BBAS3 - Banco do Brasil - Resultado anual 2023

[Adriano Umemura]

Bom dia. Resumão do resultado anual de BBAS3 focando nos demonstrativos financeiros.

- crescimento de receita de 9% totalizando R$108bi
- crescimento de lucro de 11% totalizando R$33bi

O CAGR de receita dos ultimos 5 anos foi de 10,47% e do lucro 15,11% com aumento de margem liquida no ultimo exercicio.

No balanço patrimonial temos um CAGR dos ativos de 10,35%, dos passivos de 10,21% com um CAGR do patrimonio liquido de 12,08%, apresentando um ROE de 19% no exercicio. Em instituições financeiras, na minha opinião, é interessante avaliar os indicadores relacionados ao patrimonio liquido, ja que a maior parte dos ativos e passivos são marcados a mercado e refletem um patrimonio mais realista do que demais segmentos que podem possuir  ativos depreciados com o tempo.

Em relação aos multiplos a empresa apresenta hoje um P/L de 4,9 e um P/VP de 0,94

Receita com prestação de serviços aumentou 4,6% com performance positiva na maioria das linhas de negócio, ressaltando o incremento em consórcios e seguros, previdência e capitalização.

A carteira de crédito ampliada, totalizou R$ 1,11 trilhão em dezembro/2023, alta de 4,0% no trimestre e de 10,3% no ano. A carteira ampliada PF cresceu 2,9% no trimestre e 8,1% em 12 meses, influenciada, principalmente, pelo desempenho do crédito consignado (+2,5% t/t e +9,8% a/a). A carteira ampliada PJ cresceu 5,2% no trimestre e 9,0% em 12 meses, com destaque para os desempenhos das operações de capital de giro (+3,0% t/t e +7,6% a/a) e de de investimento (+4,4% t/t e +20,7% a/a) . A carteira ampliada Agro cresceu 4,5% no trimestre e 14,7% em 12 meses e reflete, principalmente, a expansão em operações de custeio (+5,6% t/t e +15,3% a/a), investimento (+6,6% t/t e +23,4% a/a) e títulos do agro (+14,8% t/t e +48,1% a/a).

O guidance para 2024 segue as previsões no print abaixo

 

[Rai Nunes Espindola]

2 minutes ago, Adriano Umemura disse:

Bom dia. Resumão do resultado anual de BBAS3 focando nos demonstrativos financeiros.

- crescimento de receita de 9% totalizando R$108bi
- crescimento de lucro de 11% totalizando R$33bi

O CAGR de receita dos ultimos 5 anos foi de 10,47% e do lucro 15,11% com aumento de margem liquida no ultimo exercicio.

No balanço patrimonial temos um CAGR dos ativos de 10,35%, dos passivos de 10,21% com um CAGR do patrimonio liquido de 12,08%, apresentando um ROE de 19% no exercicio. Em instituições financeiras, na minha opinião, é interessante avaliar os indicadores relacionados ao patrimonio liquido, ja que a maior parte dos ativos e passivos são marcados a mercado e refletem um patrimonio mais realista do que demais segmentos que podem possuir  ativos depreciados com o tempo.

Em relação aos multiplos a empresa apresenta hoje um P/L de 4,9 e um P/VP de 0,94

Receita com prestação de serviços aumentou 4,6% com performance positiva na maioria das linhas de negócio, ressaltando o incremento em consórcios e seguros, previdência e capitalização.

A carteira de crédito ampliada, totalizou R$ 1,11 trilhão em dezembro/2023, alta de 4,0% no trimestre e de 10,3% no ano. A carteira ampliada PF cresceu 2,9% no trimestre e 8,1% em 12 meses, influenciada, principalmente, pelo desempenho do crédito consignado (+2,5% t/t e +9,8% a/a). A carteira ampliada PJ cresceu 5,2% no trimestre e 9,0% em 12 meses, com destaque para os desempenhos das operações de capital de giro (+3,0% t/t e +7,6% a/a) e de de investimento (+4,4% t/t e +20,7% a/a) . A carteira ampliada Agro cresceu 4,5% no trimestre e 14,7% em 12 meses e reflete, principalmente, a expansão em operações de custeio (+5,6% t/t e +15,3% a/a), investimento (+6,6% t/t e +23,4% a/a) e títulos do agro (+14,8% t/t e +48,1% a/a).

O guidance para 2024 segue as previsões no print abaixo

 

Simplesmente impressionante!

[Adriano Umemura]

Just now, Rai Nunes Espindola disse:

Simplesmente impressionante!

Vamos ver o ano que vem. 1/3 da carteira esta no agro e as expectativas frente a possiveis alterações climaticas não são as melhores. O audio da teleconferencia ainda não foi disponibilizado, mas provavelmente terão varias perguntas das researchs sobre o tema, da mesma forma que ocorreu nos resultados de BBSE

[Edison Luis Paulini]

Realmente o resultado é impressionante.

E junto disso tudo ainda tem o desdobramento das ações que foi aprovado fora o fato que a galera que gosta de dividendos já se empolgou com a divulgação do calendário de pagamentos para 2024 incluindo aumento de payout de 40 para 45%.

 

[Cézar Busato]

Essa empresa é uma máquina, Banco do Brasil e BBSE são impressionantes, pena que não compro Banco do Brasil 

[Adriano Umemura]

2 itens a serem destacados. O primeiro a PCLD que esta relacionada as provisões referentes ao risco de credito. Houve um aumento anual de 82,3% impactado principalmente pelo reperfilamento de divida e agravamento de risco no segmento empresa o que gerou um aumento no segmento de perdas por imparidade de 516%. 

O risco de credito apresentou um aumento de 36,8%. No total foram provisionados R$30 bilhoes e o guidance para 2024 esta na faixa de R$27 a 30BI

O segundo item trata-se de um item não recorrente que impactou positivamente o resultado do exercicio. O Banco do Brasil possui  partcipação de 80% do Banco Patagonia na Argentina. O banco apresentou um aumento de receita de 115% e aumento de lucro liquido de 304% com resultado liquido de 3,5bi. Contudo este resultado expressivo se deve principalmente ao reajuste cambial frente ao dolar e que provavelmente não se repetira com esta magnitude em 2024.