FOF substitui renda fixa?

[Bruno Henrique Pasqualotto Ecco]

Comentei com um amigo sobre o curso da AUVP e que estava fazendo o módulo de Renda Fixa, falei que passei a enxergar a RF com outros olhos agora e ele me disse que não investia nessa classe pq preferia FIIs e dentro da carteira já tinha muitos fundos de papel que já aplicavam em renda fixa, além do mais ele teria a liquidez dos dividendos pra decidir se reinvestiria no próprio FII ou em outro ativo. Eu não soube contestar na hora mas achei curioso o ponto de vista. Esse pensamento dele faz sentido? 

[Eddy Paulini]

2 horas atrás, Bruno Henrique Pasqualotto Ecco disse:

Comentei com um amigo sobre o curso da AUVP e que estava fazendo o módulo de Renda Fixa, falei que passei a enxergar a RF com outros olhos agora e ele me disse que não investia nessa classe pq preferia FIIs e dentro da carteira já tinha muitos fundos de papel que já aplicavam em renda fixa, além do mais ele teria a liquidez dos dividendos pra decidir se reinvestiria no próprio FII ou em outro ativo. Eu não soube contestar na hora mas achei curioso o ponto de vista. Esse pensamento dele faz sentido? 

Boa tarde, @Bruno Henrique Pasqualotto Ecco !

Não tem muito sentido em comparar FIIs mesmo sendo FOFs ou FIIs de papel com renda fixa diretamente falando. É a velha história que não se compara laranja com banana.

Vamos lá.

FIIs são ativos de renda variável e consequentemente eles "vareiam"  😅. Brincadeira a parte. Estamos falando aqui de um ativo que tem uma volatilidade maior, nível de risco maior e apesar de termos uma certa constância de proventos mensais, não existem muitas garantias disso. O FII pode tomar um default e perdemos rentabilidade, proventos, dinheiro, etc.

Renda fixa traz mais previsibilidade e a depender do que é investido em renda fixa, temos seguranças como, por exemplo, cobertura do FGC. Renda fixa também é possível se ter liquidez e eu diria que com maiores chances de não perder dinheiro do que um FII. Se um título tem liquidez diária como um CDB ou Tesouro Selic, ok que temos dedução de IR mas é sobre o rendimento, mas não temos perda de capital. Vender um FII em um momento não favorável, vai gerar perda de dinheiro e aqui consideramos coisa de trader hahaha  pois também envolve controle de compras e vendas na declaração do IR.

Outro ponto que o amigo talvez não tenha se atentado é que um provento de FII não é um dinheiro extra. Você verá no módulo 4 que quaisquer proventos pagos sejam de ações ou FIIs saem do preço do ativo. Acontece na verdade uma troca de bolso. Ou seja, é praticamente ficar um elas por elas onde o objetivo é de fato reinvestir os proventos seja no ativo que os pagou ou em outro.

 

Veja que não tem como fazer uma comparação direta. 

Eu diria que cada ativo tem seus prós e contras (assim como qualquer ativo existente) e que todos eles são bem vindos em diversas estratégias, cabendo ao investidor escolhe o que lhe convém podendo ser ambos inclusive.

 

Espero que ajude!

[Henrique Magalhães]

2 horas atrás, Bruno Henrique Pasqualotto Ecco disse:

Eu não soube contestar na hora mas achei curioso o ponto de vista. Esse pensamento dele faz sentido? 

além do que o Eddy ja pontuou, teria que realmente confiar nos ativos dentro do FOFs e as estrategias dentro deles, eu ja vejo com bons olhos FOFS de tijolos, principalmente nas baixas, pq mesmo pagando mais taxas, ele acumula varios descontos sobre descontos (p/pv de um FOF quando esta baixo) as vezes compensa. Mas novamente tem que estudar o qu etem dentro e a estrategia, pq se ele ficar rodando os ativos tb vira uma salada de fruta

[Ricardo Ochoa Pachas]

2 horas atrás, Bruno Henrique Pasqualotto Ecco disse:

Comentei com um amigo sobre o curso da AUVP e que estava fazendo o módulo de Renda Fixa, falei que passei a enxergar a RF com outros olhos agora e ele me disse que não investia nessa classe pq preferia FIIs e dentro da carteira já tinha muitos fundos de papel que já aplicavam em renda fixa, além do mais ele teria a liquidez dos dividendos pra decidir se reinvestiria no próprio FII ou em outro ativo. Eu não soube contestar na hora mas achei curioso o ponto de vista. Esse pensamento dele faz sentido? 

✅ Onde o argumento dele faz sentido:

• Fundos de papel (FIIs) realmente investem em ativos de renda fixa, como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).
• Ele recebe rendimentos mensais isentos de IR, o que é um atrativo forte.
• A liquidez dos dividendos também permite que ele decida mês a mês o que fazer com o dinheiro — reinvestir, diversificar ou sacar.

❗ Mas aqui está o que ele talvez não enxergou:

Renda fixa “pura” tem função diferente na carteira

• Serve como estabilizador do portfólio e previsibilidade de caixa.
• Fundos de papel têm volatilidade de mercado, podem cair e até cortar dividendos.
• Renda fixa não é só “retorno” — é estratégia de proteção.

FIIs de papel ≠ Tesouro Direto ou CDB

• CRIs são renda fixa sem garantia do FGC, com risco de crédito privado.
• E os FIIs ainda têm a camada extra de risco da gestão e do mercado secundário.
• Em cenários de estresse, o fundo pode oscilar, mesmo que o papel continue pagando.

Liquidez e previsibilidade não são a mesma coisa

• Ele tem liquidez dos dividendos, mas não tem garantia de quanto vai receber no mês seguinte.
• Já um Tesouro IPCA, por exemplo, oferece previsibilidade de rentabilidade até o vencimento.

[Ricardo Ochoa Pachas]

💸 Fundos de Fundos (FOFs) têm "dupla camada" de taxas

Quando você investe em um FOF (como muitos fundos de papel dentro da carteira de FIIs fazem), você está pagando:

1. A taxa de administração do FOF
2. E as taxas dos fundos que ele carrega dentro da carteira

Ou seja, é como pagar ingresso duas vezes pra ver o mesmo show 😅

[Sergio Tanaka]

5 horas atrás, Ricardo Ochoa Pachas disse:

💸 Fundos de Fundos (FOFs) têm "dupla camada" de taxas

Quando você investe em um FOF (como muitos fundos de papel dentro da carteira de FIIs fazem), você está pagando:

1. A taxa de administração do FOF
2. E as taxas dos fundos que ele carrega dentro da carteira

Ou seja, é como pagar ingresso duas vezes pra ver o mesmo show 😅

E comer 2 cachorros quentes