Como chegar nesse resultado

[Rederson]

Parte do texto do Ebook, pagina 88

e como é a dívida ruim da empresa (se o GAF for maior que 10 ou DL/P/L for menor que 50% ou ainda se a dívida líquida em si for negativa)

Quero saber como calcular o GAF e onde pegar as informações? ;

Divida liquida/Patrimônio liquido, o texto fala para ser ruim tem que ser menor de 50%, acho que é ao contrario, quanto menor é melhor;

E com o que chega em uma divida negativa, queria um exemplo,

Muito Obrigado

[Ricardo Ochoa Pachas]

23 minutes ago, Rederson disse:

Parte do texto do Ebook, pagina 88

e como é a dívida ruim da empresa (se o GAF for maior que 10 ou DL/P/L for menor que 50% ou ainda se a dívida líquida em si for negativa)

Quero saber como calcular o GAF e onde pegar as informações? ;

Divida liquida/Patrimônio liquido, o texto fala para ser ruim tem que ser menor de 50%, acho que é ao contrario, quanto menor é melhor;

E com o que chega em uma divida negativa, queria um exemplo,

Muito Obrigado

Grau de Alavancagem Financeira

Alavancagem financeira pode impulsionar a rentabilidade, mas certamente aumenta o risco de uma empresa que a utiliza. Por isso, deve ser utilizado com moderação.

 

Por exemplo: determinada companhia não possui nenhuma dívida e apresenta os seguintes resultados: R$800 milhões de receita líquida e EBIT de R$200 milhões.

 

No entanto, ela apresenta R$0 de juros e paga um imposto de renda de 30%, equivalente a R$60 milhões. Por fim, seu lucro líquido é de R$140 milhões.

 

Agora, em outra suposição, essa mesma empresa pegasse emprestado R$ 500 milhões no banco, pagando uma taxa de juros de 8% ao ano.

Dessa forma, os juros anuais são de R$ 40 milhões.Entretanto, essa mesma empresa consegue rentabilizar este capital a 10% no seu negócio, de forma a incrementar o seu EBIT em R$ 50 milhões.

Assim, no ano seguinte, e assumindo o mesmo nível de vendas e margens, o lucro manteria-se em R$800 milhões, o EBIT de R$250 milhões e R$40 de juros.

Portanto, o lucro antes de impostos seria de R$210 milhões, pagando um imposto de renda de R$63 milhões, equivalente a 30%.

Por fim, seu lucro líquido seria de R$147 milhões. Ou seja: ao final do segundo ano a empresa conseguiu criar R$ 7 milhões de valor aos seus acionistas, ou um crescimento de 5%, devido apenas a sua alavancagem financeira.

[Ricardo Ochoa Pachas]

Para mensurar a alavancagem, pode-se recorrer ao grau de alavancagem financeira (GAF), que consiste na divisão do lucro antes dos juros e imposto de renda pelo lucro antes do imposto de renda. Caso o resultado seja maior que um, o efeito da alavancagem é positivo.

 

Por fim, para medir o sucesso da alavancagem operacional, usa-se o grau de alavancagem operacional (GAO), calculado pela variação percentual no lucro operacional pela variação percentual nas vendas.

[Ricardo Ochoa Pachas]

Dessa forma, ao calcular a DL/EBITDA, consegue se ter uma ideia de quantos anos levaria para uma empresa quitar sua dívida com base na sua geração de caixa. Este é um indicador mais genérico, permitindo comparar empresas de diferentes setores.

Sendo assim, uma empresa que apresente uma Dívida Líquida/EBITDA de apenas uma vez não está com um endividamento baixo necessariamente: a companhia pode estar deixando de realizar investimentos no seu negócio, que poderão afetar a geração de caixa no futuro.

Editado 30 de Outuro de 2023 por Ricardo

[Ricardo Ochoa Pachas]

O indicador DL/PL expressa a razão entre os recursos de terceiros e o capital próprio.

 

Existem empresas que tem mais caixa do que dívidas e por isso, não faz sentido calcular nenhum destes indicadores. A empresa na prática não tem dívidas.

 

Além disso, no caso de bancos, a dívida faz parte da operação, portanto a melhor forma de avaliar o endividamento bancário é através do índice de Basileia.

 

Quando este indicador for superior a 100%, isto significa que a empresa possui mais capital de terceiros do que capital próprio.

 

Por isto, a forma correta de avaliar este indicador de alavancagem financeira é comparando empresas de um mesmo setor.

[Ricardo Ochoa Pachas]

A Dívida Líquida é um ótimo ponto de partida para se avaliar o endividamento de uma companhia.

Porém, deve se olhar outros pontos, como se ela está tomando empréstimos a juros muito altos, qual o prazo que ela tem para amortizar ou quitar as dívidas, se está em moeda do país de origem ou de outro país, inclusive, o que ela terá de pagar no ano que está sendo analisado, pois isso impacta no caixa dela e diz respeito a quanto ela terá que despender para honrar suas obrigações.

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Rederson GAF maior do que 10 é um indicativo de alta alavancagem e endividamento financeiro da empresa, então poderia ser considerado um criterio ruim. Ja DL/PL menor do que 50% ou divida liquida negativa são aspectos positivos. Os ebooks estão sendo revisados, mas irei indicar que deem uma olhada nesta parte

35 minutes ago, Rederson disse:

Quero saber como calcular o GAF e onde pegar as informações? ;

 

GAF = LAJIR ÷ LAIR

LAJIR = Lucro antes de juros e imposto de renda (em inglês EBIT)
LAIR: Lucro antes do imposto de renda

Tanto o LAJIR como o LAIR voce obtem no DRE da empresa ou nos sites que fornecem os dados, como investidor 10

52 minutes ago, Rederson disse:

Divida liquida/Patrimônio liquido, o texto fala para ser ruim tem que ser menor de 50%, acho que é ao contrario, quanto menor é melhor;

 

Sim, quanto menor melhor

53 minutes ago, Rederson disse:

E com o que chega em uma divida negativa, queria um exemplo,

 

Quando o valor em caixa supera o valor da divida. Veja no exemplo abaixo do demonstrativo da WEG.