KLABIN, SUZANO ou IRANI?

[Vitor Aguiar E Silva]

Qual vocês preferem? E porque?

[Flavio Prado]

21 horas atrás, Vitor Aguiar E Silva disse:

Qual vocês preferem? E porque?

E @Vitor Aguiar E Silva segue querendo as dicas rsrsrs

[Vitor Aguiar E Silva]

8 minutes ago, Flavio Prado disse:

E @Vitor Aguiar E Silva segue querendo as dicas rsrsrs

Sardinha, recem saída da lata... querendo pescar com os tubarões... hahah

[Flavio Prado]

8 minutes ago, Vitor Aguiar E Silva disse:

Sardinha, recem saída da lata... querendo pescar com os tubarões... hahah

@Vitor Aguiar E Silva não tem tubarão aqui. Todos somos Sardinhas rsrsrs

[Felipe Braz Sant'anna]

 @Vitor Aguiar E Silva vamos inverter sua pergunta, faz uma comparação entre estas 3 empresas (compare os multiplos, perpectivas, ...) e nos passa o que você acha, e ai comentamos em cima

 

[Vitor Aguiar E Silva]

Boa... vou tentar fazer esse exercício... aí mando aqui pra vocês corrigirem!!!

[Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia]

11 horas atrás, Vitor Aguiar E Silva disse:

Boa... vou tentar fazer esse exercício... aí mando aqui pra vocês corrigirem!!!

Ninguém vai corrigir não... 🤣🤣

Não tem certo ou errado, só vamos palpitar aqui ou acolá, no máximo... Rsss

[Henrique Magalhães]

13 horas atrás, Vitor Aguiar E Silva disse:

Boa... vou tentar fazer esse exercício... aí mando aqui pra vocês corrigirem!!!

@Vitor Aguiar E Silva quando chegar ao módulo 04 vai entender por que aqui evitamos ir direto para a Dica, nossa Bolsa possui diversas boas empresas, e a depender da estratégia, fase de vida, fase de acumulação ou fase de viver de renda, muda o sentido da pessoa escolher ou não o ativo... até por isso na live so Raul responde duvidas apenas dos modulos que o aluno tenha concluido,  e nas aulas ele pede para que o aluno comeca investir apos terminae os 8 modulos, pois somente o modulo 04 (renda variavel) é denso, traz muitos detalhes de empreas, e ate o final da AUVP notará, que temos que buscar:

a) nossa estratégia, com base em nosso momento atual e onde queremos chegar, aqui entra o prazo que cada um tem pra montar a carteira, e quando pretende usufruis

b) saber nosso perfil,  juntamente com nosso momento de vida, vai nos ditar o quando de risco iremos ou podemos correr

c) definir as % das classes de ativos

d) escolher sempre bons ativos, dentro da nossa estratégia

enfim é um trabalho penoso,  mas agrega muito e mesmo que nao se queira ter todo este trabalho, vamos aprender ao menos o basico, para que caso queira seguir com uma consultoria (la sim eles vao indicar ativos, mas com base nos itens que citei acima , sempre personalisado), e desta forma voce podera sempre decidir  o que for melhor pra voce.

Nao se assuste as vezes com as respostas aqui, as vezes ate ironicas com humor, é o jeitao que vc vera nas lives por exemplo, e é meio cultural aqui na comunidade, mas vc esta no inicio, e aqui vai encontrar tudo que precisa, temmuitos topicos de analises, incluive destes ativos que vc citou neste post.

Desejo Bons estudos...

[Vitor Aguiar E Silva]

Lá vai, minha humilde tentativa de cumprir a promessa de exercício da análise das empresas (mesmo estando ainda no módulo 3 - então deem um desconto ao sardinha recém saído das "fraldas investimentícias": 

@Felipe Braz Sant'anna @Flavio Prado @Erik Shine @Edison Paulini @Fabio Curvelano

 @Henrique Magalhães  @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia @Karolmara Paula Nunes

 

BREVE APRESENTAÇÃO/HISTÓRICO DAS EMPRESAS:

IRANI (RANI3): Empresa que atua no setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco na produção de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis. Sua cadeia de produção abrange de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis, com foco em papel kraft para embalagens. Além disso, sua operação verticalmente integrada oferece embalagens industriais e resinas usadas em diferentes processos produtivos. Embora tenha forte atuação no setor de papel e celulose, sua principal atuação não está no mercado de commodities, e sim na produção de embalagens. Lembrando que suas operações florestais próprias fornecem matéria-prima para todas as unidades industriais mantendo posição estratégica no mercado. Posicionada como medium cap, a empresa possui um impacto significativo no mercado brasileiro, com diversas unidades industriais e florestais.

KLABIN (KLBN11): É uma das maiores empresas do setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco em soluções sustentáveis, possui operação verticalizada, que abrange desde o cultivo de florestas até a produção de papéis e embalagens, garantindo um ciclo completo e sustentável de produção. Adota tecnologias inovadoras como a utilização de biomassa para a geração de energia, alinhando suas operações aos princípios de eficiência energética e baixo impacto ambiental. Com mais de 20 unidades industriais no Brasil, além de filiais em outros países, a Klabin é considerada uma large cap, caracterizada por sua estrutura e capacidade produtiva.

SUZANO (SUZB3): É uma empresa nacional de eixo florestal, com principal atividade em produtos produzidos a partir da plantação de eucalipto, como a fabricação e comercialização de celulose e papel. A companhia está no mercado desde 1924 e conseguiu no ano 2000 alcançar a posição mundial de uma das maiores companhias do ramo. Atualmente, os itens de seu catálogo são fornecidos em todo país, além de exportar papel e celulose para mais de 80 países, dispondo de escritórios na Europa, na América do Norte e na Ásia. A empresa dispõe de mais de 35 mil colaborados e chega ao lar de mais de 2 bilhões de pessoas no mundo. Em 2018, a empresa anunciou a fusão com a companhia Fibria, que até aquele momento era considerada a maior produtora de celulose do mundo.

 

EXERCÍCIO DE ANÁLISE COMPARATIVA:

Ao fazer uma análise comparativa das empresas, poderia destacar os seguintes tópicos:

1. IRANI = médium cap

2. KLABIN = large cap (intermediária)

3. Suzano = large cap (uma das maiores empresas do setor no mundo)

No momento avaliado (15/11/2024):

- P/L: Klabin apresenta a relação “Preço sobre o Lucro” mais atrativa das 3 empresas: Klabin (12,28), seguida por Irani (13,19) e Suzano (18,05), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo lucro da Klabin em relação às demais.

-P/VP: Irani apresenta a relação “Preço sobre o valor patrimonial” mais atrativa das 3 empresas: Irani (1,32). Suzano (1,82) e Klabin (2,54), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo patrimônio da empresa Irani em relação às demais.

- EV/EBITDA: Quanto custaria a orgamização da empresa depois de descontado seu caixa. Permite fazer uma comparação simples e direta entre as 3 empresas do mesmo setor: SUZANO (3,33); IRANI (3,64); KLABIN (4,17). OBS: quanto maior o valor, mais caro o investidor está pagando pela empresa em relação ao seu EBITDA.

- DY: No quesito rendimento por ação, a IRANI apresenta um DY de 7,63%, em comparação com um DY de 6,41% da Klabin e um DY de apenas 1,95% da Suzano. Tal condição mostra maior disposição das empresas IRANI e KLABIN em distribuir seus proventos em comparação à empresa SUZANO.

-P/ATIVO: Em relação ao preço sobre o total de ativos, a situação das 3 empresas é bastante similiar: Klabin (0,43), Irani (0,48) e Suzano (0,49), demonstrando que para todas as 3 empresas o valor das suas ações está menor que o preço dos seus próprios ativos, em uma proporção bem semelhante.

- MARGEM EBTIDA: Marcador que mede a produtividade e serve para comparar a lucratividade operacional entre empresas do mesmo setor. Nesse quesito a SUZANO (51,92%) apresente vantagem considerável em relação a KLABIN (32,22% e IRANI (28,61%))

- MARGEM LÍQUIDA: Quanto da receita é convertida em lucro: KILABIN (10,93%); SUZANO (9,59% e IRANI (7,90%).

- DÍVIDA LÌQUIDA/PL: Avalia a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras, quanto menor o valor, menos endividada está a empresa: IRANI (0,86), SUZANO (1,70); KLABIN (2,90)

- DL/EBITDA: Quanto maior o valor, maior a carga de dívida da empresa: IRANI (2,36), SUZANO (3,12); KLABIN (4,76)

- PASSIVOS/ATIVOS: Medida que apresenta quando a empresa está endivida em relação aos seus ativos. Valores menores que 1 são considerados saudáveis e quanto menor o valor, melhor é a situação financeira da empresa: IRANI 0,64), SUZANO (0,73); KLABIN (0,80)

- LÍQ. CORRENTE: Mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo, usando apenas seus ativos correntes: IRANI (2,87), KLABIN (2,30), SUZANO (2,17);

- ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido, mede o retorno sobre o capital próprio de uma empresa. Quanto maior esse valor, maior é o retorno que os investidores estão recebendo dos seus investimentos: KLABIN (20,66%), IRANI (10,02%), SUZANO (10,08%);

- CAGR RECEITA 5 ANOS: Mede o crescimento de receita de uma empresa, considerando os 4 últimos trimestres em comparação ao período de 5 anos atrás  KLABIN (12,94%), IRANI (12,06%), SUZANO (10,88%);

 

CONCLUSÕES: Apesar de serem empresas do mesmo setor (papel e celulole), com enfoque em embalagens e outros produtos usados em diversos processos produtivos. É possível perceber perfis diferentes nas empresas, onde a empresa IRANI seria a menor delas, apresentando alguns atrativos como margem para crescimento, menor P/VP, Maior DY, menores relações de dívida, todavia, com todas as dificuldades inrerentes a ser uma empresa mid cap, tendo menos investidores e menos capital para buscar concretizar o tal potencial de crescimento.

A empresa KLABIN, que considero estar numa posição intermediária de tamanho entre as outras duas (IRANI e SUZANO), já é uma empresa large cap, com  grande numero de investidores, grande volume diário de investimentos, possui maior facilidade de capitalização junto ao mercado para implementar seus projetos de expansão, inovação e crescimento. Paga um DY relativamente próximo do valor da IRANI, com um P/L mais atrativo, uma margem líquida maior e um ROE de valor praticamente o dobro das outras duas empresas, apesar de um CAGR Receitas 5 anos bem similar entre todas as 3 empresas.

A empresa SUZANO, por ser a maior e mais antiga das três, apresenta algumas peculiaridades. Pelo seu tamanhão e por já estar estabelecida há muito tempo, possui menor margem de crescimento em comparação às outras duas. No mesmo rumo, opta por pagar menor DY aos seus investidores. Todavia, tem o melhor P/EBITDA, melhor MARGEM EBITDA e MELHOR MARGEM BRUTA entre todas as 3 emporesas comparadas, apresentando valores consistentes de margem líquida e endividamento em parâmetros bem saudáveis, controlados e comparáveis às outras duas empresas, mesmo sendo uma empresa bem maior e que movimenta um fluxo de capital também consideravelmente maior que as demais.

 

 

 

Enfim.

Qual a melhor? Não sei... acredito que tenha 1 pra cada perfil de carteira... ou até 1 perfil de carteira para as 3...

Fiquem a vontade para criticar, corrigir, acrescentar, opinar...

É a minha primeira análise newbie por aqui... sei que tenho muita coisa pra aprender e lapidar!

Abraços.

 

Fontes dos números:

Editado Sábado às 17:34 por Vitor Aguiar E Silva

[Edison Paulini]

2 horas atrás, Vitor Aguiar E Silva disse:

Lá vai, minha humilde tentativa de cumprir a promessa de exercício da análise das empresas (mesmo estando ainda no módulo 3 - então deem um desconto ao sardinha recém saído das "fraldas investimentícias": 

@Felipe Braz Sant'anna @Flavio Prado @Erik Shine @Edison Paulini @Fabio Curvelano

 @Henrique Magalhães  @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia @Karolmara Paula Nunes

 

BREVE APRESENTAÇÃO/HISTÓRICO DAS EMPRESAS:

IRANI (RANI3): Empresa que atua no setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco na produção de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis. Sua cadeia de produção abrange de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis, com foco em papel kraft para embalagens. Além disso, sua operação verticalmente integrada oferece embalagens industriais e resinas usadas em diferentes processos produtivos. Embora tenha forte atuação no setor de papel e celulose, sua principal atuação não está no mercado de commodities, e sim na produção de embalagens. Lembrando que suas operações florestais próprias fornecem matéria-prima para todas as unidades industriais mantendo posição estratégica no mercado. Posicionada como medium cap, a empresa possui um impacto significativo no mercado brasileiro, com diversas unidades industriais e florestais.

KLABIN (KLBN11): É uma das maiores empresas do setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco em soluções sustentáveis, possui operação verticalizada, que abrange desde o cultivo de florestas até a produção de papéis e embalagens, garantindo um ciclo completo e sustentável de produção. Adota tecnologias inovadoras como a utilização de biomassa para a geração de energia, alinhando suas operações aos princípios de eficiência energética e baixo impacto ambiental. Com mais de 20 unidades industriais no Brasil, além de filiais em outros países, a Klabin é considerada uma large cap, caracterizada por sua estrutura e capacidade produtiva.

SUZANO (SUZB3): É uma empresa nacional de eixo florestal, com principal atividade em produtos produzidos a partir da plantação de eucalipto, como a fabricação e comercialização de celulose e papel. A companhia está no mercado desde 1924 e conseguiu no ano 2000 alcançar a posição mundial de uma das maiores companhias do ramo. Atualmente, os itens de seu catálogo são fornecidos em todo país, além de exportar papel e celulose para mais de 80 países, dispondo de escritórios na Europa, na América do Norte e na Ásia. A empresa dispõe de mais de 35 mil colaborados e chega ao lar de mais de 2 bilhões de pessoas no mundo. Em 2018, a empresa anunciou a fusão com a companhia Fibria, que até aquele momento era considerada a maior produtora de celulose do mundo.

 

EXERCÍCIO DE ANÁLISE COMPARATIVA:

Ao fazer uma análise comparativa das empresas, poderia destacar os seguintes tópicos:

1. IRANI = médium cap

2. KLABIN = large cap (intermediária)

3. Suzano = large cap (uma das maiores empresas do setor no mundo)

No momento avaliado (15/11/2024):

- P/L: Klabin apresenta a relação “Preço sobre o Lucro” mais atrativa das 3 empresas: Klabin (12,28), seguida por Irani (13,19) e Suzano (18,05), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo lucro da Klabin em relação às demais.

-P/VP: Irani apresenta a relação “Preço sobre o valor patrimonial” mais atrativa das 3 empresas: Irani (1,32). Suzano (1,82) e Klabin (2,54), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo patrimônio da empresa Irani em relação às demais.

- EV/EBITDA: Quanto custaria a orgamização da empresa depois de descontado seu caixa. Permite fazer uma comparação simples e direta entre as 3 empresas do mesmo setor: SUZANO (3,33); IRANI (3,64); KLABIN (4,17). OBS: quanto maior o valor, mais caro o investidor está pagando pela empresa em relação ao seu EBITDA.

- DY: No quesito rendimento por ação, a IRANI apresenta um DY de 7,63%, em comparação com um DY de 6,41% da Klabin e um DY de apenas 1,95% da Suzano. Tal condição mostra maior disposição das empresas IRANI e KLABIN em distribuir seus proventos em comparação à empresa SUZANO.

-P/ATIVO: Em relação ao preço sobre o total de ativos, a situação das 3 empresas é bastante similiar: Klabin (0,43), Irani (0,48) e Suzano (0,49), demonstrando que para todas as 3 empresas o valor das suas ações está menor que o preço dos seus próprios ativos, em uma proporção bem semelhante.

- MARGEM EBTIDA: Marcador que mede a produtividade e serve para comparar a lucratividade operacional entre empresas do mesmo setor. Nesse quesito a SUZANO (51,92%) apresente vantagem considerável em relação a KLABIN (32,22% e IRANI (28,61%))

- MARGEM LÍQUIDA: Quanto da receita é convertida em lucro: KILABIN (10,93%); SUZANO (9,59% e IRANI (7,90%).

- DÍVIDA LÌQUIDA/PL: Avalia a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras, quanto menor o valor, menos endividada está a empresa: IRANI (0,86), SUZANO (1,70); KLABIN (2,90)

- DL/EBITDA: Quanto maior o valor, maior a carga de dívida da empresa: IRANI (2,36), SUZANO (3,12); KLABIN (4,76)

- PASSIVOS/ATIVOS: Medida que apresenta quando a empresa está endivida em relação aos seus ativos. Valores menores que 1 são considerados saudáveis e quanto menor o valor, melhor é a situação financeira da empresa: IRANI 0,64), SUZANO (0,73); KLABIN (0,80)

- LÍQ. CORRENTE: Mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo, usando apenas seus ativos correntes: IRANI (2,87), KLABIN (2,30), SUZANO (2,17);

- ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido, mede o retorno sobre o capital próprio de uma empresa. Quanto maior esse valor, maior é o retorno que os investidores estão recebendo dos seus investimentos: KLABIN (20,66%), IRANI (10,02%), SUZANO (10,08%);

- CAGR RECEITA 5 ANOS: Mede o crescimento de receita de uma empresa, considerando os 4 últimos trimestres em comparação ao período de 5 anos atrás  KLABIN (12,94%), IRANI (12,06%), SUZANO (10,88%);

 

CONCLUSÕES: Apesar de serem empresas do mesmo setor (papel e celulole), com enfoque em embalagens e outros produtos usados em diversos processos produtivos. É possível perceber perfis diferentes nas empresas, onde a empresa IRANI seria a menor delas, apresentando alguns atrativos como margem para crescimento, menor P/VP, Maior DY, menores relações de dívida, todavia, com todas as dificuldades inrerentes a ser uma empresa mid cap, tendo menos investidores e menos capital para buscar concretizar o tal potencial de crescimento.

A empresa KLABIN, que considero estar numa posição intermediária de tamanho entre as outras duas (IRANI e SUZANO), já é uma empresa large cap, com  grande numero de investidores, grande volume diário de investimentos, possui maior facilidade de capitalização junto ao mercado para implementar seus projetos de expansão, inovação e crescimento. Paga um DY relativamente próximo do valor da IRANI, com um P/L mais atrativo, uma margem líquida maior e um ROE de valor praticamente o dobro das outras duas empresas, apesar de um CAGR Receitas 5 anos bem similar entre todas as 3 empresas.

A empresa SUZANO, por ser a maior e mais antiga das três, apresenta algumas peculiaridades. Pelo seu tamanhão e por já estar estabelecida há muito tempo, possui menor margem de crescimento em comparação às outras duas. No mesmo rumo, opta por pagar menor DY aos seus investidores. Todavia, tem o melhor P/EBITDA, melhor MARGEM EBITDA e MELHOR MARGEM BRUTA entre todas as 3 emporesas comparadas, apresentando valores consistentes de margem líquida e endividamento em parâmetros bem saudáveis, controlados e comparáveis às outras duas empresas, mesmo sendo uma empresa bem maior e que movimenta um fluxo de capital também consideravelmente maior que as demais.

 

 

 

Enfim.

Qual a melhor? Não sei... acredito que tenha 1 pra cada perfil de carteira... ou até 1 perfil de carteira para as 3...

Fiquem a vontade para criticar, corrigir, acrescentar, opinar...

É a minha primeira análise newbie por aqui... sei que tenho muita coisa pra aprender e lapidar!

Abraços.

 

Fontes dos números:

Rapaz, para uma análise "newbie", começou bem. Uma análise bem feitinha.

Por ora o que vou acrescentar são duas coisinhas:

-  você vai melhorar muito com o módulo 4 indo um pouco mais a fundo no que já colocou que está no caminho. Aliás, parabéns por isso!

- uma curiosidade sobre o tamanho da empresa (small cap, mid cap, etc). Na verdade não existe um consenso universal sobre este tema. Cada lugar tem suas ponderações sobre o que considerar sobre o tamanho de uma empresa e número como parâmetro para tal. Aqui na AUVP o nosso consenso é que empresas de menos de 10 bi de valor de mercado são small caps, de 10 bi até 50 bi são mid caps e acima de 50 bi são large caps (ou também chamado de blue chips).

 

Legal os estudos, amigo!

Bora seguir neles e avançar cada vez mais nos estudos  =)

[Bruno Rangel]

3 horas atrás, Vitor Aguiar E Silva disse:

Lá vai, minha humilde tentativa de cumprir a promessa de exercício da análise das empresas (mesmo estando ainda no módulo 3 - então deem um desconto ao sardinha recém saído das "fraldas investimentícias": 

@Felipe Braz Sant'anna @Flavio Prado @Erik Shine @Edison Paulini @Fabio Curvelano

 @Henrique Magalhães  @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia @Karolmara Paula Nunes

 

BREVE APRESENTAÇÃO/HISTÓRICO DAS EMPRESAS:

IRANI (RANI3): Empresa que atua no setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco na produção de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis. Sua cadeia de produção abrange de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis, com foco em papel kraft para embalagens. Além disso, sua operação verticalmente integrada oferece embalagens industriais e resinas usadas em diferentes processos produtivos. Embora tenha forte atuação no setor de papel e celulose, sua principal atuação não está no mercado de commodities, e sim na produção de embalagens. Lembrando que suas operações florestais próprias fornecem matéria-prima para todas as unidades industriais mantendo posição estratégica no mercado. Posicionada como medium cap, a empresa possui um impacto significativo no mercado brasileiro, com diversas unidades industriais e florestais.

KLABIN (KLBN11): É uma das maiores empresas do setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco em soluções sustentáveis, possui operação verticalizada, que abrange desde o cultivo de florestas até a produção de papéis e embalagens, garantindo um ciclo completo e sustentável de produção. Adota tecnologias inovadoras como a utilização de biomassa para a geração de energia, alinhando suas operações aos princípios de eficiência energética e baixo impacto ambiental. Com mais de 20 unidades industriais no Brasil, além de filiais em outros países, a Klabin é considerada uma large cap, caracterizada por sua estrutura e capacidade produtiva.

SUZANO (SUZB3): É uma empresa nacional de eixo florestal, com principal atividade em produtos produzidos a partir da plantação de eucalipto, como a fabricação e comercialização de celulose e papel. A companhia está no mercado desde 1924 e conseguiu no ano 2000 alcançar a posição mundial de uma das maiores companhias do ramo. Atualmente, os itens de seu catálogo são fornecidos em todo país, além de exportar papel e celulose para mais de 80 países, dispondo de escritórios na Europa, na América do Norte e na Ásia. A empresa dispõe de mais de 35 mil colaborados e chega ao lar de mais de 2 bilhões de pessoas no mundo. Em 2018, a empresa anunciou a fusão com a companhia Fibria, que até aquele momento era considerada a maior produtora de celulose do mundo.

 

EXERCÍCIO DE ANÁLISE COMPARATIVA:

Ao fazer uma análise comparativa das empresas, poderia destacar os seguintes tópicos:

1. IRANI = médium cap

2. KLABIN = large cap (intermediária)

3. Suzano = large cap (uma das maiores empresas do setor no mundo)

No momento avaliado (15/11/2024):

- P/L: Klabin apresenta a relação “Preço sobre o Lucro” mais atrativa das 3 empresas: Klabin (12,28), seguida por Irani (13,19) e Suzano (18,05), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo lucro da Klabin em relação às demais.

-P/VP: Irani apresenta a relação “Preço sobre o valor patrimonial” mais atrativa das 3 empresas: Irani (1,32). Suzano (1,82) e Klabin (2,54), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo patrimônio da empresa Irani em relação às demais.

- EV/EBITDA: Quanto custaria a orgamização da empresa depois de descontado seu caixa. Permite fazer uma comparação simples e direta entre as 3 empresas do mesmo setor: SUZANO (3,33); IRANI (3,64); KLABIN (4,17). OBS: quanto maior o valor, mais caro o investidor está pagando pela empresa em relação ao seu EBITDA.

- DY: No quesito rendimento por ação, a IRANI apresenta um DY de 7,63%, em comparação com um DY de 6,41% da Klabin e um DY de apenas 1,95% da Suzano. Tal condição mostra maior disposição das empresas IRANI e KLABIN em distribuir seus proventos em comparação à empresa SUZANO.

-P/ATIVO: Em relação ao preço sobre o total de ativos, a situação das 3 empresas é bastante similiar: Klabin (0,43), Irani (0,48) e Suzano (0,49), demonstrando que para todas as 3 empresas o valor das suas ações está menor que o preço dos seus próprios ativos, em uma proporção bem semelhante.

- MARGEM EBTIDA: Marcador que mede a produtividade e serve para comparar a lucratividade operacional entre empresas do mesmo setor. Nesse quesito a SUZANO (51,92%) apresente vantagem considerável em relação a KLABIN (32,22% e IRANI (28,61%))

- MARGEM LÍQUIDA: Quanto da receita é convertida em lucro: KILABIN (10,93%); SUZANO (9,59% e IRANI (7,90%).

- DÍVIDA LÌQUIDA/PL: Avalia a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras, quanto menor o valor, menos endividada está a empresa: IRANI (0,86), SUZANO (1,70); KLABIN (2,90)

- DL/EBITDA: Quanto maior o valor, maior a carga de dívida da empresa: IRANI (2,36), SUZANO (3,12); KLABIN (4,76)

- PASSIVOS/ATIVOS: Medida que apresenta quando a empresa está endivida em relação aos seus ativos. Valores menores que 1 são considerados saudáveis e quanto menor o valor, melhor é a situação financeira da empresa: IRANI 0,64), SUZANO (0,73); KLABIN (0,80)

- LÍQ. CORRENTE: Mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo, usando apenas seus ativos correntes: IRANI (2,87), KLABIN (2,30), SUZANO (2,17);

- ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido, mede o retorno sobre o capital próprio de uma empresa. Quanto maior esse valor, maior é o retorno que os investidores estão recebendo dos seus investimentos: KLABIN (20,66%), IRANI (10,02%), SUZANO (10,08%);

- CAGR RECEITA 5 ANOS: Mede o crescimento de receita de uma empresa, considerando os 4 últimos trimestres em comparação ao período de 5 anos atrás  KLABIN (12,94%), IRANI (12,06%), SUZANO (10,88%);

 

CONCLUSÕES: Apesar de serem empresas do mesmo setor (papel e celulole), com enfoque em embalagens e outros produtos usados em diversos processos produtivos. É possível perceber perfis diferentes nas empresas, onde a empresa IRANI seria a menor delas, apresentando alguns atrativos como margem para crescimento, menor P/VP, Maior DY, menores relações de dívida, todavia, com todas as dificuldades inrerentes a ser uma empresa mid cap, tendo menos investidores e menos capital para buscar concretizar o tal potencial de crescimento.

A empresa KLABIN, que considero estar numa posição intermediária de tamanho entre as outras duas (IRANI e SUZANO), já é uma empresa large cap, com  grande numero de investidores, grande volume diário de investimentos, possui maior facilidade de capitalização junto ao mercado para implementar seus projetos de expansão, inovação e crescimento. Paga um DY relativamente próximo do valor da IRANI, com um P/L mais atrativo, uma margem líquida maior e um ROE de valor praticamente o dobro das outras duas empresas, apesar de um CAGR Receitas 5 anos bem similar entre todas as 3 empresas.

A empresa SUZANO, por ser a maior e mais antiga das três, apresenta algumas peculiaridades. Pelo seu tamanhão e por já estar estabelecida há muito tempo, possui menor margem de crescimento em comparação às outras duas. No mesmo rumo, opta por pagar menor DY aos seus investidores. Todavia, tem o melhor P/EBITDA, melhor MARGEM EBITDA e MELHOR MARGEM BRUTA entre todas as 3 emporesas comparadas, apresentando valores consistentes de margem líquida e endividamento em parâmetros bem saudáveis, controlados e comparáveis às outras duas empresas, mesmo sendo uma empresa bem maior e que movimenta um fluxo de capital também consideravelmente maior que as demais.

 

 

 

Enfim.

Qual a melhor? Não sei... acredito que tenha 1 pra cada perfil de carteira... ou até 1 perfil de carteira para as 3...

Fiquem a vontade para criticar, corrigir, acrescentar, opinar...

É a minha primeira análise newbie por aqui... sei que tenho muita coisa pra aprender e lapidar!

Abraços.

 

Fontes dos números:

Achei Legal essa Analise!! Uma Pergunta aqui para Voce...

Qual delas Vc Recomenda e Porque???

Vou deixar bem Claro que sua Resposta pode influenciar a minha decisão Sr @Vitor Aguiar E Silva

[Gabriel Silva De Brito]

On 12/11/2024 at 18:43, Vitor Aguiar E Silva disse:

Qual vocês preferem? E porque?

Cara, você fez a pergunta, ai você voltou e fez uma baita analise mega foda, agora pare de nos torturar e diga qual foi a escolhida. kkkkkkkkkkkkkkkkkkk

Todos estão curiosos aqui, querendo saber qual foi a empresa vencedora. kkkkkkkkkkk

[Jonatas Celso Munhoz]

Resposta meramente pessoal ok? Eu iria de Klabin, apesar de Suzano e Irani serem boas empresas também. Vou explicar o porque:

1° Valor de Cotação da Klabin menor. As suas quedas nos ultimos meses ja foram justificadas por um investimento interno na empresa para uma Inovação setorial. E por ser a Empresa mas antiga no mercado. Apesar de não ser a mais antiga na B3, quantas crises ela nao sobreviveu, quantos altos e baixos, e ela contunia inovando. Ultimo balanço ja mostrou q ela ja vai devolver uma resposta positiva aos acionistas. Entao por momento, valores, e aposta na Inovação eu iria de klabin. lembrando que é o momento de comprar Klabin.. minha aposta é que ela valorizara absurdamente.

 

2° Suzano - Boa empresa, estavel, acho caro no 'valor' nao sei se valeria a pena, por mais que seja uma estratégia buy and hold eu acho que optar por aquelas que pode se comprar na baixa, tendo uma convicçao que certamente valorizará eria melhor. mas é otima.

 

3° Se quiser apostar na Irani, não avaliei os valores muito de perto, dei uma pincelada parece boa, e encontra em um momento de queda, de repente é uma boa investida  se la for uma empresa que tem justificativa para os ultimos fechamentos negativos, estiver em crescimento, comprar na baixar é uma aposta.

Mas de todas eu Iria de Klabin com certeza.

[Vitor Aguiar E Silva]

13 minutes ago, Gabriel Silva De Brito disse:

Cara, você fez a pergunta, ai você voltou e fez uma baita analise mega foda, agora pare de nos torturar e diga qual foi a escolhida. kkkkkkkkkkkkkkkkkkk

Todos estão curiosos aqui, querendo saber qual foi a empresa vencedora. kkkkkkkkkkk

Fala Gabriel... eu tinha perguntado primeiro... era pra ser uma pergunta informal... ver qual o pessoal mais gosta, tipo um papo de boteco...

Mas aí, falaram pra eu inverter a pergunta... estudar um pouco... e vir com mais embasamento para dar para o pessoal opinar...

Eu não escolhi nenhuma das três ainda... vou esperar terminar o curso... hahahahah

[Vitor Aguiar E Silva]

6 horas atrás, Bruno Rangel disse:

Achei Legal essa Analise!! Uma Pergunta aqui para Voce...

Qual delas Vc Recomenda e Porque???

Vou deixar bem Claro que sua Resposta pode influenciar a minha decisão Sr @Vitor Aguiar E Silva

Muita responsa, Sr. Bruno!!!!

Espera eu terminar o curso... senão a chance de eu "recomendar" algo não muito satisfatório... é grande!!!! Hahaha...

Antes de eu fazer esse pequeno estudo, eu tinha propensão a escolher a Irani, pensando no maior DY e em maior espaço para crescimento (por ser uma mid cap)... mas depois de analisar as 3 confesso que fiquei com mais dúvidas do que respostas... porque no fundo as empresas menores estão mais expostas aos riscos né... e eu não sei se já tenho segurança, conhecimento e estômago para seguir por esse caminho (antes de terminar o curso e ganhar um pouco de experiência real fazendo investimentos)...

[Hugo Barone]

@Vitor Aguiar E Silva muito legal a análise e a evolução que você teve. Veja que interessante que você fez uma análise fundamentalista e que, ao decorrer do curso, você irá aprofundar em outros aspectos, que eu diria que são muito mais complexos. Por isso demora-se tanto para escolher uma empresa para se tornar sócio.

Só um adendo nesse setor e que na minha opinião é essencial para o futuro é a questão de investimento em desenvolvimento, pesquiva, inovação. E também que se tem algum lugar que as medidas de sustentabilidade podem realmente gerar algo, também é nesse setor (e não ser apenas um enfeite dos relatórios). 

 

[Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia]

On 16/11/2024 at 14:34, Vitor Aguiar E Silva disse:

Lá vai, minha humilde tentativa de cumprir a promessa de exercício da análise das empresas (mesmo estando ainda no módulo 3 - então deem um desconto ao sardinha recém saído das "fraldas investimentícias": 

@Felipe Braz Sant'anna @Flavio Prado @Erik Shine @Edison Paulini @Fabio Curvelano

 @Henrique Magalhães  @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia @Karolmara Paula Nunes

 

BREVE APRESENTAÇÃO/HISTÓRICO DAS EMPRESAS:

IRANI (RANI3): Empresa que atua no setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco na produção de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis. Sua cadeia de produção abrange de papéis recicláveis e embalagens sustentáveis, com foco em papel kraft para embalagens. Além disso, sua operação verticalmente integrada oferece embalagens industriais e resinas usadas em diferentes processos produtivos. Embora tenha forte atuação no setor de papel e celulose, sua principal atuação não está no mercado de commodities, e sim na produção de embalagens. Lembrando que suas operações florestais próprias fornecem matéria-prima para todas as unidades industriais mantendo posição estratégica no mercado. Posicionada como medium cap, a empresa possui um impacto significativo no mercado brasileiro, com diversas unidades industriais e florestais.

KLABIN (KLBN11): É uma das maiores empresas do setor de materiais básicos e subsetor de madeira e papel, com foco em soluções sustentáveis, possui operação verticalizada, que abrange desde o cultivo de florestas até a produção de papéis e embalagens, garantindo um ciclo completo e sustentável de produção. Adota tecnologias inovadoras como a utilização de biomassa para a geração de energia, alinhando suas operações aos princípios de eficiência energética e baixo impacto ambiental. Com mais de 20 unidades industriais no Brasil, além de filiais em outros países, a Klabin é considerada uma large cap, caracterizada por sua estrutura e capacidade produtiva.

SUZANO (SUZB3): É uma empresa nacional de eixo florestal, com principal atividade em produtos produzidos a partir da plantação de eucalipto, como a fabricação e comercialização de celulose e papel. A companhia está no mercado desde 1924 e conseguiu no ano 2000 alcançar a posição mundial de uma das maiores companhias do ramo. Atualmente, os itens de seu catálogo são fornecidos em todo país, além de exportar papel e celulose para mais de 80 países, dispondo de escritórios na Europa, na América do Norte e na Ásia. A empresa dispõe de mais de 35 mil colaborados e chega ao lar de mais de 2 bilhões de pessoas no mundo. Em 2018, a empresa anunciou a fusão com a companhia Fibria, que até aquele momento era considerada a maior produtora de celulose do mundo.

 

EXERCÍCIO DE ANÁLISE COMPARATIVA:

Ao fazer uma análise comparativa das empresas, poderia destacar os seguintes tópicos:

1. IRANI = médium cap

2. KLABIN = large cap (intermediária)

3. Suzano = large cap (uma das maiores empresas do setor no mundo)

No momento avaliado (15/11/2024):

- P/L: Klabin apresenta a relação “Preço sobre o Lucro” mais atrativa das 3 empresas: Klabin (12,28), seguida por Irani (13,19) e Suzano (18,05), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo lucro da Klabin em relação às demais.

-P/VP: Irani apresenta a relação “Preço sobre o valor patrimonial” mais atrativa das 3 empresas: Irani (1,32). Suzano (1,82) e Klabin (2,54), ou seja, esta-se pagando mais barato pelo patrimônio da empresa Irani em relação às demais.

- EV/EBITDA: Quanto custaria a orgamização da empresa depois de descontado seu caixa. Permite fazer uma comparação simples e direta entre as 3 empresas do mesmo setor: SUZANO (3,33); IRANI (3,64); KLABIN (4,17). OBS: quanto maior o valor, mais caro o investidor está pagando pela empresa em relação ao seu EBITDA.

- DY: No quesito rendimento por ação, a IRANI apresenta um DY de 7,63%, em comparação com um DY de 6,41% da Klabin e um DY de apenas 1,95% da Suzano. Tal condição mostra maior disposição das empresas IRANI e KLABIN em distribuir seus proventos em comparação à empresa SUZANO.

-P/ATIVO: Em relação ao preço sobre o total de ativos, a situação das 3 empresas é bastante similiar: Klabin (0,43), Irani (0,48) e Suzano (0,49), demonstrando que para todas as 3 empresas o valor das suas ações está menor que o preço dos seus próprios ativos, em uma proporção bem semelhante.

- MARGEM EBTIDA: Marcador que mede a produtividade e serve para comparar a lucratividade operacional entre empresas do mesmo setor. Nesse quesito a SUZANO (51,92%) apresente vantagem considerável em relação a KLABIN (32,22% e IRANI (28,61%))

- MARGEM LÍQUIDA: Quanto da receita é convertida em lucro: KILABIN (10,93%); SUZANO (9,59% e IRANI (7,90%).

- DÍVIDA LÌQUIDA/PL: Avalia a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras, quanto menor o valor, menos endividada está a empresa: IRANI (0,86), SUZANO (1,70); KLABIN (2,90)

- DL/EBITDA: Quanto maior o valor, maior a carga de dívida da empresa: IRANI (2,36), SUZANO (3,12); KLABIN (4,76)

- PASSIVOS/ATIVOS: Medida que apresenta quando a empresa está endivida em relação aos seus ativos. Valores menores que 1 são considerados saudáveis e quanto menor o valor, melhor é a situação financeira da empresa: IRANI 0,64), SUZANO (0,73); KLABIN (0,80)

- LÍQ. CORRENTE: Mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo, usando apenas seus ativos correntes: IRANI (2,87), KLABIN (2,30), SUZANO (2,17);

- ROE: Retorno sobre o patrimônio líquido, mede o retorno sobre o capital próprio de uma empresa. Quanto maior esse valor, maior é o retorno que os investidores estão recebendo dos seus investimentos: KLABIN (20,66%), IRANI (10,02%), SUZANO (10,08%);

- CAGR RECEITA 5 ANOS: Mede o crescimento de receita de uma empresa, considerando os 4 últimos trimestres em comparação ao período de 5 anos atrás  KLABIN (12,94%), IRANI (12,06%), SUZANO (10,88%);

 

CONCLUSÕES: Apesar de serem empresas do mesmo setor (papel e celulole), com enfoque em embalagens e outros produtos usados em diversos processos produtivos. É possível perceber perfis diferentes nas empresas, onde a empresa IRANI seria a menor delas, apresentando alguns atrativos como margem para crescimento, menor P/VP, Maior DY, menores relações de dívida, todavia, com todas as dificuldades inrerentes a ser uma empresa mid cap, tendo menos investidores e menos capital para buscar concretizar o tal potencial de crescimento.

A empresa KLABIN, que considero estar numa posição intermediária de tamanho entre as outras duas (IRANI e SUZANO), já é uma empresa large cap, com  grande numero de investidores, grande volume diário de investimentos, possui maior facilidade de capitalização junto ao mercado para implementar seus projetos de expansão, inovação e crescimento. Paga um DY relativamente próximo do valor da IRANI, com um P/L mais atrativo, uma margem líquida maior e um ROE de valor praticamente o dobro das outras duas empresas, apesar de um CAGR Receitas 5 anos bem similar entre todas as 3 empresas.

A empresa SUZANO, por ser a maior e mais antiga das três, apresenta algumas peculiaridades. Pelo seu tamanhão e por já estar estabelecida há muito tempo, possui menor margem de crescimento em comparação às outras duas. No mesmo rumo, opta por pagar menor DY aos seus investidores. Todavia, tem o melhor P/EBITDA, melhor MARGEM EBITDA e MELHOR MARGEM BRUTA entre todas as 3 emporesas comparadas, apresentando valores consistentes de margem líquida e endividamento em parâmetros bem saudáveis, controlados e comparáveis às outras duas empresas, mesmo sendo uma empresa bem maior e que movimenta um fluxo de capital também consideravelmente maior que as demais.

 

 

 

Enfim.

Qual a melhor? Não sei... acredito que tenha 1 pra cada perfil de carteira... ou até 1 perfil de carteira para as 3...

Fiquem a vontade para criticar, corrigir, acrescentar, opinar...

É a minha primeira análise newbie por aqui... sei que tenho muita coisa pra aprender e lapidar!

Abraços.

 

Fontes dos números:

@Vitor Aguiar E Silva,

Parabéns por sua excelente análise, mas com certeza a conclusão do módulo 4 vai te trazer ainda mais dúvidas... Rsss.

Particularmente não possuo nenhuma das 3 na minha carteira, porque reputo "apimentadas" essas empresas, inclusive por serem cíclicas e tal, e aí se for pra apimentar mesmo, prefiro logo uma "Carolina reaper" do q uma "dedo-de-moça" rssss.

Mas como promessa é dívida, darei meu "pitaco" sobre isso tudo...

Dentre essas incorporaria klabin na carteira:

1. E a mais antiga e experimentou muitas crises, tem uma boa história;

2. Fez altos investimentos nos últimos anos com o projeto puma, oq aumentou sua dívida, que ainda é equilibrada, mas está visivelmente focada em resultados futuros;

3. Margem líquida melhor do q seus pares, demonstrando melhor proveito de sua margem bruta menor;

4. Melhor ROE do q os pares, demonstrando tb conseguir mais com menos, pois é o dobro dos pares ;

5. Possível crescimento maior no longo prazo, devido aos investimentos, além de cagr melhor numericamente ;

Em suma, creio que seja isso meu caro!

Lembrando que não é recomendação de compra ou venda, apenas um "pitaco" mesmo...

E parabéns novamente pela análise. Apesar de "newbie", eh bastante boa para quem não avançou no módulo pertinente às análises de ações e balanços. 👏🏼👏🏼

Bora pra cima 🚀

Editado Domingo às 22:46 por Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia
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[Jaimson Bispo]

Bom dia!

Dando meu pitaco aqui, concordo plenamente com a opinião do @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia, inclusive a Klabin não está na minha carteira ainda por essas variáveis citadas, a curto prazo acredito que ela ainda deve ser penalizada bastante, então ela deverá entrar em minha carteira, mas com aportes sempre em momento específicos, mas como ainda estou iniciando, preferi deixar ela de fora e fazer aportes mais fortes nas outras que renderão frutos com mais brevidade.

[Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia]

3 minutes ago, Jaimson Bispo disse:

Bom dia!

Dando meu pitaco aqui, concordo plenamente com a opinião do @Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia, inclusive a Klabin não está na minha carteira ainda por essas variáveis citadas, a curto prazo acredito que ela ainda deve ser penalizada bastante, então ela deverá entrar em minha carteira, mas com aportes sempre em momento específicos, mas como ainda estou iniciando, preferi deixar ela de fora e fazer aportes mais fortes nas outras que renderão frutos com mais brevidade.

@Jaimson Bispo,

Se for intenção incorporar ela na carteira, talvez este possa ser um bom momento meu amigo...

Não que a estratégia q vc está seguindo esteja errada, mas como ações pensamos para longo prazo, não sei se faz mto sentido concentrar tanto os aportes naquelas q trarão retornos em períodos mais curtos, pq nesse caso, teoricamente, elas já estarão bem avaliadas pelo mercado...

Obs. Não é recomendação de compra ou venda, apenas um olhar pra vc pensar Tb... 😉

[Jaimson Bispo]

5 minutes ago, Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia disse:

@Jaimson Bispo,

Se for intenção incorporar ela na carteira, talvez este possa ser um bom momento meu amigo...

Não que a estratégia q vc está seguindo esteja errada, mas como ações pensamos para longo prazo, não sei se faz mto sentido concentrar tanto os aportes naquelas q trarão retornos em períodos mais curtos, pq nesse caso, teoricamente, elas já estarão bem avaliadas pelo mercado...

Obs. Não é recomendação de compra ou venda, apenas um olhar pra vc pensar Tb... 😉

Fiz uma análise que a Klabin tá muito alavancada e que com a alta dos juros ela ainda deve sofrer mais um pouco, apesar que o dólar alto ajuda nos resultados da empresa, mas como estou começando com outras 6 empresas não tão dependentes de ciclos, como BBAS, BBSE, ITSA, SAPR, EGIE, preferi deixar a Klabin para ser acrescentada na carteira um pouco mais à frente, pq ainda tem os Fiis e tbm dois etfs o IVVB11 e o NASD11 que irei colocar, então já são muitos ativos e não tanta grana assim, até por isso, não começarei os investimentos com uma conta no exterior, acho que no momento ainda não vale a pena gastar pra tranferir real pra dólares, além disso, ainda estou analisando as corretoras, acho que tentarei abrir uma conta logo pela interactive brokers e pra Bitcoin, estou na dúvida entre binance e coinbase.

Mas entendo seu ponto de vista e ficarei atento a Klabin para não entrar com um preço tão elevado.

[Arthur Célio Cruz Ferreira Jorge Garcia]

4 minutes ago, Jaimson Bispo disse:

Fiz uma análise que a Klabin tá muito alavancada e que com a alta dos juros ela ainda deve sofrer mais um pouco, apesar que o dólar alto ajuda nos resultados da empresa, mas como estou começando com outras 6 empresas não tão dependentes de ciclos, como BBAS, BBSE, ITSA, SAPR, EGIE, preferi deixar a Klabin para ser acrescentada na carteira um pouco mais à frente, pq ainda tem os Fiis e tbm dois etfs o IVVB11 e o NASD11 que irei colocar, então já são muitos ativos e não tanta grana assim, até por isso, não começarei os investimentos com uma conta no exterior, acho que no momento ainda não vale a pena gastar pra tranferir real pra dólares, além disso, ainda estou analisando as corretoras, acho que tentarei abrir uma conta logo pela interactive brokers e pra Bitcoin, estou na dúvida entre binance e coinbase.

Mas entendo seu ponto de vista e ficarei atento a Klabin para não entrar com um preço tão elevado.

Perfeito @Jaimson Bispo,

Aliás, excelentes ativos escolhidos... Se sua carteira não der certo a gente senta e chora juntos.... Kkkkk apesar de q a minha já tem anos aí... 

Se estiver começando agora, vai comprando um ativo por vez... Não precisa pulverizar tudo pra colocar em todos de uma só vez não...

Importante é ter tranquilidade! 😉