Dúvida sobre aula 06 / módulo 3. Preço unitário de um título IPCA+ maior que R$ 1000

[Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior]

Prezados, meu nome é Carlos , sou novato aqui e sou da nova turma da AUVP (1/2025).

Tenho uma dúvida referente a este tema do titulo (aula 6 , módulo 3).

Entendi a explicação do Raul de que todo título tem que valer R$ 1000 no vencimento, porém ficou a dúvida quanto a essas situações em que o título IPCA+ já vale acima de R$ 1000 no momento de investimento (compra do título). 
Se já vale acima de R$ 1000  na compra e no final (vencimento) vai valer R$1000 (mas corrigido pela inflação já que se trata de um título IPCA) , como eu terei certeza de que este seria um investimento rentável e  de que eu irei lucrar ? 
 

ex: um título IPCA com taxa de 6,35% cujo preço unitário seja p. Ex. R$1200 ou p. Ex. R$ 3000 

Ainda não consegui enxergar o lucro /rentabilidade desta operação.

Espero ter ficado clara a minha dúvida, obrigado desde já.

Editado 14 de Março por Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior
Erro de português

[Eddy Paulini]

Just now, Cimioni Mateus Colling Machado disse:

Então, o lucro dessa operação seria a ação da inflação no decorrer do tempo que esse dinheiro ficou investido? "valerá o equivalente a R$1mil lá do passado"

 

Desculpe a intromissão, aproveitei a carona da dúvida

Bom dia, @Cimioni Mateus Colling Machado !

Apenas dando uns centavinhos de contribuição ao tema.

Como você viu, o tesouro IPCA+ tem dois componentes de reajuste: o IPCA em si e um percentual prefixado.

Pense no IPCA como a correção do seu dinheiro para mantimento do poder de compra, ou seja, que ele não perca valor, e na taxa prefixada (aquele % na frente do + do título) como uma rentabilidade que você ganha. É nessa taxa prefixada que você ganha um "a mais" conforme o seu valor aportado já vai sendo corrigido.

 

Espero que tenha ficado claro!

[Flavio Prado]

1 hour ago, Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior disse:

Prezados, meu nome é Carlos , sou novato aqui e sou da nova turma da AUVP (1/2025).

Tenho uma dúvida referente a este tema do titulo (aula 6 , módulo 3).

Entendi a explicação do Raul de que todo título tem que valer R$ 1000 no vencimento, porém ficou a dúvida quanto a essas situações em que o título IPCA+ já vale acima de R$ 1000 no momento de investimento (compra do título). 
Se já vale acima de R$ 1000  na compra e no final (vencimento) vai valer R$1000 (mas corrigido pela inflação já que se trata de um título IPCA) , como eu terei certeza de que este seria um investimento rentável e  de que eu irei lucrar ? 
 

ex: um título IPCA com taxa de 6,35% cujo preço unitário seja p. Ex. R$1200 ou p. Ex. R$ 3000 

Ainda não consegui enxergar o lucro /rentabilidade desta operação.

Espero ter ficado clara a minha dúvida, obrigado desde já.

@Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior quando falamos que o título do Tesouro Direto valerá exatos R$1mil no vencimento estamos falando somente do Tesouro Prefixado. Este título valerá exatos R$1mil no vencimento.

No caso dos títulos do Tesouro Selic e do Tesouro IPCA+ eles também valerão R$1mil no vencimento, porém este valor não é o nominal. Estes títulos iniciaram lá atrás valendo R$1mil e este valor de R$1mil está sendo corrigido ao longo do tempo respectivamente pela Selic e pelo IPCA, por este motivo que eles valem hoje mais que R$1mil. Então os títulos Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ tem o poder de compra de R$1mil lá do passado e quando chegar no vencimento ele valerá o equivalente a R$1mil lá do passado.

Espero ter ajudado.

[Cimioni Mateus Colling Machado]

4 horas atrás, Flavio Prado disse:

Então os títulos Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ tem o poder de compra de R$1mil lá do passado e quando chegar no vencimento ele valerá o equivalente a R$1mil lá do passado.

Espero ter ajudado.

Então, o lucro dessa operação seria a ação da inflação no decorrer do tempo que esse dinheiro ficou investido? "valerá o equivalente a R$1mil lá do passado"

 

Desculpe a intromissão, aproveitei a carona da dúvida

[Marlon Jeske]

8 horas atrás, Cimioni Mateus Colling Machado disse:

Então, o lucro dessa operação seria a ação da inflação no decorrer do tempo que esse dinheiro ficou investido? "valerá o equivalente a R$1mil lá do passado"

A parcela do IPCA sim, ai a parcela do + é pré-fixada no momento da aquisição do título.

[Marlon Jeske]

5 minutes ago, Marlon Jeske disse:

A parcela do IPCA sim, ai a parcela do + é pré-fixada no momento da aquisição do título.

Ali em rosinha tem a parte que você citou do R$1.000,00 corrigidos pela inflação até o vencimento (parte indexada ao índice de preços) e em azul a parcela pré-fixada (remuneração contratada). Por isso são considerados como títulos híbridos.

[Cimioni Mateus Colling Machado]

On 15/03/2025 at 08:25, Eddy Paulini disse:

Bom dia, @Cimioni Mateus Colling Machado !

Apenas dando uns centavinhos de contribuição ao tema.

Como você viu, o tesouro IPCA+ tem dois componentes de reajuste: o IPCA em si e um percentual prefixado.

Pense no IPCA como a correção do seu dinheiro para mantimento do poder de compra, ou seja, que ele não perca valor, e na taxa prefixada (aquele % na frente do + do título) como uma rentabilidade que você ganha. É nessa taxa prefixada que você ganha um "a mais" conforme o seu valor aportado já vai sendo corrigido.

 

Espero que tenha ficado claro!

Maravilha @Eddy Paulini, entendi perfeitamente 🙏

[Cimioni Mateus Colling Machado]

On 14/03/2025 at 22:31, Marlon Jeske disse:

Ali em rosinha tem a parte que você citou do R$1.000,00 corrigidos pela inflação até o vencimento (parte indexada ao índice de preços) e em azul a parcela pré-fixada (remuneração contratada). Por isso são considerados como títulos híbridos.

Muito obrigado Marlon, ficou claríssimo

[Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior]

Obrigado a todos pela contribuição e respostas.

 

@Flavio Prado só para ter a certeza de que entendi a sua explicação e dos demais colegas.

1ª pergunta: Então se um título IPCA+ vale hoje R$ 3000 no momento do investimento/aporte , e esse valor  foi já foi corrigido pela inflação ao longo do tempo (de um título que inicialmente ha muitos anos, tinha o valor R$ 1000 no momento do investimento ) , quando chegar o novo vencimento deste título adquirido ele terá o valor corrigido pela inflação e mais a taxa contratada (p.ex IPCA + 6,5 %) , tendo um valor maior (p. Ex R$ 4000 no vencimento ) , certo ?

 2ª pergunta: Esses R$ 4000 do exemplo acima no vencimento , terá o valor do poder de compra dos R$ 1000,00 do passado ( que seria o valor inicial desse título quando ele foi lançado há muitos anos atrás ) ?

Peço desculpas pelo texto longo e obrigado mais uma vez a todos pelas respostas.

 

 

[Flavio Prado]

41 minutes ago, Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior disse:

1ª pergunta: Então se um título IPCA+ vale hoje R$ 3000 no momento do investimento/aporte , e esse valor  foi já foi corrigido pela inflação ao longo do tempo (de um título que inicialmente ha muitos anos, tinha o valor R$ 1000 no momento do investimento ) , quando chegar o novo vencimento deste título adquirido ele terá o valor corrigido pela inflação e mais a taxa contratada (p.ex IPCA + 6,5 %) , tendo um valor maior (p. Ex R$ 4000 no vencimento ) , certo ?

@Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior exato. Mas vamos tentar deixar mais clara a questão.

Quando olhamos o valor do título no momento da compra, ele tem o poder de compra de hoje (no seu exemplo R$3mil), pois é o valor que você está desembolsando hoje. Este valor que você aporta hoje será corrigido pelo IPCA mais uma taxa prefixada. Lá no vencimento do título que você comprou ele vai ter o poder de compra do valor pago na data do aporte (os R$3mil) mais a taxa prefixada contratada, que seriam os juros reais ganhos.

O ponto que quero enfatizar é que os R$3mil do seu exemplo, que é o valor do título hoje, equivale a R$1mil lá do passado, e como disse acima, no momento que você compra o título você passa a considerar o poder de compra do valor desembolsado e é este poder de compra que você receberá no vencimento, acrescido da taxa prefixada (juros reais).

57 minutes ago, Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior disse:

 2ª pergunta: Esses R$ 4000 do exemplo acima no vencimento , terá o valor do poder de compra dos R$ 1000,00 do passado ( que seria o valor inicial desse título quando ele foi lançado há muitos anos atrás ) ?

É a explicação acima. Os R$4mil tem o poder de compra dos R$3mil da data de compra, porém o poder de compra será maior, pois temos os juros da taxa prefixada.

Espero ter ajudado

[Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior]

45 minutes ago, Flavio Prado disse:

@Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior exato. Mas vamos tentar deixar mais clara a questão.

Quando olhamos o valor do título no momento da compra, ele tem o poder de compra de hoje (no seu exemplo R$3mil), pois é o valor que você está desembolsando hoje. Este valor que você aporta hoje será corrigido pelo IPCA mais uma taxa prefixada. Lá no vencimento do título que você comprou ele vai ter o poder de compra do valor pago na data do aporte (os R$3mil) mais a taxa prefixada contratada, que seriam os juros reais ganhos.

O ponto que quero enfatizar é que os R$3mil do seu exemplo, que é o valor do título hoje, equivale a R$1mil lá do passado, e como disse acima, no momento que você compra o título você passa a considerar o poder de compra do valor desembolsado e é este poder de compra que você receberá no vencimento, acrescido da taxa prefixada (juros reais).

É a explicação acima. Os R$4mil tem o poder de compra dos R$3mil da data de compra, porém o poder de compra será maior, pois temos os juros da taxa prefixada.

Espero ter ajudado.

 

@Flavio Prado obrigado pela explicação, agora ficou bem claro para mim. Obrigado !

 

@Flavio Prado só para ter a certeza de que entendi a sua explicação e dos demais colegas.

1ª pergunta: Então se um título IPCA+ vale hoje R$ 3000 no momento do investimento/aporte , e esse valor  foi já foi corrigido pela inflação ao longo do tempo (de um título que inicialmente ha muitos anos, tinha o valor R$ 1000 no momento do investimento ) , quando chegar o novo vencimento deste título adquirido ele terá o valor corrigido pela inflação e mais a taxa contratada (p.ex IPCA + 6,5 %) , tendo um valor maior (p. Ex R$ 4000 no vencimento ) , certo ?

 2ª pergunta: Esses R$ 4000 do exemplo acima no vencimento , terá o valor do poder de compra dos R$ 1000,00 do passado ( que seria o valor inicial desse título quando ele foi lançado há muitos anos atrás ) ?

Peço desculpas pelo texto longo e obrigado mais uma vez a todos pelas respostas.

 

 

[Carlos Mauricio Santos Rodrigues Junior]

Perfeito!

obrigado pelo detalhamento.