Exposição dupla em ramo/setor faz sentido?

[Luigi Garcia Marchetti]

Por exemplo TAEE11 e TRPL3. Klabin e Suzano etc.
 

Estou analisando alguns setores que achei interessante mas está ocorrendo de eu gostar de mais de uma empresa. Faz sentido eu comprar mais de uma ação por setor assim, estou só pulverizando ou devo comprar a que eu julgo ser mesmo que um pouco, 'melhor'?

 

Eu vejo esses 2 casos como 2 empresas boas mas com propostas diferentes.

[Eddy Paulini]

  On 16/12/2023 at 18:49, Luigi Garcia Marchetti disse:

Por exemplo TAEE11 e TRPL3. Klabin e Suzano etc.
 

Estou analisando alguns setores que achei interessante mas está ocorrendo de eu gostar de mais de uma empresa. Faz sentido eu comprar mais de uma ação por setor assim, estou só pulverizando ou devo comprar a que eu julgo ser mesmo que um pouco, 'melhor'?

 

Eu vejo esses 2 casos como 2 empresas boas mas com propostas diferentes.

Expand  

Boa tarde, Luigi!

Essa decisão vai depender do quanto você quer se expor ao setor. É possível e tem pessoas que assim o fazem.

Eu mesmo sou exposto a mais de uma empresa em três setores diferentes na minha carteira.

Mas acho que antes disso o mais importante é tentar fixar sua avaliação nos indicadores e não nas empresas em si para evitar qualquer tipo de viés.

Atente-se em olhar se a empresa é boa em si.

Quando analisamos uma empresa porque gostamos dela, automaticamente procuramos motivos para deixar algumas coisas passarem ou relevamos apenas para ter a queridinha em carteira e isso pode ser uma armadilha.

 

Uma alternativa que talvez possa ajudar (me ajudou o passar do tempo analisando ações) é procurar motivos para não se investir nas empresas. Seja crítico e não olhe qual a empresa que você está avaliando. Apenas veja seus indicadores.

 

Espero que agregue em sua decisão!

[Altair Carrer Junior]

Não sei se estou certo, mas eu faço isso, tenho TAEE e TRPL e KLBN e RANI, nesse caso entendo que estão em "momentos diferentes" de desenvolvimento... de toda forma aproveito a oscilação nos valores para investir em uma ou em outra, que por vezes não segue o mesmo padrão, então não deixo de investir "no setor" por ter mais de uma opção.

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Luigi Garcia Marchetti. Quando optamos por ter mais empresas do mesmo setor, o problema não seria relacionado a pulverização. Alias, este termo é erroneamente usado nos dias atuais. Ele na verdade advem da epoca em que ainda era cobrada taxa de corretagem, e caso voce tivesse um montante de aporte menor para aportar em varias empresas, parte do seu aporte seria consumido com as taxas. Nos dias de hoje, como não temos mais a cobrança destas taxas o termo perdeu o sentido.

O problema em ter mais de uma empresa do mesmo setor esta relacionado com a correlação. A correlação de ativos é uma medida estatística usada para demonstrar a ligação entre duas variáveis. Em outras palavras, a correlação de ativos reflete como a movimentação de um ativo se relaciona com os demais ativos. Quando a correlação é positiva os ativos se movem na mesma direção, quando negativa se movem em direção oposta. Ao montar uma carteira de investimentos tentamos bucar uma correlação negativa entre os ativos ou ao menos a menor possivel, com o objetivo de diminuir o risco atraves da diversificação. Empresas do mesmo setor terão geralmente uma correlação postiva. Sendo assim, quando voce insere mais de uma empresa do mesmo setor na sua carteira voce aumenta a sua exposição a aquele setor especifico. Esta é uma decisão do investidor, que pode considerar que o aumento do risco faz jus a um possivel aumento de rentabilidade que aquele setor pode vir a proporcionar.

 

 

[Marcelo R]

Eu concordo em partes e tenho uma visão um pouco diferente…

Tem o risco do setor… mas tem o risco da empresa também 

Quando investimos em 2 empresas do mesmo setor, estamos com o mesmo risco do setor porém diluímos o risco da empresa.

Por exemplo

10k em Taesa

ou 5k em Taesa + 5k em Isa Cetep

Se der problema no setor nos 2 casos vai dar na mesma… porém se der problema com a Taesa, no primeiro caso você vai ser 100% afetado, no segundo caso 50%

Tenho 2 elétricas… 3 bancos…

[Ale M]

  On 17/12/2023 at 14:32, Marcelo R disse:

Se der problema no setor nos 2 casos vai dar na mesma… porém se der problema com a Taesa, no primeiro caso você vai ser 100% afetado, no segundo caso 50%

Tenho 2 elétricas… 3 bancos…

Expand  

Eu pensei em algo parecido com isso. Mas mais voltado na questão geográfica. Por exemplo, duas empresas de transmissão que tem operações em dois estados diferentes. Um problema relevante que afete a transmissão em um estado não vai afetar outro.

Pode ser meio viajado mas na minha cabeça faz um pouco de sentido kkkk.

[Eddy Paulini]

  On 17/12/2023 at 14:32, Marcelo R disse:

Eu concordo em partes e tenho uma visão um pouco diferente…

Tem o risco do setor… mas tem o risco da empresa também 

Quando investimos em 2 empresas do mesmo setor, estamos com o mesmo risco do setor porém diluímos o risco da empresa.

Por exemplo

10k em Taesa

ou 5k em Taesa + 5k em Isa Cetep

Se der problema no setor nos 2 casos vai dar na mesma… porém se der problema com a Taesa, no primeiro caso você vai ser 100% afetado, no segundo caso 50%

Tenho 2 elétricas… 3 bancos…

Expand  

Sigo essa mesma linha de raciocínio, Marcelo.

A exposição ao setor visando as empresas por mais que já tenham sido bem avaliadas por nós.

Só que neste caso não estamos isentos do risco setor. Digo, se der xabu no setor, ambas darão problema mas vejo que faz parte do jogo  😅

[Eddy Paulini]

  On 17/12/2023 at 14:38, Alessandro disse:

Eu pensei em algo parecido com isso. Mas mais voltado na questão geográfica. Por exemplo, duas empresas de transmissão que tem operações em dois estados diferentes. Um problema relevante que afete a transmissão em um estado não vai afetar outro.

Pode ser meio viajado mas na minha cabeça faz um pouco de sentido kkkk.

Expand  

Nunca tinha pensado por esse âmbito. Mas achei que faz sentido.

[Adriano Umemura]

  On 17/12/2023 at 14:32, Marcelo R disse:

Eu concordo em partes e tenho uma visão um pouco diferente…

Tem o risco do setor… mas tem o risco da empresa também 

Quando investimos em 2 empresas do mesmo setor, estamos com o mesmo risco do setor porém diluímos o risco da empresa.

Por exemplo

10k em Taesa

ou 5k em Taesa + 5k em Isa Cetep

Se der problema no setor nos 2 casos vai dar na mesma… porém se der problema com a Taesa, no primeiro caso você vai ser 100% afetado, no segundo caso 50%

Tenho 2 elétricas… 3 bancos…

Expand  

Mas neste caso voce considerou que realizamos aportes por setor, o que não acontece.

Por exemplo, em uma carteira de 9 ativos de setores diferentes, sem levar em conta o diagrama do cerrado, cada ativo tera aproximadamente uma exposição de 11,1%. Ao adicionar mais 1 ação de um mesmo setor , voce tera uma diminuição de risco por ativo em torno de 1% e um aumento do risco no setor de 10%.

Com o diagrama do cerrado este percentual pode ser maior ou menor, mas de qualquer forma a diminuição de risco por ativo sera bem menor do que o aumento de exposição no setor.

[Marcelo R]

  On 17/12/2023 at 20:51, Adriano Umemura disse:

Mas neste caso voce considerou que realizamos aportes por setor, o que não acontece.

Por exemplo, em uma carteira de 9 ativos de setores diferentes, sem levar em conta o diagrama do cerrado, cada ativo tera aproximadamente uma exposição de 11,1%. Ao adicionar mais 1 ação de um mesmo setor , voce tera uma diminuição de risco por ativo em torno de 1% e um aumento do risco no setor de 10%.

Com o diagrama do cerrado este percentual pode ser maior ou menor, mas de qualquer forma a diminuição de risco por ativo sera bem menor do que o aumento de exposição no setor.

Expand  

Talvez faça sentido… mas eu também faço isso somente com setores perenes e de risco mais equilibrado 

o pessoal gosta de chamar de BESST

[Ale M]

  On 17/12/2023 at 19:55, Edison Paulini disse:

Nunca tinha pensado por esse âmbito. Mas achei que faz sentido.

Expand  

É, acaba se limitando a setores que são mais 'regionais', sendo meio inviável pra bancos, por exemplos.