Adriano Umemura

Boa noite @Antonio Carlos Chiquito De Castro. Quando voce diz recomprar a divida, voce se referiria a uma amortização antecipada? Caso seja sim. Esta amortização antecipada ja pode estar programada no fluxo de pagamento do titulo ou pode acontecer baseado em alguma clausula especifica do titulo.

Boa tarde @Bruno Estefano Correa. Procure assistir as aulas de marcação a mercado do modulo 3. Basicamente em uma venda antecipada, se a taxa de mercado aumentar o valor do seu titulo diminuiu, podendo ter perda de rentabilidade ou mesmo do capital investido. Levando até o vencimento voce tera a taxa contratada

Boa noite @Michel Oliveira. Qual o objetivo desta alocação?

Boa tarde @Mariana Brazuna Cabral. O ETF VT é um ativo negociado na NYSE, ou seja, na bolsa americana. Sendo assim é necessario habilitar a conta internacional, ja que este ativo sera comprado em dolar e ficara custodiado nos EUA A habilitação da conta internacional póde ser feita tanto pelo aplicativo BTG investimentos ou pelo BTG banking Após a habilitação voce tera acesso aos ativos negociados nos EUA, inclusive o VT

Boa tarde @Vitor Henrique Travessolo. Somente um adendo ao seu comentario. Nos EUA o conceito de reits acaba se confundindo um pouco com o conceito de ações. Aqui no BRasil temos os fiis que são fundos de investimentos, ou seja, compramos cotas de um patrimonio que foi investido em imoveis. Contudo nos EUA os Reits são empresas que investem no setor imobiliario, tendo como caracteristica que se assemelha aos fiis a distribuição de pelo menos 90% dos seus rendimentos. Mas como os reits tambem são empresas eles podem entrar no indice SP500. Ja o VNQ segue o MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index, que é o índice projetado para medir o desempenho do setor imobiliário nos Estados Unidos, especificamente focando em REITs (Real Estate Investment Trusts) e outras empresas envolvidas no mercado imobiliário. Sendo assim trata-se de um etf exclusivo de reits Quando então realizamos uma correlação de IVV com VNQ apesar da existir uma correlação de 31 empresas das 500 que compoem o SP500 a sobreposição ponderada fica de 2%, e isso de deve porque o IVV cria uma exposição em empresas de todos os setores dos EUA e o VNQ somente no mercado imobiliario. Então voce pode ter os 2 em carteira sem se preocupar com a correlação, ja que o foco principal de cada um deles é distinto.

Boa tarde @João Henrique De Freitas Antonelli. Quando falamos de construção do patrimonio temos que dividir o mesmo em 2 fases, a fase de crescimento e a fase de usufruir do mesmo. Na fase de crescimento todo dividendo devera ser reinvestido para darmos continuidade ao processo de aumento da nossa participação acionaria. Contudo voce vera que irão existir empresas que ja realizam isto automaticamente para voce. A empresa pode não distribuir valores altos de dividendos por que estara reinvestindo na sua operação de modo que aumente seu lucro futuro e consequentemente suas ações se valorizem mais, ja que no longo prazo o preço segue o lucro. Desta forma voce vera que daqui a 10, 20 anos, voce tera em carteira algumas ações que não foram boas pagadoras de dividendos mas que suas ações se valorizaram muito, mais do que outras que acabaram por distribuir mais. Sendo assim, quando voce for usufruir do patrimonio, e o foco não for mais o crescimento mas sim gerar renda, voce pode tambem considerar parte do ganho de capital na composição desta renda. Basicamente voce podera se utilizar de 4 variaveis para compor a sua renda, os proventos de ações, os rendimentos de fiis, os juros da renda fixa e tambem o ganho de capital em ações.

Boa tarde @Jony Fernando. Entregar valor para o seu acionista não necessariamente traz beneficios financeiros para a empresa, mas aumenta o valor para os socios. Lembrando que os controladores da empresa tambem são sócios, ou seja, uma valorização das ações aumenta o patrimonio de todos que a possuem

Boa tarde @Cristian Souza. O CAGR é a taxa de crescimento anual composto, ou seja, a taxa de retorno necessária para um investimento crescer de seu saldo inicial para o seu saldo final. O seu calculo pode ser realizado pela formula: CAGR={[(VI/VF)^(1/n−1)]-1}*100 Em que: VF = Valor da receito ou do lucro no ano 5 VI = Valor da receito ou do lucro no ano 1 N = número de anos Por exemplo. A Ambev teve no ano de 2019 a receita de R$52.599.709.000,00 e no ano de 2023 R$79.736.856.000,00. Sendo assim seu CAGR de receita dos ultimos 5 anos é de 10,96% Sendo assim o CAGR ja considera o periodo de 5 anos, refletindo a taxa anual de crescimento da empresa neste periodo

Bom dia @Gustavo Oliveira Santos. Somente complementando o @Flavio Prado. Uma nova emissão, quando bem direcionada para investimentos que farão com que a empresa cresça e passe a ter mais lucros futuros é benéfico para o acionista. Sendo assim o que teriamos que avaliar seria o destino da emissão. Alem disso avaliar o historico de emissões passadas e como a empresa administrou os recursos adiciona mais informações nesta analise

Bom dia @Vitor Marvulle. Somente complementando o @Flavio Prado. Um outro fator que faz com que os fiis sejam mais impactados com as variações dos ciclos de mercado é a liquidez. Nos fiis o investidor pode comprar e vender a qualquer momento o que potencializa o efeito especulativo e ocasiona alterações maiores no preço no curto prazo. Ja imoveis fisicos a liquidez é infinitamente menor, não possibilitando em um curto periodo de tempo realizar o giro do ativo. Isto faz com que o impacto das alterações de ciclos de mercado, apesar de acontecerem, terem uma relevancia menor do que nos fiis

Bom dia @Rodrigo Silva Conceição. Seu raciocinio esta correto em relação ao aumento da rentabilidade caso a selic continue a subir. Contudo, voce vera que geralmente usamos o tesouro selic para metas de curto prazo ou quando necessitamos de um montante com disponibilidade em liquidez. Mas temos que ter em mente que um titulo que nos possibilita resgatar a qualquer momento sem risco de perda da rentabilidade sempre tera uma rentabilidade menor do que quando alocamos com prazos de vencimentos maiores, devido ao conceito de preferencia por liquidez. Desta forma, para a nossa carteira de longo prazo ele não sera um investimento que fara parte do nosso portfolio, mas sim com os objetivos que citei acima.

Bom dia @Filipe Tramontins. Se for uma LTN (tesouro prefixado) voce somente pagara o IR no resgate ou no vencimento, calculado sobre os juros Contudo se for uma NTN-F (tesouro prefixado com juros semestrais) a cada cupom recebido incidira IR obedecendo a aliquota regressiva. Devido a isso este tipo de titulo não é indicado no periodo de crescimento do patrimonio, ja que nos primeiros cupons incidira aliquotas maiores de IR

Bom dia @Sidney Renato Da Silva. Esta é a principal diferença entre ações e fiis ou mesmo a renda fixa. O fluxo de pagamento das ações não obedecera valores predefinidos, ja que trata-se de parte do lucro liquido da empresa que é distribuido para o acionista, ou seja, se o lucro da empresa aumenta ou diminui este valor se altera tambem. Alem disso a empresa pode em determinado exercicio distribuir menos devido a um processo de investimento visando mais lucro futuro. O que voce pode fazer seria, pegar sua carteira de ações, realizar um consolidado anual do quanto voce recebe de dividendos e JCP e ir acompanhando esta evolução anualmente. Lembrando tambem que esta variavel no periodo de crescimento do patrimonio não teria relevancia significativa, ja que, como citei acima a empresa pode reinvestir na sua operação, aumentar seu lucro e consequentemente valorizar as suas ações ao longo dos anos

Boa noite @Gustavo Zerbinatti Afonso. Os 6,47% é a taxa do cupom. Mas o titulo pode ser vendido com agio ou desagio fazendo com que a rentabilidade total do titulo seja diferente. Na Anbima é mostrado neste print a taxa de emissão, mas após o titulo ser lançado o mesmo sofre de marcação a mercado podendo ter o seu valor aumentado ou diminuido.

Boa noite @Matheus Laerte. Segue os valores da taxa de corretagem e de manutenção de conta - Ordens de US$20,01 até US$100 = US$1,00 - Ordens de US$100,01 até US$1.000 = US$2,50 - Ordens de US$1.000,01 até US$2.000 = US$5,00 - Ordens acima de US$2.000,01 > = US$7,50 O valor da corretagem depende do volume negociado, tanto para compra quanto para venda. O valor mínimo negociado é de US$20,00, tendo o custo de corretagem a partir de US$1.00. Ordens fracionárias possuem o mesmo custo das ordens inteiras. Contas Internacionais têm uma taxa de manutenção de US$10 por mês. No entanto, você pode ser isento da taxa mensal ao ter R$50.000,00 ou mais investidos no Brasil, ou US$10.000 ou mais investidos em sua Conta Internacional de Investimentos. Se a taxa for aplicável, ela será debitada em sua Conta Banking Internacional.

Bom dia @Mauricio Dias De Cerqueira. Na minha opinião não vale a pena. Voce vendendo antecipado com seu titulo marcado para baixo tera uma rentabilidade menor do que os 11,22% que teria caso levasse até o vencimento, alem da tributação que voce pagara nesta troca. Quando adquirimos um titulo de renda fixa o objetivo principal deve ser levar até o vencimento, e caso surja uma oportunidade para sair antecipadamente com ganhos podemos então optar por esta alternativa

Boa noite @Gustavo Zerbinatti Afonso. Quando uma empresa dá um calote em algum titulo de divida na grande maioria das vezes reflete uma situação em que a empresa provavelmente pode estar ja em um processo de recuperação judicial. Quando falamos em debentures, dentro da estruturação da debenture existe o agente fiduciario que possui as funções: - Executar garantias reais, receber o produto da cobrança e aplicá-lo no pagamento (integral ou proporcional) dos debenturistas; - Requerer falência da emitente, se não existirem garantias reais; - Representar os debenturistas em processos de falência, concordata, intervenção ou liquidação extrajudicial da emitente, salvo deliberação em contrário da assembleia dos debenturistas; Resumindo, se alguma empresa der o calote sera uma sorte se conseguir reaver parte do que conseguiu investir. Lembrando sempre que no caso de falencia existe uma fila grande até chegar no credor, como por exemplo, funcionarios, fornecedores....

Boa noite @Thiago Miranda. Porque a rentabilidade nominal do titulo é dada ao ano tambem, ou seja, os 11,49% é o que seu titulo rentabilizaria a cada 12 meses. O que voce poderia fazer, após passado o tempo até o vencimento de 3 anos, seria avaliar a rentabilidade acumulada dos 3 anos, descontar o IPCA acumulado dos 3 anos para ter ideia da rentabilidade real do titulo

@Ana Raquel De Souza Buzolin de onde voce esta puxando os dados da rentabilidade do seu CDB?

Boa noite @Joao Lima. A vantagem de investir em CRIs via fundos de papel estaria na diversificação do portfolio e consequentemente mitigar o risco, ja que um fundo bem estruturado tera uma quantiadde significativa de ativos e com percentuais de exposição controlado. Alem disso quando investimos diretamente nos CRIs temos um risco maior de liquidez. Na minha opinião vale a pena ter fiis de papel na carteira ja que eles geralmente pagam rendimentos maiores do que os de tijolos, mas sua exposição frente aos de tijolos deve ser controlada para não aumentar de forma significativa o risco da sua carteira de fiis

Boa noite @Alex Carrieri Ferreira. Para habilitar o aluguel de ações via aplicativo do BTG siga o caminho: Investir / renda variavel / Mais opções / Serviços / Custodia remunerada

Boa noite @Ivan Soares. A taxa de administração é a taxa que remunera todos os serviços prestados no fundo de investimentos. O valor da taxa corresponde a um percentual do patrimônio do fundo, sendo representado em percentual ao ano (252 D.U), provisionado diariamente e descontado mensalmente, mesmo com variação negativa do fundo. O administrador deve divulgar a rentabilidade do fundo com a taxa de administração já descontada do valor da cota. Diz-se que a rentabilidade é líquida da taxa de administração.

Bom dia @Ana Raquel De Souza Buzolin. Não sei se entendi corretamente a sua duvida. Quando aportamos em um titulo indexado ao IPCA que nos paga IPCA+7% por exemplo, significa que queremos ter 7% de rentabilidade real sobre o montante aportado. Desta forma nós não sabemos o quanto receberemos no titulo no momento do aporte, somente que teremos esta rentabilidade real de 7%. A cada dia voce recebe a taxa equivalente do IPCA do dia + a taxa equivalente dos 7%. Se o IPCA aumenta a taxa equivalente do dia aumenta a partir deste ponto, se o IPCA diminui a txa equivalente do dia diminui a partir deste ponto. Lembrando que o IPCA é atualizado todo dia 15 de cada mes, ou seja, a partir do dia 15 até o proximo dia 15 voce recebera o IPCA vigente. Veja se estas explicações fazem sentido para voce. Caso alguma duvida persista poste aqui para podermos ajudar

Bom dia @Marcos Fernandes Gaspar. O contrafluxo seria a escolha dos titulos de renda fixa baseado no ciclo de mercado. Um modo facil de entendermos o contrafluxo seria utilizando os extremos. Com uma taxa de juros alta e com expectativa de queda, poderiamos alocar em titulos prefixados que irão travar a nossa rentabilidade em valores possivelmente maiores do que os oferecidos futuramente. Ja em um cenario de taxa de juros baixa com expectativa de alta poderemos escolher titulos indexados ao CDI que irão aumentar a rentabilidade a medida que a taxa selic for aumentando. Contudo, voce vera que na maior parte do tempo o cenario macroeconomico ficara entre estas 2 vertentes. DEsta forma voce não precisa necessariamente escolher 1 tipo de titulo somente durante a alocação do mes, mas sim um conjunto com os 3 tipos de titulos em percentuais destinados a cada 1 que se beneficiam com a analise do ciclo de mercado daquele momento.

Bom dia @Lucio Roseira Braga. Quando voce realizou a soma voce somente somou os valores ou se utilizou da formula de Fischer? Quando realizamos operações de soma de taxas para determinar a acumulada ou de subtração de taxa para determinar uma rentabilidade real temos que usar a formula de Fisher JUros acumulados = { [(1+ Taxa Nominal mes 1)*(1 + Taxa Nominal mes 2)...] – 1}*100 JUros reais = {[(1+ Taxa Nominal)/(1 + Taxa de Inflação)] – 1}*100 Exemplo: se temos uma taxa de juros mensal de 1% e somente somarmos os valores daria um acumulado anual de 12%. Mas ao calcularmos utilizando Fischer teriamos 12,68%