Adriano Umemura

Bom dia @Matheus Moretti Piovesan. Acompanho a WEG desde 2008 e basicamente eu nuncavi ela descontada 😄 Desde então foram mais de 2.000% de valorização. E a justificativa para o mercado pagar mais caro por ela, na minha opinião, é simplesmente pelo fato de que não conseguimos visualizar até onde a empresa pode chegar. Desta forma eu manteria a posição, e caso o fator preço seja um criterio que voce considera de risco, adicione perguntas no diagrama de modo que ele fique mais sensibilizado com esta variavel, e automaticamente o diagrama direcionara um valor mais controlado caso o ativo estique demais frente a sua carteira.

Boa noite @Rafael Portela Moreira. Os 13,20%aa é a taxa do cupom que é paga mensalmente. Contudo existe um desagio do valor do titulo para a compra hoje, que faz com que a diferença do valor de compra para o valor nominal a ser entregue + os cupons pagos resulte em uma rentabilidade de 15,78%aa

Boa tarde @Nelson Pimentel Carriati. Não havera um numero exato, mas como citei existirão expectativas. Contudo estas expectativas são embasadas na operação da empresa, estratégia competitiva, cenario macroeconomico. Eu particularmente vou tentando colher o maximo de informações possiveis e vou criando cenarios utilizando uma forma de valuation que seria o fluxo de caixa descontado. O objetivo não seria tentar determinar pontos de entrada ou de saida, mas sim visualizar basedo em cenarios de crescimento de receita, alteração de margens, como o preço do ativo se comportaria em diferentes situações

Boa tarde @Aliel Baciega Roschel. Quando aparece a mensagem de que não ha lastro suficiente significa que a quantidade disponivel ja acabou. Os titulos do mercado secundario possuem uma quantia limitada de titulos que geralmente acabam rapidamente

Boa tarde @Higor Ryan Manteli Da Silva. Sim, o tesouro pode eventualmente suspender as negociações. Devido a isso que o ideal seria deixar a reserva de emergencia dividida em conta corrente, poupança, CDB de liquidez diaria e caso queira no tesouro selic tambem.

Boa tarde @Carlos Alberto Da Conceição Ferreira Júnior. Não tenho conhecimento do emissor, mas tentarei fazer uma pesquisa e caso encontre posto por aqui. Em relação a amortização, significa que a partir de 16/06/25 sera pago mensalmente parte da amortização, ou seja, do valor que voce investiu junto com o pagamento dos juros. Então não é que a rentabilidade ira aumentar, mas voce recebera no mes o valor dos juros + amortização

Mas se o titulo possui liquidez diaria a data de vencimento não importara, a não ser que seja muito curta, ja que voce podera resgatar a qualquer momento Em relação a rentabilidade, todo titulo que te possibilita o beneficio de resgatar a qualquer momento sem perda provavelmente oferecera uma taxa basica, ou seja, em torno de 100% do CDI.

Bom dia @Jhony Melo. Os unicos titulos que te possibilitam o resgate a qualquer momento sem risco de perda seriam os de liquidez diaria, ja que o proprio emissor garante a recompra. O restante dos titulos caso voce queira resgatar antes da data do vencimento teria que ser feito via mercado secundario, ou seja, a corretora ou outro investidor teria que comprar de voce. Sendo assim é necessario primeiro avaliar se existe esta liquidez para a venda no secundario, e segundo o quanto sera consumido da sua rentabilidade via taxas e spreads

Boa tarde @Jhony Melo. Se voce tem hoje um titulo indexado ao CDI e estamos em um cenario de aumento da taxa de juros a rentabilidade do seu titulo vai aumentando cada vez que se aumenta a taxa selic. Desta forma em termos de contrafluxo, na minha opinião não seria o momento de trocar um titulo pós em CDI por um prefixado.

Bom dia @Gustavo Dutra Almeida. Vou fazer alguns comentarios nos pontos que acredito ser de maior relevancia. Os dividendos são parte do lucro da empresa que é distribuido para o acionista. Mas a empresa pode optar em distribuir menos, mas reinvestir na sua operação o que geraria mais lucro futuro, crescimento da empresa e consequentemente valorização da sua ação. Desta forma a avaliação isolada do DY pode ser mais significativa no momento em que estivermos mais proximos de usufruir do patrimonio, mas não tão relevante no periodo de crescimento e acumulação. Um ponto que eu gosto de avaliar é a evolução das margens com o passar dos anos, e os motivos para as variações que podem ter acontecido. Um empresa sem dividas se mostrara mais resiliente em superar momentos de crise. Contudo uma divida controlada pode ser benefica para a empresa. Quando falamos de financiamento das empresas entramos na parte de estrutura de capital. Uma empresa pode ser financiada com capital proprio (acionistas) e com capital de terceiros (credores). Contudo apesar de contraintuitivo o custo de capital de terceiros inicialmente é menor do que o custo de capital proprio. Então um bom CFO tentara encontra aquilo que chamamos de estrutura de capital ideal que estabelecera um percentual para capital proprio e para capital de terceiros de modo que maximize a geração de valor da empresa. Sim, como a WEG apresenta uma alavancagem baixa o ROE é uma forma confiavel de avaliar o quanto a empresa esta gerando de retorno para o acionista. Este indicador pode ser usado para comparação de empresas do mesmo setor, e quando avaliamos em valores absolutos teriamos que considerar a media da taxa livre de risco adicionado a um premio de risco. Afinal se a empresa esta entregando o mesmo que a selic seria melhor deixar o dinheiro no tesouro. Tudo depende dos seus criterios de risco. O diagrama por si só ja considera o preço como variavel para direcionar mais ou menos aportes, mas se voce deseja sensibilizar mais esta variavel pode introduzir criterios relacionados ao preço como P/L e P/VP Um outro ponto a ser avaliado. O P/L apresentado é um indicador que mostra o passado da empresa, mas para o acionista o que importa é o futuro da empresa, ja que o lucro que ja foi pago esta no bolso de quem ja comprou a ação. Sendo assim temos que avaliar tambem as perpectivas futuras da empresa. Por exemplo, se voce comprou uma ação pagando R$100 e ela teve um lucro por ação no ultimo exercicio de R$10 o P/L no momento da compra sera de 10. Contudo se após voce comprar a ação, no proximo exercicio a empresa dobrar o seu lucro para R$20 na verdade voce comprou uma empresa com P/L de 5 Veja então que no caso da WEG o mercado aceita pagar mais caro hoje na expectativa de um aumento de lucro futuro da empresa

Boa tarde @Fellipe De Toledo Piza. Voce tera uma dupla exposição ao setor bancario mas com empresas com algumas caracteristicas diferentes. O Itau é um banco mais voltado a area de banco comercial enquanto o BTG mais voltado para a area de banco de investimentos. Isto faz com que a operaçao tenham alguns diferenciais que acabam por mitigar a disputa pelo marketshare. Poderiamos comparar da mesma forma o setor eletrico tendo empresas do subsetor de geraçao de energia e do subsetor de transmissão

Bom dia @Eduardo Xavier Medeiros De Oliveira. Primeiramente algumas observações. Os CDI são Certificados de Depósito Interbancário (ou também Certificados de Depósito Interfinanceiro) e são os títulos de emissão das Instituições Financeiras que lastreiam as operações do mercado interbancário. Suas características são idênticas às de um CDB (título privado de Renda Fixa para a captação de recursos de investidores Pessoas Físicas ou Jurídicas, por parte dos bancos), mas sua negociação é restrita ao mercado interbancário. A média ponderada das operações de CDI registrados na B3 representa o custo do dinheiro no mercado interbancário e, por isso, representa a taxa de juros do mercado, conhecida como DI. Acredito então que voce tenha um CDB indexado ao DI. O que voce teria que avaliar seria se este CDB possui liquidez diaria e se da forma que esta alocado lhe garanta liquidez e segurança, requisitos principais quando falamos de reserva de emergencia.

Bom dia @Marco Lomiler. Somente pelo nome não é possivel ter estas informações A primeira coisa que voce teria que identificar é se a previdencia é uma previdencia aberta ou fechada. Se for aberta é possivel realizar a portabilidade. Se for fechada teria que verficar quais são as regras e se é possivel ou não a portabilidade Sendo uma previdencia aberta e voce queira resgatar, teria que avaliar qual o tipo de tributação que voces escolheram. Se for a regressiva a partir de 10 anos de contribuição a previdencia entra na aliquota minima, podendo realizar o resgate pagando menos imposto.

Boa noite @Cristian Souza. O IVV realiza o pagamento trimestral de dividendos. Cada etf pode ter uma regularidade diferente ou mesmo não pagar e investir. Aqueles que pagam são ditos etfs de distribuição e os que reinvestem de acumulação.

Boa noite @Patricia Britto Da Costa Jeronymo. Voce pode começar com os setores de galpões logisticos e de shoppings com as seguintes caracteristicas: - patrimonios com pelo menos R$1BI - varios imoveis no seu portfolio, se possivel diversificados geograficamente - diversificação em relação aos inquilinos - vacancia baixa - pagamentos de rendimentos constantes e com perspectivas de se manterem ou aumentarem futuramente A partir desta seleção previa voce pode se aprofundar em relação aos outros criterios de analise para avaliar se o fii atende a sua estratégia para composição de sua carteira

Boa noite @Natasha Diogo. Hoje temos o comparador de renda fixa que auxilia neste calculo https://investidorsardinha.r7.com/calculadoras/comparador-de-renda-fixa/ Matematicamente voce pode estabelecer uma equação comparativa utilizando o gross up. Por exemplo, se voce tem uma LCI pagando 100% do CDI e vencimento para 2 anos Gross up = Taxa do ativo / (1-IR) = 100 / (1- 0,15) = 117,64% Ou seja, esta LCI pagando 100 do CDI com vencimento para 2 anos seria equivalente a um CDB pagando 117,64% com vencimento para o mesmo periodo Contudo, um ponto não ficou claro. No seu titulo voce citou a marcação a mercado. A marcação a mercado é o efeito que a taxa a mercado do titulo exerce sobre o seu preço. Um aumento da taxa a mercado do titulo faz com que seu preço diminua e vice e versa. Este efeito podera ser aproveitado nos titulos do tesouro devido a liquidez diaria destes titulos, podendo ajudar o investidor a ter uma rentabilidade maior do que a contratada em um cenario de queda da taxa de mercado e resgate antecipado. Veja se estas explicações fazem sentido. Caso alguma duvida persista pode postar aqui para ajudarmos

Boa noite @Marco Lomiler. Não sei se entendi corretamente a sua duvida. Uma previdencia privada aberta são aquelas que qualquer pessoa pode contratar. São oferecidas por bancos, seguradoras e outras instituições financeiras e regulamentadas pela SUSEP (Superintendencia de Seguros Privados). Ja uma previdencia fechada ou fundos de pensão são restritas a grupos específicos, como funcionários de uma empresa ou membros de uma entidade de classe. Os planos são feitos sob medida para atender a esses grupos, podendo variar conforme as regras estabelecidas pela entidade ou empresa patrocinadora. Alem disso são regulados pela PREVIC (Superintendencia Nacional de Previdencia Complementar) Na previdência aberta ocorre uma maior flexibilidade na troca de instituições e planos. Na previdência fechada, as condições são mais rígidas, já que são contratos específicos. Sendo assim se for uma previdencia fechada voce teria que avaliar o seu regulamento quais são as normas para portabilidade

Boa noite @Arthur Schelb Filippini. O objetivo principal é levar o titulo até o vencimento. Se durante este periodo o cenario macroeconomico favorecer uma venda antecipada voce podera realiza-la, mas não tome isto como a conduta principal para se escolher o titulo, mas sim o contrafluxo.

Boa noite @Mariana Pedra Da Maia De Alencastro Guimarães. Voce não precisa escolher varios fundos para a portabilidade, pode ser 100% em um fundo somente Como o principal beneficio de uma previdencia é o beneficio fiscal ou quando o empregador aporta uma contraparte, eu recomendaria previdencias de renda fixa que estejam performando um pouco acima do CDI Em termos de performance, na minha opinião voce conseguiria um resultado superior as previdencias alocando voce mesmo os recursos. COntudo é necessario avaliar como esta a aliquota de IR para verficar se ja compensa realizar o resgate. Se o objetivo, ao realizar o resgate for manter o montante disponivel para sacar a qualquer momento, as opções seriam o tesouro selic ou CDBs de liquidez diaria. Contudo, temos que ter em mente que todo investimento que nos possibilitar resgatar a qualquer momento sem perdas, provavelmente tera uma rentabilidade menor do que aqueles investimentos que alocamos com prazos de vencimento, devido ao conceito de preferencia por liquidez. Sendo assim, dependendo do tamanho do patrimonio voces podem deixar uma parte em liquidez e outra parte estruturar uma carteira para prazos maiores. Dei uma olhada aqui no fundo, e realmente ele esta performando bem abaixo do CDI. Se encontrar um fundo de renda fixa com as caracteristicas que citei acima ja daria uma diferença significativa na rentabilidade

Boa noite @Lucas Consoli Pereira. Se o objetivo final da carteira não tiver um valor determinado fixo eu daria um peso maior nos indexados ao IPCA para proteger o meu poder de compra em relação ao bem que voce quer adquirir.

Boa noite @Vinicius Alves Prado. Os ETFs irlandeses somente são possiveis de serem adquiridos via plataformas globais como a Interactive Brokers. Nas corretoras americanas isto ainda não é possivel.

Boa noite @Higor Ryan Manteli Da Silva. Para facilitar o entendimento temos que conseguir visualizar a estrutura de um DRE. Basicamente para se chegar no lucro liquido é necessario seguir a sequencia abaixo: + Receita Bruta - Impostos = Receita Líquida - CPV (Custo dos produtos vendidos) = Lucro Bruto - SG&A (Despesas com vendas e administrativas, como marketing e funcionários) = EBIT +- Resultado Financeiro (receitas financeiras - despesas financeiras) = LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda) - IR = Lucro Líquido Veja que o EBIT é o lucro operacional. Quando o Raul diz em relação ao caixa dar mais dinheiro do que a venda do curso ele quer dizer quando o resultado financeiro da empresa apresenta um resultado positivo significativo devido aos juros de aplicações financeiras, inflando então o lucro liquido. Quando isso acontece e o investidor analisa somente o lucro liquido, pode acabar superestimando o resultado final da empresa frente ao seu operacional.

Boa tarde @Vitor Da Cunha Luiz. Todo CDB que não seja de liquidez diaria a principio teria que ser levado até o vencimento, ja que o emissor não garante a recompra. Desta forma, em caso de saida antecipada o mesmo deve ser vendido no mercado secundario. Sendo assim é necessario avaliar se existe um comprador para este titulo e o quanto se pagaria por ele. O valor a ser pago depende do momento de mercado e das taxas que a corretora cobra por essa intermediação. Por exemplo, se voce tem um titulo pagando 110% do CDI, mas no momento são encontrados titulos pagando 120% do CDI, a unica justificativa para comprar o de 110% é se ele estiver muito barato. Devido a isso quando decidimos alocar em um CDB com prazo de vencimento o ideal seria tentar planejar para leva-lo até o vencimento, caso contrario o aporte deve ser direcionado para os ativos com liquidez diaria

Boa tarde @Walker Assis. Voce poderia investir uma parte em titulos com proteção do FGC até o limite de R$250mil por emissor e R$1MM por CPF. Lembrando que na cobertura do FGC estão inclusos os juros tambem, então o ideal seria projetar o valor para o vencimento. O que exceder o limite voce tera 2 escolhas. Buscar mais segurança nos titulos do tesouro ou buscar maior rentabilidade e mais risco nos CRIs, CRAs e debentures. Lembarndo que o tesouro tambem possui um limite de aporte mensal de R$1MM por mes.

Boa tarde @Silvio Correia. Sim, os titulos prefixados se beneficiarão quando a taxa d ejuros esta alta com uma expectativa de queda, ja que irão travar a rentabilidade em valores possivelmente maiores do que os oferecidos futuramente. Contudo, como aportamos mensalmente não há problema de a cada mes termos no nosso pool de renda fixa um percentual destinado aos prefixados, ja que não é nosso objetivo prever quando a taxa de juros ira parar de aumentar e começar a cair, mas sim estarmos posicionados em titulos que se beneficiem com o ciclo de mercado. Em relação a sua segunda duvida, na minha opinião o momento seria para termos uma exposição maior nos titulos indexados ao ipca conforme voce comentou. COntudo, o prazo de vencimento dependera do cronograma de vencimento da sua carteira. Se ele esta equilibrado vocxe podera se dar ao luxo de escolher o vencimento para qualquer data alinhando com o titulo que estara te pagando mais. Se analisarmos por exemplo o tesouro a tendencia que o mercado mostra é uma força compradora maior nos titulos de prazos mais longos. Devido a isso voce pode observar que a taxa oferecida nestes titulos mais longos esta menor do que o de vencimento mais curto, mostrando uma tendencia de aversão ao risco a qual os investidores estão optando por receber menos mas deixar o capital investido protegido por mais tempo da inflação.