Escolhendo títulos IPCA+

[Daniela Roo Afonso]

Estou rebalanceando minha carteira de Renda Fixa e queria confirmar com vcs se minha linha de raciocínio está correta.

Tenho mtos títulos pós fixados e entendi q o momento agora é de migrar parte deles para IPCA+, entretanto ainda não estou certa com relação aos vencimentos... Para aproveitar o movimento e a tendencia da inflação subir com a queda da tx selic eu deveria buscar vencimentos mais longos, certo? Prazos de 3 anos (pra pegar a menor aliquota de IR) e alguns em 2 anos? Faz sentido? O q acham?

[Eddy Paulini]

34 minutes ago, Daniela Roo Afonso disse:

Estou rebalanceando minha carteira de Renda Fixa e queria confirmar com vcs se minha linha de raciocínio está correta.

Tenho mtos títulos pós fixados e entendi q o momento agora é de migrar parte deles para IPCA+, entretanto ainda não estou certa com relação aos vencimentos... Para aproveitar o movimento e a tendencia da inflação subir com a queda da tx selic eu deveria buscar vencimentos mais longos, certo? Prazos de 3 anos (pra pegar a menor aliquota de IR) e alguns em 2 anos? Faz sentido? O q acham?

Boa tarde, Daniela!

 

Na minha visão títulos indexados ao IPCA+ seriam bons para aproveitar o contrafluxo.

Só é importante se ater que o mercado já está precificado e será difícil achar títulos com este indexador trazendo um percentual alto como estava há alguns meses atrás.

Eu particularmente prefiro títulos com vencimentos mais longos por dois motivos:

- dar tempo para o mercado acontecer e aproveitar alguns percentuais travados no IPCA quando essa taxa voltar a subir em algum momento;

- a partir de dado momento no vencimento, o desconto do IR entra na menor alíquota.

Editado 21 de Agosto de 2023 por Edison Luis Paulini

[Daniela Roo Afonso]

Tinha achado um título lindo de IPCA + 9 na Isa. No tempo de transferir o valor do banco pra corretora acabou o lastro :( #chateada. rsss

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Daniela Roo Afonso. Qual titulo voce esta analisando? Tesouro, CDBs, LCIs, LCAs, CRIs, CRAs ou debentures? E o objetivo seria para compor sua carteira de investimento? Ou para uma meta especifica?

Porque para cada tipo de titulo tera diferenças em relacão a liquidez e o risco atrelado ao emissor.

Outra duvida, quando voce diz que tem muitos titulos pós fixados, seriam os indexados a Selic e CDI? Porque os indexados ao IPCA são pós fixados tambem. 

[Daniela Roo Afonso]

Oi Adriano! Td bem?

Sim, me refiro aos indexados ao CDI.

Estou comparando  CDBs, LCIs, LCAs, CRIs, CRAs para compor minha carteira de investimento mesmo.

[Adriano Umemura]

10 minutes ago, Daniela Roo Afonso disse:

Oi Adriano! Td bem?

Sim, me refiro aos indexados ao CDI.

Estou comparando  CDBs, LCIs, LCAs, CRIs, CRAs para compor minha carteira de investimento mesmo.

Ao escolher qualquer um destes titulos o primeiro fator a ser avaliado seria o risco do emissor. CDBs, LCIs e LCAs possuem o seguro do FGC até o valor de R$250mil por emissor e R$1M por CPF caso não tenha se utilizado nenhum vez nos ultimos 4 anos. CRIs e CRas ja não possuem esta garantia, sendo necessario uma avaliação mais rigorosa da empresa emissora.

O segundo fator esta relacionado a liquidez. Todos estes investimentos somente possibilitam o resgate antecipado pelo mercado secundario, ou seja, precisam de uma contraparte que compre seus titulos, podendo não haver liquidez para que o processo aconteça. Mesmo que consiga resgatar, CRIs e CRAs sofrem de marcação a mercado e CDBs, LCIs e LCAs apesar de serem marcados na curva, como dependem da corretora para realizar a intermediação, são cobrados taxas e spreads que podem consumir a sua rentabilidade ou ate mesmo o capital investido. Neste caso, quando não há liquidez voce teria que levar o titulo ate o vencimento.

Analisando o cenario atual, com expectativa da queda da taxa de juros e inflação em patamares baixos, os titulos indexados ao IPCA poderiam ser uma boa escolha levando em consideração o contrafluxo. Caso a queda da taxa de juros se mantenha voce podera estar travando sua rentabilidade em patamares superiores aos oferecidos futuramente. Alem do fato de atrelar uma proteção a inflação caso a mesma venha a aumentar nos proximos anos.

Com excessão das LCIs, LCAs, CRIs e CRAS a qual são isentas de IR, os CDBs eu procuro escolher aqueles com vencimento superior a 2 anos no intuito de pagar a menor aliquota. COntudo podem existir algumas oportunidades de vencimento mais curto que compensem devido a taxa oferecida.

Outro fator que eu avaliaria seria o montante a ser investido. Caso voce realize aportes mensais o proprio fluxo das mudanças economicas ira possibilitar ajustes na sua estrategia. Em casos de valores mais significativos a diversificação ainda seria a palavra chave, mesmo na renda fixa, no objetivo de minimizar possiveis riscos devido a alteração dos rumos da economia.

[Daniela Roo Afonso]

No meu caso não seria ajuste em aportes mensais não, pq já não faço novos aportes. Estou ajustando a carteira total depois da auvp pq ela não é equilibrada… coisa q eu meio q sabia, mas não sabia ajustar antes…