Dividendos

[Viviane Nogueira]

Pessoal,

Queria saber a opinião de vocês sobre o tal dos dividendos sintéticos. Parece que agora só falam sobre isso. 
É uma boa estudar sobre compra e venda de calls com esse intuito?

[Adriano Umemura]

Bom dia @Viviane Costa. 

O dividendo sintético é o prêmio recebido ao vender um contrato de opções de compra de ações da carteira. Ou seja, a pessoa vende um contrato de opções de ações e o prêmio que ela recebe do comprador funciona como o dividendo.

Como se trata de um contrato de opção, o comprador pode ou não comprar as ações no final do prazo do contrato. Seja como for, o prêmio fica para o vendedor e serve como uma remuneração pelas ações oferecidas no contrato.

Esse tipo de operação costuma ser realizada por investidores que não irão ficar com os ativos em carteira durante muito tempo. Neste caso, o dividendo sintético serve como uma forma de rentabilizar essas ações.

Para entender melhor como isso funciona, é preciso saber como é o funcionamento do mercado de opções. Em síntese, os derivados negociados no mercado de opções dão direitos de compra ou de venda.

Sendo assim, o investidor vende a opção do direito de compra de algum ativo e o comprador precisa pagar um prêmio que irá firmar o contrato. No fim do prazo do contrato, o comprador tem o direito de compra do ativo, pelo preço e quantidade firmados anteriormente no contrato de opção que ele adquiriu.

Como o comprador tem apenas o direito de compra e não a obrigação, ele pode optar por não realizar a compra. De qualquer forma, ele não recebe o prêmio de volta. Ou seja, o prêmio fica com o vendedor, funcionando como dividendo sintético.

Ele recebe o nome de dividendo sintético, pois o prêmio é um rendimento gerado por meio da ação que o investidor tem na carteira e que pode continuar em sua carteira (se o comprador não realizar o contrato), e gerar mais retornos.

Por outro lado, quem investe no longo prazo (que é o mais indicado) essa estratégia não tem muita serventia. Isso porque, no longo prazo, as empresas já pagam dividendos. Além disso, a ideia ao investir no longo prazo é não vender as ações e na estratégia do dividendo sintético, você pode acabar tendo que vender por causa do contrato de opção.

[Viviane Nogueira]

26 minutes ago, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

Bom dia @Viviane Costa. 

O dividendo sintético é o prêmio recebido ao vender um contrato de opções de compra de ações da carteira. Ou seja, a pessoa vende um contrato de opções de ações e o prêmio que ela recebe do comprador funciona como o dividendo.

Como se trata de um contrato de opção, o comprador pode ou não comprar as ações no final do prazo do contrato. Seja como for, o prêmio fica para o vendedor e serve como uma remuneração pelas ações oferecidas no contrato.

Esse tipo de operação costuma ser realizada por investidores que não irão ficar com os ativos em carteira durante muito tempo. Neste caso, o dividendo sintético serve como uma forma de rentabilizar essas ações.

Para entender melhor como isso funciona, é preciso saber como é o funcionamento do mercado de opções. Em síntese, os derivados negociados no mercado de opções dão direitos de compra ou de venda.

Sendo assim, o investidor vende a opção do direito de compra de algum ativo e o comprador precisa pagar um prêmio que irá firmar o contrato. No fim do prazo do contrato, o comprador tem o direito de compra do ativo, pelo preço e quantidade firmados anteriormente no contrato de opção que ele adquiriu.

Como o comprador tem apenas o direito de compra e não a obrigação, ele pode optar por não realizar a compra. De qualquer forma, ele não recebe o prêmio de volta. Ou seja, o prêmio fica com o vendedor, funcionando como dividendo sintético.

Ele recebe o nome de dividendo sintético, pois o prêmio é um rendimento gerado por meio da ação que o investidor tem na carteira e que pode continuar em sua carteira (se o comprador não realizar o contrato), e gerar mais retornos.

Por outro lado, quem investe no longo prazo (que é o mais indicado) essa estratégia não tem muita serventia. Isso porque, no longo prazo, as empresas já pagam dividendos. Além disso, a ideia ao investir no longo prazo é não vender as ações e na estratégia do dividendo sintético, você pode acabar tendo que vender por causa do contrato de opção.

Ótima explicação. Vi um vídeo dizendo que Barsi usa esse método, fiquei em dúvida viu. 

[Edison Paulini]

On 21/07/2023 at 07:51, Viviane Costa disse:

Ótima explicação. Vi um vídeo dizendo que Barsi usa esse método, fiquei em dúvida viu. 

Bom dia, Viviane!

O Barsi usa uma estratégia diferente da qual aprendemos aqui na AUVP.

Ele parte da metodologia de se desfazer de um ativo quando o mesmo não paga bons dividendos segundo sua visão.

Como o Adriano bem explicou, dividendos sinteticos servem para rentabilizar uma ação que em breve sairá da carteira do investidor.

Aqui na nossa metodologia nós ficamos com os ativos na carteira e não os vendemos. Nosso objetivo é nos tornarmos sócios de empresas que pretendemos seguir sempre com elas na carteira e o longo prazo fará com que tenhamos todos os retornos em cima de juros compostos.

Editado 25 de Julho de 2023 por Edison Luis Paulini