Adriano Umemura

Na AUVP investimentos voce teria a disposição CDBs de liquidez diaria. Contudo, para ter maior disponibilidade o ideal seria que esse valor estivesse vinculado a sua conta corrente de bancão. Pela corretora voce teria limitações de resgate de fins de semana e feriados. Alem do que CDBs de liquidez diaria a qual o emissor são os bancos citados, na grande maioria dos casos são oferecidos pela propria instituição.

Bom dia @Paulo Henrique Heidemann. O principal ponto a ser considerado é que reserva de emergencia não é um investimento. Sendo assim, a liquidez e segurança é mais importante do que a rentabilidade. O indicado seria deixar na conta corrente, poupança ou CDB de liquidez diaria de um banco consolidado como Itau, Bradesco ou BB, ja que apresentam agencias fisicas que possibilitam voce resolver problemas pontuais, e possuem uma segurança maior em relação aos bancos digitais. Uma parte poderia tambem ser deixado no tesouro selic.

Bom dia. Segue o estudo do FII de papel HGCR11. Se puderem contribuir com comentarios e informações a respeito do fundo agradeço antecipadamente

Boa noite. Segue um estudo do fii do segmento de shoppings MALL11. Se puderem contribuir com comentarios ou informações agradeço antecipadamente.

Oi @Marcelo Ribeiro boa noite. No mês de outubro de 2022, os preços de aluguel médio de mercado sofreram um impacto significativo por conta da realocação de prédios nas regiões de São Paulo, realizada pela Siila, base de dados que é utilizada nas análises do relatório. O WAULT medio esta um pouco distante, 8,1 anos.

Boa noite. Segue um estudo do fii do setor de shoppings VISC11. Se puderem contribuir com comentarios ou informações adicionais agradeço

Boa noite @Tiago Roberto Novello. No primeiro caso do HGRU11, você teria que avaliar se essa exposição poderia gerar problemas futuros relacionados a vacância, inadimplência e consequentemente diminuição dos rendimentos do fundo. Analisar relatórios anteriores para verificar se já houve problemas pontuais, e analisar a empresa e o segmento que ela está inserido também podem contribuir na decisão. Em relação aos fundos de papéis, eu particularmente não gosto de aportar em fundos com P/VP maior do que 1, já que, como a dívida é atualizada diariamente, você estaria pagando 3% a mais no exemplo do KGCR11. No percentual geral da sua carteira de fiis de papel, temos que levar em consideração que estes fiis pagam melhores dividendos, tem uma valorização da cota menor do que os de tijolos e sofrem maior variância dependendo dos ciclos da economia. Na minha opinião, se ainda falta um tempo maior para sua “aposentadoria” você poderia ter mais fiis de papel na sua carteira. Faltando pouco tempo você poderia dar mais prioridade para os fiis de tijolo, tentando gerar uma maior estabilidade.

Oi @Ricardo Ochoa boa noite. Vacancia fisica e financeira aumentaram. Por se tratar de um fundo hibrido a parte de lajes corporativas ainda vem sofrendo um pouco. No entanto os galpões logisticos mantem a vacancia fisica e financeira zeradas. Os dividendos este mes aumentaram de 0,95 para 1,51 mas foi devido a ganhos não recorrentes da venda do CD Bandeirantes e pela retomada de pagamento de aluguel das lojas Marisa. Não, eu marco em vermelho quando a vacancia aumenta em relação ao mes anterior e em verde caso mantenha ou diminua. Nos relatorios mensais eles não apresentam, somente a vacancia financeira.

FATO RELEVANTE A XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., sociedade anônima, com sede na cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Ataulfo de Paiva, nº 153, sala 201, Leblon, CEP 22440-032, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 02.332.886/0001-04 (“Administradora”), na qualidade de administradora e a XP VISTA ASSET MANAGEMENT LTDA., com sede na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909, 30º andar, Torre Sul, na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, inscrita no CNPJ sob o nº 16.789.525/0001-98 (“Gestora”), na qualidade de gestora do XP MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, inscrito no CNPJ sob o nº 28.757.546/0001-00 (“XP Malls” ou “Fundo”), comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral que, concluiu em 13 de julho de 2023 a aquisição adicional indireta de aproximadamente 3,00% (três por cento) do Shopping Cidade Jardim (“SCJ” ou “Ativo”), através de investimentos realizados em fundos (“Fundos JHSF” ou “Veículos JHSF”) estruturados pela JHSF Capital. Transação do Shopping Cidade Jardim O Fundo realizou a alocação de R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais) (“Preço”) nos Fundos JHSF como uma das etapas para a conclusão da Transação. Os Veículos JHSF foram estruturados pela JHSF Capital para a aquisição total da participação de 33% do Shopping Cidade Jardim (“Participação Gazit”), pertencente a Gazit Brasil (“Gazit”). A Participação Gazit era detida pela empresa por meio de um fundo imobiliário que foi adquirido integralmente pelos Veículos JHSF. Vale ressaltar que após a conclusão da Transação, o XP Malls será detentor de ~ 19,99% do SCJ. Alocação de Recursos da 8ª Emissão de Cotas do Fundo (“Oferta”) O XP Malls, após a conclusão da Transação e das amortizações de CRI e compromissadas, conforme Fato Relevante divulgado em 07/07/23, completa duas das três alocações previstas para os recursos captados na Oferta. Por fim, conforme ilustrado nos documentos da Oferta, a aquisição adicional de 6,0% do Shopping da Bahia, está em processo final de Due Dilligence e será anunciada assim que possível. Atualmente, a Gestora e a Administradora estimam que o impacto financeiro da Transação sobre o resultado operacional do Fundo nos próximos 12 meses será de, aproximadamente, R$ 4.820.740,84 (quatro milhões, oitocentos e vinte mil, setecentos e quarenta reais e oitenta e quatro centavos), representando assim uma potencial distribuição anual de dividendos bruta de aproximadamente R$ 0,19/cota (dezenove centavos por cota), considerando a quantidade de cotas do Fundo até a presente data.

FATO RELEVANTE A XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., sociedade anônima, com sede na cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Ataulfo de Paiva, nº 153, sala 201, Leblon, CEP 22440-032, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 02.332.886/0001-04 (“Administradora”), na qualidade de administradora e a XP VISTA ASSET MANAGEMENT LTDA., com sede na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909, 30º andar, Torre Sul, na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, inscrita no CNPJ sob o nº 16.789.525/0001-98 (“Gestora”), na qualidade de gestora do XP MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, inscrito no CNPJ sob o nº 28.757.546/0001-00 (“XP Malls” ou “Fundo”), vêm, por meio deste, informar aos cotistas que, nesta data, o Fundo realizou o pagamento de R$ 20.000.000,00 (vintemilhões de reais) em favor da True Secutirizadora S.A. (“Securitizadora”), correspondente ao pagamento antecipado facultativo parcial do preço de aquisição (“Pagamento Antecipado Facultativo Parcial”) dos shoppings Cidade Jardim e Catarina Fashion Oultlet, adquiridos pelo Fundo na forma dos instrumentos de compromisso de compra e venda celebrados em 19 de outubro de 2018, cujos recebíveis foram cedidos à Securitizadora e vinculados aos Certificados de Recebíveis Imobiliários das 166ª e 167ª séries da 1ª Emissão da Securitizadora (“CRI”), conforme divulgado no Comunicado ao Mercado de 22/10/2018. Após o Pagamento Antecipado Facultativo Parcial, o saldo dos CRI totaliza R$ 340.742.744,62 (trezentos e quarenta milhões, setecentos e quarenta e dois mil, setecentos e quarenta e quatro reais e sessenta e dois centavos), já considerando o valor das duas séries em questão (166 e 167). Adicionalmente, o Fundo realizou também o pré-pagamento do montante total de suas operações compromissadas (“Pré Pagamento Total Compromissadas”) e em conjunto com o Pagamento Antecipado Facultativo Parcial (“Amortizações”). O valor total do Pré Pagamento Total Compromissadas foi de R$ 67.299.477,04 (sessenta e sete milhões, duzentos e noventa e nove mil, quatrocentos e setenta e sete reais e quatro centavos) e tinham um custo médio de CDI + 1,44% a.a. Vale ressaltar que as Amortizações foram realizadas sem quaisquer multas de pré-pagamento e com recursos obtidos na 8ª emissão de cotas do Fundo. A gestão pretende seguir com a estratégia de desalavancagem do Fundo, processo que acontece desde a utilização dos recursos da 7ª emissão de cotas do XP Malls. A Gestora estima um impacto mensal no resultado do Fundo de R$ 0,03/cota, como consequência da diminuição da despesa financeira total paga mensalmente pelo Fundo. Por fim, cabe informar que, não obstante a realização das Amortizações, o Fundo manterá o equivalente a R$ 246.513.863,00 (duzentos e quarenta e seis milhões, quinhentos e treze mil, oitocentos e sessenta e trêsreais) disponível em caixa, investidos em renda fixa com alta liquidez. Além disso, possui mais de R$ 89 milhões de reais em cotas de fundo de investimento imobiliário listado e negociado diariamente na B3.

A Ambev S.A. divulgará os resultados do segundo trimestre de 2023 em 3 de agosto de 2023, quinta-feira, antes da abertura da B3 e da NYSE. A Ambev informa ao mercado que em 19 de julho de 2023 iniciará seu período de silêncio (quiet period), o qual perdurará até o dia da divulgação dos resultados. Durante esse período, a Ambev não comentará sobre assuntos relacionados aos seus resultados visando à maior transparência e equidade de informações aos agentes de mercado. A conferência em inglês (com tradução simultânea para o português) com a Diretoria Executiva será realizada em 3 de agosto de 2023, quinta-feira, às 12h30 (horário de Brasília). Número para participar da teleconferência em inglês: Estados Unidos: +1 (844) 204-8942 / Outros países: +1 (412) 717- 9627. ID para conferência: Ambev. Número para participar da teleconferência em português: +55 (11) 4090-1621 / +55 (11) 3181-8565. ID para conferência: Ambev. A conferência também será transmitida ao vivo via webcast disponível em: Inglês: https://choruscall.com.br/ambev/2q23.htm Português: https://choruscall.com.br/ambev/2t23.htm O replay da conferência estará disponível duas horas após seu término no mesmo link do webcast. Para acessar o replay pelo telefone, ligar para: +55 (11) 4118 5151 / Código 219041#. Atenciosamente, Ambev - Time de Relações com Investidores

Oi @Vítor Silva bom dia. Na live do dia 10/07 por volta dos 1:42:00 tem uma discussão muito boa a respeito dos criterios de avaliação do diagrama do cerrado. Se puder dar uma conferida, acredito que ira dar uma ajuda na sua formulação das perguntas.

Oi @Marcelo Ribeiro, bom dia. Desde outubro de 2018 a diferença se mantem de 0,1% mas nem sempre foi assim.

Oi @Vladimir Igor Morelli, bom dia. A sigla CDI deriva de Certificado de Depósito Interbancário, um título de curtíssimo prazo emitido pelos bancos em busca de empréstimos. Em outras palavras, CDI é um certificado interbancário negociado entre os bancos, com validade de um dia para o outro. Esses empréstimos de curtíssimo prazo existem para que a determinação do Banco Central seja cumprida. Em síntese, o Bacen determina que os bancos não podem fechar o dia no vermelho. Sendo assim, nos dias em que os clientes sacam muito dinheiro, os bancos precisam recorrer a empréstimos entre si. Ao emitir títulos de CDI, os bancos oferecem uma taxa de juros em troca do empréstimo. Como as negociações de títulos de CDI são registradas na B3, ela faz o cálculo da taxa média de juros praticada pelas instituições. Essa taxa é calculada diariamente e é conhecida como taxa DI ou taxa CDI. Apesar de ser um indicador calculado diariamente, ele também é calculado em base mensal e anual. O funcionamento de um título de CDI é parecido com um CDB – Certificado de Depósito Bancário. Dessa forma, ambos são títulos emitidos por bancos com o objetivo de arrecadar dinheiro. A grande diferença entre eles, é que o CDI é negociado apenas entre bancos, ao passo em que os CDBs são oferecidos para os investidores em geral. Por outro lado, o Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic), é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela é definida a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (COPOM) e impacta nas demais taxas de juros. Assim como o CDI, a Selic é usada como referência para alguns tipos de investimentos de renda fixa. Além disso, o CDI costuma ficar bem próximo da taxa Selic. Isso significa que, quando a taxa Selic baixa, normalmente o CDI também é reduzido e impacta os investimentos atrelados a uma das duas taxas. O CDI é ligeiramente inferior à Selic. Isso ocorre porque, se o CDI fosse maior que a Selic, os bancos optariam por vender seus títulos públicos e gerar caixa em vez de pegar empréstimos por meio do CDI.

Boa noite @Vítor Silva. Uma empresa que recebe uma nota maior que outra no diagrama do cerrado não necessariamente significa que é uma empresa melhor. Significa que ela possui um percentual de risco superior a outra baseado nos criterios que voce considera de risco. Se a analise inicial foi bem feita, as 2 apresentaram pontos positivos para compor sua carteira e as perguntas do diagrama refletem as caracteristicas de risco que fazem sentido para voce, não ha problema na pontuação ser "diferente" do que voce esperava. Afinal, o diagrama tem exatamente a função de eliminar a subjetividade nos aportes.

Oi @Angelo Moreira, boa tarde. Se puder poste as características do título, qual tipo, taxa oferecida, data da compra, data de vencimento. E quais as características do título novo a ser trocado. Com estes dados fica mais fácil poder avaliar. Geralmente ficar trocando de título consecutivamente não é uma boa escolha. Como diz o Raul investimento é igual sabonete, quanto mais você mexe mais ele diminui 😅

Boa tarde @Isabelle Miranda. No caso do IPCA não temos como prever como a inflação ira se comportar com a queda da taxa de juros. Contudo, caso isso realmente aconteça os juros acrescentados ao IPCA provavelmente serão maiores do que os oferecidos futuramente. Nessa simulação que voce fez, voce recebeu um juros acumulado liquido de mais ou menos 22,58% por um periodo de menos de 2,5 anos. Esta simulação foi feita com um titulo do tesouro direto? Se sim, na minha opinião voce não teria que se preocupar se o rendimento é bom ou não, ja que sempre vão haver investimentos que irão pagar mais ou irão pagar menos dependendo do risco atrelado a operação. O que teria que ser avaliado é se voce esta disposta a receber 22,58% de rentabilidade liquida em um periodo de menos de 2,5 anos, em um investimento com menor risco dentre as opções de renda fixa, com a possibilidade de travar a rentabilidade em valores maiores do que os oferecidos futuramente, e podendo ter liquidez para resgatar o valor antecipadamente e talvez ganhar na marcação a mercado (caso seja realmente um titulo do tesouro)

Bom dia @Viviane Costa. O dividendo sintético é o prêmio recebido ao vender um contrato de opções de compra de ações da carteira. Ou seja, a pessoa vende um contrato de opções de ações e o prêmio que ela recebe do comprador funciona como o dividendo. Como se trata de um contrato de opção, o comprador pode ou não comprar as ações no final do prazo do contrato. Seja como for, o prêmio fica para o vendedor e serve como uma remuneração pelas ações oferecidas no contrato. Esse tipo de operação costuma ser realizada por investidores que não irão ficar com os ativos em carteira durante muito tempo. Neste caso, o dividendo sintético serve como uma forma de rentabilizar essas ações. Para entender melhor como isso funciona, é preciso saber como é o funcionamento do mercado de opções. Em síntese, os derivados negociados no mercado de opções dão direitos de compra ou de venda. Sendo assim, o investidor vende a opção do direito de compra de algum ativo e o comprador precisa pagar um prêmio que irá firmar o contrato. No fim do prazo do contrato, o comprador tem o direito de compra do ativo, pelo preço e quantidade firmados anteriormente no contrato de opção que ele adquiriu. Como o comprador tem apenas o direito de compra e não a obrigação, ele pode optar por não realizar a compra. De qualquer forma, ele não recebe o prêmio de volta. Ou seja, o prêmio fica com o vendedor, funcionando como dividendo sintético. Ele recebe o nome de dividendo sintético, pois o prêmio é um rendimento gerado por meio da ação que o investidor tem na carteira e que pode continuar em sua carteira (se o comprador não realizar o contrato), e gerar mais retornos. Por outro lado, quem investe no longo prazo (que é o mais indicado) essa estratégia não tem muita serventia. Isso porque, no longo prazo, as empresas já pagam dividendos. Além disso, a ideia ao investir no longo prazo é não vender as ações e na estratégia do dividendo sintético, você pode acabar tendo que vender por causa do contrato de opção.

Bom dia @Douglas Henrique Leme Gomes. Os titulos indexados ao IPCA tambem terao a porcentagem prefixada junto com a variação do IPCA. Por exemplo, CDB do Banco Master oferecendo IPCA + 6%. Caso a Selic suba poderão ser oferecidos titulos IPCA+7% e assim por diante. No fim das contas, sempre vai existir a possibilidade de voce ter na carteira titulos que não ficaram tão atrativos dependendo do cenario da taxa de juros. Contudo, voce realizando uma analise do momento, implementando o que foi aprendido na aula de contrafluxo e tendo conhecimento da caracteristica de cada tipo de investimento, ira ter mais chances de ter titulos com rentabilidades melhores.

Boa tarde @ANDRÉ MESQUITA ALBUQUERQUE. Algumas informações do modulo de IR são importantes, como por exemplo como funciona as tributações dos ativos de renda fixa para voce poder calcular a rentabilidade. Alem disso, te ajudara a ir organizando as informações necessarias para voce realizar a declaração anual no inicio do proximo ano.