Seria uma falha estratégica ter empresas "concorrentes" na carteira?

[Fellipe De Toledo Piza]

Fala galera tranquilo?
Durante o processo de avaliação de ativos pra minha carteira acabei ficando com uma duvida, dentro do setor bancário eu gostei muito da proposta e de tudo que li sobre o BTG (BPAC11) e durante a comparação com outras empresas do mesmo setor, acabei achando interessante também alguns pontos de ITAU (ITUB4).

Gostaria de saber se seira um "falha" na estratégia o fato de ter 2 empresas concorrentes na carteira, a final, para que uma ganhe espaço no mercado, a outra "perderia" (mesmo sabendo q estão em estágios diferentes e q é bem difícil o Itaú conseguir aumentar muito sua posição no mercado porque ele ja é gigante haha) 

Oque vcs acham, faria sentido manter os 2 em carteira?
 

[Edison Paulini]

4 minutes ago, Fellipe De Toledo Piza disse:

Fala galera tranquilo?
Durante o processo de avaliação de ativos pra minha carteira acabei ficando com uma duvida, dentro do setor bancário eu gostei muito da proposta e de tudo que li sobre o BTG (BPAC11) e durante a comparação com outras empresas do mesmo setor, acabei achando interessante também alguns pontos de ITAU (ITUB4).

Gostaria de saber se seira um "falha" na estratégia o fato de ter 2 empresas concorrentes na carteira, a final, para que uma ganhe espaço no mercado, a outra "perderia" (mesmo sabendo q estão em estágios diferentes e q é bem difícil o Itaú conseguir aumentar muito sua posição no mercado porque ele ja é gigante haha) 

Oque vcs acham, faria sentido manter os 2 em carteira?
 

Boa tarde, @Fellipe De Toledo Piza !

Apenas complementando a resposta dos nosso amigos.

Não existe uma falha propriamente dita. O que acho importante considerar neste caso são os riscos que envolvem uma dupla exposição bem como os benefícios que isso pode trazer.

Com uma dupla exposição você acaba por dar uma mitigada nos riscos que chamamos de não sistemáticos que são riscos que afetam uma empresa ou um setor (neste seu exemplo é aplicável para empresas). Por exemplo, um dos bancos pode se sobressair em um cenário de alta inadimplência dos consumidores que é de onde geraria uma parte significativa dos lucros dos bancos por ter uma eficiência melhor ou até mesmo de acordo o foco da área de atuação que no casos destes dois bancos são diferentes.

Existe também como comentei o risco do setor que seria mitigado quando utilizamos da diversificação. Apenas trazendo um exemplo a título de curiosidade e para enriquecer um pouco mais o tema: em uma crise hídrica, geradoras de energia poderiam ser bastante afetadas mas não faria diferença para empresas de celulose.

Quando aumentamos a exposição em mais de uma empresa de um mesmo setor consequentemente teremos mais dinheiro exposto nas oscilações daquele setor que pode ser bom quando o setor está indo bem. Mas o nosso percentual que vai balançar um pouco quando o setor tiver algum fator que o abale, também será um pouco maior.

 

Perceba que não tem certo ou errado. É uma escolha que vejo que o investidor deve refletir e ver com qual caminho ele estará mais tranquilo para quando colocar a cabeça no travesseiro a noite.

Neste casos, normalmente utiliza-se como critério decisivo indicadores de eficiência quando queremos escolher apenas um. 

 

Espero que agregue ao tema!

[Adriano Umemura]

9 minutes ago, Fellipe De Toledo Piza disse:

Fala galera tranquilo?
Durante o processo de avaliação de ativos pra minha carteira acabei ficando com uma duvida, dentro do setor bancário eu gostei muito da proposta e de tudo que li sobre o BTG (BPAC11) e durante a comparação com outras empresas do mesmo setor, acabei achando interessante também alguns pontos de ITAU (ITUB4).

Gostaria de saber se seira um "falha" na estratégia o fato de ter 2 empresas concorrentes na carteira, a final, para que uma ganhe espaço no mercado, a outra "perderia" (mesmo sabendo q estão em estágios diferentes e q é bem difícil o Itaú conseguir aumentar muito sua posição no mercado porque ele ja é gigante haha) 

Oque vcs acham, faria sentido manter os 2 em carteira?
 

Boa tarde @Fellipe De Toledo Piza. Voce tera uma dupla exposição ao setor bancario mas com empresas com algumas caracteristicas diferentes. O Itau é um banco mais voltado a area de banco comercial enquanto o BTG mais voltado para a area de banco de investimentos. Isto faz com que a operaçao tenham alguns diferenciais que acabam por mitigar a disputa pelo marketshare.

Poderiamos comparar da mesma forma o setor eletrico tendo empresas do subsetor de geraçao de energia e do subsetor de transmissão

[Lucas Cruz Wottrich]

Acredito que não seria uma falha mais sim uma dupla exposição no setor bancário. Acredito que seu pensamento deva pesar mais para esse ponto do que em concorrência de fato.

[Lucas Cruz Wottrich]

Acredito que o que você precisa entender é se essa dupla exposição pode colocar o seu patrimônio em algum risco caso alguma crise aconteça (principalmente crises que afetem o setor bancários). Não vejo como um problema ter dupla exposição, mas é algo que precisa de um cuidado a mais com toda certeza!

Tirando isso eu entendo que cada banco tem sua estratégia e publico alvo, teria que entender o nível de correlação que ITAU e BTG teriam nesses pontos. Lembrando que isso não é uma recomendação de compra/venda. :)

Editado 23 de Setembro por Lucas Cruz Wottrich

[Cézar Busato]

Um ponto a levar em consideração é quanto o setor representa na sua carteira, para não acabar como eu que tive mais de 70% do patrimônio empenhado no setor financeiro, a não ser que seja o seu plano. O meu não era mas fui comprando bancos e seguradoras pois me parecia sempre uma boa ideia, depois passei muito tempo aportando para reduzir a exposição percentual no setor financeiro na minha carteira. 

Particularmente eu gosto de comprar mais de uma empresa do mesmo setor para reduzir o risco de má administração das empresas bem como para aproveitar a mais descontada da vez, não consigo me ver acertando a melhor empresa no longo prazo, logo compro as que tem mais chances se o setor permitir, acabo tendo que ler mais balanços. Mas por hora não tenho tido problemas com isso.

Hoje com um pouco mais de experiencia estou tendendo a investir em uma única empresa de alguns setores como celulose e agricultura, mas isso não é realidade para financeiro e elétricas.

 

[Deborah Gerasimovic]

18 horas atrás, Fellipe De Toledo Piza disse:

Fala galera tranquilo?
Durante o processo de avaliação de ativos pra minha carteira acabei ficando com uma duvida, dentro do setor bancário eu gostei muito da proposta e de tudo que li sobre o BTG (BPAC11) e durante a comparação com outras empresas do mesmo setor, acabei achando interessante também alguns pontos de ITAU (ITUB4).

Gostaria de saber se seira um "falha" na estratégia o fato de ter 2 empresas concorrentes na carteira, a final, para que uma ganhe espaço no mercado, a outra "perderia" (mesmo sabendo q estão em estágios diferentes e q é bem difícil o Itaú conseguir aumentar muito sua posição no mercado porque ele ja é gigante haha) 

Oque vcs acham, faria sentido manter os 2 em carteira?
 

Não existe falha, existe dupla exposição. Se sua estratégia for essa, apenas divida a porcentagem definida para o setor financeiro entre as empresas para que sua carteira não fique desbalanceado, pois o único perigo é você ficar muito exposto a um setor só.

 

O que também não é uma falha, apenas uma exposição maior.