Edison Luis Paulini

Seja bem vinda ao cardume, Priscilla! Aparece bastante aqui na nossa comunidade para trocar experiências, fazer amizades, tirar dúvidas e bora fazer o patrimônio crescer!

A aula inaugural é só um palhinha de todo o conhecimento que ainda virá. Aprender legal sobre os ativos, coisas que não vemos sendo faladas em outros cvrsos ou conteúdo de sobre investimentos e ver o patrimônio crescer. Vai gostar bastante! Seja oficialmente bem vindo ao nosso cardume!!

Boa noite, Jony! Aqui gostaria de comentar uma particularidade do BB seguridade. BB seguridade na verdade é uma holding. A estrutura dela é um tanto particular onde apesar de ter uma participação do Banco do Brasil que é estatal, o mesmo não exerce controle sobre ele. Consequentemente, o estado não interfere. Tem um vídeo do Raul inclusive que fala sobre mais no final. Ou deixar o link abaixo. Espero que contribua!

Sejam muito bem vindos, turma 32! E bora crescer juntos!

Se a AUVP me contratar como entrevistador da galera que entra eu garanto que resolvo esse problema 😂😂

Huhauhuah deixa comigo! Me cuidarei ao máximo pois não posso dar essa brecha aqui não com alguém que depende diretamente de mim. Brigadão, Dani 🙏

Boa tarde, Mariana! Primeiro vamos relembrar alguns pontos importantes a marcação. Os tesouros que sofrem de marcação a marcado significativa são os tesouros prefixado e IPCA+. O tesouro Selic na prática até sofre mas é uma variação tão baixa que acabamos por não considerar como marcado a mercado; A variação da taxa Selic imposta pelo COPOM a cada 45 dias (a próxima reunião está prevista para os dias 7 e 8 de maio) não é o único fator que faz com que as taxas de mercado variem para se realizar a marcação a mercado. Outros pontos como a inflação, cenários da macroeconomia, expectativas de mercado e PIB também são considerados. Apenas digo isso para ficarmos com a ideia que a que a taxa de juros é a mesma coisa ou está diretamente ligada com a taxa de mercado que o título possui. É um engano comum que costumamos ter neste tema; Se entendi certo, sua ideia seria comprar um título prefixado hoje e vender ele no ano que vem? Se é isso, na minha opinião o prazo de menos de 1 ano para se ter uma marcação favorável é muito difícil. A janela de tempo para variação é muito curta e além disso, dentro de 1 ano ainda estaríamos em uma alíquota alta do IR o que pode afetar na marcação pois o valor do imposto será descontado ao valor rentabilizado na data do saque e o valor real do título pode ser inferior ao valor teórico e a marcação não faria sentido. Além disso, sou da visão que fazer um investimento visando a marcação a mercado não é uma boa estratégia. O melhor é realizar investimentos na renda fixa seguindo contrafluxo que também é um tema do módulo 3 e que dá o ouro da forma de se investir de maneira inteligente na renda fixa. A marcação a mercado podemos considerar como um brinde que podemos eventualmente ganhar em alguma aplicação mas não é o nosso foco principal. Se vier oportunidade da marcação, ótimo. Se não vier, não tem problema pois ao vencimento receberemos a rentabilidade contratada inicialmente. Espero que ajude!

Boa tarde, Alessandra! Até onde vejo, não considero o banco ter perdido seus fundamentos. O que acontece é que ele está passando por uma difícil fase com relação a resultados, mudanças internas e uma tentativa de maior exposição e inovação pois trata-se de um banco muito tradicional e deveras arcaico. Tudo isso faz com que o mercado o precifique de forma como se ele estivesse indo mal mas particularmente não considero isso por ser um banco bem fundamento e que possui alguns bons pontos dentro dos meus princípios. PS: não é recomendação de compra ou venda do ativo.

Boa tarde, Filipe! Dando uns centavinhos de contribuição. Na minha opinião faria mais sentido você dar uma enxugada nessas perguntas estabelecendo um percentual de DY pago nos últimos 12 meses. 8% seria um bom número pois é a média do mercado e com bons fundos pagando este percentual. Saber se um FII está pagando algum DY nos últimos 5 anos entendo até mais como um critério eliminatório para estudar a empresa do que uma nota de risco no diagrama. Eu acho o IFIX um índice ruim para fins de comparação idem ao IBOVESPA. Além de renda crescente, observar se a receita do FII tem um crescimento pode ser útil também. Por qual motivo penalizar um FII que acabe por ter mais ativos em um único estado? Para essas perguntas vejo que o melhor seria através de pesquisa mesmo na internet. Pesquise os imóveis e tente dar uma olhada nas imagens e ver se aparentam ser precárias ou bem cuidadas. Eu só não olharia as imagens mostradas nos relatórios da empresa pois lá eles poderão "enfeitar a noiva" e deixar as imagens parecendo tudo lindo. Mas nos relatórios o que você pode avaliar melhor seriam gastos com manutenções, reparos e afins. Isso também pode te dar um bom norte no tema. Quanto a localização, também é caso de pesquisa. Veja se a cidade em que o FII está inserido é tido como uma cidade grande, se possui regiões consideradas nobres. Para FIIs de logística, veja se o mesmo está perto de rodovias e de cidades grandes que podem ser pontos estratégicos. Espero que contribua de alguma forma!

O que eu quero ver é a primeira live de vocês na segunda que vem e conhecer o doido da turma. @Henrique Magalhães e @Marco José Pereira bora ajudar aqui a tocar os apitos!

Chegava o natal mas não chegava o início da turma de vocês 😂😂😂

Rapaz, já recebeu e pode abrir duas?! Aí sim!! Parabéns e que venha antes dessas projeções a abertura das próximas!!

Boa tarde, Lucas! O mecanismo de tag along não é exclusivo brasileiro. Na verdade acredito que este conceito tenha sido "inspirado" (ou copiado mesmo 😅) do mercado americano. Inclusive não seria o primeiro conceito que o Brasil implementa no mercado de ações visando mecânicas de outros países. Por lá comumente referem-se também como co-sale rights (contractual obligations sale rights - direitos de venda por obrigações contratuais) que regem o direito dos investidores minoritários venderem suas ações nas mesmas condições que os acionistas majoritários. Além disso a título de curiosidade o mercado americano também possui o chamado drag-along que em suma seria o poder do acionista majoritário forçar o minoritário a venda de sua pequena participação na empresa dentro de alguns termos normalmente nos mesmos direito que o acionista majoritário. A questão é que o acionista majoritário pode "forçar" o minoritário a realizar a venda de sua participação. Espero que ajude!

Boa tarde, Marcos! Acredito que você terá de declarar a ação mantendo tudo igual, ou seja, o preço médio não se altera pois não houveram mais compras e a posição em 31/12/23 será igual a posição em 31/12/22.

Boa tarde, Kenner! Uma carteira bem legal. Não conheço todos os ativos mas vejo que está no caminho. A título de curiosidade. Porto Seguro na sua visão se sobressai a BB seguridade? PS: acho que você é o primeiro que vejo por aqui que possui CPFL na carteira (também tenho 😅)

Obrigado, Dani! Cara, é uma merda. Peguei há muitos anos e realmente é horrível. As dores nas pernas para mim foi o pior. Eu andava no hospital de cadeira de rodas pois não aguentava ficar em pé ;/

Boa noite, Weslley! Apenas dando uma contribuição e complemento a resposta do @Henrique Magalhães. Quando falamos de acompanhar os ativos é importante lembrar que o acompanhar não é olhar preços. Mas sim o desempenho dos ativos que escolheu na carteira que aliás está bem bacana! Para ações, acabamos normalmente avaliando uma vez por ano onde as empresas lanças seus relatórios do 4º que mostrará o fechamento do ano como um todo e você poderá ver como a empresa performou no detalhe e ter uma noção do que será o ano seguinte. Para FIIs o acompanhamento na minha opinião deve ser feito em períodos mais curtos. Os relatórios trimestrais são ótimos pois FIIs especialmente de tijolo tendem a te variações maiores no curto prazo como as vacâncias por exemplo. Então lembre-se sempre que o acompanhar é ver o desempenho da empresa. Espero que ajude!

Boa noite, Flávia! Você está correta. Cada aporte que você fizer mesmo que seja em uma mesma categoria, você sempre estará comprando títulos diferentes. Mas lembre-se que todo título comprado incide sobre os juros compostos. Ou seja, todo o rendimento de quaisquer títulos comprado incidem em juros sobres juros. Quando falamos de aportes na renda fixa, a melhor estratégia para extrairmos o máximo de rendimento é seguir o contrafluxo onde você irá fazer aportes em títulos que ofereçam taxas para se travar as mesmas no longo prazo e nos beneficiarmos de diferentes ciclos do mercado. Você já concluiu as aulas do módulo 3 o qual o tema do contrafluxo é abordado?

E a senhorita já encerrou o módulo 4, @Karolmara Paula Nunes ?

Natal já já chega e esse episódio de podcast não. Ou será que eu estou só um pouquinho ansioso? 🙈

Bom dia, Erik! Hoje ela amanheceu um pouco melhor sem dores fortes nas juntas até o momento. Ontem fomos ao médico realiza novamente o exame de sangue para acompanhar as plaquetas e estão aparentemente estáveis. Repetiremos o exame de sangue na quarta. Cara, espondilite em específico não. Confesso que não sabia disso mas dei uma "gugada" rápida para entender e vou ver se consigo pedir isso ou providenciar algo sobre. Tenho certeza que poderá ajudar. Muito obrigado pela dica 🙏

Que bom que agregou! Vamos lá então a sua próxima dúvida. Primeiro de tudo, seu raciocínio está correto. Os títulos prefixados são os únicos os quais você saberá qual será o prêmio pago pois ele não sofrerá variação como os pós fixados que seriam os % do CDI e IPCA + pois sabemos que a Selic e a inflação estão constantemente variando. Ou seja, a taxa contratada no prefixado é exatamente o que você disse: desde o início até o fim você receberá aquela taxa. Você comentou algo correto que se tende a acontecer mesmo que é: "agora que a selic vai provavelmente baixar mais, e a inflação vai subir consequentemente" Vamos nos lembrar que isso não é imediato e as variações demoram para acontecer. Estamos falando de meses quiçá anos. Ou seja, a Selic tende a ir baixando ao decorrer dos meses e a inflação também demora meses para sentir a queda e começar a subir. Neste caso, você está correta em afirmar que é possível pegar alguma coisa indexada ao IPCA+. A questão é que já passou as melhores janelas para este indexador mas eventualmente conseguimos achar algum bom título. Mas em um cenário de queda da Selic sabemos que ela baixa pelo IPCA estar baixo. Em dado momento perceba que ambos estariam baixos. A Selic vai baixando e ela pode ficar em patamares baixos junto da inflação até a inflação em si "sentir" a queda da Selic e ter espaço para subir. Aqui entram os prefixados. Enquanto Selic e IPCA tendem a estar baixos, os prefixados podem estar tendo as melhores rentabilidades enquanto esperamos novos ciclos e nos beneficiar do IPCA ou da Selic. Para complementar, segue o raciocínio abaixo: - Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI; - Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente; - Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

Bom dia, Greice! Podemos resumir o contrafluxo em travar uma boa taxa de um indexador que aparentemente não seja bom naquele momento em que compramos mas que poderemos no beneficiar dele no futuro. Esmiuçando um pouco mais o exemplo que você mesma citou sobre a Selic quando estava na casa dos 2%a.a. 2% é uma rentabilidade muito baixa. Consequentemente há pouca procura por títulos indexados ao CDI que praticamente anda junto com a Selic (via de regra consideramos o CDI 0,10% menor que a Selic). Para se tentar atrair investidores para estes títulos, os emissores procuram oferecer taxas melhores. Por exemplo, vamos imaginar pagar 150% do CDI. Tentam fazer brilhar os olhos dos investidores ai no percentual mas na prática, teríamos uma rentabilidade ainda pequena: Em 2% de Selic o CDI é igual a 1,9%. 150% desta rentabilidade seria de 2,85%. (150% x 1,9%). Porém vamos nos lembrar que o mercado vive de ciclos. Em um dado momento a Selic tenderá a aumentar. Uma Selic baixa impacta no possível aumento da inflação (IPCA) e uma inflação alta não é bom para uma economia. E uma for de controlar a inflação é aumenta a nossa taxa básica de juros que é a Selic. Agora vamos imaginar que compramos como mencionado antes o tal 150% do CDI com um vencimento deste título para daqui a 4 anos. 2 anos depois da compra deste título, vamos imaginar que a Selic subiu para 12%a.a. Como nosso título de 150% do CDI vai se comportar agora? CDI = 11,9% (12% da Selic - 0,10%) De rentabilidade teríamos: 150% x 11,9% = 17,85%a.a. (bela rentabilidade, não?! 😅 ) Veja então que o objetivo é ir onde ninguém está olhando para se travar um rentabilidade que poderemos nos beneficiar muito no futuro. O mesmo vale ao IPCA. Exemplo fictício: IPCA hoje em 2%. Para atrair investidores, oferecem IPCA+ 7%. A soma seria uma rentabilidade de 9%. Mas se isso está sendo oferecido no momento em que a Selic está digamos a 12%, a Selic e o CDI serão mais procurados por estarem maiores e pagando mais que o IPCA. Mas de novo voltamos aos ciclos. Uma hora com a inflação controlada, a Selic tende a baixar. Baixando, a consequência é tender com que o IPCA suba. Imaginemos que ele subiu para 8%. Se travamos nosso indexador como mencionado antes em + 7%, nossa rentabilidade é de 15%. Novamente uma boa rentabilidade ainda mais considerado que o mesmo está nos protegendo da inflação. Espero que tenha ficado claro e ajudado no tema!

Eu olhei de curioso alguma coisa na semana retrasada. Faz tempo que meu diagrama não manda aportar em renda fixa 😅 Ainda dava pra ter sorte de achar uns IPCA + bem interessantes.

Huahuhua cara, faz parte Mas mesmo assim você segue olhando as opções que se tem no dia?