Momento para Marcação a Mercado

[Henrique M.A.]

Bom dia galera,

Depois de terminar o módulo de renda "fixa", queria tirar uma dúvida para ver se entendi corretamente a Marcação à Mercado... Considerando a recorrente queda na taxa SELIC, e imaginando que vai continuar caindo, este seria um bom momento para comprar títulos IPCA+ e Pré-fixados, correto? Apesar do melhor momento já ter passado, ainda há uma margem para ganhos com a marcação... 

Minha dúvida é porque não compreendi muito bem como a alteração na SELIC influencia em um título cuja valorização é determinada pelo IPCA, por exemplo. 

Muito obrigado!

[Adriano Umemura]

8 minutes ago, Henrique De Maman Anzolin disse:

Bom dia galera,

Depois de terminar o módulo de renda "fixa", queria tirar uma dúvida para ver se entendi corretamente a Marcação à Mercado... Considerando a recorrente queda na taxa SELIC, e imaginando que vai continuar caindo, este seria um bom momento para comprar títulos IPCA+ e Pré-fixados, correto? Apesar do melhor momento já ter passado, ainda há uma margem para ganhos com a marcação... 

Minha dúvida é porque não compreendi muito bem como a alteração na SELIC influencia em um título cuja valorização é determinada pelo IPCA, por exemplo. 

Muito obrigado!

Bom dia @Henrique De Maman Anzolin. Os titulos IPCA são titulos hibridos, ou seja, possuem um componente pós fixado que seria o IPCA e um componente prefixado

Veja no print abaixo que o tesouro IPCA com vencimento em 2029 esta oferecendo a taxa IPCA + 5,64%. Um dos fatores que influenciam na taxa de 5,64% é a nossa taxa basica de juros, ou seja, a Selic. Se esta taxa de 5,64% aumentar o valor do seu titulo diminuiu e vice e versa.

 

[Edison Luis Paulini]

1 minute ago, Henrique De Maman Anzolin disse:

Bom dia galera,

Depois de terminar o módulo de renda "fixa", queria tirar uma dúvida para ver se entendi corretamente a Marcação à Mercado... Considerando a recorrente queda na taxa SELIC, e imaginando que vai continuar caindo, este seria um bom momento para comprar títulos IPCA+ e Pré-fixados, correto? Apesar do melhor momento já ter passado, ainda há uma margem para ganhos com a marcação... 

Minha dúvida é porque não compreendi muito bem como a alteração na SELIC influencia em um título cuja valorização é determinada pelo IPCA, por exemplo. 

Muito obrigado!

Bom dia, Henrique!

Antes vamos reforçar alguns conceitos.

Primeiro, você está correto que óleo contrafluxo adquirir títulos indexados ao prefixado e IPCA  neste momento mesmo fora das melhores janelas que tivemos é o ideal. Isso porque ocorrem duas situações:

- Selic alta indica que o objetivo foi o controle da inflação. Com essa taxa alta, o consumo tende a diminuir e a inflação começa a cair consequências. Logo, quando temos uma inflação baixa a tendência de procura de títulos indexados ao IPCA é baixa e por consequência as taxas oferecidas são melhores. Por isso as compramos, para travar taxas boas para o futuro onde a inflação tenderá a subir novamente em casos de quedas da Selic;

- a Selic em tendência de queda significa que a inflação está controlada (ou seja, está baixa). Como a Selic começa a cair, seu rendimento de títulos indexados ao DI também. Então, como conseguimos uma boa rentabilidade nesse momento? É onde entram os prefixados que poderá nos dar uma boa rentabilidade enquanto a curva de queda de juros se desenha.

Aqui acredito que já fique um pouco mais claro compreender porque a Selic e o IPCA tem certa relação.

 

Agora quando falamos de marcação a mercado agora os títulos prefixados e IPCA+ do tesouro é importante lembrar que o que sofre alteração é a taxa oferecida no título. E essa taxa oferecida no título sofre impacto de diversos outros fatores econômico como a taxa de juros, a inflação, eventos da macroeconomia, dentre outros.

Aqui tá bem acho que é até válido citar que o importante para nós aquilo é comprar títulos seguindo o contrafluxo e não objetivando necessariamente a marcação a mercado.

A marcação aprendemos para podermos nos beneficiar de um título do tesouro que eventualmente tenha seus ganhos antecipados através da marcação onde podemos antecipar este valor e reaplicar o mesmo em títulos (ou até mesmo na renda variável de acordo com o diagrama do cerrado) que estejam oferecendo uma rentabilidade maior da qual teríamos ao levar o título até seu vencimento.

 

Espero que ajude!

[Murilo Satolo]

Bom dia

No caso de querer fazer uma marcação ao mercado com título IPCA+ qual é uma taxa boa para entrar? Pelo que vi no histórico de alguns títulos acima de 6,0% parece que é um momento interessante. Como fazer esta avaliação?

 

[Adriano Umemura]

44 minutes ago, Murilo Satolo disse:

Bom dia

No caso de querer fazer uma marcação ao mercado com título IPCA+ qual é uma taxa boa para entrar? Pelo que vi no histórico de alguns títulos acima de 6,0% parece que é um momento interessante. Como fazer esta avaliação?

 

Bom dia @Murilo Satolo. Não teria muito a ver com o valor da taxa oferecida, mas sim com a tendencia de mercado. Ganhos com a marcação somente irão acontecer em um cenario de queda da taxa de juros.

Desta forma, escolha o titulo baseado no contrafluxo na melhor taxa oferecida no momento do aporte. Desta forma automaticamente voce tera titulos que poderão se beneficiar com a marcação.