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Estudo de empresa BBSE3 (Método Fisher)


Pergunta

3 respostas para essa pergunta

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22 horas atrás, Antony Lodi Salum disse:

Opa mano, muito boa a analise.

deixa eu te perguntar uma coisa, demorou mais ou menos quanto tempo para você fazer ela assim completinha? e você tirou essas respostas todas do RI ou teve outros lugarem que te ajudaram?

Mano demorei umas 12 horas (mas fiz por dias, um pouco cada dia).

todas as informações tirei do ri mano, utilizei as DRE’s, relatórios de administração, release de resultados…. A maioria dos documentos e relatórios são grandes tlg, então foca no que você precisa e procura só isso senão a mente da um nó kkk

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On 14/04/2024 at 08:34, Vinicius Costa De Abreu disse:

Fala galera tranquilo? bom espero que sim. Eu realizei mais um estudo sobre uma empresa e gostaria de compartilhar com vocês para que possa ajudar caso alguém esteja estudando a mesma, e também para que eu possa melhorar caso tenha deixado passar algo despercebido. tamo junto 

 

Método Fisher BB Seguridade

 

1 - A companhia possui produtos e serviços com potencial de crescimento de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos? 

R: Sim, a empresa possui uma diversidade de produtos muito boa, dentre eles se tem:

Negócios de risco:

  • Seguros:
  • Vida;
  • Habitacional;
  • Residencial;
  • Rural;
  • Prestamista;
  • Empresarial;
  • Planos odontológicos;

 

Negócios de Acumulação:

  • Previdência;
  • Capitalização;

 

Negócios de Distribuição:

  • Corretora de seguros com acesso a rede de distribuição do banco do Brasil.

 

2 - A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?

R: Sim, atualmente a empresa traçou um novo ciclo estratégico para aprimoramento do produto ao longo prazo, onde ela maximiza os esforços para a melhoria da entrega desses produtos. Segundo a administração em declaração ao mercado essa estratégia está baseada em 3 pilares:

- Modernização tecnológica e transformação digital;

- Diversificação de canais;

- Melhoria da experiência do cliente.

 

 

3 - Quais são os efetivos esforços da empresa em P&D em relação ao seu porte?

R: Bom vou detalhar mais sobre cada pilar estratégico estabelecido pela Administração:

  • Modernização tecnológica e transformação digital:

O modelo de transformação digital se baseia, de forma balanceada, na otimização dos processos existentes e na transformação de impacto, com foco na geração de valor, na melhoria da experiência dos clientes e no ganho de eficiência, além da ampliação da capacidade de geração de negócios sustentáveis.

Em 2023, foram investidos mais de R$588 milhões na transformação digital e no desenvolvimento de soluções e ecossistemas de plataforma no conglomerado BB Seguridade, grande parte desse volume empregado pelas empresas investidas, com foco em evolução e consolidação da estrutura tecnológica e integração com novos canais a partir de uma arquitetura orientada a serviço e baseada em nuvem

 

  • Diversificação de canais:

No segmento rural foi realizada a diversificação da estratégia para além do seguro agrícola, com a formalização de 32 novas parcerias com revendas de máquinas e equipamentos agrícolas para oferta de seguro patrimônio rural, bem como a inclusão e estímulo dessa linha de negócio nas cooperativas e revendas formalizadas anteriormente.

No total, foram emitidos R$1,3 bilhão em prêmios de seguros rurais por meio dessas novas parcerias, um crescimento de 43% comparado ao ano anterior.

No segmento de previdência foi dada continuidade à estratégia de adesão de corretores independentes, que já totalizam 560 credenciados e produção de aproximadamente R$27 milhões em planos VGBL e PGBL.

Em Capitalização, com presença consolidada no mercado de locação de imóveis, o “Cap Fiador” avançou na oferta da solução em garantias locatícias, com o credenciamento de corretores de seguros independentes, atingindo o crescimento de 22% em novas parcerias e alcançando uma produção fora do canal bancário de mais de R$250 milhões em arrecadação.

 

  • Melhoria da experiência do cliente:

a estratégia da Companhia reflete a convicção de que clientes satisfeitos se tornam verdadeiros fãs e, para entender as complexidades e nuances das suas necessidades, foi implementada uma série de iniciativas proativas - conselhos de clientes, pesquisas NPS (índice que mede a probabilidade de indicação da empresa pelo cliente) em cada ponto de interação e avaliações de satisfação em canais digitais e centrais de atendimento – utilizadas como ferramentas na busca contínua por aprimoramento.

Em 2023, houve aumento no nível de satisfação dos clientes com evolução de 1,2 p.p. do NPS, acompanhado pela redução expressiva na quantidade de reclamações recebidas (-18,0%).

 

 

4 - A empresa tem uma organização em vendas acima da média?

R: Sim, a avaliação da empresa segundo os consumidores esta em um patamar considerado BOM, com mais de 75% dos problemas resolvidos e mais de 60% dos clientes com interesse em voltar a fazer negocio com a empresa.

 

5 - A empresa possui uma margem de lucro considerável? 

R: Bom os resultados dos últimos 5 anos da BB seguridade são:

2019 – 6,6 bi Lucro Liquido

2020 – 3,8 bi Lucro Líquido - Pandemia

2021 – 3,9 bi Lucro Liquido

2022 – 6 bi Luco Liquido

2023 – 7,9 bi Lucro Liquido

Deu pra se notar uma forte recuperação da empresa no pós pandemia.

 

6 - O que a empresa faz para melhorar ou manter as margens de lucro? 

R: O fator estratégia da empresa, está alinhado diretamente com o aumento do lucro, e isso se destaca em alguns pontos como por exemplo o de cenários prospectivos, onde ela calcula incertezas inerentes ao modelo de negocio e se prepara para o longo prazo baseado nisso. A empresa leva em consideração também fatores internos e externos do ambiente competitivo, para ter um bom ganho de mercado frente aos concorrentes. E esses estudos a fundo sobre cenário e mercado tem refletido diretamente no aumento do lucro líquido das investidas da empresa (uma vez que a BB seguridade é uma holding), com crescimentos acima da média vou deixar abaixo um link com um documento que mostra o movimento de mercado favorável através da estratégia da BB seguridade.

https://www.bbseguridaderi.com.br/informacoes-ao-mercado/relatorios-da-administracao/

 

7- A empresa possui boas relações trabalhistas com seu quadro pessoal

R: Sim, em pesquisa por sites de avaliações de empresa, a BB seguridade detém nota 4.6/5 com bons comentários sobre o ambiente de trabalho favorável, porem alguns contras a respeito de exigências e metas altas

 

8- A empresa possui boas relações com seus executivos?

R: Em analise observei que a diretoria da empresa é composta por funcionários de carreira a um bom tempo na companhia e a ultima movimentação relevante foi a renúncia do diretor presidente que estava no comando desde 2021 alegando “buscar novos desafios profissionais na iniciativa privada”

 

9- A empresa vai afundo na sua administração?
 

Difícil de responder 😅

 

10- A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos?

R: Sim, a BB seguridade é uma empresa que cresce praticamente sem custos na operação e lida apenas com despesas financeiras que não chegam a ser tão relevantes frente ao seu lucro. Inclusive no ano de 2020 que foi o ano da pandemia, apesar de seus lucros terem caído pela metade os custos e despesas nem se quer foram tão relevantes frente ao resultado.

 

 11 - Existem outros aspectos do negócio, peculiares ao seu segmento de atuação que irão fornecer, ao investidor, pistas importantes sobre como a empresa pode se sobressair com relação a seus concorrentes?


R: Por ser uma seguradora com grande participação no agro, eu diria que a atuação ASG é um diferencial grande da empresa, onde ela investe muito bem, para adoção de boas praticas como a redução de fertilizantes e defensivos químicos, junto ao descarte sustentável que é uma pratica incentivada pela empresa. Desse modo creio que a preocupação no âmbito de investimento possa ser algo que maximize a eficiência dela na área de atuação.

 

12 - A empresa possui uma estratégia de curto ou longo prazo em relação aos lucros e resultados?

R: Longo Prazo. A própria estratégia dela denuncia isso, de forma que ela se planeja para o futuro trazendo ao presente possíveis cenários que ela possa enfrentar já se preparando pra isso, e fazendo com que a eficiência melhore ao longo do tempo.

 

13 - No futuro é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio, de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento?

R: Provavelmente não, não consigo ver esse cenário no momento, até pelo fato dela conseguir minimizar muito os custos, talvez não seja a primeira opção uma nova emissão

 

14 - A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas se "fecha" em relações conturbadas e decepções?

R: Sim, vi pelo histórico de fatos relevante e comunicados ao mercado que a empresa busca vir a publico sempre que possível, para esclarecimentos a CVM, oscilações atípicas, postura tomada pra pandemia... Entre outros assuntos relevantes que podem ser vistos no R.I

 

15. A empresa conta com uma administração de integridade inquestionável?

R: Nada de questionável encontrado sobre os figurões em pesquisa no google. Se souberem de algo por favor compartilhem kkkk

Cara, muito bacana seu estudo. Muito bom mesmo! Eu quando decidi aplicar em BBSE não cheguei a ir tão a fundo assim. Tá de parabéns!

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