Gerdal , GOAU4, Será que vale a pena?

[Cézar Busato]

Galera, comecei estudar a GOAU4, uma empresa com indicadores passados interessantes, mas que enfrenta um momento de ciclo de baixa do aço, bem como a concorrência com o aço chines.

Sobre os indicadores, são razoáveis, mesmo tendo dado prejuízo em 2015, não parece que este quadro irá se repedir, porem a margem e geração de caixa serão um desafio enorme. Quanto aos indicadores detalhados, vou deixar o link do investidor 10. Comparando com CSN e Ferbasa, os números da Ferbasa PN são ótimos, porem não tem tag alone, o que me impede de investir. Já a CSN perde em indicadores, o que faz com que a GOAU4 seja mais interessante,

Porem toda esta dificuldade abre uma janela de oportunidades para aportar na empresa, das empresas de aço, comparativamente é empresa do sub setor siderurgia com os melhores números, é um setor cíclico, que dependendo do momento de entrada a ação me parece algo bom, iniciei a montagem de uma posição, na qual devo aportar paulatinamente, construindo a posição ao longo de 18 meses, visando chegar a 1000 ações, o que deverá representar menos de 10% da carteira de renda variável.

Gostaria de debater os números e para tomar melhores decisões. 

https://investidor10.com.br/acoes/goau4/

Editado 16 de Janeiro por Cézar Busato

[Cézar Busato]

Tive a audácia de printar a plataforma AUVP, mas foi a forma mais pratica de expor os números da GOAU4

[Wenner Luiz Santana Nunes]

Eii boa tarde César, eu também tenho estudado a empresa e estou avaliando a inclusão ou não na carteira também.

[Cézar Busato]

Altíssimo risco, vai penar um monte de tempo, mas eu tenho montado posição. Na pegada salva treco. Eu acredito que demora para subir, pois depende de uma serie de fatores, como aquecimento da economia. Estou montando a posição bem devagar e vendo o que que acontece. O meu diagrama inclusive tem outorgado as compras, kkk

Editado 20 de Fevereiro por Cézar Busato

[Wenner Luiz Santana Nunes]

Simm @Cézar Busato  a empresa está em um setor cíclico e que vem sofrendo com a concorrência do aço chinês no mercado BR, último balanço dela deve vir com o impacto na operação na América do Norte. Eu ainda estou estudando porque eu tenho construtora na carteira e queria evitar a correlação dela com empresas de siderurgia por exemplo como no caso dela que vende aço para construção. Enfim uma série de questões para colocar em pauta antes de entrar no papel.

[Cézar Busato]

13 minutes ago, Wenner Luiz Santana Nunes disse:

Simm @Cézar Busato  a empresa está em um setor cíclico e que vem sofrendo com a concorrência do aço chinês no mercado BR, último balanço dela deve vir com o impacto na operação na América do Norte. Eu ainda estou estudando porque eu tenho construtora na carteira e queria evitar a correlação dela com empresas de siderurgia por exemplo como no caso dela que vende aço para construção. Enfim uma série de questões para colocar em pauta antes de entrar no papel.

A correlação com construtora é medonha, porem, a GOAU é muito menos sensível que as construtoras, ate porque a siderúrgica vende para muito mais pessoas que as grandes construtoras. seria uma forma de investir em infra + minério, e não em ciclo econômico Brasil puro como são as construtoras. 

Se liga nos comparativos de rentabilidade, entendendo que o mercado estaria avaliando as empresas

Editado 20 de Fevereiro por Cézar Busato

[Wenner Luiz Santana Nunes]

Então @Cézar Busato entendo o seu racional em correlacionar a rentabilidade porém não se deixar uma pequena correlação, eu nem digo em relação ao ciclo econômico em si eu falo mesmo da relação entre a venda do produto da empresa a demanda da outra ponta. Eu posso estar enganado mas uma "economia aquecida" favorece o setor de siderurgia em termos práticos , eu estou olhando para o setor siderurgia ,contudo ,como disse eu ainda estou analisando ainda o setor e os números da empresa também.

[Adriano Umemura]

Bom dia. Foi divulgado o resultado anual de 2023. Não realizei um estudo mais detalhado da empresa, mas podemos fazer algumas considerações baseado em uma visão rapida dos resultados

As operações da Gerdau são divididas majoritariamente entre América do Norte, por lá o principal país de atuação é os Estados Unidos, a empresa também tem boa parte de seus negócios na América do Sul, onde o Brasil é o país mais relevante para a companhia, quando pensamos em nossa região.

O seguimento de siderurgia no Brasil segue sofrendo forte pressão por conta dos produtos chineses que vêm sendo importados pelas empresas locais com uma precificação bastante baixa, o tema da barreira tributária tem sido discutido com frequência pela liderança do setor junto ao governo, no entanto a tributação para os produtos derivados do aço permanecem entre 9% e 14%.

Mesmo na América do Norte a Gerdau apresentou resultados mais fracos quando comparados com o mesmo período do ano anterior. As greves que ocorreram nas montadoras de automóveis por lá impactaram negativamente os resultados da companhia ao longo do segundo semestre de 2023.

Na Argentina, outro país relevante para as operações da Gerdau, apesar do setor apresentar crescimento com o ajuste fiscal e econômico anunciado pelo novo governo no final do ano e a desvalorização da moeda impactaram negativamente os resultados da operação.

Com o cenário desafiador em uma série de regiões a Gerdau apresentou um volume de de 2,66 milhões de toneladas de aço vendidos, 0,6% abaixo do mesmo período do ano anterior, o que permitiu a companhia apresentar uma receita líquida de 14,7 bilhões de reais queda de 18,1% quando comparado com o quarto trimestre de 2022, ocorrido pelos motivos previamente apresentados.

Com isso o lucro operacional medido pelo EBITDA foi de 2,03 bilhões de reais, uma redução de 43,8% quando comparado com o 4t22, causado principalmente pela queda na margem bruta, que fechou o 4t23 em 11,1%, com isso 5,2 pontos percentuais abaixo do mesmo período do ano anterior.

Com a maior concorrência do aço chinês e uma indústria norte-americana menos aquecida, a Gerdau não teve outra alternativa a não ser trabalhar com margens mais apertadas o que culminou na redução da rentabilidade da companhia.

Pelo fatores apresentados, o lucro líquido da Gerdau encerrou o quarto trimestre de 2023 em R$ 732 milhões, redução de 45,1% quando comparado ao último trimestre de 2022.

Quando observamos o ano de 2023 completo a empresa auferiu um lucro líquido de 6,85 bilhões de reais, redução de 40,9% versus o ano de 2022.

O ano foi marcado por muitos desafios para a Gerdau, bem como para o setor siderúrgico nacional como um todo, com a reabertura chinesa, pós Covid-19, o gigante asiatico segue buscando alternativas para crescer seu PIB com o principal motor da economia daquele país, a construção civil enfraquecida, a alternativa encontrada por Pequim tem sido manutenção da produção de aço. A China produz cerca de 1,1 bilhão de toneladas de aço por ano, cerca 57% da produção
global e esta capacidade tem sido direcionada, entre os setores de infraestrutura, construção civil, indústria com destaque para a automobilística dentro da economia chinesa, já o excedente de produção vem sendo exportado, parte para o Brasil o que tem causado maior concorrência e preços mais baixos no setor por aqui.

[Rai Nunes Espindola]

On 16/01/2024 at 10:39, Cézar Busato disse:

Galera, comecei estudar a GOAU4, uma empresa com indicadores passados interessantes, mas que enfrenta um momento de ciclo de baixa do aço, bem como a concorrência com o aço chines.

Sobre os indicadores, são razoáveis, mesmo tendo dado prejuízo em 2015, não parece que este quadro irá se repedir, porem a margem e geração de caixa serão um desafio enorme. Quanto aos indicadores detalhados, vou deixar o link do investidor 10. Comparando com CSN e Ferbasa, os números da Ferbasa PN são ótimos, porem não tem tag alone, o que me impede de investir. Já a CSN perde em indicadores, o que faz com que a GOAU4 seja mais interessante,

Porem toda esta dificuldade abre uma janela de oportunidades para aportar na empresa, das empresas de aço, comparativamente é empresa do sub setor siderurgia com os melhores números, é um setor cíclico, que dependendo do momento de entrada a ação me parece algo bom, iniciei a montagem de uma posição, na qual devo aportar paulatinamente, construindo a posição ao longo de 18 meses, visando chegar a 1000 ações, o que deverá representar menos de 10% da carteira de renda variável.

Gostaria de debater os números e para tomar melhores decisões. 

https://investidor10.com.br/acoes/goau4/

De forma resumida, gosto da empresa, mas prefiro GBBR do que GOAU.

Vi que já discutiram bastante detalhes e números

Ficou uma curiosidade, você ignora o Diagrama do Cerrado e segue essa estratégia de "1000 ações"?

[Wenner Luiz Santana Nunes]

8 horas atrás, Rai Nunes Espindola disse:

De forma resumida, gosto da empresa, mas prefiro GBBR do que GOAU.

Vi que já discutiram bastante detalhes e números

Ficou uma curiosidade, você ignora o Diagrama do Cerrado e segue essa estratégia de "1000 ações"?

@Rai Nunes Espindola fala meu amigo, você tem GGBR em carteira ainda estou estudando as empresas de siderurgia, tenho estudado Ferbasa e Gerdau.

[Rai Nunes Espindola]

1 hora atrás, Wenner Luiz Santana Nunes disse:

@Rai Nunes Espindola fala meu amigo, você tem GGBR em carteira ainda estou estudando as empresas de siderurgia, tenho estudado Ferbasa e Gerdau.

Sim, acho GBBR uma empresa interessante, tendo em vista que o mercado proporciona momentos de insanidade para que a gente entre em coisas assim. Porém é importante estudar os números dela pra saber qual o tamanho que ela pode ter na sua carteira.

[Wenner Luiz Santana Nunes]

4 horas atrás, Rai Nunes Espindola disse:

Sim, acho GBBR uma empresa interessante, tendo em vista que o mercado proporciona momentos de insanidade para que a gente entre em coisas assim. Porém é importante estudar os números dela pra saber qual o tamanho que ela pode ter na sua carteira.

Eu também acho uma empresa interessante @Rai Nunes Espindola, pelo menos as que estou vendo do setor. Ela tem 100 anos de duração e tudo mais, o setor é "perene" con ressalvas claro. Por ser uma empresa cíclica tem de haver pouco de coitado para não se machucar hajahahahhaahja. O p/vp dela está ridículo pelo porte da operação e negócio, tá bem bizarro. Meu receio é que tenho construtora e não queria uma correlação com elas e se decidir por uma empresa desse ramo estaria correlacionado, preciso rever algumas coisa sabe.

[Marco José Pereira]

5 horas atrás, Rai Nunes Espindola disse:

Sim, acho GBBR uma empresa interessante, tendo em vista que o mercado proporciona momentos de insanidade para que a gente entre em coisas assim. Porém é importante estudar os números dela pra saber qual o tamanho que ela pode ter na sua carteira.

Compartilho a mesma ideia do Raí, em relação a ser uma empresa interessante. Foi uma das primeiras ações que adquiri antes de terminar os ensinamentos da AUVP. Não olhei a empresa depois.

[Wenner Luiz Santana Nunes]

Eu também já tenho ela @Rai Nunes Espindola, estou avaliando se continuo com ela. Essa correlação com as empresas construtoras poderia ser algo pertinente? 

Editado 23 de Fevereiro por Wenner Luiz Santana Nunes

[Cézar Busato]

On 22/02/2024 at 20:47, Rai Nunes Espindola disse:

De forma resumida, gosto da empresa, mas prefiro GBBR do que GOAU.

Vi que já discutiram bastante detalhes e números

Ficou uma curiosidade, você ignora o Diagrama do Cerrado e segue essa estratégia de "1000 ações"?

No caso da GOAU eu comecei comprando e depois fui aportando de cordo as indicações do diagrama, em alguns aportes eu aumentei a compra. se eu fosse aportar novamente hoje, o diagrama diria para comprar 68 ações, mas ai eu sempre arredondo pra 100. 

Editado 26 de Fevereiro por Cézar Busato

[Cézar Busato]

vou aproveitar para fazer uma pergunta, para ações meio bomba, eu não gostaria de passar de 5% da carteira de ações, se o diagrama indicar compra, eu compro ou mudo a nota e rebaixo a empresa?

[Rai Nunes Espindola]

2 horas atrás, Cézar Busato disse:

vou aproveitar para fazer uma pergunta, para ações meio bomba, eu não gostaria de passar de 5% da carteira de ações, se o diagrama indicar compra, eu compro ou mudo a nota e rebaixo a empresa?

Da a nota e segue o diagrama amigo. Com exceção de quando a empresa abala algum fundamento, que daí a gente zera a nota.

Você não deveria precisar mexer na nota pra adequar a porcentagem que você tem que ter dela. Será que suas outras empresas são boas? Talvez seja momento de repensar. Também não pode dar nota comparando com outra empresa, tem que ser conforme as perguntas que você tem. Se ficar comparando, você vai sempre tentar posicionar ela onde você acredita ser o lugar dela, o que não reflete necessariamente a realidade.