[x] Lucro Líquido/Receita Líquida constante ou crescente nos últimos 5 anos.
Sim.
[x] Investe em inovação / Pesquisa e Desenvolvimento.
Sim.
Análise Fundamentalista
[x] Valor de Mercado
9 bi
[x] Liquidez média diária
30,31 mi
[x] Valor mínimo e máximo últimas semanas
28,72 - 31,86
[x] Lucro líquido
1,52 bi
[x] Ebit
2,40 bi
[x] Disponibilidades
1,44 bi
[x] Nível de governança
2
[x] Tag Along
100
[x] Margem líquida
22,76
[x] Margem Ebit
36,04
[x] Ebtida
2,92 bi
[x] ROE
14,90
[x] ROIC
11,17
[x] Dívida Bruta / Patrimônio
0,63
[x] P/L
6,33
[x] P/VP
0,94
[x] PSR
1,44
[x] Dividend Yield
4,27
[x] Fórmula de Graham
61,67
[x] Payout
29,83
Análise Scuttlebutt
*Formulário de Referência
[x] 1 - A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos?
Acredito que a empresa tem um grande potencial de mercado, pois no Brasil ainda existem muitos locais sem saneamento básico e a empresa tem amplo investimento para aumentar a sua área de atuação, assim aumentando as “vendas”.
[x] 2- A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas caso o potencial o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?
Sim, no ano de 2023 a empresa criou Diretoria de Inovação e Novos Negócios (DIN) com o obejtivo de promover o fortalecimento institucional da Companhia e sua perenidade, e a empresa também se mantém com forte investimento em pesquisa e desenvolvimento.
[x] 3- Quão são efetivos os esforços da empresa, em pesquisa e desenvolvimento, em relação ao seu porte?
Até 2028, a empresa vai investir R$ 11,2 bilhões em sistemas de todas as regiões do estado, o objetivo é que essas cidades atinjam 90% de atendimento com o serviço de coleta e tratamento de esgoto sanitário.
Acredito que investe o suficiente.
[x] 4- A empresa tem uma organização em vendas acima da média?
87,3% dos clientes da Sanepar querem que a empresa continue a fornecer os seus serviços.
Muito bom.
[x] 5- A empresa possui margem de lucro considerável?
Atualmente a margem está em 22,76%, se analisar o histórico da empresa é uma margem bem boa, a margem teve uma queda em 2021 porém já se recuperou bem, demonstrando se manter constante e com um crescimento com o passar dos anos.
[x] 6- O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro?
Forte investimento em inovação, pesquisa, desenvolvimento e melhorias, como em 2021 o investimento de 1,3 bilhão na modernização, melhorias e ampliação de estações de tratamento de esgoto e redes de coleta sanitária.
[x] 7- A empresa possui boas relações(trabalhistas) com seu quadro pessoal?
Acredito que sim, pois o índice de turnover nos últimos dois anos fica na média de 0,65% o que indica uma baixa rotatividade de pessoal, se analisar pelo jusbrasil existem muitos processos com o nome da empresa, porém não tenho tanto conhecimento nesta área e não consigo acessar a todos os processos para ver do que realmente se trata.
[x] 8- A empresa tem boas relações com os seus executivos?
Não consegui achar o histórico da diretoria.
[x] 9- A empresa vai a fundo na sua administração?
Ao meu ver vai, a empresa tem uma boa divisão entre cada segmento da empresa, com certa autonomia para cada segmento, me parece que a empresa consegue manter uma boa administração de todos os setores da empresa dessa forma.
[x] 10- A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos?
Acredito sim, pois mesmo com a empresa tendo aumentado um pouco a sua dívida líquida nos últimos 3 anos ela conseguiu também aumentar a sua receita líquida e também conseguiu diminuir o custo médio ponderado da dívida.
[x] 11- Existem outros aspectos do negócio peculiares ao seu segmento de atuação, que irão fornecer aos investidores pistas importantes sobre como a empresa pode sobressair com relação a seus concorrentes?
A empresa tem ganho vários prêmios demonstrando forte investimento em inovação, transparência com o mercado, tamanho de mercado, sustentabilidade e preocupação com as novas mudanças climáticas.
[x] 12- A empresa possui uma estratégia de curto ou longo prazo em relação aos lucros e resultados?
Sim, a empresa está constantemente investindo em pesquisa e desenvolvimento, para que aumente o lucro e os seus resultados. A empresa demonstra crescimento significativo nos últimos anos e é a maior empresa pública de saneamento do Brasil.
[x] 13- No futuro é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento?
Acredito que não, a empresa não tem um payout muito alto, o que indica que usa o dinheiro para investimento em si mesma, e tem fortes políticas de investimento em pesquisa e desenvolvimento, o que significa que ela investe nela mesma.
[x] 14- A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante de decepções?
Não consegui responder.
[x] 15- A empresa conta com uma administração de integridade questionável?
Existem alguns pequenos casos de corrupção entre membros da Sanepar, mas nada preocupante, são somente pessoas com pouco poder dentro da empresa, a administração em si não demonstra integridade questionável pelo que consegui encontrar.
- Gostei da empresa e acredtio que ela é muito sólida e fará parte da base da minha carteira, como uma empresa de um setor muito perene (utilidade pública) com um sub-setor muito bom (Água e Saneamento) fundada em 1963.
Seguindo a dica do @Edison Luis Paulini estou aqui compartilhando a minha análise da empresa Sanepar, se alguém tiver algum adendo a fazer fico agradecido com a contribuição.
Pergunta
Pedro Henrique Margreiter
Critérios Obrigatórios
[x] Tag Along 100%.
Sim.
[x] Dívida Líquida/EBITDA menor que 3.
1,69.
[x] Livre de corrupção e tem uma boa gestão.
Sim.
[x] Lucro Líquido/Receita Líquida constante ou crescente nos últimos 5 anos.
Sim.
[x] Investe em inovação / Pesquisa e Desenvolvimento.
Sim.
Análise Fundamentalista
[x] Valor de Mercado
9 bi
[x] Liquidez média diária
30,31 mi
[x] Valor mínimo e máximo últimas semanas
28,72 - 31,86
[x] Lucro líquido
1,52 bi
[x] Ebit
2,40 bi
[x] Disponibilidades
1,44 bi
[x] Nível de governança
2
[x] Tag Along
100
[x] Margem líquida
22,76
[x] Margem Ebit
36,04
[x] Ebtida
2,92 bi
[x] ROE
14,90
[x] ROIC
11,17
[x] Dívida Bruta / Patrimônio
0,63
[x] P/L
6,33
[x] P/VP
0,94
[x] PSR
1,44
[x] Dividend Yield
4,27
[x] Fórmula de Graham
61,67
[x] Payout
29,83
Análise Scuttlebutt
*Formulário de Referência
[x] 1 - A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos?
Acredito que a empresa tem um grande potencial de mercado, pois no Brasil ainda existem muitos locais sem saneamento básico e a empresa tem amplo investimento para aumentar a sua área de atuação, assim aumentando as “vendas”.
[x] 2- A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas caso o potencial o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?
Sim, no ano de 2023 a empresa criou Diretoria de Inovação e Novos Negócios (DIN) com o obejtivo de promover o fortalecimento institucional da Companhia e sua perenidade, e a empresa também se mantém com forte investimento em pesquisa e desenvolvimento.
[x] 3- Quão são efetivos os esforços da empresa, em pesquisa e desenvolvimento, em relação ao seu porte?
Até 2028, a empresa vai investir R$ 11,2 bilhões em sistemas de todas as regiões do estado, o objetivo é que essas cidades atinjam 90% de atendimento com o serviço de coleta e tratamento de esgoto sanitário.
Acredito que investe o suficiente.
[x] 4- A empresa tem uma organização em vendas acima da média?
87,3% dos clientes da Sanepar querem que a empresa continue a fornecer os seus serviços.
Muito bom.
[x] 5- A empresa possui margem de lucro considerável?
Atualmente a margem está em 22,76%, se analisar o histórico da empresa é uma margem bem boa, a margem teve uma queda em 2021 porém já se recuperou bem, demonstrando se manter constante e com um crescimento com o passar dos anos.
[x] 6- O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro?
Forte investimento em inovação, pesquisa, desenvolvimento e melhorias, como em 2021 o investimento de 1,3 bilhão na modernização, melhorias e ampliação de estações de tratamento de esgoto e redes de coleta sanitária.
[x] 7- A empresa possui boas relações(trabalhistas) com seu quadro pessoal?
Acredito que sim, pois o índice de turnover nos últimos dois anos fica na média de 0,65% o que indica uma baixa rotatividade de pessoal, se analisar pelo jusbrasil existem muitos processos com o nome da empresa, porém não tenho tanto conhecimento nesta área e não consigo acessar a todos os processos para ver do que realmente se trata.
[x] 8- A empresa tem boas relações com os seus executivos?
Não consegui achar o histórico da diretoria.
[x] 9- A empresa vai a fundo na sua administração?
Ao meu ver vai, a empresa tem uma boa divisão entre cada segmento da empresa, com certa autonomia para cada segmento, me parece que a empresa consegue manter uma boa administração de todos os setores da empresa dessa forma.
[x] 10- A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos?
Acredito sim, pois mesmo com a empresa tendo aumentado um pouco a sua dívida líquida nos últimos 3 anos ela conseguiu também aumentar a sua receita líquida e também conseguiu diminuir o custo médio ponderado da dívida.
[x] 11- Existem outros aspectos do negócio peculiares ao seu segmento de atuação, que irão fornecer aos investidores pistas importantes sobre como a empresa pode sobressair com relação a seus concorrentes?
A empresa tem ganho vários prêmios demonstrando forte investimento em inovação, transparência com o mercado, tamanho de mercado, sustentabilidade e preocupação com as novas mudanças climáticas.
[x] 12- A empresa possui uma estratégia de curto ou longo prazo em relação aos lucros e resultados?
Sim, a empresa está constantemente investindo em pesquisa e desenvolvimento, para que aumente o lucro e os seus resultados. A empresa demonstra crescimento significativo nos últimos anos e é a maior empresa pública de saneamento do Brasil.
[x] 13- No futuro é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento?
Acredito que não, a empresa não tem um payout muito alto, o que indica que usa o dinheiro para investimento em si mesma, e tem fortes políticas de investimento em pesquisa e desenvolvimento, o que significa que ela investe nela mesma.
[x] 14- A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante de decepções?
Não consegui responder.
[x] 15- A empresa conta com uma administração de integridade questionável?
Existem alguns pequenos casos de corrupção entre membros da Sanepar, mas nada preocupante, são somente pessoas com pouco poder dentro da empresa, a administração em si não demonstra integridade questionável pelo que consegui encontrar.
- Gostei da empresa e acredtio que ela é muito sólida e fará parte da base da minha carteira, como uma empresa de um setor muito perene (utilidade pública) com um sub-setor muito bom (Água e Saneamento) fundada em 1963.
Seguindo a dica do @Edison Luis Paulini estou aqui compartilhando a minha análise da empresa Sanepar, se alguém tiver algum adendo a fazer fico agradecido com a contribuição.
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Pedro Henrique Margreiter
Critérios Obrigatórios [x] Tag Along 100%. Sim. [x] Dívida Líquida/EBITDA menor que 3. 1,69. [x] Livre de corrupção e tem uma boa gestão. Sim. [x] Lucro Líquido/Rece
Adriano Umemura
Boa noite @Thiago Moreira Borges. As units foram criadas para dar maior liquidez a ações preferenciais das empresas. Uma das formas de voce avaliar se vale a pena compra-las ou não, seria estabelecer
Edison Paulini
Boa noite, @Pedro Henrique Margreiter ! Olha só, muito bom a iniciativa e legal ver seu empenho nos estudos! Vou tentar agregar um pouco em cima do que você analisou: Aqui eu achei qu
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