SUBSCRIÇÃO

[Gabriel Prado]

 

Bom dia pessoal, tudo bem?

Uma ajudinha, no modulo 4°  na aula de subscrição o Raul  cita que a empresa oferece ações para você recompor sua carteira, antes de abrirem a venda para o mercado, para você acabar não perdendo porcentagem societária dentro da empresa. 
Minha dúvida é: Quando a empresa abre essa possibilidade para você adquirir mais ações para recomposição da carteira, você está comprando abaixo do mercado correto? A dúvida principal é, você pode fazer um aporte maior para aumentar sua posição na carteira aproveitando a oportunidade do preço mais baixo? Ou você só pode recompor para continuar com o mesmo percentual de ação?

[Adriano Umemura]

Bom dia. Primeiramente vamos revisar alguns conceitos. 

 

O direito de subscrição ocorre quando uma empresa/fundo imobiliário precisa captar mais recursos financeiros e emite novas ações/cotas no mercado, dando aos seus investidores (que já possuem outras aplicações daquela mesma empresa) preferência para compra. Ou seja, o direito de subscrição é justamente esta prioridade concedida ao investidor. 

Ao receber o direito, o investidor pode adquirir uma quantidade de novas ações ou cotas a um preço determinado e com uma data limite para fazer a compra. 

Essa preferência serve para fidelizar aquele acionista/cotista e mantê-lo interessado em investir na empresa, além de garantir que o investidor preserve a mesma porcentagem de participação, já que a empresa aumentou seus papéis e lançou novos ativos no mercado. 

Só depois de serem oferecidos para os investidores atuais é que os novos ativos são liberados para o mercado geral, muitas vezes por um valor diferente. 

Não possui direitos de subscrição, mas se interessou e quer adquirir o benefício? Ou, possui direitos de subscrição, mas não tem a intenção de usá-los? O mercado secundário realiza essa negociação.
Após receber o direito da subscrição, o investidor que não se interessar pode vendê-lo.
No entanto, para que possam ser negociados, os ativos têm que estar dentro do prazo da vantagem, ou seja, não ter expirado. Além disso, as regras da empresa/fundo devem permitir essa negociação. 
O processo de compra e venda no mercado secundário (local em que a compra e a venda de ativos acontece diretamente entre os investidores) é muito semelhante ao de ações. Isso porque o direito de subscrição também é adquirido ou negociado através do Home Broker da corretora.
A compra do direito de subscrição demora até dois dias úteis para ser processada pela Bolsa. Após comprar o direito de subscrição no mercado secundário, o comprador pode exercer o direito normalmente dentro do prazo disponível.
No caso de compra de direito, quem investe terá dois custos: a despesa referente à aquisição do direito e o custo referente ao exercício de subscrição, ou seja, a compra das ações.
Os direitos de subscrição são negociados na Bolsa com um código formado por quatro letras e números. No caso das ações, eles são diferenciados pelos números 1 e 2 no fim do código. Para FIIs, são usados os números 12 e 13 ao final do código

O que são sobras de subscrição?

As sobras são os direitos que sobraram (não foram exercidos e nem vendidos a terceiros pelos investidores) após a primeira distribuição. Ou seja, são os direitos que ficaram parados e não foram usados. Por isso, as sobras são, novamente, oferecidas aos acionistas e cotistas. Isso ocorre para que a empresa/fundo tente mais uma vez adquirir o montante de dinheiro desejado na subscrição.  Em outras palavras, as sobras são mais uma oportunidade para o investidor adquirir o direito de subscrição e elevar ainda mais a participação naquela empresa ou fundo.Para tê-las, basta informar o interesse em sobras no momento da solicitação da subscrição inicial.

O que é lote complementar?

Ao exercer o direito de subscrição, pode ser que o investidor escute o termo “lote complementar”.Em determinadas subscrições, o emissor dos ativos e cotas pode informar que, além das “sobras”, o investidor terá direitos complementares às sobras de subscrição que exerceu, o chamado lote complementar. É mais uma vez a oportunidade de comprar ainda mais ações da empresa.O lote complementar só pode ser manifestado por aquele investidor que reservou a quantidade total de sobras a qual teve direito. É importante destacar que o “lote complementar” não é uma regra e normalmente ocorre quando a quantidade de sobras no processo de subscrição é grande. 

[Marlon De Sena]

1 hour ago, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

Bom dia. Primeiramente vamos revisar alguns conceitos. 

 

O direito de subscrição ocorre quando uma empresa/fundo imobiliário precisa captar mais recursos financeiros e emite novas ações/cotas no mercado, dando aos seus investidores (que já possuem outras aplicações daquela mesma empresa) preferência para compra. Ou seja, o direito de subscrição é justamente esta prioridade concedida ao investidor. 

Ao receber o direito, o investidor pode adquirir uma quantidade de novas ações ou cotas a um preço determinado e com uma data limite para fazer a compra. 

Essa preferência serve para fidelizar aquele acionista/cotista e mantê-lo interessado em investir na empresa, além de garantir que o investidor preserve a mesma porcentagem de participação, já que a empresa aumentou seus papéis e lançou novos ativos no mercado. 

Só depois de serem oferecidos para os investidores atuais é que os novos ativos são liberados para o mercado geral, muitas vezes por um valor diferente. 

Não possui direitos de subscrição, mas se interessou e quer adquirir o benefício? Ou, possui direitos de subscrição, mas não tem a intenção de usá-los? O mercado secundário realiza essa negociação.
Após receber o direito da subscrição, o investidor que não se interessar pode vendê-lo.
No entanto, para que possam ser negociados, os ativos têm que estar dentro do prazo da vantagem, ou seja, não ter expirado. Além disso, as regras da empresa/fundo devem permitir essa negociação. 
O processo de compra e venda no mercado secundário (local em que a compra e a venda de ativos acontece diretamente entre os investidores) é muito semelhante ao de ações. Isso porque o direito de subscrição também é adquirido ou negociado através do Home Broker da corretora.
A compra do direito de subscrição demora até dois dias úteis para ser processada pela Bolsa. Após comprar o direito de subscrição no mercado secundário, o comprador pode exercer o direito normalmente dentro do prazo disponível.
No caso de compra de direito, quem investe terá dois custos: a despesa referente à aquisição do direito e o custo referente ao exercício de subscrição, ou seja, a compra das ações.
Os direitos de subscrição são negociados na Bolsa com um código formado por quatro letras e números. No caso das ações, eles são diferenciados pelos números 1 e 2 no fim do código. Para FIIs, são usados os números 12 e 13 ao final do código

O que são sobras de subscrição?

As sobras são os direitos que sobraram (não foram exercidos e nem vendidos a terceiros pelos investidores) após a primeira distribuição. Ou seja, são os direitos que ficaram parados e não foram usados. Por isso, as sobras são, novamente, oferecidas aos acionistas e cotistas. Isso ocorre para que a empresa/fundo tente mais uma vez adquirir o montante de dinheiro desejado na subscrição.  Em outras palavras, as sobras são mais uma oportunidade para o investidor adquirir o direito de subscrição e elevar ainda mais a participação naquela empresa ou fundo.Para tê-las, basta informar o interesse em sobras no momento da solicitação da subscrição inicial.

O que é lote complementar?

Ao exercer o direito de subscrição, pode ser que o investidor escute o termo “lote complementar”.Em determinadas subscrições, o emissor dos ativos e cotas pode informar que, além das “sobras”, o investidor terá direitos complementares às sobras de subscrição que exerceu, o chamado lote complementar. É mais uma vez a oportunidade de comprar ainda mais ações da empresa.O lote complementar só pode ser manifestado por aquele investidor que reservou a quantidade total de sobras a qual teve direito. É importante destacar que o “lote complementar” não é uma regra e normalmente ocorre quando a quantidade de sobras no processo de subscrição é grande. 

Eu ia criar um tópico mas vou aproveitar esse tópico pra perguntar.

Quando há direitos de subscrição com valor atrativo como ocorreram nas últimas semanas, seria uma exceção pra não seguir o diagrama no aporte do mês? Pois no caso o valor do aporte não daria pra aportar conforme o recomendado e ainda subscrever nos FIIs que surgiram por exemplo.

Eu vejo que muitas vezes é bem vantajoso por exemplo como peguei HGLG11 ou ALZR11 a p/vp 1 sendo que historicamente são negociados acima do VP.

[Ricardo Ochoa Pachas]

8 horas atrás, Gabriel Prado disse:

 

Bom dia pessoal, tudo bem?

Uma ajudinha, no modulo 4°  na aula de subscrição o Raul  cita que a empresa oferece ações para você recompor sua carteira, antes de abrirem a venda para o mercado, para você acabar não perdendo porcentagem societária dentro da empresa. 
Minha dúvida é: Quando a empresa abre essa possibilidade para você adquirir mais ações para recomposição da carteira, você está comprando abaixo do mercado correto? A dúvida principal é, você pode fazer um aporte maior para aumentar sua posição na carteira aproveitando a oportunidade do preço mais baixo? Ou você só pode recompor para continuar com o mesmo percentual de ação?

o seu direito vai ser proporcional ao que você já tem de acoes da empresa, vai ter um limite máximo

[Ricardo Ochoa Pachas]

5 horas atrás, Marlon De Sena disse:

Eu ia criar um tópico mas vou aproveitar esse tópico pra perguntar.

Quando há direitos de subscrição com valor atrativo como ocorreram nas últimas semanas, seria uma exceção pra não seguir o diagrama no aporte do mês? Pois no caso o valor do aporte não daria pra aportar conforme o recomendado e ainda subscrever nos FIIs que surgiram por exemplo.

Eu vejo que muitas vezes é bem vantajoso por exemplo como peguei HGLG11 ou ALZR11 a p/vp 1 sendo que historicamente são negociados acima do VP.

tomar cuidado com as empresas que fazem muito follow on, ficam captando dinheiro do mercado e diluindo o percentual dos acionistas.

 

 

[Elisandra Roberta Ferezini Spolidorio]

10 horas atrás, Gabriel Prado disse:

 

Bom dia pessoal, tudo bem?

Uma ajudinha, no modulo 4°  na aula de subscrição o Raul  cita que a empresa oferece ações para você recompor sua carteira, antes de abrirem a venda para o mercado, para você acabar não perdendo porcentagem societária dentro da empresa. 
Minha dúvida é: Quando a empresa abre essa possibilidade para você adquirir mais ações para recomposição da carteira, você está comprando abaixo do mercado correto? A dúvida principal é, você pode fazer um aporte maior para aumentar sua posição na carteira aproveitando a oportunidade do preço mais baixo? Ou você só pode recompor para continuar com o mesmo percentual de ação?

Oi Gabriel,

Como dito acima, o número de cotas é proporcional em relação as ações que vc tem. 
 

Porém, nem todo mundo adquire na subscrição, e as vezes não vendem tb, então essas cotas que sobram podem ser repassadas na fase de sobras, aí é possível vc aproveitar esse valor mais baixo e aumentar sua participação. Nesse caso, é preciso manifestar interesse nas sobras na corretora que vc aporta, dps de comprar as suas cotas de direito.

Abracos, 

Editado 11 de Julho de 2023 por Elisandra Roberta Ferezini Spolidorio

[Marlon De Sena]

8 horas atrás, Ricardo Ochoa disse:

tomar cuidado com as empresas que fazem muito follow on, ficam captando dinheiro do mercado e diluindo o percentual dos acionistas.

 

 

Sim, estou ligado nisso. Tipo XPML que acabou de sair de uma emissão e ja mandou outra sem nem ter alocado a grana capitada ainda kkk.

Mas digo mais em questao tipo um HGLG que eu tenho, raramente consegue comprar abaixo do vp por ser um fundo bem consolidado, na emissao veio a 1p/vp, nesses casos é bem vantajoso.

[Michelle Ayres De Campos Silva]

1 hour ago, Marlon De Sena disse:

Sim, estou ligado nisso. Tipo XPML que acabou de sair de uma emissão e ja mandou outra sem nem ter alocado a grana capitada ainda kkk.

Mas digo mais em questao tipo um HGLG que eu tenho, raramente consegue comprar abaixo do vp por ser um fundo bem consolidado, na emissao veio a 1p/vp, nesses casos é bem vantajoso.

Tanto a HGLG como a ALZR ofereceram sobras como a @Elisandra Roberta Ferezini Spolidorio e teve muita sobra. Na verdade, eu acho que eles estão comprando mais imóveis, pq teve assembleia de ambas antes da subscrição.

Neste caso, se for do seu interesse aumentar a participação no fundo vale a pena. Não só porque está barato, @Marlon De Sena, mas porque faz parte da sua estratégia. 

Eu não quero muitos fundos agora. Estou na fase de construção então estou mais diversificando e minha porcentagem está alta em fundos.

[Marlon De Sena]

1 minute ago, Michelle Ayres De Campos Silva disse:

Tanto a HGLG como a ALZR ofereceram sobras como a @Elisandra Roberta Ferezini Spolidorio e teve muita sobra. Na verdade, eu acho que eles estão comprando mais imóveis, pq teve assembleia de ambas antes da subscrição.

Neste caso, se for do seu interesse aumentar a participação no fundo vale a pena. Não só porque está barato, @Marlon De Sena, mas porque faz parte da sua estratégia. 

Eu não quero muitos fundos agora. Estou na fase de construção então estou mais diversificando e minha porcentagem está alta em fundos.

ah exatamente isso.

eu tinha interesse e aumentei mais por causa da "promoção", porém os aportes seguintes o diagrama nao deixa eu aportar em FII até o % cair para o que eu defini. acredito estar ok dessa forma né? 

[Elisandra Roberta Ferezini Spolidorio]

1 hora atrás, Marlon De Sena disse:

ah exatamente isso.

eu tinha interesse e aumentei mais por causa da "promoção", porém os aportes seguintes o diagrama nao deixa eu aportar em FII até o % cair para o que eu defini. acredito estar ok dessa forma né? 

Oi Marlon, 

Acredito que sim, vc aproveitou que tava em conta, agr nos próximos aportes vc vai rebalancear.

mas não tem certo ou errado tá? É uma escolha mesmo