Adriano Umemura

Bom dia @Silas Santos. Como a taxa de adm dos 2 é a mesma no longo prazo eles irão convergir para basicamente os mesmos valores. Quando temos 1 ativo que segue um determinado indice existe um processo realizado pelos agentes de mercado chamado de arbitragem que faz com que possiveis distorções do preço do ativo frente ao indice seja rapidamente corrigido. Desta forma voce pode focar na gestora do fundo, no tamanho do fundo e na taxa de adm

Boa tarde @Henrique Martins Malafaia Da Silva. Para metas de curto prazo que se alinhem com o prazo de vencimento oferecido, pode fazer sentido. Para nossa carteira de longo prazo não fara muito sentido, ja que poderemos ter titulos com rentabilidade equivalente ou até maior mas com prazo de vencimento maior.

Boa tarde @Daniel Henrique#3776. Pode ser que no proximo mes voce não encontre o mesmo CDB, ja que a quantidade emitida do titulo pode ter se esgotado. Mesmo os CDBs de liquidez diaria a qual o emissor garante a recompra, no mes seguinte podera ser um outro titulo com taxas diferentes. Mas veja que sempre teremos titulos a cada mes que se alinhe com nossos objetivos, seja o mesmo que aportamos ou outro similar

Boa tarde @Cristian Souza. Na minha opinião a avaliação sim, tem como objetivo avaliar se o produto ou o modelo de negocio se mantera viavel com o passar dos anos, mas tambem em relação ao aumento de receita. Nos bancos, como voce mesmo citou, o produto seria o dinheiro. Contudo conseguir analisar as escolhas que a empresa esta tomando em relação a carteira de credito e a outros produtos agregados ao seu portfolio nos darão uma visão de como ela podera performar no futuro em relação a aumento ou diminuição de receita. As caracteristicas da carteira de credito alem de nos possibilitar visualizar se o segmento tem perspectivas melhores ou piores em relação aos proximos anos, influencia tambem no grau de provisionamento necessario (PDD). Alem disso a receita gerada por tarifas ou outros agregados a operação é tambem muito significativo. BB por exemplo, em 2023 teve uma receita liquida de juros de quase R$89BI sendo após o provisionamento o montante resultante de R$63BI. E de receita proveniente não de juros foram quase R$45BI referentes a taxas e outros agregados.

Boa tarde @Cristian Souza. Todas as trocas do quadro executivo são comunicados via fato relevante da empresa. Estes fatos relevantes ficam disponibilizados no RI da empresa e voce pode tambem receber via email se cadastrando no mailing do RI Um outro item que eu gosto tambem de analisar é em relação a remuneração do quadro de executivos. Estas informações fazem parte do formulario de referencia da empresa. Saber se esta remuneração esta aumentando mesmo em situações em que a empresa não esta performando bem, pode nos dar um panorama se a administração esta de mãos dadas tanto nos ganhos como nas perdas 😄

Boa tarde @Graziella Alcantara Da Silva Ferreira. Os 2 titulos que sofrem de marcação a mercado são o IPCA e o prefixado, sendo o mesmo efeito esperado em ambos. Se a taxa de mercado correspondente ao titulo subir o preço do titulo cai e vice e versa

Boa tarde @Cristian Souza. Seriam os guidances das empresas, ou seja, as estimativas que elas teriam em relação aos proximos resultados. Mas como mostrei nos prints nem todas as empresas irão apresentar guidances até mesmo como proteção em relação a seus concorrentes

Boa tarde @Cristian Souza. Na minha opinião voce só devera realizar uma troca se a empresa perder os fundamentos. Se a liderança de mercado for um dos fundamentos que voce definiu como criterio de exclusão voce poderia parar de aportar naquele ativo que ja não tem a liderança de marketshare e começar a criar posição naquele que assumiu a liderança, mas na minha opinião este criterio como criterio de exclusão não faria sentido. Todo momento vemos empresas que assumem a liderança, depois perdem marketshare, reinventam seu modelo de negocio e assumem a liderança novamente. Prefira focar na gestão em si, em como ela esta sendo conduzida e as perspectivas em relação ao futuro da empresa. Sendo assim ao inves de colocar liderança de mercado como criterio de exclusão coloque como criterio de gerenciamento de risco e caso a empresa perca sua liderança voce começara a aportar menos nela, e direcionara mais aportes para outros ativos da sua carteira, em setores diferentes que estão performando melhor

Bom dia @Gabriel S Andrade. Hoje as corretoras internacionais voltadas para brasileiros disponibilizam tanto etfs de renda fixa como bonds. Esta informação sera atualizada nas proximas atualizações das aulas que ja estão sendo gravadas e alteradas gradualmente.

Boa noite @Fernando Gil Gomes Pacces. Estes são ativos nacionais que replicam os internacionais. Para voce comprar cotas do IVV voce teria que habilitar a sua conta internacional, converter o montante em dolar e comprar o ativo diretamente no exterior. O processo de habilitação da conta internacional é feito pela conta banking e pode ser realizado via o aplicativo mesmo.

Nem sempre a empresa ira relatar projeções, ja que muito é voltado para sua estratégia competitiva. A WEG por exemplo não divulga este tipo de informação. Desta forma a analise teria que ser em relação a evolução dos custos de produtos vendidos e dos custos operacionais divulgados ano a ano Com o Itau é diferente, eles geralmente incluem um guidance para o ano seguinte em seus relatorios e apresentam o projetado e o que foi alcançado.

Boa tarde @Heloisa Walczuk Sureck. Se voce aportou em um curto espaço de tempo de 1 dia ou um pouco mais, a variação existe devido ao spread de compra e venda. Basicamente existira um preço de compra e outro de venda, sendo o segundo menor do que o primeiro, até mesmo para evitar especulações de curtissimo prazo. Mas não se preocupe que passado alguns dias a rentabilidade sera a taxa equivalente diaria da selic vigente + o desagio oferecido

Boa tarde @Cristian Souza. No DRE de cada empresa vem especificados o CPV (Custo do Produto Vendido) e os SG&A que são os custos operacionais. Alem disso existe um descritivo dos custos que compoem cada categoria. No RI da empresa estes documentos são publicados trimestralmente, mas na minha opinião a analise do relatorio anual é melhor, ja que muitas empresas podem apresentar aspectos de sazonalidade frente a receita e custos

Boa tarde @Cristian Souza. Todos os titulos de renda fixa, com exceção dos de liquidez diaria, só podem ser resgatados no vencimento ja que o emissor não garante a recompra. Uma das possibilidades de resgate antecipado é via mercado secundario, ou seja, vender o seu titulo para a corretora ou para outro investidor intermediado pela corretora. Mas isso nem sempre é possivel, e quando é possivel provavelmente havera uma perda grande em taxas e spreads que podem consumir boa parte da rentabilidade. Desta forma encare sempre os titulos de renda fixa com o objetivo de leva-los até o vencimento, traçando uma estratégia de planejamento de um cronograma de vencimento que se alinhe com sua carteira

Boa tarde @Guilherme Montenegro. Hoje o seu titulo prefixado 2027 esta oferecendo a taxa de 11,74%aa e o tesouro IPCA 2029 IPCA+6,24%, ou seja em abos os titulos voce esta sendo marcado a mercado para baixo com diminuição do seu preço. Se vender antecipadamente tera uma rentabilidade menor do que a contratada, muitas vezes trocando 6 por meia duzia. Sempre que compramos titulos de renda fixa tenha como objetivo levar até o vencimento, e caso apareça uma oportunidade de saida antecipada com uma marcação a mercado favoravel voce pode optar por esta conduta. Investimento é igual sabonete, quando mais voce mexe mais ele diminui 🙂

Boa tarde @Cristian Souza. Isso mesmo, trata-se de um desagio do titulo, ou uma taxa adicional a rentabilidade da selic.

Bom dia @Felipe Silva. Cada ativo tera um risco diferente e baseado neste risco precificamos o retorno. Apesar de ambos os titulos terem liquidez diaria o tesouro prefixado sofre de marcação a mercado, ou seja, se tentar resgatar antecipadamente pode ter perdas neste processo. O mesmo não acontece com o tesouro selic. Alem disso com uma taxa travada, caso a taxa de juros vigente aumente voce podera ter uma rentabilidade menor do que esta sendo oferecido no mercado. Veja então que o risco de mercado de um titulo prefixado é maior, então ele deveria oferecer uma rentabilidade maior para valer este risco. Toda vez que for avaliar um investimento avalie sempre primeiro o risco e em seguida se a taxa oferecida é condizente com o risco do ativo.

Boa tarde @Rodrigo Da Silva Dantas Maia. As oscilações de curto prazo não terão importancia, ja que na grande maioria das vezes não reflete alteração de fundamentos da empresa. Foque em conhecer a empresa, analisar seus indicadores e fundamentos bem como sua estratégia competitiva e como ela se comportara nos proximos anos frente ao seu setor e seu concorrentes.

8% de juros acima da inflação é a media do que iremos conseguir em uma carteira diversificada no longo prazo, mas a grande maioria dos investidores que estrutura uma carteira com solidez podera ter uma rentabilidade superior. Ressalto novamente que quando falamos de juros reais temos que somar nesta rentabilidade a inflação. Por exemplo, hoje com IPCA a 4,5% a rentabilidade desejada seria de 12,5%. Isto quer dizer que em valores absolutos nosso patrimonio sera muito maior, mas não consideramos a inflação exatamente para mantermos o poder de compra do nosso patrimonio.

Dependendo do tamanho do investidor ele pode ter que aportar tanto nas ordinarias como nas preferenciais devido a liquidez de cada uma. Alem disso a empresa possui units, que na verdade é uma forma de dar liquidez para ações PN. Outro motivo poderia ser uma distorção no mercado que deixe a PN mais descontada que a ON. E na minha opinião, mesmo nos casos em que ha diferença no valor do pagamento, o mercado geralmente precifica isto no preço da ação, então acaba por não dar diferença.

Bom dia @Walker Assis. A primeira consideração que temos que fazer esta relacionada a decisão de investir somente em uma classe de ativos que seria a renda fixa. Quando calculamos uma taxa de juros real de 8%aa seria levando em consideração uma carteira diversificada em varias classes de ativos. O motivo disso, alem de proteção do seu patrimonio, é que cada classe de ativos ira performar diferente baseado no ciclo de mercado. Por exemplo, hoje temos uma taxa de juros pagando 10,5% mas a 5 anos atras ela chegou a 2%. Imagine voce com todo o montante alocado na renda fixa ganhando 2%aa Em relação a sua segunda duvida, se voce tem um montante, não realiza mais aportes e consome 50% da rentabilidade, voce pode simular com a metade da taxa de juros que voce simulou inicialmente, ou seja, ao inves de colocar os 8% colocar 4% ja que sera o montante que sera reinvestido anualmente. Se esta taxa de juros de 8% for a taxa de juros real o seu patrimonio não sera consumido com o tempo, ja que voce tera como meta uma rentabilidade de 4% acima da inflação ou IPCA+4%. Contudo se o seu calculo foi baseado na taxa de juros nominal, dependendo da inflação o seu montante podera perder poder de compra com o passar dos anos

Boa noite @Vittor Zanatta. Dependendo do cenario voce não precisa necessariamente escolher somente um tipo de titulo, mas um conjunto com os 3 titulos estabelecendo percentuais para cada um deles baseado no ciclo de mercado. Por exemplo, para um perfil mais arrojado poderia ser feita uma alocação de 55% de titulos indexados ao IPCA, 35% de prefixados e 10% de indexados ao CDI. No proximo mes se algo mudar em relação ao cenario macroeconomico voce pode alterar estes percentuais de modo que fique mais alinhado com o ciclo de mercado.

Boa noite @Alessandro Mendonça Dos Santos. A taxa Selic é uma das variaveis que afeta a taxa de mercado dos titulos. Outros fatores como a propria percepção de risco relacionado ao emissor ou a lei da oferta e da procura influenciam na taxa tambem.

Boa noite @Felipe Moretti Rodrigues. Não ira ocorrer separação, sera calculado o valor total de vendas no mes e se houve lucro ou prejuizo. Por exemplo, se no exemplo que voce citou a venda de R$80mil gerar lucro voce pagara o IR sobre este lucro. Se gerar prejuizo não pagara IR e este prejuizo pode ser provisionado para uso em outras operações futuras. Lembrando que a isenção de até R$20mil em vendas seria para operações comuns, não havendo isenção para daytrade

Boa tarde @Luciano Quaresma. Não, mas caso a empresa feche o capital e voce não aderir a OPA voce ficara sócio de uma empresa de capital fechado que pode não atender as mesmas exigencias de transparencia de uma empresa de capital aberto.