Adriano Umemura

Bom dia @Vitor Luiz Edson De Oliveira. Geralmente é lançado no regulamento de subscrição a partir de qual data se inicia a conversão, mas não teria uma data totalmente definida para que o processo ocorra.

Boa noite @Carlos José De Lima Filho. Na minha opinião, após eliminar empresas que não tenham os criterios basicos para se colocar em carteira, o restante da analise deve ser feito de forma comparativa entre empresas do mesmo setor. Muitos indicadores não serão utilizados para se avaliar em valores absolutos mas sim de forma comparativa com o objetivo de determinar qual empresa possui uma boa gestão e tera maiores chances de performar melhor nos proximos anos.

Aumenta o risco do ativo, mas tambem a sua rentabilidade

Boa noite @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia. Acredito que mesmo não virando o dia o IOF sera cobrado

Boa noite @Gustavo Dutra Almeida. Vou replicar a minha resposta que dei em outro post relacionado a mesma duvida. Na grande maioria dos casos o EBITDA sera maior do que o EBIT, ja que temos que somar a depreciação e amortização ao EBIT resultando no EBITDA. Contudo pode haver alguns casos em que uma empresa pode ter recebido uma reversão de uma provisão de depreciação ou amortização em um período anterior, o que poderia resultar em uma despesa negativa ou nula. Se isso ocorrer, o EBIT pode parecer maior que o EBITDA. Veja que a depreciação e amortização é somente uma variavel contabil que a empresa lança para fins de beneficio fiscal, mas não trata-se de uma despesa caixa, ou seja, o dinheiro não sai realmente do caixa da empresa. Desta forma quando calculamos o EBITDA o objetivo é termos uma melhor visualização da geração de caixa da empresa Somente algumas correções. O EBIT seria o lucro operacional da empresa. Este lucro operacional somado ou subtraido do resultado financeiro da empresa e o IR resultam no lucro liquido. Entende- se por resultado financeiro o resultado dado da receita financeira (-) despesas financeiras. As receitas financeiras podem ser provenientes dos investimentos monetários como aplicações financeiras de curto, médio e longo prazo. Empresas que geram muito caixa podem oferecer um valor relevante proveniente dessas aplicações. Já as despesas financeiras são geradas principalmente pelos passivos onerosos. Isto é, os gastos que possuem algum compromisso de pagamento de juros com credores como empréstimos, financiamentos ou debêntures.Também podem estar presentes as variações cambiais no período, decorrentes do descasamento de moeda entre ativos e passivos. Além disso, a empresa pode realizar algumas operações no mercado futuro, como o hedge cambial, caso ela realize exportação ou importação. Contudo uma empresa que possui dividas, ou seja, se utiliza de capital de terceiros para se financiar, nem sempre esta em uma situação ruim. Temos que ter em mente que até determinado ponto o custo de capital de terceiros (dividas) é menor do que o custo de capital proprio (acionista). Então todo bom CFO de uma empresa tentara buscar aquilo que chamamos de estrutura de capital ideal, que seria a divisão do financiamento da empresa se utilizando tanto de capital proprio como de capital de terceiros, de modo que o custo de capital total seja otimizado e controlando em conjunto a exposição ao risco.

Bom dia @Cesar Kazuo Kotaka. Quando indicamos deixar o dinheiro no tesouro selic até terminar o curso seria pelo fato de ser o investimento de renda fixa mais seguro, possui rentabilidade e liquidez diaria, e por basicamente não sofrer de marcação a mercado voce pode resgatar a qualquer momento sem perda de rentabilidade. Mas veja que este investimento não fara parte do nosso escopo para nossa carteira de longo prazo. Para a carteira de renda fixa de longo prazo iremos estruturar a escolha dos titulos avaliando a sua relação risco x retorno e adaptando esta escolha com o ciclo de mercado pelo contrafluxo. O tesouro selic bem como qualquer investimento que possua liquidez imediata sera somente utilizado em situações que voce precisa do montante a qualquer momento, ja que teremos uma rentabilidade menor devido ao conceito de preferencia por liquidez. Em relação a sua ultima duvida, a taxa mostrada junto com a variação da selic seria um desagio do titulo, ou seja uma taxa adicional prefixada que sera somada a variação da selic na sua rentabilidade. Veja se estas explicações fazem sentido para voce. Caso tenha mais alguma duvida poste aqui para podermos ajudar.

Boa noite @Luiz Fernando Placido Burato. Somente complementando o @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia. Todo titulo de renda fixa que não possui isenção é tributado na fonte sobre os juros recebidos e obedecendo uma tabela regressiva de aliquotas que deixarei no print abaixo

Boa noite @Leandro Ferreira Leite. Se os ativos estiverem custodiados no exterior, pode até ocorrer um bloqueio da sua conta, mas não o confisco dos seus ativos. Veja que quando ocorreu o confisco da poupança, basicamente 80% do dinheiro em circulação do pais ficou bloqueado o que correspondia na epoca a 30% do PIB. Mas para este cenario que voce levantou a melhor ainda seriam as criptos caso realmente se consolidem como reserva de valor.

Boa tarde @Bruno da Mata. Na minha opinião não vale a pena abrir mão de 10,62%aa de rentabilidade para ganhar 8,70%aa com aliquota de 20% de IR e trocar para um titulo pagando 11,7%. Voce esta focando somente neste titulo, mas o nosso objetivo é aportar mensalmente, então se acha o tesouro prefixado pagando 11,7% uma taxa atrativa aporte dinheiro novo nele O nosso patrimonio é igual sabonete, quanto mais voce mexe mais ele diminui.

Bom dia @Alexsander. Quando encontrar algum ativo que não conste no diagrama do cerrado voce pode enviar uma mensagem para o suporte que eles adicionam para voce. AUVP ESCOLA https://sard.ink/auvp-atendimento

Basicamente a performance esta igual. Mas o seu tem uma taxa de adm menor que pode no longo prazo gerar uma diferença de rentabilidade

Bom dia @Matheus Passos Silva. Eu particularmente não encontrei um que replica diretamente o SCHD, mas nas minhas buscas encontrei o Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF, etf irlandes, mas que é de distribuição e não de acumulação. Eu ainda não consegui estudar o ativo, mas vou deixar o link abaixo caso queira dar uma ollhada. Veja se atende as suas necessidades e faz sentido na sua estratégia https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00BWTN6Y99#basics

Sim, em um cenario de hiperinflação, com as taxas atuais teriamos uma rentabilidade que podera ser menor do que a inflação. Contudo temos que ter em mente que as taxas vão se adequando ao cenario economico, e como iremos aportar mensalmente e teremos titulos vencendo e outros sendo adquiridos iremos sempre nos adaptando aos ciclos de mercado Não é porque o titulo é isento de IR que voce tera mais proteção, ja que as taxas são adequadas ao fato do titulo ser isento de IR Em relação aos bancos eles trabalham com spreads. Se ele esta te pagando uma taxa X é porque estão pagando para eles uma taxa 2x, 3x, ou até mais Ja as empresas possuem uma proteção natural em relação a inflação, ja que o preço dos seus produtos se adequam ao cenario economico. Eu particularmente ja vivi em um periodo que voce tinha que basicamente receber o salario hoje e correr para supermercado para fazer as compras, porque amanhã não seria possivel de comprar a mesma quantidade de produtos, mas ninguem deixava de consumir, ou seja, as empresas mantinham suas vendas mesmo em um cenario de hiperinflação. Veja então que o conceito de diversificação se aplica aqui entre classes de ativos. Em um cenario de hiperinflação os ativos que tendem a manter o seu valor são as empresas e os imoveis fisicos, ou seja, ações e fiis de tijolos

Boa noite @Samuel Dias Da Silva Dantas. Sim é possivel. Em 2020 por exemplo chegamos a uma taxa selic de 2% e a inflação no ano foi de 4,52% Veja que a relação entre a taxa de juros e a inflação não é uma gangorra. A taxa de juros tem como objetivo principal o controle de liquidez de dinheiro na nossa economia e consequentemente o controle da inflação, mas não significa que se uma esta alta a outra esta baixa e vice e versa. Alem disso o efeito da politica monetaria não acontece de imediato. Não é porque acabamos de diminuir a taxa de juros que as pessoas irão sair pegando dinheiro emprestado, consumindo mais e as empresas irão iniciar mais investimentos e a inflação passa a subir. Trata-se de um efeito que pode demorar meses, as vezes anos. Veja os EUA por exemplo, com uma taxa de juros alta para os padrões americanos e até agora não conseguiu iniciar o corte devido aos indices que ainda apresentam uma atividade economica elevada no pais.

Boa noite @Nelson Pimentel Carriati. Não, o que eu comentei acima é que hoje eu vejo que não faz sentido colocar 2 etfs de dividendos junto com algum que segue o SP 500 ja que o grau de correlação sera muito grande. Voce podera adicionar ao portfolio 1 etf focado em dividendos para aumentar a sua exposição nestes ativos se na sua estratégia este aumento fizer sentido. Mas o pórtfolio de etfs que voce ja tem em carteira na minha opinião são excelentes ativos e cumprem a sua função tanto em rentabilidade, diversificação e proteção da carteira

Boa noite @David Aprígio. Se voce esta se referindo a etfs nacionais, na minha opinião não havera um bom momento, ja que considero que não são bons ativos para se investir. Ja para os investimentos internacionais o melhor momento sera quando voce for iniciar sua exposição no exterior. O motivo que o Raul comenta de iniciar os aportes no exterior a partir de um patrimonio de R$100mil seria mais em termos psicologicos em relação a voce ver o seu patrimonio crescer em numeros, mas se isso não te incomoda voce pode iniciar esta exposição a qualquer momento E para finalizar, quem seria o Arthur? 🤔

Boa tarde @Glaucia Caputo. Vou deixar abaixo um link que quantifica a correlação entre os etfs https://www.etfrc.com/funds/overlap.php

Boa tarde @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia. O VT é um bom ativo se o objetivo é exposição global. Mas metade do portfolio dele investe nos EUA, então faria sentido investir somente nele sem criar exposição com um ativo como o IVV por exemplo. Outra alternativa seria investir via algum etf que segue o SP500 e outro em mercados externos sem a participação dos EUA

Boa tarde @Lucas Consoli Pereira. Tem o CNPJ do fundo? Procure sempre avaliar o retorno historico e não 1 ano isoladamente. Em 1 ano até um fundo ruim pode parecer bom e vice e versa

Bom dia @Adriana Bombonatti Vilas Boas. Hoje eu considero que não valeria a pena aportar em 2 etfs de dividendos. Caso queira aumentar a exposição em cima do IVV ou de outro etf que segue o SP500, em empresas que pagam mais dividendos, 1 etf seria o suficiente. Recomendo estudar o SCHD, eu considero o portfolio dele interessante

Bom dia @Felipe Braz Sant'anna. Ambos os fundos possuem taxa de adm de 1% e estão performando em linha com o CDI. Vou deixar abaixo 2 fundos disponiveis no BTG para voce analisar tambem. São fundos de renda fixa com a mesma taxa de administração e que estão performando um pouco acima do CDI Ja em relação as operações compromissadas são aquelas a qual o BC vende um título para a instituição financeira com o compromisso de recompra em um determinado período. Este processo é realizado pelo BC para remunerar o excedente de dinheiro ao fim do dia de fundos e instituições financeiras, tomando como base o conceito de que nenhum dinheiro fica parado nas instituições financeiras sem remuneração. Se o BC não realizar este processo, a instituição financeira ou o gestor do fundo irá buscar uma outra forma de remunerar o montante. Só que na teoria, no limite entre todos trocando dinheiro, a tendência é ir jogando a taxa de juros para baixo até chegar próximo de zero. Como BC precisa praticar a política monetária tendo a selic meta a ser cumprida, ele enxuga a liquidez do dinheiro no mercado diariamente através das operações compromissadas.

Bom dia @Vitor Ferreira Vila Nova. Mesmo com o IR voce tera proteção com titulos indexados ao IPCA, ja que recebemos o IPCA+ uma taxa adicional. Hoje por exemplo conseguimos achar facilmente titulos bancarios pagando IPCA+7%, ou seja, voce recebe a variação da inflação +7%. Se fizermos uma conta de padeiro, com a inflação hoje em 4,5%, IR de 15%, utilizando a formula de fischer teremos uma rentabilidade bruta de 11,81% e liquida de 10,03% com uma inflação em 4,5%

Bom dia @Bruno da Mata. Como o @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia comentou o seu titulo esta sendo marcado para baixo, ou seja, se vender agora voce recebera menos do que a taxa contratada. Desta forma a melhor conduta seria levar até o vencimento e caso tenha alguma janela de saida favoravel voce podera realizar o resgate antecipado. Mas nestas condições não seria o indicado.

Não necessariamente. Eu particularmente considero como uma boa relação risco retorno os titulos bancarios com proteção do FGC. A cada mes voce avaliaria o cenario macroeconomico e aportaria nestes titulos baseado no contrafluxo. Aos poucos voce ira construindo o que chamamos de patrimonio de segurança, ou seja, um cronograma de vencimento de renda fixa que ira lhe dar uma previsibilidade anual de recebimento. Lembrando sempre de ter tambem a linha de liquidez imediata que seria a reserva de emergencia. A partir do momento que estamos para extrapolar o limite do FGC podemos então optar por ter mais segurança nos titulos do tesouro ou maior rentabilidade e risco nos titulos sem proteção do FGC O fato de voce aportar somente em um titulo não fara voce ter uma rentabilidade maior, e mesmo no tesouro voce aporta na mesma data de vencimento mas são titulos diferentes a cada mes com taxas diferentes. Como nossa rentabilidade é mensurada percentualmente não faz diferença se esta tudo no mesmo titulo ou em titulos diferentes.

Bom dia @Diego Da Silva Alves. Somente complementando a resposta dos amigos. Quando temos um ativo que segue a variação do ouro podemos observar um comportamento que mostrara uma valorização constante em periodos de tranquilidade, preservando o seu valor, mas em momentos de crise ele vai na contramão da nossa carteira. Devido a estas caracteristicas eu acho interessante ter no portfolio, mas eu prefiro gerar esta exposição dolarizada através de etfs como o IAU que da mesma forma segue a variação do ouro mas é custodiado no exterior, fazendo parte da sua exposição internacional.