativas de mercado e considerando IR. Seu trabalho é comparar os 16,48% a.a. de debênture X 13,60% a.a. do CDB. A debênture oferece um prêmio de 2,88%, mas como risco adicional você tem a ausência do FGC. 

Vale lembrar que o Rating da Aeris é A+ e do banco BMG apenas A, mas agora é colocar na balança e ver se o risco compensa.

[Flavio Prado]

5 horas atrás, José Eduardo Munhoz Gomes disse:

 
Estou querendo comprar uma Debênture. Para isso, seu rendimento deve ser mais atrativo que um CDB, pois as Debêntures não tem garantia do FGC.
Então vou comparar a Debenture abaixo  com o CDB abaixo. (Peguei títulos com prazos semelhantes para facilitar o cálculo)

Debenture:


CBD:


Considerações:

-Valor do titulo 1.000
-Data de vencimento 1ano (para facilitar os cálculos)
-Desconsiderar o CDI nos juros, pois será igual para ambos os títulos (para facilitar os cálculos)
-I.R do CDB de 20%

Rendimentos:

Debênture: 4% x 1.000 = 40,00

CDB: 10,5% x 1.000 = 105 - IR (20%) = 84,00


Resumindo: Não compensa comprar esta debênture, pois além de render menos o risco é maior, pois não tem proteção FGC.
Gostaria de saber se minha análise está correta, ou estou errando em alguma coisa 
 

@José Eduardo Munhoz Gomes pelo que entendo, no CDB você está usando o 10,50% com base no 110,50%, porém isso está incorreto. No CDB você está recebendo 10,50% a mais que o índice base, no caso, o CDI. Para você ter 10,50%+CDI em um título pagando 110,50% do CDI, o CDI precisaria ser de 100,00%aa.

[José Eduardo Munhoz Gomes]

Putzzzzzz, verdade @Flavio Prado
Matemática básica, (a+b) é diferente de (a*b) kakakakkak
Só percebi agora , Obrigado 

[José Eduardo Munhoz Gomes]

A legal @Matheus Malheiros Pinto, então é só confiar nessa rentabilidade, não preciso ficar fazendo conta
Ainda mais ficar fazendo conta errada igual eu fiz, kkkk
Obrigado 

[Matheus Malheiros Pinto]

1 hour ago, José Eduardo Munhoz Gomes disse:

A legal @Matheus Malheiros Pinto, então é só confiar nessa rentabilidade, não preciso ficar fazendo conta
Ainda mais ficar fazendo conta errada igual eu fiz, kkkk
Obrigado 

No geral é só confiar, a não se que você acredite que o mercado está errado nas previsões para o IPCA e CDI, usados nos pós-fixados.