Adriano Umemura

Boa noite @Emerson Francisco Da Silva. A plataforma mostrada na época era da Rico, mas os calculos estavam sendo feitos na calculadora do tesouro direto. O layout esta um pouco diferente mas a ferramenta é a mesma. Vou deixar o link abaixo para voce, e caso tenha mais alguma dúvida é só postar aqui na comunidade https://www.tesourodireto.com.br/titulos/calculadora.htm

Boa tarde @Andressa Castelo Branco Guaitolini. Os CRAs sofrem de marcação a mercado. Sendo assim, se a taxa oferecida no titulo subir o valor do seu titulo diminui. Contudo, voce somente terá perdas caso conseguisse vender antecipadamente. Caso leve até o vencimento voce receberá a taxa contratada

Bom dia @Luis Augusto Teló Piccoli. Tanto a ALUP11 como a TAEE11 são units, ou seja, um combo de ações. Devido a isso o preço da ação é reflexo deste combo. Se voce pesquisar a mesma empresa considerando somente a ação ordinaria ou preferencial voce vera que o valor bate com o valor de mercado.

Bom dia @Samuel Henrique Da Silva. Somente uma correção. Não seria o lucro inferior a R$20mil, mas sim a venda que totaliza até R$20mil independente de quanto foi o lucro. O lançamento deve ser feito: Rendimento isento e não tributável 20 - Ganhos liquidos em operações no mercado a vista de ações negociadas em bolsa de valores nas alienações realizadas até R$20 mil em cada mês, para o conjunto de ações Sim, deve declarar mesmo que seja menor que R$10. A diferença é que não vai preencher a última coluna, pois é a coluna onde informamos o darf pago

Boa tarde @Daniel Almeida. A carteira / diagrama do cerrado é liberado após a conclusão do módulo 3. Caso voce ja tenha concluido e não tenha sido liberado, mande mensagem para o suporte que eles te orientam de como proceder AUVP ESCOLA https://sard.ink/auvp-atendimento

Não é que o P/L subiu. O que acontece é que quando voce comprou a ação, voce calculou o P/L com o preço no momento da compra e com o lucro do ultimo exercicio, ou seja, baseado naquele lucro voce teria o seu valor investido após 15 anos. Mas se o lucro caiu aquele P/L não foi o real. O preço que voce pagou continua o mesmo, mas o lucro que estava no denominador muda. Se o denominador diminuiu o P/L aumenta. Voce na verdade não comprou uma ação com P/L de 15, mas sim com P/L de 18,75. E a cada exercicio esta relação pode ir se alterando baseado em quanto voce pagou e em quanto a empresa esta gerando de lucro. Em relação a um bom valor, dependendo do setor um P/L de 15 não seria ruim, mas caso eu utilizasse uma analise por multiplos eu faria uma comparação com empresas do mesmo setor para saber se a empresa que estou estudando esta abaixo ou acima da media, e através disso ter uma idéia se o preço esta esticado ou não. Alem disso eu avaliaria o que se esperar de lucro nos proximos exercicios, para calcular o P/L baseado na expectativa dos proximos anos. Pode ser via guidance, via consenso de mercado ou mesmo via analise própria. Devemos lembrar tambem que uma empresa que tem o lucro crescente ano após ano, o P/L atual ira ser sempre maior do que o P/L futuro. Então ao escolhermos uma empresa em crescimento de lucro nós sempre iremos comprar a um P/L mais decontado doi que os valores atuais. É por isso que se justifica comprar empresas como WEG mesmo com P/L esticado, ja que na expectativa o que se espera é o crecimento de lucro. Eu tenho planilhado a empresa desde 2019. Em 2020 o lucro cresceu 47%, 2021 53%, 2022 17% e 2023 37%. Hoje saiu o resultado do 1T24 e comparado com o trimestre do ano anterior a empresa entregou mais 4% de crescimento de lucro. Se voce compra uma empresa com P/L de 30 e ela cresce 50% como ocorreu em 2021, voce na verdade comprou com P/L de 20 Quando compramos uma ação o que queremos são os resultados futuros. Os resultados passados irão servir para voce avaliar como a empresa esta sendo conduzida até o momento da compra da ação, mas o lucros passados ja estão no bolso de quem era acionista 😂

Bom dia @Edison Luis Paulini. Somente um adendo a esta linha de raciocinio. Um P/L de 15 significa que voce ira receber o montante investido em 15 anos, caso o lucro anual da empresa permaneça o mesmo apresentado no ultimo exercicio. Contudo, isto ja contempla todo o lucro liquido, que pode ser distribuido via dividendos ou reinvestido na empresa. Se esta metrica for seguida, voce somente conseguira ter lucro, a partir dos 15 anos. Devido a isso que alguns fatores são importantes a serem avaliados. Uma queda do lucro de um ano para o outro faz o seu tempo aumentar ainda mais. A empresa pode ter reportado um lucro liquido de R$5BI, mas se no ano seguinte este lucro vai para R$4BI, mesmo tendo um lucro excelente, ele foi 20% abaixo do lucro que voce calculou o P/L. Tomando como base este exemplo, o P/L de 15 iria para um P/L de 18,75 Na minha opinião, quando avaliamos os multiplos de uma empresa temos que pensar nos resultados futuros. Quais as perspectivas da empresa nos proximos exercicios aumentar, diminuir ou manter o lucro liquido apresentado no ultimo exercicio. E para conseguir realizar este tipo de analise que entra a avaliação da estrategia competitiva da empresa, perspectivas do setor e da economia

Bom dia @Fábio Mingutti. Não entendi sua pergunta. A rentabilidade apresentada no investidor 10 como "rentabilidade real" seria a rentabilidade considerando grupamentos, bonificações, desdobramentos e proventos e descontado a inflação Pelo resultado apresentado, nos ultimos 12 meses seria como se voce tivesse recebido IPCA+7,08%

Boa noite @Conrado Game Saldeira. O nosso país na maior parte dos anos teve uma taxa de juros alta, e a nossa "estabilidade" economica é muito recente, a principio a partir do plano real. E a poupança sempre pagou 6%aa+TR. Como a taxa de juros sempre foi alta, esta rentabilidade passava despercebida para a maioria dos investidores. Contudo, no ciclo de queda da taxa de juros que ocorreu por volta de 2012, a selic chegou a 8,5%aa que, descontado os impostos, ficava basicamente o mesmo valor que a poupança. Para a equipe economica e o proprio tesouro nacional, se a poupança pagasse mais que o tesouro, como aconteceria a captação pelos titulos do tesouro nacional? Foi feita então uma alteração na regra da poupança definido que o rendimento da poupança será composto por TR mais juros de: - 0,5 ao mês, se a meta da taxa Selic, definida pelo BACEN, for superior a 8,5% ao ano, ou - 70% da meta da taxa Selic, definida pelo BACEN, vigente na data de início de cada período de rendimento. A explicação fez sentido para voce? Caso reste mais alguma dúvida poste aqui para podermos ajudar.

Sim. Para fiis de tijolos eu aceito pagar até 1,10, ou seja, 10% a mais do que estabelecido de valor patrimonial no momento do aporte. Veja que trata de um critério subjetivo. Para estabelecer este criterio eu considerei 2 fatores. O primeiro que citei acima, do tempo de defasagem da avaliação patrimonial, e o segundo uma propria margem de variação em relação aos criterios dos avaliadores. Ja para fiis de papel eu não aporto em fiis com P/VP acima de 1

Boa noite @Ricardo Lopes De Abreu. Diferente de ações que terão seu valor determinado mais pelo valor operacional do que patrimonial, os fiis terão uma relação direta com seu valor patrimonial ja que o fundo é obrigado a distribuir 95% dos seus rendimentos. Contudo, as avaliações patrimoniais dos fundos de tijolos acontecem em periodos espaçados de tempo, as vezes 1x ao ano, desta forma os valores dos imóveis pode ter uma defasagem em relação ao valor patrimonial. Eu particularmente aceito pagar até 1,1 em um fii de tijolo. Ja os fiis de papel a analise é um pouco diferente. Por serem dividas, as mesmas são atualizadas diariamente, sendo que se voce decide pagar um preço acima do valor patrimonial voce esta realmente pagando mais caro pelo ativo. Voce teria que determinar se um valor da relação P/VP é um criterio de exclusão para voce aportar no ativo. Caso seja, esta pergunta não entra no diagrama e voce interromperia o aporte caso o ativo ultrapasse a relação estabelecida. Caso voce não considere um criterio de exclusão, mas somente um criterio de risco, voce pontuaria de forma negativa esta pergunta e o diagrama diminuira o aporte no ativo, mas não irá interromper.

Boa tarde @Lucas Melo. Sim, as ações units do BPAC possuem free float de 30%. Eu particularmente gosto de obter esta informação no fundamentei, mas acredito que a maioria dos sites de coleta de dados disponibilize, alem do ri da empresa

Boa tarde @José Eduardo Munhoz Gomes. Os fiis de papel pagam mais nos seus rendimentos e não valorizam suas cotas de forma significativa, exatamente devido ao tipo de ativos a qual são constituidos, que são ativos de renda fixa. Desta forma, da mesma forma que os titulos de renda fixa com pagamento de cupons periodicos, a totalidade dos seus rendimentos deve ser reinvestido, não necessariamente no mesmo tipo de ativo, a não ser que seja indicação do diagrama.

Boa tarde @Conrado Game Saldeira. Sim, até pelo fato da regra risco x retorno. Um emissor com maior risco de crédito deve oferecer um premio maior. Por isso que, quando falamos de investimentos, um CDB de banco que pague menos do que 100% da selic não faz muito sentido.

Bom dia @Luciano Franklin Sousa Do Carmo. A AUVP analitica era uma ferramenta disponivel na plataforma da AUVP investimentos adquirida com uma assinatura a parte ou disponibilizada para os alunos que assinam a AUVP sempre. Com a migração para o BTG ela sera desvinculada da plataforma e sera uma ferramenta independente, mas o processo de acesso sera o mesmo, via assinatura ou via AUVP sempre.

Bom dia @Fábio Mingutti. No investidor 10 temos 2 graficos, o de cotação padrão que considera desdobramentos, grupamentos e bonificações. Este grafico segue o mesmo criterio que o google. E temos a cotação ajustada, que alem dos criterios acima considera os rendimentos pagos. Na rentabilidade, o calculo é feito sobre a cotação ajustada. Ja a rentabilidade real é feito o desconto da inflação, não é baseado na rentabilidade padrão. Via de regra sim, mas depende muito da região. Nos fundos imobiliarios acontece anualmente, dependendo do fundo, avaliações patrimoniais que reajustam o valor patrimonial do fundo e consequente o preço dos ativos.

Bom dia @Lucas Da Silva. Todos os investimentos que tem como referencia a selic são calculados pela selic over.

Boa noite @Adriano Silva De Quadros. Se existe uma variavel que é dificil de acertar como serão as oscilações, é o cambio. Por isso que inumeras empresas expostas ao dolar tentam se proteger efetuando hedges e mesmo assim, dependendo da oscilação, não há proteção que acabe segurando. Vide a Klabin, a qual dos poucos prejuizos que teve foram devido a variação cambial. Se para empresas ou mesmo profissionais do mercado esta variavel ja é uma incerteza, imagine para o pequeno investidor. O objetivo do diagrama do cerrado é tirar a nossa subjetividade em relação aos aportes, evitando que, baseado em decisões movidas por vieses ou heuristicas, assumimos condutas que não serão beneficas para nossa carteira. Desta forma, defina o percentual de cada classe de ativos da sua carteira, responda as questões para definir os riscos dos ativos e deixe o diagrama te direcionar em relação aos aportes.

Boa noite @Mariana Salvaterra. Se o cenario for de continuidade dos cortes da taxa de juros os titulos indicados pelo contrafluxo seriam os prefixados, ja que travam sua rentabilidade em valores possivelmente maiores dos que oferecidos futuramente. Mas temos sempre que ficar atentos ao cenario macroeconomico para visualizar se algo não sinaliza uma possivel reversão da curva de juros. Neste memso cenario de corte das taxas de juros, outro titulo que tambem pode se beneficiar são os indexados ao IPCA, alem de proporcionar uma proteção a uma parcela do seu patrimonio frente a inflação.

Boa noite @Károly Hunkár. Para o calculo mensal, teriamos que calcular as taxas equivalentes mensais do IPCA e dos 7% prefixados e somar utilizando uma derivação da formula de fischer. Por exemplo, suponhamos que o IPCA esteja em 4% e o titulo renda IPCA+7% Taxa mensal do IPCAaa = 0,327% taxa mensal 7%aa = 0,565% Taxa = [(1+ Taxa mensal IPCA)*(1 + Taxa mensal prefixada)] – 1 Taxa = [(1+0,00327)*(1+0,00565)]-1 Taxa = 0,893% Contudo, o IPCA é uma taxa que pode variar mensalmente, então a rentabilidade é calculada diariamente baseado no IPCA vigente

Boa noite @Lucas Da Silva. Primeiramente, quando falamos de taxa selic temos que ter o entendimento dos conceitos de selic meta e selic over. Quando recebemos a noticia de que o COPOM determinou a taxa selic, esta seria a selic meta. A Selic Meta é utilizada como Política Monetária para controle da liquidez de mercado. Contudo, no dia a dia, a selic determinada é a selic over, que seria a taxa média das operações de financiamento de um dia (compromissadas), lastreadas em Títulos Públicos Federais, realizadas no Selic, ponderadas pelo volume das operações. É divulgada todos os dias, aproximadamente às 9 horas da manhã, sempre no dia seguinte ao dia de referência. Através de leilões com o BC juntamente com os dealers que são as grandes instituições financeiras do país, são realizados negociações se balizando pela selic meta. O resultado da media das operações resulta na selic over que geralmente coincide com o DI. Sendo assim, na maioria das vezes a selic meta é 0,1 pontos percentuais acima da selic over e do DI.

Boa noite @Cesar Furlan. Cada instituição financeira terá um critério para gerar o ranking de risco dos emissorees e do tipo de titulo. Eu particularmente prefiro analisar pelos indicadores do banco data. Alem disso, se o montante não ultrapassa o valor de R$250mil por emissor e R$1MM por CPF, esta garantido pelo FGC.

Estas informações irão sendo divulgadas a medida que o processo de migração esta se concretizando. Voce pode enviar uma mensagem para o suporte que, caso eles ja tenham acesso a estas informações poderão te responder de forma mais pontual. AUVP INVESTIMENTOS https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

Boa tarde @Anderson Oliveira De Lucena. A AUVP Capital através do BTG vai possibilitar investir aqui pelo Brasil mas com uma corretora sediada nos EUA. Os serviços de investimentos nos EUA são prestados através do BTG Pactual US Capital, LLC, uma corretora registrada perante a SEC e membro FINRA/SIPC. Desta forma voce tem a comodidade de investir por aqui mas tendo os seus ativos sediados nos EUA, mantendo o objetivo de diversificação do patrimonio no exterior.

Boa tarde @Ioanes Melo Silva. A principio, uma forma pratica de voce conseguir saber se os seu titulo esta tendo ganhos ou perdas é comparar a taxa a qual voce realizou a aquisição do titulo e a taxa que esta sendo oferecida na data da avaliação. Por exemplo, se voce comprou um titulo prefixado a uma taxa de 10% e 1 ano depois este titulo esta sendo oferecido a 5%, o preço do seu titulo teve que ser reajustado para cima. Contudo, seria necessario voce agregar a esta informação mais 2 avaliações. A primeira seria a aliquota de IR e a segunda se, ao resgatar este titulo voce conseguiria alocar em outro investimento que oferecesse uma taxa superior aos 5% oferecido no mercado. Eu particularmente deixo meus titulos entrarem na aliquota minima de IR para começar a olhar mais de perto as variações. Mas dependendo do cenario macroeconomico, caso estejam ocorrendo grandes oscilações das taxas, pode ser que em um periodo mais curto voce encontre alguma oportunidade de saida. Via de regra, na minha opinião, o ideal seria sempre escolher titulos com o objetivo de levar até o vencimento, e caso surja uma oportunidade de resgate antecipado com ganhos devido a marcação, seria um plus na rentabilidade.